转： 一、 国内风投机构现在都在疯狂砸钱，主要投向两类：实体机器人AI + 世界模型。 资金分配（折算成美元）： 1. 文字大模型（LLM）：235.6亿美元，花钱最多 2. AI硬件、芯片、算力基础设施：157.4亿美元 3. 实体AI、机器人（具身智能）：133.6亿美元 4. AI画图、AI剪辑这类AIGC应用软件：87.9亿美元 5. 自动驾驶等其他赛道：38.2亿美元，参考性不大 几条行业现状： 1. 刚起步的小团队想从头研发基础大模型，已经很难拿到投资了。 资本不再遍地撒网，钱都集中投给已经跑出来的头部巨头，重点押注“世界模型”赛道。美国市场也是一模一样，OpenAI、Anthropic两家会不断合并资源、强者愈强。 2. 当下一级市场最大投资共识：世界模型。 我前几个月就看好4D感知+世界模型这条主线，还盯上了美股AEVA。但目前市面上没有纯粹只做世界模型的上市公司。只能等新股IPO，大概率在明年上半年。 3. AI图文视频软件（AIGC）是变现最快的方向。 虽然赚钱路径已经跑通，但是没有一家绝对龙头。美国市场也一样，不管是图片还是AI视频工具，群雄混战，谁都没有坐稳老大位置。 海量资金持续涌入AI芯片、半导体产业链；大钱开始集体流向实体机器人、人形机器人大脑+世界模型。资本开始抱团扶持头部AI企业。 看好公开市场里的实体机器人标的，比如Agility机器人，还有绿的谐波这类核心零部件。 可惜目前A股+美股，还找不到纯正的世界模型概念股。 二、所有专业名词通俗解释 1）LLMs 大语言模型 ChatGPT、文心一言这类只会打字聊天、写文案的文字AI。只懂语言，不懂现实物理世界。 2）AI基础设施/技术层 AI的地基。包括GPU显卡、服务器、光模块、半导体芯片、机房算力，没有这些硬件，大模型根本跑不起来。 3）实体AI / 具身智能 AI不再只待在电脑里，长出“身体”，变成机器人，能在现实世界走路、搬货、干活。人形机器人就属于这一类。 “具身”=拥有实体身体。 4）世界模型（4D AI） 给机器人装一个“想象力大脑”。 普通AI只能看见眼前画面；世界模型可以预判未来，模拟物理规则：东西掉下来会摔碎、跑步会摔倒。机器人不用一次次实地试错，在脑子里就能演练动作。 4D=3D画面+物体移动速度，预判环境变化。 5）AIGC AI自动生成内容。AI画画、AI做视频、AI写PPT都属于AIGC。 6）私募风投（PE/VC） 还没上市的创业公司，拿到大佬机构的投资，属于一级市场，普通人买不到。 7）整合、抱团投资 资本不再投小创业公司，只给行业头部企业不断追加投资，小企业慢慢被淘汰。 三、文中提到的全部公司+股票代码（可直接炒股查询） 1、Aeva（AEVA） • 股票：美股纳斯达克 AEVA • 业务：4D激光雷达，给自动驾驶、人形机器人做视觉感知硬件，对应原文4D AI、世界模型感知硬件标的 • 状态：已经正式上市，可以直接交易 2、Agility Robotics（人形机器人企业） • 当前状态：还没正式挂牌，属于未上市私企 • 最新上市计划： 借壳SPAC公司丘吉尔资本XI，代码 CCXI； 合并完成后新代码改为 AGLT，预计2026年内完成上市 • 主营：Digit人形搬运机器人，亚马逊重点合作厂商 3、leaderdrive 绿的谐波（原文leaderdrive+harmonic） • A股科创板：688017 绿的谐波 • 业务：机器人关节核心零件（谐波减速器），是人形机器人最核心零部件，对应原文实体AI硬件龙头 4、文中美国头部大模型企业（未上市，仅作参考） 1. OpenAI：私有化，无股票代码 2. Anthropic（Claude）：未上市，无公开代码 四、关键补充提醒 1. 纯正“世界模型”标的：目前零上市公司 全世界没有一家上市公司主营业务只做世界模型，全部还停留在一级创业公司，只能等待明年IPO新股。现在只能买感知硬件（AEVA）、机器人零部件（绿的谐波）做间接布局。 2. AIGC应用赛道：软件公司很多，但行业内卷严重，暂时跑不出垄断龙头。

奶友投稿的banana esim中国内地+澳门两地不减速不限量套餐 身处内地：中国移动香港（境内CMHK）、中国移动新加坡（境外CMI），做了分流 身处澳门：澳门电讯CTM 下行10-100Mbps 上行10-100Mbps，可解锁AI服务（包括ChatGPT和Gemini） 价格： 1d/33.15cny（优惠码ES20可减18hkd) 2d/50.60cny 3d/68.05cny 4d/59.33cny 5d/85.50cny（后续套餐折扣价) 7d/102.95cny 10d/155.30cny 15d/216.38cny

每日一股冷门美股 $FDMT 【个人观点】：后期临床阶段眼科基因治疗 Biotech，核心产品 4D-150 已进入全球三期临床，未来一年半将迎来多个重磅数据催化，属于典型的数据驱动型投资标的，适合关注临床进展博弈，不适合重仓长期持有。 核心数据 股价：13.00 美元，单日上涨 2.44%，盘中最高 13.40 美元，最低 12.63 美元。 总市值：约 6.95 亿美元。 Q1营收：约300万美元，公司仍处于研发阶段，暂无商业化产品收入。 账面现金：截至2025年底，现金、现金等价物及有价证券约5.14亿美元，管理层预计资金可支撑运营至2028年下半年。 30日日均成交额：约1300万美元，流动性一般，属于中小盘Biotech。 做空数据：截至2026年5月中旬，空头持仓约1208万股，做空比例约25%，做空覆盖天数19.1天，若后续临床数据超预期，不排除出现Short Squeeze行情。 我的判断逻辑 公司专注于眼科AAV基因治疗，核心产品4D-150针对湿性年龄相关性黄斑变性（wAMD）及糖尿病黄斑水肿（DME）等大市场疾病，目标是在保持疗效的同时减少患者频繁眼内注射次数，市场空间广阔。 目前4D-150进展持续超预期： ✅ 4FRONT-1全球三期试验已提前完成患者入组； ✅ 4FRONT-2全球三期也已提前约4个月完成入组，显示临床推进顺利； ✅ 公司此前与大冢制药（Otsuka）达成亚太地区战略合作，不仅获得资金支持，也为未来商业化布局提供帮助。 目前公司现金储备充足，短期融资压力较小，未来股价驱动因素将更多来自临床数据，而不是财务表现。 ⚠️潜在风险 Biotech最大的风险仍然来自临床试验。 若PRISM或后续三期数据显示疗效、安全性未达到市场预期，股价可能出现较大波动。 此外，眼科领域竞争激烈，Regeneron、Roche等大型药企均布局相关产品，即使未来获批，也仍需面对市场竞争及商业化执行风险。 未来一年半，公司将持续进入临床数据兑现阶段，每一个关键节点都有可能成为股价的重要催化剂，也是市场关注的核心。

今天是2023最後一天，也是我的生日!!許願各位小老公們都能訂閱我陪伴我久久~~ 這部好可惜沒有4D，不然你們就可以體驗被希希的水亂噴了!!!

机械臂训练还有一类数据，采集时甚至不需要机械臂在场。 人每天开抽屉、整理物品、拿起杯子、摆放工具，这些看起来很普通的动作，其实都包含了操作顺序、手部轨迹和对环境变化的即时判断。 Axis @axisrobotics 的移动端第一视角采集方案，可以通过手机或头戴设备记录人的日常操作，再重建手部的4D运动信息，同时补充语言描述和子任务标注。 这样得到的并不只是一段视频，而是一份带有动作过程和任务语义的数据。 仿真数据的优势是规模大、变量容易控制；第一视角数据补充的，则是现实环境里那些难以提前写进规则的细节。 比如人为什么先扶住盒子再打开盖子，遇到物体滑动时怎么改变发力，以及一个长任务该怎样拆成几个连续步骤。 机器人要学会的，最终还是人类在真实环境中处理问题的方式。把这些日常动作转成可训练的数据，可能就是连接仿真世界和现实机械臂的重要一层。

三星电子实现全球首个“900层 V-NAND”，1000层时代进入倒计时 三星电子已成为全球首家成功实现 900 层级 V-NAND 技术原型的公司，向“1000 层 NAND”时代又迈进一步。在与竞争对手围绕堆叠层数的竞争日益激烈之际，这一成果被认为是三星一次性取得了决定性的技术领先优势。 据半导体行业 25 日消息，三星近期通过“Cell Multi Bonding（CMB，单元多重键合）”技术，将两片 450 层单元晶圆接合为一体，成功实现了集成式 900 层级 V-NAND 系统。 NAND 闪存用于存储数据，是 AI 服务器、智能手机以及数据中心存储设备 SSD 的核心组件。它的原理类似于在公寓楼中不断向上增加楼层：堆叠层数越高，就越能在有限的芯片面积内塞入更大容量，从而存储更多数据，并最大化电力效率。因此，在需要高容量、高效率零部件的 AI 服务器和端侧 AI 市场中，NAND 被视为争夺主导权的关键技术。 在当前量产市场中，SK 海力士凭借 321 层 4D NAND 掌握最高堆叠层数。不过，三星在准备今年量产第 10 代 V-NAND（V10，400 层以上）的同时，也已在研发阶段一举跃升至 900 层级，使其在下一代 NAND 市场中占据有利位置。 对于这项研究成果，三星表示已经“验证了正常的单元工作特性”，强调这不仅仅是理论上的堆叠，而是证明了实际可运行的技术能力。 自 2013 年全球首次实现 3D V-NAND 商业化以来，三星持续推动工艺演进，以突破堆叠极限。过去，三星采用的是“一次性单堆叠”方式，即一次性钻出并堆叠微细孔洞；但随着层数不断提高，晶圆翘曲、对准误差等物理极限开始显现。 在实现 900 层器件的过程中，三星通过采用先进的上部吸盘设计，解决了最大障碍——晶圆翘曲问题。键合过程中产生的对位误差，则通过其专有的“新型 overlay 校正”技术克服。同时，新引入的位线（BL）和字线（WL）结构也带来了显著改善，在降低功耗的同时缩小了芯片面积。 从全球来看，以长江存储（YMTC）为代表的中国企业，正在 300 层级 NAND 量产门槛附近追赶韩国厂商。在政府支持和设备国产化推动下，中国企业正同时推进产能扩张和技术升级。 如果长江存储年内成功量产 300 层以上 NAND，价格竞争可能进一步加剧，并对韩国企业的盈利能力造成压力。因此，三星此次 900 层成果被高度评价为一项中长期战略举措，意在构筑技术壁垒。 一位行业人士表示：“900 层 NAND 技术并不是简单地把 300 层乘以三，而是会改变堆叠工艺范式的技术。”他还补充称：“这向全球客户传递了一个信号：三星仍然是技术领导者，同时也会在一定程度上限制中国企业的产能和价格攻势。”