【AI算力】Cohere行政總裁：獲取算力仍困難重重 反駁AI基建過度之憂 Cohere 行政總裁Aidan Gomez反駁對AI算力建設過度的擔憂，稱其每天都要面對獲取足夠算力的難題。「我們真的需要竭盡全力才能獲得算力資源，供應嚴重短缺。我們需要更多能源、設施和晶片來支持這一點。」

Aave 创始人 Stani Kulechov 在 11 月 11 日举行的 DAS London 峰会上表示，DeFi 不应将智能合约的不可变性视为最高原则，借贷协议需要引入类似传统金融市场的熔断机制。他警告，一旦预言机出现故障，缺乏紧急干预机制的借贷池可能需要数年才能完成风险处置。今年 4 月，KelpDAO 遭遇约 2.92 亿美元攻击，导致 Aave 在 48 小时内出现约 84.5 亿美元资金流出。Kulechov 主张通过风险隔离及紧急冻结机制，避免单一故障进一步扩大损失。

A股强势板块专项核查： 房地产❌——华夏/南方房地产ETF第745/746名（-5.96%/-5.99%），连续落榜； 创新药⚪回暖——AH创新药第72名（+3.26%）、创新药ETF华泰柏瑞第75名（+3.19%）、天弘第77名（+3.03%），从上周第169名+2.31%明显上移但仍未入前十；医药50第38-44名（+4.3~4.4%）持续修复。 前三点评： #机器人ETF簇（前6席全包揽）：机器人是当前A股最强ETF主线，连续两日霸榜且涨幅扩大（11-11为#+16.2~16.5%，今日+20.9~11.3%梯队）；华夏/银华两只老牌ETF+11.3~11.4%为真实板块贝塔，两只次新+20.9%含上市基准效应需剔除看待。 #影视ETF国泰#/影视ETF（第7/9）：AI漫剧/短剧+贺岁档预期双催化，文投控股13天8板、上海电影8天4板为板块内核。 #纳指生物科技ETF（第10）：唯一入榜的医药类，与美股医疗簇强势互证。#

Anthropic 为了上市成功，做足功课也是拼了！ CEO Dario Amodei 在 11 月 10 日官方路演视频结尾说：在 AI 助力加速生物医学下，今天的癌症、阿尔茨海默、心脏病、精神疾病，不到十年就会成为历史遗迹。 你认为这是真的吗？

A股盘前第二版 11月12日 先说结论：两小时内最大的变化来自美股盘后。英伟达董事会被曝研究是否撤换黄仁勋，盘后最低报159.10美元，较收盘173.73美元跌8.42%，CoreWeave盘后也回落超6%。隔夜费半5%以上的反弹，有一部分会在今天被这条消息吃掉。三个方向不换，但顺序调整：存储芯片升为第一顺位，人形机器人第二，光模块与PCB降为看竞价再定。六只个股不换，英伟达链条最直接的 #工业富联# 和昨天涨幅最大的两只光模块降为观察。总仓继续中性偏谨慎。 #消息面# 两小时更新 英伟达这件事是今天开盘前唯一的大变量。公开报道称董事会11月11日已开会讨论黄仁勋去留，正考虑先任命临时首席执行官，并与外部机构物色继任者；白宫最新表态不会干预董事会决定。这是治理风险，不是订单风险，CoreWeave刚上调全年指引，称2027年剩余算力产能获约10倍超额认购，需求端没有坏消息。但A股光模块昨天一天涨了15%以上，最怕的就是情绪面先撤。 其他新增：MSCI调整结果公布，MSCI中国指数新纳入 #中际旭创# 等3只A股，剔除38只，对 #中际旭创# 是被动资金边际利好。存储端，上证报口径称原厂四季度官方价格仍微涨，以企业级为主，消费级未见同步；北京君正称DRAM需求旺盛、产能非常紧张，已对大部分客户完成调价；生益科技称未接到终端取消订单通知。中国船舶子公司签下20艘VLCC、总额约172亿元。珠免集团筹划收购免税公司剩余49%股权，今日停牌。今天中国国际半导体博览会开幕，商务部例行发布会召开。以上为公开报道转述。 #研报面# 两小时内新出观点：中信证券认为国产算力边际向上，聚焦IDC、连接器、交换机低估龙头；中国银河证券梳理 #东山精密# 光模块与AIPCB双线；华创证券跟踪燧原科技架构迭代；中泰证券称医药产业链景气延续。卖方对大盘分歧明显，国泰海通看缩量震荡酝酿反弹，银河证券认为继续调整概率提升。 #热榜# 东财人气榜和同花顺热榜本档仍未取到完整排名，标注数据缺失。龙虎榜旁证：11月11日机构席位净买入 #东山精密# $002384 约4.70亿元、燧原科技约4.35亿元，世运电路、冰山冷热、襄阳轴承也获机构净买入，算力硬件和机器人零部件仍是机构在买的方向。 #资金面# 两市融资余额增加74.92亿元，杠杆资金昨天是加仓的，这也意味着今天若高开低走，回撤会被放大。北向完整净流入仍未取到，标注数据缺失。 #中美映射# 双窗口结论不变：半导体与光通信两边都只是5日共振，20日仍在深坑里，是超短脉冲；机器人仍是A股单边双窗口。新增的是英伟达盘后大跌对美股AI硬件今晚开盘构成压力，5日脉冲能否延续要打问号。存储的产业链价格信号是两边共有的，比单纯情绪更扎实。 #期货# 两小时更新 富时中国A50期货夜盘最后报12982点附近，早间新一轮报价在发稿时尚未形成有效变化。日经225早盘涨0.28%报61419点，涨幅较开盘收窄。美元指数报道称升至19个月高位，现货黄金失守3980美元。集合竞价数据9:15后才有，本稿未写入。 #三个方向# 第一，存储芯片。原厂四季度官方价格和国内厂商调价都有确认，这是基本面线索，受英伟达人事风波影响最小，升为第一顺位，仍只做未封板、业绩已兑现的。 第二，人形机器人。北京行动方案落地，机构席位净买入襄阳轴承等零部件，20日加5日双窗口还在，做零部件不做连板。 第三，光模块与PCB算力硬件。需求逻辑没坏，生益科技否认取消订单， #中际旭创# 获MSCI纳入，但英伟达盘后大跌叠加昨日涨幅过大，今天大概率先受情绪冲击。看竞价，低开不破昨日中位再考虑，高开不追。

【AI衝擊】軟銀集團第二財季發生淨虧損 受AI擔憂衝擊科技股拖累 軟銀集團近兩年來首次發生淨虧損，圍繞AI支出和需求的擔憂拖累了這家科技投資巨頭。旗下管理數百家科技初創公司股權的願景基金虧損816億日圓。軟銀第二財季虧損1.12萬億日圓（71億美元），上年同期實現盈利。