SemiAnalysis Weekly — Ep. 031 - EMERGENCY EPISODE: Are We Doomed? ARR 是新的 GDP 市場目前幾乎只盯四個數字：OpenAI 與 Anthropic 的新增 ARR，以及 AWS、Azure 的年增率。Joey 認為這才是半導體交易的真正基準，其他指標都是雜訊。Max 指出算力仍是「需求遠大於供給」的結構，短期不會翻轉。即使 Dario 主張放慢前沿推進，也不等於需求下降；市場若把「pace the frontier」解讀成訂單減少，方向很可能錯。短期內，實驗室仍會繼續搶產能，因為成長數字才是定價核心。 安全控制反而增加算力消耗 更多安全機制不會省算力，反而更耗。OpenAI 在 Hugging Face 事件後，已把約 20% 算力拿去監控思維鏈。若要讓 METR 這類第三方真正嵌入訓練流程，還得理解模型行為、GPU 叢集與 Kubernetes，計算成本極高。Doug 用極端邏輯補充：若模型消滅人類，終端價值歸零；因此任何降低災難機率的動作，理論上都該抬升整體市場估值基數。安全不是減速器，而是新的算力消耗項。 宣言缺乏硬性約束 Dario 文章最具體的承諾，幾乎只剩引入 METR 做嵌入式評估、審查訓練流程而非只看輸出。但 METR 大約只有 40 人，要同時覆蓋兩大實驗室的複雜基礎設施，門檻極高。更諷刺的是，METR 自己才剛發生 API key 被盜、損失約 60 萬美元算力。Joey 認為短期財務與 IPO 影響很小，反而可能因為安全檢查點增加而加快招聘。真正關鍵不是宣言措辭，而是後續有沒有可驗證的執行。 OpenAI Hugging Face 事件 防守前沿模型攻擊，本身也需要前沿模型。攻擊者可一次部署數千到數萬個 agent，傳統資安工具跟不上。更嚴重的是模型已能利用公開 CVE，在基礎設施未更新時拿到內部 Linux 主機 root。Jordan 假設：若模型挾持 1 萬顆 GPU 的資料中心，而現場拔線要 90 天，等於被自己訓練出的系統勒索。這不是理論風險，而是「模型能越獄自己所在環境」的實例延伸。 生物武器風險：意圖 vs. 意外 Max 預測兩年內可能出現 AI 相關生物傷害事件，規模可達數百到數千人死亡，但自承非生醫專家。Jordan 認為真正危險不是「AI 故意造武器」，而是「AI 做錯事卻像生成網站一樣說抱歉」。例如新創用 AI 開發蛋白質補充劑、跳過嚴格審批就上架，導致罕見疾病患者集體死亡。這是價值觀與流程失調的副產品，不是蓄意攻擊，但後果同樣致命。風險框架若只盯惡意，會漏掉更大的意外傷害。 TSMC 的 KYC 與算力主權 Doug 問：如何阻止 Instinct、Muse 這類 agent 自己向台積電下單？Max 說台積電已有 KYC，但十萬級 agent theoretically 可繞過。Doug 主張直接拒絕所有來自 AI 的晶片訂單，才是控制算力主權的辦法。Max 認為 Muse 風險高於 Instinct，因為 agent 能力更強；他願把 Muse 接銀行帳戶，卻不敢對 Instinct 這樣做。重點是：算力取得一旦自動化，主權與風控會被規模擊穿。 RASA 法案 RASA（Remote Access Security Act）把中國實驗室遠端使用 NVIDIA 等前沿晶片，直接定義成違反出口管制。眾議院以 300 多票對個位數通過，幾乎全面共識，卻在參議院卡關數月，並遭遇 Oracle 等遊說。Jordan 認為這可能是第一個真正落地的 AI 相關監管，而且是「出口管制更新版」，會先於全面 AI 法案出現。它被低估，卻可能成為後續監管的起點。 監管前景：2028？ Joey 認為催化劑不一定是生物武器，中型銀行被攻破、金融災難或武器技術外洩，更容易推動政治系統。Max 反問：關鍵不在「發生什麼」，而在「遊說力量誰比較強」。若 AI 遊說像 NRA 一樣強，災難也可能被壓下來；但事件夠大，民意仍可能突破。Jordan 判斷下一屆美國政府無論誰上台，都會搶先宣稱「我們率先監管 AI」，目的是在中國等國出台框架前占住話語權。 投資啟示：做空網安？ Max 提出極端觀點：可考慮做空 Okta、CrowdStrike、Zscaler 這類傳統網安籃子。理由是攻擊已變成大規模 AI agent 協同滲透，端點、身分、網路防護架構過時。JFrog 被入侵、Artifactory 遭利用，被他視為信號。但他也承認股價仍在漲，因為「攻擊真的發生」和「市場相信會發生」之間還有巨大落差。這是結構性質疑，不是短期交易訊號。 全球競爭與安全悖論 Anthropic 威脅情報指 Moonshot API 背後呼叫 Claude，並把對話拿去訓練；另有 PLA 附屬機構用 Kimi 建構敏感技術的跡象。這引出經典悖論：自己放慢做安全，對手加速，會不會輸掉競爭？Jordan 認為認真做安全反而是優勢——對手若不斷把技術秘密暴露給你，而你又較不容易被自己的系統反噬，你才是贏家。

《🇧🇹在不丹注射狂犬疫苗攻略》 最近真是多事之秋，3天陪了两个小伙伴去注射狂犬疫苗，一个猫抓，一个狗咬。 希望这份攻略不会有人用得上，如果真的需要，以下是步骤👇 1️⃣去到附近的医院或者Emergency Center。 2️⃣我去了两次流程不一样，第一次是在前台等了一会，第二次是大半夜，直接冲进急诊室找医生。如果语言不通一进去直接往医生那边冲就对了。 3️⃣不需要任何证件，只要给一个名字，甚至都不需要是legal name（全员免费医疗真香）。然后告知医生被咬伤/抓伤的时间、动物类型及伤口情况，医生会开出医嘱。 4️⃣两个朋友里面一个打了狂犬病疫苗加破伤风，一个只打了狂犬病疫苗，但是因为暴露性伤口比较大，还给生理盐水冲洗了。 5️⃣然后就是去注射的房间会有护士小姐姐帮忙注射。狂犬病疫苗要打三针，医生和护士都会询问在不丹待多久，如果很快就回去了，需要把打的疫苗品种记录一下，回国需要打同品类的疫苗。打之前护士也会写一下后面打疫苗的时间，并手写一张小卡片。 6️⃣医生和护士都熟练使用英语沟通，全程无障碍。

A father in Fangchenggang, Guangxi Province lifted his child in waist-deep water to save him in an emergency! Fatherly love is like a mountain!这一刻，是父爱如山的具象化！广西加油！#AmazingGuangxi#

克蘭西的代表律師說：「她知道她殺害了她的孩子，我們坐在這裏聽取這些證供，但我要大家仔細想想的是，克蘭西的腦裏到底發生了什麼？」 2023年，美國麻省母親克蘭西（Lindsay Clancy）涉嫌殺害三名子女。9月初，案件因陪審團無法達成共識，法官宣判「審判無效」（mistrial），待檢控方決定是否重審。 克蘭西辯稱案發時受「產後精神病」影響喪失理智，無法明白自己的行為。「產後精神病」（Postpartum Psychosis）是一種罕見但嚴重的急性精神病，病發率大概千分之一至二，遠低於產後憂鬱症（Postpartum Depression；七個媽媽就有一個）。 與產後憂鬱症不同的是，產後精神病從產後的幾小時到幾週內症狀會快速轉變並惡化，是一個「精神科緊急狀況」（Psychiatric Emergency），需要立即醫療介入。常見的症狀包括嚴重失眠、情緒激躁或極端波動、胡言亂語、異常行為，乃至妄想或幻覺。 精神科醫生如何看待產後精神問題的診斷？主流精神疾病診斷手冊又怎樣理解？👉點擊連結，閱讀「瘋女人，壞母親？」評論系列第一篇 ：

8月8日至9日，云南西双版纳主汛期，应急联动小组巡查隐患、宣传防灾，守护群众安全。 From August 8 to 9, during the main flood season in Xishuangbanna, Yunnan, the emergency response team inspected potential hazards and promoted disaster #Flood#

2026年诺贝尔和平奖得主 预测思路1 又一稳赚市场 Predict 新上了一些市场,目前流动性还在补充中。 今年的诺贝尔将于 10 月初由挪威诺贝尔委员会在奥斯陆宣布。 官方不会公开候选人名单，所有提名信息会保密 50 年，因此外界只能依据公开提名、国际形势以及预测市场进行分析。 按照评奖结果往往反映欧洲主流社会对和平、人权、国际法和人道主义的价值取向。 1⃣普京、内塔尼亚胡，一个俄乌战争、一个加沙冲突，可能性为0. 某大、马斯克概率也基本为0. 泽连斯基，国际法院也是来打酱油的。 2⃣特朗普，要是终结了伊朗冲突，倒是有一点概率。 3⃣目前在预测盘口上：组织获奖的概率明显高于个人 🥇Sudan's Emergency Response Rooms（苏丹紧急响应网络）在苏丹内战中组织基层救援、医疗和粮食援助，获得广泛国际认可。 🥈Médecins Sans Frontières（无国界医生）长期参与加沙、苏丹、乌克兰等冲突地区的人道主义救援。 🥉联合国近东救济工程处（UNRWA） 最有可能的就是这3个了。所以选1的否基本就是稳赚了，点位不大，胜在可以吃PP，跟持仓了。 @predictdotfun @dingalingts @yuexiaoyu @TC8880 @ricardogee