Musk 跟 OpenAI 这场撕，每周都有新爆料，这周 Ilya 也现身了。报了几个有趣的点。 1、 现场让 Ilya 确认手里的 OpenAI 股份现在值多少钱，他自己说的数字是 70 亿美元。上周 Greg Brockman 的是接近 300 亿。 Ilya 当年从 Google 出来加入 OpenAI 的时候，Google 给他的 offer 是 600 万美元一年。他没去，理由是不想为钱做事，要去做非营利的 AGI。 从非营利组织到亿万富翁制造机，这个对比就是整个事件最锋利的一个切口。 （顺便，他还说了一句 "I felt like I put my life into it"） 2、更好笑的是 2023 年 11 月那场政变的复盘。 lya 庭上承认，他花了一整年收集证据，准备罢免 Sam，（很多重要证据是 Mira 提供的），理由是 Sam 有“consistent pattern of lying”（撒谎成性）。然后 11 月那个周五，他主导董事会投票，把 Sam 拿下。 接下来这句是我觉得最高光的：他说投完票之后，他整个周末都躲着没上网，后来又改变主意，因为他担心 OpenAI 会在没有 Altman 的情况下崩盘。 刚发动了硅谷史上最戏剧的一次内部换帅，然后自己关机失联了一整个周末，完全错过对手在窗口期里完成的反击布局。等他周一上网，Microsoft 已经接住 Sam，员工请愿信在内部疯传，要求董事会把 Sam 请回来…… 3、Ilya 曾经写，“地球上最强 CEO”是 Elon。八年后，他站在 Elon 律师的传唤名下作证，但被告席上是他自己投票推上去又推下去又签信请回的 Sam。时间和立场的连环滑动。 OpenAI 这事儿最讽刺的地方在于：当年那些“不为钱”的人，最后每一个都因为不为钱而拿到了天量的钱；那些喊着“开放”的人，最后建了 AI 行业最封闭的一家公司。 Musk 起诉的就是这个背叛。但……可能谁都改变不了什么。

这帮港姐线下再聚会，又“重走了一遍长征路”，个个看起来还是很沉浸在台上的那些moments里面的。其实这也不难理解，除了一起纪念共同的美好回忆之外，其实对于她们中间的大多数人来说，选美的那些镜头和场景可能就是她一辈子最高光和值得炫耀的时刻了。 “出道即巅峰”的现实困境 选美结束后，一旦褪去“港姐候选人”的光环进入残酷的现实市场： 论演戏，她们没有经过专业表演训练； 论资源，香港影视工业早已不复当年造星盛况，不再有足够的男主女主剧本供新人挥霍； 论收入，TVB 新人合约的底薪有时甚至不如普通办公室文员。 离开选美舞台后，绝大多数人的社会关注度、曝光率和资源支持度都会呈现抛物线式的断崖下跌。 每年数十位佳丽，除极少数登顶或嫁入豪门，95%的人去向终归平淡： 留TVB跑龙套做“三四线绿叶”； 借港姐光环转行高端金融、公关或保险； 做KOL、创业或回归普通生活。 在顶级包装与镁光灯下被全城瞩目的那几个月，确实就是她们离名利场最近、这辈子再难复制的巅峰时刻。Enjoy while it lasts！

扒一扒孙宇晨19年情史背后的13家公司： 1. IBM $IBM 北大宿舍那台糊成一团的联想IBM老机器，QQ截图就是从这儿存下来的。蓝筹老将，主业企业IT、云和AI基础设施，现金流稳、分红在，像给整篇回忆录垫底的旧硬件。 2. 联想集团 $0992.HK PC全球龙头，叠加服务器和AI PC故事。它是穷学生青春时代的屏幕，便宜、耐用、能把一张糊图一路拷到19年后。 3. 腾讯控股 $0700.HK QQ飞车代言人、那张被反复导来导去的图片，全是腾讯的社交底盘。游戏、广告、金融、云一把抓，中国互联网里最能赚钱的那台发动机。景甜第一次出现在屏幕上，就成了孙哥永远的白月光。 4. 人人网 $MTBL 已退市 校内网好友申请卡在“你好”那一句。当年是中国版Facebook，后来人人网倒闭、主体改名换赛道。 5. 华特迪士尼 $DIS 两人包场看的《疯狂动物城2》。内容帝国加乐园加流媒体，IP能卖很久。文里它不是票房机器，而是把全场座位买光、只留给两个人的私人放映厅道具。就是不知道那26个人最后收了孙哥多少钱让孙哥记这么清。 6. 空客 $AIR.PA 特纳里费、马尔代夫来回那架A330。欧洲民机双寡头之一，宽体机长航线订单是基本盘。就是有点费油：按200人设计、只坐30人，太轻了还得加油配平，到了地方，多加的那些又不能留着，得放掉。 7. 通用动力 $GD 停在范奈兹、机组每天照常报到的湾流G700。防务+公务机，湾流是超豪华出行标杆。它和整层酒店一样：皇后走了，壳还在空转。 8. 万豪国际 $MAR 特纳里费那家正对大西洋的丽兹卡尔顿。全球酒店管理巨头，轻资产收管理费，品牌溢价高。但是落地窗太大漏光，要用50卷黑胶带把房间贴好才能睡觉。 9. SpaceX $SPCX 卫星互联网是现金引擎，火箭复用是护城河。妈妈飞机上连手机的得力好帮手。 10. solana:Pren1FvFX6J3E4kXhJuCiAD5aDmGEb7qJRncwA8Lkhw （Pre-IPO） Claude Code 把现金资产跑了一遍，并冷冷写出“不要把这五千万给她”。AI安全派头部，招股书已在路上。就是爱棒打鸳鸯：让孙哥没了妈妈，继科没了外孙。 11. 新世界发展 $0017.HK 瑰丽酒店相关的港股抓手。品牌本身在郑氏私人公司周大福手里，新世界曾深度绑定、现在仍运营部分瑰丽物业。孙哥景甜第一次约会严选。 12. 蒙太奇酒店（私人公司） 整层包30天仅需100万美元。加州超豪华度假村管理集团。这是一座失去皇后的凡尔赛宫，即使你不住，阿姨也会按时打扫。 13. 索尼娃酒店（私人公司） 马尔代夫奢华度假村索尼娃贾尼。求婚选这包浪漫，就是钻戒别选太小，不然被女明星嫌弃。 买哪个？

Paul Graham 预测：未来不让 AI 帮自己写东西，将是一个极不寻常的选择。 但这并不意味着坚持手写的人是“老古董”。 相反，这会是那些极少数还想保持深度思考的人，做出的清醒抉择。 现在的逻辑是，当 AI 代笔变得无限便宜、无限方便，几乎所有人、所有公司都会把写作这事默认外包出去。 但这里面藏着一个巨大的思维陷阱。 写作，从来不仅仅是把文字产出来。 它是人类整理混乱思绪、训练逻辑最核心的工具。 很多时候，你不是想明白了才写，你是在痛苦地去码字、去删改的过程中，才把一件事彻底想明白的。 一旦你把这个过程外包给大模型，表面上你高效地完成了任务，实际上你直接掐断了自己大脑的演化路径。 那些模糊的灵感、微妙的直觉，还没来得及被锻造成真正的逻辑，就被 AI 的标准答案直接覆盖了。 在 Paul Graham 看来，这会导致一个很严重的分化。 当大部分人都习惯了让 AI 代替自己发声，那些坚持自己写作的人，反而掌握了某种稀缺的特权。 当写作代笔便宜到尘埃里，亲自写作，就不再是一项普通的工作技能。 It会变成一种极高门槛的“认知纪律”。 是聪明人在这个被 AI 喂养的时代里，防止自己大脑退化的最后一层壁垒。

到底什么是一时的热点，什么是该一直坚持的标的？在这个圈子里，注意力经济往往只是短暂的火光，情绪一过，一地鸡毛。潮水退去后你会发现，唯有那些真正穿越牛熊、自带强大文化共识的经典meme，才是永恒的！ 💎 中文互联网历史上生命力最强、覆盖面最广、最无可替代的超级meme！从贴吧到微信，从币圈到圈外，谁的手机里没有几个熊猫头表情包？它的底蕴和天然的传播力，是任何硬生生造出来的“土狗”都无法比拟的。🐼兄弟们，是时候停止无意义的内耗，回归真正的经典了！让自带亿万流量的熊猫头来拯救战壕里疲惫的我们。 CA：0xf3525965a4ad3ca0ac13f4d2f237113691194444 What exactly constitutes a temporary trend and what is the subject that should be consistently pursued? In this circle, the attention economy is often just a fleeting flame, and once the emotions fade, it leaves behind a mess. After the tide recedes, you will realize that only those classic memes that have transcended the ups and downs and carry a strong cultural consensus are truly eternal! 💎 The most powerful, widely spread and irreplaceable super meme in the history of Chinese internet! From Baidu Tieba to WeChat, from the cryptocurrency circle to the outside world, who doesn't have several panda head emoticons on their phone? Its depth and inherent dissemination power are beyond what any artificially created "local dog" can match. 🐼 Brothers, it's time to stop the meaningless internal strife and return to the true classics! Let the panda head, with its own billions of traffic, come to save us, the exhausted ones in the trenches. @binancezh #熊猫头#

古德哈特定律已经在现代社会各个高智力，尤其是高竞争密集领域极致演现。 一旦某个结果被这个符号认证，后续资源分配，如资金、职位、影响力、媒体曝光会急剧倾斜。 于是，从业者会自然把目标从把事情本身做好、部分转向如何更高效地拿到这个符号。 When a measure becomes a target, it ceases to be a good measure. 我观察到的科研界，研究人员会研究 Nature 最近几年爱发什么方向、什么叙事结构、什么程度的“novelty claim”更容易过审。
导演和制片则会研究奥斯卡投票人的口味、当前政治正确风向、Inclusion Standards怎么勾选最省力。 内容本身，开始为过审逻辑服务。 而一篇论文如果包装成颠覆性发现、漂亮的图且符合当前热点，即使后续复现率一般，也可能先上 Nature。
一部电影如果在关键、主题、阵容上精准踩中当前学院审美和配额要求，即使故事本身平庸，也更有机会冲奖。 而为什么符号会吞噬本业呢？ 复杂的现实世界信息量是巨大的、高维的。 人类社会为了进行资源分配，必须将这些高维价值压缩成低维符号，比如小金人、影响因子、估值数字、点击量。 一旦符号确立，评价体系的评委、审稿人、资本、算法就成了守门。从业者很快会发现，迎合低维符号的特征，比攻克高维复杂现实要容易得多、性价比高得多。 本质上，这是人类在面对复杂系统时，为了降低不确定性而进行的自我阉割，努力把最难的、不可控的本质创新替换为了可量化的、可套公式合规生产。 优化策略成熟后的结果是，系统会形成一套极具壁垒的八股， 专注于把事情本身做好的异质化探索，往往因为无法高效对齐评价体系的语法而被边缘化。最终，系统完成了闭环。精于符号操纵的人获得了最多的资源，进而巩固了这套评价体系的绝对权威。 面对这种无孔不入的符号异化，极少数真正伟大的从业者通常会采取两种对抗姿态。 第一种，冯·诺依曼式的解耦。 绝对看透这套游戏的规则与漏洞，以极高的效率在极短时间内拿下所有符号（顶级期刊、奖项），然后将其彻底抛在脑后，去真正解决那些无人问津的硬核问题。 第二种，卡夫卡式的疏离。 保持对符号体系的冷漠，甚至主动拒绝被收编，在主流评价体系之外建立自洽的、高密度的内驱力场。 到这里，引入一个概念，Maximize Reality。 其实，把事情本身做好，追求的就是对客观现实的Maximize Reality。 它是对抗系统熵增的。 如果评价权力的精准投机成为显学，整个时代就会陷入一种过度符号化当中。 为了符号去调整内容，而不是内容自然产生符号，是一种需要反思的异化。

川普均价105买入、黄仁勋亲自站台——这只软件股到底有什么秘密？ 一、先说两个人 川普，Q1进行了3642笔交易，软件股里买最多的就是 $NOW，均价约105美元。现在股价95美元，他在亏损。但他还没卖。 黄仁勋，在拉斯维加斯Knowledge 2026大会上亲自为ServiceNow站台，与CEO Bill McDermott联合宣布"Project Arc"战略合作，并公开表示这是他最看好的企业软件平台。 两个信息量最大的人，同时押注同一只股票。值得认真研究一下。 二、 $NOW 公司是做什么的？ 一句话：企业IT系统的中央大脑。 过去企业内部各部门各自为政——HR用一套系统，IT基础设施用另一套，客服数据又散落在别处。ServiceNow做的事，是提供统一的工作流界面，把所有系统、所有AI大模型、所有底层数据库全部纳管进来。 它不替代你原有的系统，它做的是万用转接头——你原来的插座不用拆，插上它，所有系统互相沟通。 这种不具侵略性却掌握最上层调度权的定位，造就了一个恐怖的数据：97%续约率。一旦进驻企业，客户根本不敢换，因为换了整家公司系统会大宕机。 三、最新财报说了什么 Q1 2026核心数据： （1）订阅营收36.71亿美元，年增19%，超预期 （2）剩余履约价值（RPO）277亿美元，年增23.5% （3）未来12个月可变现订单（cRPO）126.4亿美元，超预期100个基点 （4）营业利益率32%，超预期50个基点 （5）自由现金流利润率44%——赚100块有44块是真现金 （6）单季回购库藏股20亿美元，剩余额度还有42亿 全年订阅营收指引上调2.05亿美元，直指157.35-157.75亿美元。 更重要的是结构性变化：本季50%的新业务已转向"用量计价"模式，不再按人头收费。AI代理24小时不停运作，每次调用数据库、每次消耗算力，全部变成ServiceNow的收入。这不是卖软件授权，这是在收基础设施的过路费。 四、黄仁勋说了什么 黄仁勋在大会现场提出了一个极具冲击力的产业逻辑： "有史以来第一次，服务变成了软件，软件变成了服务。全球服务产业的市场规模，比单纯软件产业大100倍。" 过去软件只是工具，现在AI代理开始替人类真正干活。软件正在切入人类劳动力市场，变现天花板被彻底拉高。他同时指出，相比两年前的生成式AI，现在的Agentic AI引发了1000%的算力需求暴增。AI代理需要实时处理、调用工具、深度推理，算力消耗呈几何级数跳跃——这直接利好英伟达，也直接利好管理这些AI代理的ServiceNow。 无论是人类员工、AI代理还是未来的机器人系统，只要在企业内运行，就全部需要身份管理、权限控制、合规治理。这正是ServiceNow的核心价值，也是黄仁勋必须与其深度绑定的底层原因。 Bill McDermott的目标：2030年订阅营收300亿美元，从现在160亿翻倍。这是企业软件历史上扩张最快的公司之一。 五、商业模式的护城河 AI内建，而非外挂。 过去软件公司卖AI是外挂模组——买了基础版想用AI得额外付钱，预算紧张时外挂永远第一个被砍。 ServiceNow把AI原生内建在基础产品里，强迫中奖。客户升级系统时自动获得AI功能，习惯之后再按用量收增量费用。先把水管铺到你家，等你习惯用水，再按水表度数收费。 赢家通吃的供应商整合逻辑。 企业IT预算有限，当老板要求导入AI，底下的人会怎么挪预算？砍掉那些单点小软件商的合约，把钱集中给一个统一大平台。ServiceNow的财报原话："预算增长=劳动力成本下降+消除多套系统。" 本季新增16笔超500万美元大单，其中5笔超1000万——这个级别必须CEO或CFO亲自签字。 六、技术面现状 周线： 从高点141美元跌至95美元，跌幅33%，形成明显下降楔形，当前压在楔形下轨——多空决战关键位。RSI 36接近超卖，MACD仍在深度负值，空头动能未竭。 日线： 今日放量+5%触碰楔形上轨，成交量34M高于均量26M，MACD刚刚翻正金叉，Stoch RSI中性偏多。第一个真正意义上的突破信号出现。 阻力位：第一个位置在101也就是缺口的位置，更强阻力在109-113（ema 100的位置） 七、风险 1. 财报后盘后一度跌12%，市场对"有机增长"存疑——管理层回应本季超预期完全靠自身，并购贡献极小。 2. 净收入留存率（Net Retention Rate）未披露，企业端观望情绪导致续约延迟。 3. 并购整合带来全年毛利率25个基点逆风、营业利益率75个基点侵蚀。 4. 周线MACD仍在深度负值，日线反弹随时可能只是反弹而非反转。 总结： 川普在105美元买，现在95美元还没卖。黄仁勋说这是企业AI时代最重要的基础设施平台。财报显示97%续约率、44%自由现金流利润率、RPO 277亿美元、用量计价模式占新业务50%。前瞻PE 21-22倍，为历史低位，过去五年均值32倍。这只股票的问题从来不是基本面，而是整个软件板块被机构系统性做空拖累的连带伤害。 当软件的Short Squeeze来临，仓位最重、护城河最深、被砸得最惨的那只，反弹往往也最猛。等$101缺口突破确认，或等$95再次回踩企稳——那是比现在更好的入场时机。 #ServiceNow# #NOW# #软件股# #黄仁勋# #川普持仓# #美股分析# #AgenticAI# #板块轮动#

说实话，现在的加密市场早就不只是咱们这群人在自嗨了。 如果你还在只盯着 K 线，可能会错过正在发生的行业巨变。 5 月 13 日 19:00，币安有一场名为 Binance Online 的全球线上峰会。嘉宾名单可以说大神云集，这不仅仅是一次直播，它是直接把行业里最有话语权的几位份量级人物聚在了一起。 这阵容嘉宾的含金量，也只有币安能请得动了。 贝莱德 COO Rob Goldstein 亲口来聊“代币化金融市场”。要知道贝莱德管着 11 万亿美元的资产，他们的一举一动就是风向标。 加密原生的顶流，从比特币白皮书时代的密码学家 Adam Back，到 Ripple 的 Brad Garlinghouse，再到 Solana 基金会的 Lily Liu。 币安的核心人物一姐 @heyibinance、Richard Teng @_RichardTeng 还有我们的老朋友 CZ @cz_binance。 这种级别的对话，以前基本都是私密的闭门会，门票贵得离谱。这次币安彻底降低了门槛，只要注册就能免费看直播。这背后其实能看出币安在行业里的号召力，也确实在帮大家争取和这些大佬平起平坐的机会。 这次会议的重点非常明确： 1. 代币化： 贝莱德的 COO 专门讲这个，意味着传统金融正在把真实资产搬到链上来，这是实打实的增量。 2. AI + Crypto： 大会专门留了时间讨论 AI 怎么重塑金融，这可能是未来几年最核心的爆发点。 超级金融 App： 看看币安是怎么从一个交易平台，进化成一个解决支付、安全和全球普惠金融的超级终端。 真正的金融平权不止是口号， 活动期间币安会向全球社区提供 10,000 美元的补助奖励，看直播的时候别忘了领。 币安还捐了 50,000 美元给苏黎世大学区块链教育项目和吉尔吉斯斯坦的 IT 学院。 比起那些只顾着圈钱的项目，币安这种一边打磨产品（超级金融 App），一边在全球普及区块链教育的做法，确实是在践行社会责任。这才是让行业真正破圈的底气。 现在就来币安广场预约一下： 4 小时以上的深度输出，也许某位大佬的一句无意间的话，就能让你看清接下来两年的路该怎么走。 5 月 13 日直播间见。

被低估的真相：Agentic AI 是一场以"存储"为中心的范式革命 1/ 一句话观点 Agentic AI 的核心，不是算力，是记忆。 新硬件层级正在变成： ① 记忆（HBM / DRAM / NAND） ② 并行计算（GPU / ASIC） ③ 协调者（CPU） CPU 早就不再承担主要计算逻辑。 2/ 第一性原理 人类对"智能"的终极追求只有两件事： 无限记忆 + 无限计算。 我们日常评价一个人聪不聪明，无非两点： "记性好" + "脑子转得快"。 机器智能在沿着同一条路前进。 3/ 先说市场已经讲过的故事：HBM LLM 推理的 decode 阶段是典型的 memory-bound 任务。 每生成一个 token，都要把整套 KV cache 从显存里搬一遍。 带宽不够 → 昂贵的 GPU 直接闲置。 这就是为什么 GPU 每升一代，HBM 的带宽和容量都在追着涨。 4/ 市场没怎么讲的故事：1M context 不是在 GPU 集群里组装的 我们天天说的"1M context"，并不是在 AI 推理集群中拼出来的。 它的真正组装地点，是 跑 Agentic 系统的传统服务器（CPU + 大 DRAM）。 5/ 那些传统服务器在做什么？ • 加载用户的长期 / 短期记忆 • 加载 agent 的系统规范（system prompt） • 加载 skill / tool / subagent 的说明 • 拼到超过 1M token 时，还要做压缩 这一整套，全部跑在 Agentic 服务器的 DRAM 里。 6/ 对比过去的互联网 / 移动互联网 过去几乎不处理用户上下文。 只有搜索 / 推荐 / 广告才会留一点用户画像， 数据量大概只有现在 Agentic 系统的 1/20，甚至 1/100。 7/ 供应链已经在反映这件事 服务器的 CPU : DRAM 配比，正从 传统的 1 core : 4 GB 升级到 1 : 16，并继续往上走。 8/ 但远不止"4 倍存储"那么简单 Agentic 状态下，单颗 CPU 能服务的用户数，只有过去的几分之一。 当整个 IT 都切到 Agentic： • CPU 数量：增长 几倍 ~ 十几倍 • DRAM 总量：增长 几十倍 ~ 上百倍 9/ 结论 Agentic AI 是一次以 "存储 + 并行计算" 为核心的范式迁移。 软件范式变了，硬件范式也跟着变。 只有真正读懂技术的人，才会理解： 这一轮存储不是周期，是范式。 10/ 时间维度 考虑到： • 人群渗透率还很低 • 单用户使用深度还很浅 未来至少 5 年，看不到这轮存储需求的周期顶部。 （拉长时间看万物皆周期，但这一轮远没到拐点） $MU $DRAM $SNDK