LNG截至2月19日 当周中国库存682万吨，进口覆盖42天。 2025年12月日本库存237万吨，进口覆盖仅11天。 2025年12月韩国库存370万吨，进口覆盖28天。 若霍尔木兹海峡供应持续中断，日韩可能竞购亚洲地区供应进而提高地区价格。

【伊朗導彈】世界最大LNG出口工廠所在的工業城遇襲 卡塔爾稱破壞嚴重 在伊朗威脅要打擊波斯灣各地能源設施數小時後，世界最大液化天然氣（LNG）出口的工業基地因導彈襲擊遭到「嚴重破壞」。卡塔爾當局表示，拉斯拉凡工業城遭到了一枚伊朗導彈襲擊，之前已有四枚導彈被攔截。

卡塔尔供应约20%全球LNG 的Ras Laffan天然气设施被攻击，美国lng公司要笑醒 天然气的定价逻辑正在变化。美国掌握的是边际供给，一旦卡塔尔出问题，市场自然转向美国。 美国和希LNG船东拿走定价权和流动性溢价，欧洲日本中国等进口方承受成本上升。 这件事不是能源短缺，而是定价权转向。 且影响不会停在能源本身，而是继续传导：LNG → 电价 → 算力成本。 半导体晶圆厂中期会改变新建产能的选址。 因为企业更看重的是电力稳定性和能源安全，而不只是价格。 LNG供应最稳定的地方，你猜是哪？

除了低市盈率的辉瑞 $PFE ，美股还有一家生产销售天然气的公司 $LNG 实际市盈率11.6，股息有点低0.93%， 但是跟缺电概念有点契合，抛开他自己的传统业务，拿天然气燃烧发电最直接最快捷能帮到ai解决电力问题.

这是目前关于伊朗战争的最好的分析文章—- 混乱是阶梯，伊朗的混乱，是美国军工的阶梯，是美国LNG的阶梯，是地缘博弈卡住对手脖子的阶梯，也是拉盟友下水为更混乱的世界买单的阶梯

川普确定本周访华，会谈成什么？个人角度，中美大概率会做一批“可交易”的局部交换，避免全面脱钩失控。做一个前瞻： 1、贸易休战 2.0 这是概率最高的，本质上是：“大家都别再继续升级。”可能包括： 1）部分关税继续延期/缓和，最好的结果延长2025年10月达成的贸易休战（降低部分关税、暂停升级）。美国可能维持当前较低互惠关税，中国暂停报复性关税。 2）中国增加采购美国商品：农产品、LNG、波音飞机。 这是特朗普最喜欢的“可宣传成果”，也是双方都能接受的低政治风险交易。 2、最关键的卡脖子环节 中国的稀土对美国的技术封锁和管制，中国也可能打开英伟达h100进口的口子，年初美国放开了英伟达H100的禁令，但中国进口的管制并没有放开到现在中国科技公司还没进口一块h100的芯片。这里对中国更重要的是最先进的半导体设备和高端EDA软件。 美国企业对稀土焦虑更加严重，毕竟汽车、无人机、导弹、F-35、机器人都需要永磁体、重稀土 看看中国进一步放开稀土管制能否换来美国在半导体设备上的限制。 3、地缘政治层面 其实这是当下大家最关心的，中国的台海，美国的伊朗。 在伊朗谈判陷入僵局的其实，美国之前也多次要求中国施压伊朗重开海峡（中国是主要石油进口国，受能源中断影响）。中国可能私下外交努力，但不愿公开“帮特朗普”。这可能是峰会最大变数，若有进展将是重大外交收获。 中国希望美国在台海上降低刺激性表述、减少某些高层互动、暂缓部分动作，甚至有对中国更有利的表态。放在之前川普在台海问题上不太会有实质性让步，但当下局势、环境有不一样，是不是会有新的突破？期待后续看看 特别是上周伊朗外长专门访华，与王毅会面。估计也有提前跟中国通气，交换下想法的意思。特别在会见中，王毅提到：全面止战刻不容缓、重启站端不可取、坚持谈判尤为重要。 市场估计也很期待这一点，看看川普访华能否为伊朗局势谈判僵局打开新的局面。 当然这次川普访华，经贸估计还是重头戏。特别是贝森特与何立峰提前在首尔会晤，更说明这一点。为双方元首会晤做最后铺垫和协调：双方需在元首会面前敲定或细化联合声明、采购协议、关税调整、稀土/关键矿产供应、农业/航空大单等具体内容，避免峰会上出现意外或尴尬。 去年10月习川釜山会前，也曾在马来西亚吉隆坡等地先行部长级谈判。这次首尔会谈被视为“为可能公布的中美协议或联合声明进行最后协调” 而这次更大议题则在于，AI 时代中美怎么“有限共存”。因为现在双方都发现，完全脱钩成本太高。所以双方正在形成一种“高科技冷战 + 经济不断链”的新结构。 去年有聊过，中美的博弈，双方都有拿捏对方的底牌，所以就是打而不破。所以这并非全面和解，而是一种现实的选择：竞争博弈仍在，但彼此都在努力让它未来一段时间（希望是一年）保持在可管理范围之内。 从这个角度看，双方会倾向于：“有限交易 + 战略竞争继续”而不是“新冷战全面升级”。中美结构性竞争已经不可逆，未来更可能是：边竞争，边交易。 对于市场来说，在接受中美关系不可逆的大背景下，如果能有进一步的缓和，都是市场的好消息。还是耐心等待双方元首会晤后的双方声明或者联合公报出来。

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万粉了！！！ 10天，200到10000。 写这条的时候还是觉得不真实。10天前这个号200粉，一个00后对着屏幕写东西，今天打开一看，竟然有五位数了。 感谢的话从4000说到7000说到现在，说了太多次了。但万粉这个节点，必须再认真说一次。 先感谢一万个愿意点关注的朋友们 你们可能就是刷到一篇长文觉得有点用，随手点了关注。但对我来说每一个关注都是信任——"我愿意继续看你写的东西"。一万个人愿意给一个200粉的小号这个机会，没齿难忘。 从第一篇文章就跟到现在的朋友，评论区的朋友，私信聊过的朋友，帮转发扩散的朋友——你们是我每天打开X最大的动力 再感谢一路帮过我的前辈和兄弟姐妹们。 200粉的号发内容，正常不会有人看到。是这些兄弟姐妹们的转发和引用，把我从零推到了第一批读者面前。 感觉自己是群里最不要脸的，天天厚着脸皮求转发😂 但大家不仅没嫌烦，还真的帮了，真的十分感激感恩！ 以下排名不分先后，每一位都值得关注： @ai_xiaomu 木哥——前大厂程序员转型，20天起到1万粉，技术和流量双修。一直给我选题方向和内容上的提点，能起来跟木哥的指导分不开。 @Stanleysobest Stanley——流量打法和人性洞察极其精准，泛流量的神😂 啥也不说了，Stanley社群牛逼！ @rwayne R博——嬉笑怒骂皆成文章，内容既高级又接地气，短推泛流量，长文严肃认真，相当的牛逼。冷启动阶段给了我最关键的支持和方法，R博大腿YYDS！ @wadezone B哥——我认识的最愿意分享的A8大佬，数据分析和投放极其扎实，从不藏着掖着。 @LunaAI519 Luna姐——13年金融实战+AI双修，起号阶段帮了我很多。财富思维和AI结合得很好，强烈建议关注！ @shaozhu93314 杨进老大，做小红书拿到大结果的狠人，做 IP 非常牛逼，我的做法很多都来自于他的分享 @snail_9106 蜗牛哥——起标题的神，多个百万级爆款标题出自他手。想学起标题的直接关注！ @lngkximo 猫博——白天读神经科学博士，晚上做AI插件开发。X增长插件作者，人称插件小王子。 由于篇幅限制，不能一一感谢到每一位帮助过我的人，还有很多人没能提及，真的非常遗憾，也很抱歉 接下来还是日更，还是长文，还是一篇一篇写，不辜负每一个关注我的人！