我在 Solana 中文名活动中获得了奖金，我会按照承诺将奖金赠送给中国朋友们。 Thrilled about projects like @trendsdotfun launching a drive to give a chinese name for @solana China's crypto scene is a powerhouse, huge market, unbeatable community vibes. As an open and inclusive blockchain, solana's got that perfect synergy with them, so a tailored chinese name just makes sense Drawing inspo from solana foundation president @calilyliu 's post, my crew and I whipped up 索拉拉 (suolala), a fierce, long-haired builder chick channeling her energy. She's the embodiment of everyone hustling on solana, turning it into this boundless hub of innovation The solana ecosystem's on fire now: defi, payfi, socialfi, RWAs, perps, ICM, infofi, memecoins, nfts. You name it, build it. Organic growth, killer infra, endless potentia Shout out to all the solana builders like 索拉拉(suolala) Increase Bandwidth, Reduce Latency

一份财报后的美股布局思考！ 特斯拉Q3 2026财报整体是“汽车业务承压、AI/机器人投入加速、利润被费用吃掉、但基本面韧性仍在”的混合格局。 Kathy wood一期视频让我认知度上了一层阶梯：“有人说在第一局，我们说还在停车场还没进场”。 wood姐认为市场对AI的恐惧本身就说明尚未过热，AI让生产力提升有望压低通胀。ARK持续在回调中加仓AI基础设施如CoreWeave，同时减持已上涨较多的Palantir等，本着“人弃我取”的逆向逻辑。 归纳一下科技投资女王木头姐 Kathy wood重仓押注的三个赛道： ➫ AI + 物理世界AI：人工智能、Robotaxi、人形机器人、能源存储、可重复使用火箭、太空算力 ➫ 基因组学➕AI新药研发：基因编辑、AI药物研发、精准医疗 ➫ 加密资产➕金融基础设施：RWAs、下一代支付与金融平台 她是一个长期主义者，就像当年在3w附近无脑抄底BTC，一度跌到1.78w，在趋势中她忽略暂时的亏损波动。 宏观上我们现在在哪？ 过去一年多，AI叙事的核心是“所有人都在花钱，所以需求一定爆”。现在市场开始问三个更实际的问题： 1. 花出去的钱，多久能拿回认可的回报率？ 2. 高利率和融资成本上升，谁先撑不住？ 3. 生产力提升能否真的把通胀压下去，从而给成长股更好的宏观环境？ 我认同木头姐的判断，生产力正在起飞，如果这个判断对，那么对成长股是大利好，因为折现率下降会放大远期现金流的价值。 目前AI 叙事从“无条件看多”进入“验证期”。 我的整体逻辑是：优先选择有内生现金流和真实生产力兑现的方向，对纯高杠杆、依赖外部融资扩张的AI基建保持谨慎。 重点关注这三类： 1. 有数据飞轮 + 软件变现的平台
现有业务能养活未来业务（如特斯拉 FSD/Robotaxi、SpaceX 算力租赁/Starlink） 2. 直接受益于生产力提升的环节
能源存储、工业自动化、真能提效的软件 3. 高杠杆 AI 基建（谨慎或小仓）
重点看合同质量、预付款等，不能只看积压订单 什么时候适合加仓 现在多观望，更合理的窗口有两种： 一是市场因为油价、利率预期或个别公司融资问题，把优质平台的估值进一步压低，而基本面验证没有恶化。这时候分批买，比追在情绪高点更舒服。 二是2027年上半年开始，如果Robotaxi和相关AI业务报出新的里程碑，宏观环境也没有明显恶化，市场会重新给这些公司更高的估值倍数。那时候加仓的逻辑会从“逆向”变成“趋势确认”。 写在最后 木头姐的风格是把时间拉得很长，接受大幅波动，押注技术收敛。这种风格在过去创造过巨大回报，也经历过深度回撤。对大多数人来说，可以借鉴的是她的框架，看生产力、看平台、看长期，而不是直接复制她的仓位。 我坚信长期技术趋势，但对短期资本开支压力和融资环境保持敬畏。在交作业的阶段，现金和耐心，往往比观点更值钱。 窗口期，我会更关注2027年前后的验证节点，拭目以待吧！ #OKX达人# #交易TradFi就来OKX# @zakk_okx @okxchinese @star_okx

我要在这里插一句我的看法 我认为人们普遍对 bsc 不满，是因为你们选择性地支持链上的某些东西，因为你永远不知道什么会成功，什么不会成功，所以事先客观判断什么是正和的并不那么简单 例如，BSC 大力推广股票和alpla应用币，但 BSC 对 memecoin 的支持就不那么积极，尤其是那些链上交易量很大的 memecoin，它们本可以更早受益于交易所上市，但创作者币和 memecoin 的图表最终看起来几乎一模一样，近期大多数股票，应用币的表现远不如 BSC 上一些最大的 meme 币那么好——我个人认为它们失败有一些独特的原因，未来会成功，但那是另一篇文章的话题 从我的角度来看，有两种不同的方式来估值加密资产，一种是基于底层业务的 fundamentals，另一种是更无形的价值，由网络用户的社区决定，并由注意力/势头/信念等驱动 Hyperliquid 是一家伟大的公司，产生真实的收入，并部分因为这些收入而被估值，但它也因为用户对网络的集体信念以及他们未来执行愿景的计划而交易溢价 另一方面，比特币不产生任何收入，但它是市值最大的加密资产，因为它纯粹基于集体信念交易，即它比贬值的法定货币更好的价值储存手段，而且网络增长得如此之大，以至于成为了一个自我实现的预言 以太坊介于两者之间，它确实产生真实的收入，但如果你单纯根据这些收入像估值科技股那样估值，它会低 95% 交易，以太坊也有一些无形价值，由网络中占多数利益相关者的 cypherpunks 决定，他们相信其作为资产的价值远超单纯基于 p/e 比率的结论 代币化、稳定币、永续合约和预测市场迄今为止是加密领域的最大成功故事，特别是代币化之所以如此成功，是因为它是唯一准确地将文化和注意力的无形价值转化为美元价值的方式之一 memecoin 被加密领域中的许多企业实体贬低，但我想很多人没有意识到的是，推动比特币和以太坊成为加密领域 #1# 和 #2# 最大资产的相同无形价值，正是吸引散户投机 memecoin 的相同无形价值，Doge 市值达到 110 亿美元，并在过去十年中存活下来超过大多数币，其价值纯粹来自于互联网原住民如何在互联网上估值文化和模因学 我认为提升和支持 defi/rwas/consumer /Bstocks等协议很重要吗？是的，但同样重要的是认识到你的用户对交易什么感兴趣，我能想到的最好比喻是，如果你是一个城市的市长，你有想去夜店、赌场或酒吧的顾客，你不会因为只想让人们建立像银行、餐厅、街角商店、书店等企业而排除这种活动——对于一个 L1 要蓬勃发展，它需要拥有所有事物的多样化生态系统，从数据来看很明显，链上交易量直接积极影响原生区块链，无论这是通过为链带来更多注意力，还是增加费用收入，或增加底层基础设施提供商的收入，或吸引新构建者创建新产品——最好的例子是 Bonk 如何在低谷时重振 Solana，并且是链上交易活动回归以及首批 Solana 手机售罄的主要原因 所有 L1 和 L2 都是拥有自己生态系统和文化的社交网络，对于无许可网络，你无法控制人们构建或交易什么，但你可以找到方法在整个板面上提供支持，并贡献于如何使趋势更可持续的想法 @cz_binance @heyibinance

为什么高并行EVM会是机构的真爱 我们都知道EVM是以太坊核心的执行环境，负责运行智能合约和处理交易，经过多年的发展已经成为加密行业的标杆！ 但它也有个致命的性能问题——传统EVM是顺序执行，交易一个接一个处理，即使许多交易互不干扰，也必须排队。这导致高峰期拥堵、高gas费。而高并行EVM则是优化版的EVM，允许没有状态冲突的交易同时进行，大大提高效率！ 机构进入加密行业不是玩简单的Defi游戏，他们是要构建生产级、全球规模的金融基础设施——实时结算、国债交易、跨境支付、RWA流通等，而他们几乎无一例外的选择了EVM作为首选的执行环境 机构把EVM作为黄金标准，不是说其他的执行环境不够高效，而是机构追求的是最小的风险化、最大化的确定性，它们看重的是： 1.EVM拥有最大的开发者社区、丰富的开源代码库（如ERC-20标准）和成熟工具（如Solidity语言、Hardhat、Foundry）。机构可以直接复用已审计的智能合约和dApp，而无需从零构建。这降低了开发风险和成本。 2.EVM兼容链（如Polygon、Arbitrum、Avalanche、BNB Chain）允许无缝跨链部署。机构级资产（如稳定币USDC/USDT、tokenized RWAs）大多在EVM生态发行，流动性集中在这里。 3.EVM有多年生产验证，智能合约审计工具完善。机构（如银行、基金）优先选择已证明可靠的环境，避免非EVM链的学习曲线和潜在风险。 4.EVM支持合规标准（如ERC-3643），便于桥接传统金融。2026年机构采用将加速，EVM链成为首选，因为它平衡了去中心化和性能。 简单的说机构要的是：已验证的安全 + 最大流动性 + 无缝合规 + 零迁移成本！ 而Sei作为高并行EVM的领先者，是目前最成熟、最贴近机构需求的那个！Sei已经运行近两年，经历了多轮真实市场压力测试，到2026年初依然保持领先！ 更重要的是Sei已经吸引了最顶级的机构伙伴，比如：PayPal、Circle、BlackRock、Apollo、Securitize等，这些不是概念，而是真实生产部署，机构选择Sei，因为它提供EVM黄金标准 + 机构级性能 + 合规基础设施！ 总结：Sei让EVM从“安全但慢”进化成“安全且极速”，完美匹配实时全球结算需求，对机构而言，Sei不是选项，而是刚需：熟悉的EVM、高效的CeFi体验、可靠的执行环境。2026年，机构的潮水正在涌来，Sei已站在前沿，准备好迎接机构时代！

《估值10万亿 -- 人类历史上最大的IPO要来了》 根据 Bloomberg、Reuters 和 Wall Street Journal 的报道（马斯克未否认），SpaceX 计划 2026 年 6-7 月 IPO，估值 1.5 万亿美元（10.5 万亿人民币）。 他的目标是募资 250-300 亿美元以上。如果按出售 5% 股份计算，融资规模将达 400 亿美元，这将直接打破沙特阿美 2019 年创下的纪录（290 亿美元），成为这颗星球上最大规模的IPO，币圈的天王们在这个募资级别前完全就是小趴菜。 多年来，马斯克一直抵制 IPO，以避免公开市场压力（如 Tesla 经历）。但 2025 年 Starship 测试爆炸失败后，公司加速转向上市以获巨额资金。 ~~~~~~~~~~~~~~~ 这个估值有泡沫吗？ 星舰（Starship）月球和火星火箭的研发进展是其上市的重要背书。预计SpaceX在2025年将创造约150亿美元的收入，到2026年将增至220亿至240亿美元之间，其中大部分收入将来自星链业务。 如果单纯从传统财务指标来看，1.5 万亿美元的估值绝对是“天价”甚至“泡沫”。 如果按 2025 年预计营收 150 亿美元计算，1.5 万亿估值对应的是 100 倍市销率（P/S Ratio）。 这是什么概念？我们来看看对比数据： 🍀Tesla (TSLA): 目前市销率约 15-19 倍（极盛时期也没超过 30 倍）。 🍀Rocket Lab (RKLB): 作为最接近的同行，目前市销率约 40 倍（已被市场认为高估）。 🍀英伟达 (NVDA): AI 铲子股之王，市销率约 35-40 倍。 🍀传统军工/航天 (如波音/洛歇马丁): 市销率仅 2-4 倍。 纯看数学，SpaceX 的估值倍数是 Tesla 的 5 倍，是英伟达的 2.5 倍。按常规逻辑，这tm贵到姥姥家了。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 为什么敢喊 1.5 万亿？ 除了马斯克“人类超级英雄”光环之外，华尔街之所以敢喊出这个价格，是因为他们正在重新定价 SpaceX——它不再被视为一家“航天运输公司”，而是被视为“AI 时代的终极基础设施”。 如果只卖宽带（Starlink）和发火箭，撑不起 1.5 万亿。现在的溢价主要来自两个新故事： 故事一：太空 AI 数据中心（Space-based Data Center） 这是最新的核心炒作点，摩根士丹利等机构认为，随着星舰（Starship）运力成型，SpaceX 可以在太空中部署**“轨道数据中心”**。 太空是真空环境（散热更容易？或者利用太阳能更直接？这部分有技术争议，但资本市场买单），且数据传输可以绕过地面的物理光缆限制，实现全球低延迟。 只要沾上“AI 基建”和“算力”的边，估值模型就从“制造业”切换到了“AI 科技股”。 故事二：轨道主权与垄断税 SpaceX 目前在近地轨道拥有绝对垄断权。它不是在修路，它是在拥有“天空”。 未来任何想要进入太空的公司（无论是通信、采矿还是旅游），可能都得向 SpaceX 交“过路费”或使用其标准。这种“主权级”的护城河是传统商业公司不具备的。 这个脑洞就问你牛不牛逼？😂😂😂 再看看币圈编的故事，简直弱爆了啊。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~ 早期投资者赚多少？ 为什么说 @peterthiel 的founders fund牛逼呢？因为人家真的能赚钱。 2008年SpaceX 刚刚经历了三次火箭发射失败，濒临破产。彼得·蒂尔的 Founders Fund 和 Valor 在此时注资，这笔钱不仅是投资，更是“救命钱”，估值4-5亿美金，领投2000万。 $1.5 Trillion / $437 Million ≈ 3,432 倍 18年，2000万将变成686亿美金，绝对的本垒打级投资！ 137 Ventures 在2012 年 SpaceX 估值约为 13 亿美元时候投了钱，大概有小1000倍回报。 Google (Alphabet) & Fidelity (富达投资)2015年投了10亿美金，拿走了10%的股份，他们的回报率大概是150 倍。 别看倍数小，他们投的多，收益大，150亿现在变成了1500亿，11年赚1350亿美金，太疯狂了。 ~~~~~~~~~~~~~~~ 到底冲不冲？ 1.5 万亿是按“如果 SpaceX 统治太阳系”这个叙事来定价的，如果你信这个未来，就不贵，如果你只看财报，这是tm天价。 虽然有个老话叫“最美好的叙事杀最多的人”，但这叙事是 @elonmusk 讲的啊，曾经吹过的牛逼都一一实现的“钢铁侠”，这颗星球上对技术最Pure的男人。 我个人是打算拥抱一波泡沫的，币圈几十亿估值的空气都敢冲，人类文明精华的IPO反而不敢了？只要能在大众头脑退烧前跑掉就行。 接下来我关注的重点是有哪些地方能让我提前交易SpaceX的股权，目前Robinhood Crypto EU 实际上已经上线了 SpaceX 的代币化股权交易，但需要欧洲的KYC。 用户买入的是由第三方托管机构持有的股权对应的 Token。这是目前唯一官方背书且明确针对散户的 SpaceX 代币化通道，但对地区限制极严。 其它有一些币圈RWA项目号称要做这个，比如 @StableStock ，Kraken上的Destiny Tech100 (DXYZ)也算一个渠道。 反正还有大半年的时间，相信会有不少RWA项目瞄准这个IPO来搞事的。 #SpaceX# #SpaceXIPO# #RWAs#