Token Terminal 数据显示，代币化 ETF 总市值已达 6.24 亿美元，涉及 14 家发行方。其中 Ondo Finance 占 52.8%，Binance bStocks 占 17.2%，xStocks 占 16.0%，三者合计占市场 86.0%。

Tom Lee @Fundstrat：真正持有加密货币的人其实很少，正因如此， bitcoin:native 很容易就能突破六位数（比如 10 万美元以上），不过可能也会受到加息的影响。 我觉得目前只是第一波上涨，因为这一轮加密货币的行情让很多人都没来得及上车（措手不及）。 机构投资者正在买入加密货币相关的股票，他们在押注第四季度会有大行情。 bitcoin:native 15 万美金仍然是有可能的，其实离现在也不是很远。

Tobi 谈论为什么 Shopify 没有 OKR 和 KPI 这种东西，而是更重视不可量化的品质比如 taste、quality、love、hate、fun 和 delight。一个非常强的论点是对一家公司来说真正与产品价值有关而又恰好是可量化的品质的内容可能只有 20%，如果一家公司只以量化指标为导向，那么就丧失了捕获另外 80% 价值的可能，而为了在公司内强调对这另外 80% 不可量化的价值的重视，他必须在公司政策层面作出一些让人不要 fallback to 量化指标的改变。

Tom Lee 旗下 Fundstrat $GRNY 最新持仓变动，砸$2亿杀入SpaceX、美光： 减持 1. Meta $META 清仓。短期主题轮动后不再同时踩中足够多条Granny主题；社交广告与大盘科技集中度偏高，组合要给半导体、航天和工业腾位置。 2. 博通 $AVGO 清仓。AI ASIC与网络芯片逻辑仍在，但估值与拥挤度已高，风格从偏价值质量转向偏成长质量时被剔除，资金改去内存、英特尔和数据中心电力。 3. 美国运通 $AXP 清仓。消费金融弹性尚可，却不如半导体周期、自动化和军工主题契合当前因子；金融板块整体权重要降。 4. 空气产品与化学品 $APD 清仓。工业气体偏防御、成长弹性不够，短主题切换后主题得分掉出门槛，氢气与工业气体叙事让位给铜矿和电力设备。 5. 诺斯罗普·格鲁曼 $NOC 清仓。国防预算逻辑还在，但再平衡里军工只留洛克希德·马丁一只更贴近主题组合的标的，诺格被换成LMT，避免国防内部重复。 6. 德州太平洋土地 $TPL 清仓。土地特许权与油水权偏资源和利率敏感，能源权重要降，西德州土地不如油气中游ONEOK和公用事业维斯塔更贴组合框架。 7. PNC金融 $PNC 清仓。区域银行受益于利率和信贷，但金融要给科技、工业让权重，区域行主题分不够。 增持 8. 太空探索 $SPCX 新买入$1亿。星链、发射与太空基础设施一次性变成可买的大盘股，踩中能源与网络安全、全球劳动力短缺以及战略通信，是本轮最有辨识度的新票。 9. 美光科技 $MU 新买入$1亿。AI服务器把HBM和高带宽内存变成瓶颈，美光同时撞上半导体周期、自动化和风格/季节性因子，股价从高位回撤后性价比出现。 10. 英特尔 $INTC 新进。代工回流、先进封装和政府补贴把英特尔重新接上PMI修复、自动化和劳动力短缺三条线，是“美国制造半导体”里最直接的大盘标的。 11. 洛克希德·马丁 $LMT 新进。替换诺格，国防开支、导弹防御和航空航天更集中到这一只；地缘不确定性下，现金流和订单能见度比纯成长科技稳。 12. 维谛技术 $VRT 新进。数据中心液冷、电源和热管理是AI基建里最硬的“水电煤”，同时吃自动化和电力资本开支，比再买一只拥挤的芯片设计更稀缺。 13. 自由港-麦克莫兰 $FCX 新进。铜是电网、电动和数据中心的共同原材料，风格倾斜叠加PMI修复，给组合补上周期弹性，对冲纯科技回撤。 14. MicroStrategy $MSTR 继续持有。上市公司里最纯粹的比特币资产负债表，数字资产和科技主题仍在框内，等权再平衡后仍是第一大权重附近。 15. 罗宾汉 $HOOD 继续持有。零售交易、加密和预测市场平台，吃资本市场活跃度和年轻一代财富行为，金融里留下的成长型标的。 16. 铿腾电子 $CDNS 继续持有。芯片和系统级设计软件，AI芯片越复杂越离不开EDA，属于“卖铲人”里最稳的一层。 17. 飞塔网络 $ANET 继续持有。数据中心交换机是AI集群的血管，流量和800G升级周期还没走完，以太网份额故事完整。 18. ServiceNow $NOW 继续持有。企业工作流和AI代理落地的软件层，自动化主题的软件代表，续费率高、和硬件周期不完全同步。 19. 帕兰蒂尔 $PLTR 继续持有。政府和商业数据分析+AI平台，安全与自动化两条线都算分，成长质量风格下继续留。 20. 甲骨文 $ORCL 继续持有。云基础设施和数据库绑定大模型训练推理合同，传统软件里最像AI基建的一家。 21. 英伟达 $NVDA 继续持有。AI计算的定价权仍在，组合不会因为拥挤就丢掉核心算力股，只是等权所以不是超大市值那样的压仓。 22. 微软 $MSFT 继续持有。云、OpenAI生态和企业软件订阅，质量因子和长期数字化主题同时成立。 23. 迪尔 $DE 继续持有。农机智能化、精密农业和全球劳动力短缺（机器替人），工业里偏设备和自动化。 24. 特斯拉 $TSLA 继续持有。电动车、储能、机器人与自动驾驶，能源、自动化、劳动力三条线都能打勾。 25. 联合太平洋 $UNP 继续持有。北美铁路运量随工业活动修复，PMI主题下的运输骨干，现金流稳定。 26. 高盛 $GS 继续持有。投行与交易对资本市场活跃度敏感，金融里留下批发型、偏资本市场的一家。 27. AMD $AMD 继续持有。GPU和CPU双线抢AI推理份额，和英伟达形成算力内部平衡，不把AI押在单一供应商。 28. 纽约梅隆银行 $BNY 继续持有。托管和资产服务吃市场资产膨胀，金融基础设施属性强于信贷周期。 29. 联合健康 $UNH 继续持有。医疗保险与管理式医疗的规模优势，医疗仓位里的压舱石，质量因子需要它。 30. 卡特彼勒 $CAT 继续持有。工程机械、发电和矿山设备，对基建、能源和工业资本开支同步暴露。 31. 菲利普莫里斯 $PM 继续持有。加热不燃烧等减害产品的全球渗透，必需消费里少有的成长故事，防御但不死气。 32. 摩根大通 $JPM 继续持有。全能银行里盈利质量和交易收入都强，金融板块收缩后仍留龙头。 33. 开市客 $COST 继续持有。会员制零售抗周期，消费降级和升级都能接住，质量仓位的消费锚。 34. 维斯塔 $VST 继续持有。独立发电商，数据中心电力短缺的直接受益者，公用事业里最像成长股的一只。 35. 奈飞 $NFLX 继续持有。流媒体定价权和广告层，内容平台仍符合长期行为变迁主题。 36. 字母表 $GOOGL 继续持有。搜索现金牛加云和Gemini，AI应用分发入口还在，大科技里继续留谷歌而不是Meta。 37. 伊顿 $ETN 继续持有。电气设备、电网和数据中心配电，和Vertiv、Quanta一起构成电力链。 38. CF工业 $CF 继续持有。氮肥与工业化学品，农产品和工业气体之外的材料弹性，PMI和通胀相关商品仓。 39. 苹果 $AAPL 继续持有。硬件生态、服务利润和终端AI入口，大盘质量核心不能缺席。 40. 科磊 $KLAC 继续持有。半导体工艺检测设备，晶圆厂资本开支和先进制程良率刚需，设备股里的高质量。 41. ONEOK $OKE 继续持有。天然气液体中游管网，能源仓位从上游土地权转到能收过路费的中游。 42. 怪兽饮料 $MNST 继续持有。能量饮料全球铺货，必需消费里的成长型品牌。 43. GE Vernova $GEV 继续持有。燃气轮机、电网和风电，发电设备订单被数据中心和电网升级推着走。 44. GE航空航天 $GE 继续持有。航空发动机和售后服务，民航恢复叠加国防，工业质量仓。 45. 亚马逊 $AMZN 继续持有。电商经营杠杆加AWS云，零售与AI基建一条线上的双引擎。 46. 包装公司 $PKG 继续持有。纸包装与工业需求同步，材料和周期修复的交叉点。 47. TJX公司 $TJX 继续持有。折扣零售在消费分层里份额上升，可选消费里偏防御的成长。 48. 广达服务 $PWR 继续持有。电网升级、新能源并网和数据中心电气工程，订单能见度长。 49. 礼来 $LLY 继续持有。减肥药和代谢管线仍是全球制药里最强的增长引擎，医疗成长仓只留这一头。

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Top 100都有奖励，瓜分高达 100,000 USDC 奖励活动，冲不冲？👇 Binance Wallet @BinanceWallet bStocks、BNB Chain Agent Studio 和 CoinMarketCap 联合搞的这个 AI 交易大赛，我觉得真正有意思的其实不是奖金，而是 AI 开始“自己花钱办事”了。 以前我们说 AI 做交易，更多还是让它帮忙看行情、整理数据、给一个交易建议，最后真正下单的还是人，要是辅助，没有做到真正的自主。 但这次玩法升级了！通过 Agentic Wallet，AI 可以自己调用 CoinMarketCap 的市场数据，也可以通过 BNB Chain Agent Studio 获取股票分析，再根据这些信息做判断，最后自己完成 bStocks 的交易。 换句话说，你给它一个钱包，它不只是回答“该不该买”，而是开始具备了获取信息、支付数据成本、分析和执行交易这一整套能力，我认为是业务已经形成了一个闭环，那也证明流程通了。 这件事我觉得比“AI 帮我炒股”更值得关注，因为它开始出现了一点真正的 Agent 经济雏形，AI 不只是使用工具，而是在链上为信息和服务付费，并把结果落实到真实的资产交易里。 最后还有3天多的时间，冲刺盈亏排行榜，Top 100 有奖励，瓜分高达 100,000 USDC 奖励。我个人认为高低是要冲一波的对新事态必须持有积极态度。 快速参与： #Binance# @binancezh

Tornado Cash 开发者 Roman Storm 的重新审判已推迟至 2027 年 4 月 26 日，原因是其待决的无罪判决动议尚未处理。美国检方此前曾推动在 2026 年 10 月进行重审。(TheBlock)

token 大一统被实现了？ 最近发现了一个比较有意思的web3中转站。 有意思在哪呢？他可以说是目前最火热的两个行业AI和web3完美结合的一个产物。 众所周知，web3里面的token指的是代币USDT那些。而在AI世界里面，token指的是算力。 而DGrid直接打穿了次元壁,可以直接用USDT支付转化成算力token 同时，他还解决了中转站一直以来的两大痛点：模型不公开透明和稳定性 中转站的系统有个功能叫模型映射，他可以表面是claude fable 5，实际给你接豆包。 当然这是夸张的说法 但实际操作是可行的 DGrid 用同一套 token 经济把中转站的逻辑连成了闭环： 模型发现 → 推理服务质量验证（PoQ）→ 真人偏好反馈（AI Arena） 实现了中转站web3化的究极进化，感兴趣的朋友快去试试吧 @dgrid_ai

Tom Lee 快买下 5% 的 ETH 了，后面可能还会加😲😲😲 BitMine 用了 14 个月，把 ETH 持仓做到接近总供应量的 5%。现在只差最后一小截，Tom Lee 说大约再买 3.5 亿美元 ETH，就能摸到目标。 但是5% 可能还不是终点，Tom Lee 说，2027 年会重新评估要不要继续往上加。 所以以后看 BMNR，真正决定这台机器还能不能继续转的，是三个东西： BMNR 相对净资产还有没有溢价； 每股 ETH 是否继续增长； 质押收益能不能覆盖资本成本； 如果这三个条件一直成立，BitMine 就不是在囤 ETH。 它是在把华尔街的融资能力，持续兑换成更多 ETH。