今日 GE Vernova (GEV) 与 AMSC (美国超导) 的同步大涨，标志着市场在不断price in AI 时代的硬约束：电力供给与电网容量。 GEV 财报：不只是燃气轮机 GEV 第一季度财报实现“双超预期”，股价跳涨 13%。虽然市场关注 AIDC（AI 数据中心）对燃气轮机的基荷电力需求，但真正的增长引擎来自电网解决方案（Grid Solutions）。 电网业务： 全球变压器、高压直流输电（HVDC）和控制软件正处于极度短缺状态，GEV 凭借定价权实现了利润率的跨越式增长。 业务逻辑： GEV 扮演的是电网“重装甲师”，解决的是吉瓦（GW）级别电力从发电端到负荷中心的远距离大流量输送。 AMSC：从大动脉到精密血管 与 GEV 互补，AMSC 在今日同样迎来爆发。两者的共同逻辑是**“新型电力系统”**。 核心差异： 如果说 GEV 负责建设电网的高速公路，AMSC 则是解决“最后几公里”的精密专家。其高温超导（HTS）技术解决了 AIDC 内部空间受限、散热压力大及输电损耗的问题。 行业映射： AMSC 的弹性代表了市场对“高效率、小型化电力电子技术”的极度渴求。 行业趋势：利好标的排序 这一波由 AI 驱动的电网升级具有长达数年的周期性，配电输电等的核心硬件，拥有核电资产的企业，和工程服务承包商，都可能会受益于这个大周期。 当下的投资逻辑非常清晰：没有电，AI 算力就是废铁。 我们正在经历从“芯片溢价”向“能源硬件溢价”的溢出。 免责声明：本人持有文章提及股票，观点充满偏见，非投资建议dyor

1,000+ 美港股 & ETF 已上線 StableStock，持續增加中⋯⋯ 本期新標的已全數上線，以下是這批名單中的 6 個重點 - 2X Long GEV Daily ETF（ $GEVG ） GE Vernova 的 2 倍日內槓桿 ETF —— AI 電力基礎設施主題的進攻型工具。 - Vanguard Total Stock Market ETF（ $VTI ） 一籃子持有 3,500+ 檔美股，最簡單的「買下整個美國」之選。 - eBay（ $EBAY ） 輕資產電商巨頭，近期因 GameStop 提出 560 億美元收購案重回市場焦點。 - 新華人壽保險（$01336） 中國頭部壽險公司，內含價值對利率週期與 A 股表現高度敏感 —— 做多中國復甦的高彈性標的。 - 中信銀行（$00998） 國資背景大行，高派息比率 + 穩定股息率 —— 典型的防禦型收息配置。 - 南方東英富時香港股票 ETF（$03443） 一張 ETF 一次涵蓋港股藍籌與互聯網龍頭（騰訊、匯豐、美團等）。 從 AI 電力槓桿到美股大盤，從中資金融到港股藍籌 —— App 內還有更多新上線標的 一鍵以穩定幣交易，盡在 StableStock

桥水基金更新 Q1 持仓： AI 与大型科技股更集中。 主要动作： • 大幅加仓亚马逊（AMZN +125%） • 加仓英伟达（NVDA +21%） • 加仓谷歌（GOOGL +25%） • 加仓博通（AVGO +57%） • 加仓美光（MU +66%） • 加仓Marvell（MRVL +97%） • 新建仓台积电（TSM） 与此同时： • 大幅减持标普ETF（IVV -36%） • 小幅减持SPY • 减持Lam Research、AMD、Oracle、GE Vernova等部分周期/硬件股。 整体看下来，桥水这季度其实在做两件事： 从“泛指数配置”转向“更集中押注AI产业链”； 从传统宏观对冲思维，转向更明确的AI成长产业链。

許多上市企業在 2026 年正積極開發或建造小型模組化反應爐（SMR）與微型反應爐，主要鎖定資料中心與GPU電網市場。 核心上市開發商 - NuScale Power (NYSE: SMR)： 專注於工廠製造、模組化 SMR 的指標性開發商。 - Oklo Inc. (NYSE: OKLO)： 由 Sam Altman 支持，研發快中子分裂微型反應爐。 - GE Vernova (NYSE: GEV)： 與日立合資開發 BWRX-300，已在加拿大推進專案，並計劃部署於美國。 - NANO Nuclear Energy (NASDAQ: NNE)： 專注於開發便攜式、極低功率的微型核反應爐。 - BWX Technologies (NYSE: BWXT)： 生產核能組件，並透過政府合約開發微型反應爐。 - Rolls-Royce Holdings (OTC: RYCEY)： 在英國及國際市場積極推進 SMR 開發。具 SMR 業務版圖的公用事業與能源巨頭 - Constellation Energy (NASDAQ: CEG)： 美國最大核電營運商，已投資 Rolls-Royce SMR。 - Dominion Energy (NYSE: D)： 正評估於維吉尼亞州境內部署 SMR。 - Cameco (NYSE: CCJ)： 頂級鈾礦供應商，同時注資支持 SMR 相關技術。 👉2026 年產業關鍵趨勢AI 資料中心需求： 亞馬遜與微軟等科技巨頭正與核能企業合作，藉此鎖定 AI 所需的無碳電力。美國軍方計畫： 美國陸軍與 NuScale、Oklo 等公司建立夥伴關係，目標在 2028 年前部署微型反應爐。工廠量產模式： 揮別傳統核電廠的現地建造，新型 SMR 採工廠預製再運送至目的地組裝。

Tom Lee定义的“稀缺资产”是供给端严重受限、需求端爆发增长的产品或服务。三大稀缺方向： 1. AI算力：NVIDIA、AMD、Intel等公司。AI大模型训练和推理需要海量GPU及加速芯片 2. AI内存（HBM高带宽内存）：Micron（美光）、SanDisk等厂商。 3. 能源基础设施：GE Vernova（GEV）等公司。数据中心电力需求爆炸式增长。

朋友的分享（建议收藏） 2026 美股涨幅与资金主升 Top45（截至目前） 一、AI GPU / 核心半导体（核心中的核心） Ticker主线 NVDAAI GPU AMDAI GPU AVGOASIC MRVLAI Networking ARMAI Edge MUHBM INTCAI CPU revival QCOMEdge AI TSMAI Foundry TERAI testing AMD、MU、INTC、TER 都是今年最强半导体之一。 二、光模块 / Networking（今年真正疯涨） 你前面说得非常对。 这一块很多涨幅已经比Mega Cap还夸张。 Ticker主线 ANETAI交换机 LITE光模块 AAOI光器件 CIEN光通信 COHRCPO INFN光网络 CRDO高速连接 MTSI光射频 CLSAI硬件 FLEX数据中心电源 Lumentum、Ciena、AAOI 都被点名是2026表现最强AI股之一。 三、AI Server / 数据中心 Ticker主线 SMCIAI服务器 DELLAI Server HPE企业AI VRT数据中心散热 ETN电力设备 PWR电网 CEG核电 VST电力 NRG电力 GEVGE Vernova Vertiv 是2026翻倍股之一。 四、HBM / Memory（现在超级强） 这个是很多散户还没完全意识到的主线。 Ticker主线 MUHBM WDC存储 STXHDD SNDK闪存 SIMO控制器 Sandisk、Micron、Seagate、Western Digital 都是2026最强涨幅股之一。 五、AI 软件 / 平台 Ticker主线 PLTRAI政府 CRWDAI安全 PANWAI安全 SNOWAI数据 APPAI广告 NETCloudflare DDOGAI observability MDB数据库 ORCLAI云 TEMAI医疗 六、太空 / 军工 / 高Beta（现在资金扩散区） 你提到的太空股，其实现在已经是： AI资金扩散第三阶段 Ticker主线 RKLB火箭 ASTS卫星 LUNR月球 PL卫星数据 KTOS无人机 七、AI边缘妖股 / 高Beta Ticker主线 SOUNAI语音 BBAIAI国防 UPSTAI金融 HUTAI算力 TEMAI医疗

Jim Cramer 访谈快问快答 女主持人： Jim Cramer 最近回到华尔街做了一期深度对话，信息量非常大。看完之后，大家应该都知道长期该持有哪些股票了。我们一起来看。 快问快答环节： 主持人： Mag 7 还是领导者，还是拥挤交易？ Cramer： 绝对的领导者。 主持人： Mag 7 还是市场其他股票？ Cramer： Mag 7。 主持人： AI 芯片还是 AI 电力？ Cramer： AI 芯片。 主持人： Nvidia，现在是买入还是减持？ Cramer： 你疯了吗？Nvidia 是持有还是交易？（不要卖！） 主持人： 更多上涨空间，Walmart 还是 Target？ Cramer： 很难选，因为 Target 最近涨得很好，但还是选 Walmart。 主持人： 财报后哪个更好，RTX 还是 GE Vernova？ Cramer： 天哪，当然是 GE Vernova，因为它没有近期的战争风险。 主持人： GE Vernova 还是 Boeing？ Cramer： 我喜欢 Boeing。 主持人： 更好的航空股，United 还是 Delta？ Cramer： 你在开玩笑吗？Delta 是经营得更好的公司，选 Delta。 主持人： 更好的医疗保健股，CVS 还是 UnitedHealth？ Cramer： UnitedHealth 刚交出了非常棒的季度业绩。 主持人： UnitedHealth 现在还是买入吗？是还是否？ Cramer： 500 美元。 主持人： 奢侈品押注，Hermes 还是 Ferrari？ Cramer： Ferrari，Hermes 季度表现很差。 主持人： Ferrari 还是 Kering？ Cramer： Kering 季度很强，但还是选 Ferrari。 主持人： 没有巴菲特的伯克希尔，还是没有库克的苹果？ Cramer： 我的天哪……没有库克的苹果。 主持人： 你现在喜欢的一个投机名字？ Cramer： BWXT，铀。 主持人： 散户现在是仓位不足还是过度自信？ Cramer： 仓位不足。 主持人： 更有前景的 IPO，Anthropic 还是 OpenAI？ Cramer： Anthropic。 主持人： Anthropic 还是 SpaceX？ Cramer： SpaceX。 主持人： 降息，是看涨催化剂还是有什么东西在崩盘的信号？ Cramer： 超级看涨。 主持人： 用一个词描述你对 2026 年剩余市场的感觉？ Cramer： Sanguine（乐观平静）。 主持人： 你现在想回避哪些板块？ Cramer： 我会回避黄金，也会回避石油。 主持人（Julian）： AI 需求确实存在，但到底要怎么这么快实现货币化？ Cramer： 这是一个非常好的问题……你要等到 2027、2028 年，才能看到真正的好回报。 主持人： Tim，因子 ETF 是好的“一劳永逸”策略吗？ Cramer： 不，Tim，别买 ETF，自己选股票……直接买标普 500 就行了。就是这样，结束。 主持人（Rebecca）： 最好的买入机会在哪里？你已经说了很多，还有一个你没提到的名字。 Cramer：Corning。数据中心的基础设施以后不再是铜，而是光纤。 主持人（Aaron）： 最好、最安全的、有潜在迷幻药突破的医疗保健股？ Cramer： 强生（Johnson & Johnson）有 Spravato……我认为每个人都应该把强生作为核心持仓。 主持人： 反向 Cramer？ Cramer： 反向 Cramer ETF 已经关闭了，因为它跟不上我推荐的赢家……我太太问我反向 Cramer，我说我不关心它，我已经五年没关注了，生活好多了。 主持人： 除了 Nvidia，你最近哪个推荐证明了大众是错的？ Cramer： Cardinal Health……我拒绝相信自己错了，但我目前确实错了。

本次FCC，4月30日会议，3:0 一致表决通过！ 短期：流程走不完，几乎没变化 长期：CN2-GIA/CMI线路失去低延迟优势，美西VPS连接质量下降并且成本提高 NPRM 拟禁止中国移动、中国电信、中国联通在美国运营数据中心，并可能禁止美国运营商与「Covered List」上的实体进行网络互连（即物理禁止 Verizon、AT&T 等与其互联）。 1）禁止美资运营商与中资运营商进行网络互联（Interconnection），涉及 IP Transit、语音互联、SMS 中枢、企业回程等关键设施 2）禁止中资运营商在美国运营数据中心及互联网交换中心接入点（PoP） 3）可能扩及关联企业：持股 ≥ 10% 的附属公司，或以「Covered List」实体设备（华为、中兴等）组网的企业 4）另一项提案同日推进：禁止所有中国实验室为进入美国市场的电子设备提供测试认证

这下不止中国大陆，连香港到美的互联也要玩烂了！ FCC表决撤销中资运营商的一揽子授权之提议，目的是堵住 2022 年的法律漏洞：即使「中资运营商」的通信牌照被撤销，它们仍可根据一揽子授权（Blanket Authority）自动获得美国国内的州际电信服务资质 会议中最激进的部分是关于禁止互联（Interconnection）的讨论，即讨论将从物理上禁止Verizon、AT&T等美资运营商与中资运营商的互联。如此一来，不仅电信、联通、移动、中信的美国电信业务被踢出局，还会连带IDC、IXP、PoP一同被赶这次行动会祭出「股权穿透」大招，即电信、联通、移动、中信的本体及其占股 >= 10% 的关联公司，都会因此连坐 其中香港运营商PCCW和HKT都满足「股权穿透」条件，大概还有30-60天的公开征求意见期，以及可能的上诉法院司法审查。三大运营商＋中信的游说团和律师团虽说要出动，但翻盘的成功率很低，因为但凡涉及national security这种包装话术，即使走到美国上诉法院，都免不了支持 FCC 提案，这毕竟符合美版《总体国家安全观》

超级周期的阶段 第一阶段是半导体： $英伟达（ $Arm（ $博通（ $英特尔（ 接下来，资金会轮动到下一层： 内存： $美光科技（ 光子学 /光通信： $诺基亚（ $Lumentum控股（ $Coherent Corp.（ $应用光电公司（ $迈威尔科技（ 现在，资金正在打到： 算力/ AI 数据中心 $IREN( $Cipher Digital ( $Terawulf( $Core Scientific Inc.( $Nebius( $Coreweave ( $Everpure( 下一步： 材料/稀士 $MP Materials( SUSA Rare Earth( $Energy Fuels( $自由港迈克墨伦铜金矿（ ( 网络设备 $Arista Networks ( $博通( $迈威尔科技（ $思科（ 电力 / 电网/ 冷却 $Vertiv( $伊顿( $GE Vernova ( $Constellation Energy( Power ( $Oklo( 太空 $AST SpaceMobile ( $Rocket Lab( $Intuitive Machines( $Everpure ( L 国防 / 无人机 $克瑞拓斯安全防卫（ $Ondas（ 机器人、自动驾驶 $特斯拉（ $Everpure（ $Symbotic( $Serve Robotics (