小买买点BTC瞎玩玩，理由是我挺看好未来几周crypto的行情： 1. 黄金白银暴涨让资本市场对于抓住下一个爆发的美元替代资产异常fomo 2. 过去几天HYPE和PUMP暴涨让英文crypto twitter大幅回血+fomo 3. 今天又出了个翻3倍的月鸟+因为openai一条新闻而驱动上涨40%的WLD（WLD是流动性top15的币） 4. Coinbase今天把HYPE加入了上所roadmap，代表着交易所间狗日的柏林墙终于开始被拆了。至少西方在尽力的拆，我预期等一段时间这拆墙潮流就会传导到东方🙃“互不接盘”的风气终于要结束了 总结：西方目前已经开始吹响行情反攻的号角，所以我也想加入其中一起火上浇油。

未来7日单次大额解锁有 HYPE、ENA、APT、LINEA、MOVE等。 未来7日线性大额解锁有 RAIN、SOL、TRUMP、WLD、RIVER、DOGE、AVAX、ASTER 等，解锁价值总计超6.57亿美元。凡是大额解锁的币最好别碰，目前的流动性完全支撑不了，涨不上去大概率只有跌。

如果未来一定是 AI 和真人长期共存的世界，那“如何在不出卖隐私的前提下证明你是人”，就是一个迟早绕不开的终极问题，而 Billions 押注的就是这个。 在【数字身份 + ZKP 隐私保护】这个赛道里，被 Coinbase Ventures 投过的项目其实只有两个：Worldcoin 和 Billions @billions_ntwk。 WLD已经发币了， $BILL 这个代币，12 月应该是要来的，关键数据是总供应量 100 亿枚，永久固定不通胀，TGE 初始流通大概 23%，社区部分有 32%，那空投份额大概率也不会低。 Billions 目前累计融资已经超过 3000 万美金，官方自己也说，代币的价值循环是靠「真实使用 + 链上销毁」在推动的。 按照官方的说法核心技术已经赋能了超过 9000 个零知识证明和身份类项目，包括 Sentient、TikTok、HSBC 以及印度政府这些真正的大体量应用，通过信任验证协议等机制形成真实需求飞轮，想要靠强网络效应跑出一个长期的价值正循环，这一点我觉得确实不容小觑。 再往大一点看，未来 AI 生成内容只会越来越多，机器人、女巫、代理人全面入侵，传统身份系统正在系统性失效，在这种背景下，“数字身份 + ZKP 隐私保护”已经不再是可选项，而是真正的刚需。Billions 一直反复强调这个，其实就是认为这个是这个时代的大趋势。 相比 Worldcoin 想做“全球唯一身份证”这种偏垄断式的身份入口，Billions 选择的是做开放身份生态的“连接隐私层”，它并不是身份的唯一发行者，而是连接节点、用户、机构和开发者的中间隐私层，更像是 Worldcoin 的“升级版本”，其背后的 Privado 这种开放身份基建路线，确实才是长期正确的方向。 实际使用过的大概知道它不绑定硬件，手机就能验证，隐私优先，用 ZKP 保护数据，本身又是开放身份体系，还能和 Privado 这些开放身份层协同生长。 如果是多号选手，说实话现在也挺难的了，基本都要走 KYC，想靠批量刷号、刷流水那一套，空间已经被压得非常小了，这对真正的真人参与者反而是利好。

2024年7月，DYDX、SUI、IO、XAI、IMX、APT、STRK、ARB、AXS、APE、PIXEL、WLD、ALT等项目进行了大额解锁，解锁额度大于1000万美元，总解锁价值超过7.3亿美元。其中，ALT单次解锁价值超过1.2亿美元，主要由团队、顾问和投资人解锁，三者解锁价值超过1.1亿美元。WLD 自 7 月 24 日起开始进行大额线性解锁，每日解锁 662 万枚 WLD 代币，约合 1800 万美元，解锁持续 730 天，包括 888 万美元的社区解锁和 514 万美元的初始开发团队解锁和 362 万美元的投资人解锁。

过去十年，从投资角度，我渐渐看明白一件事：那些做App的公司，最后都卷死了；真正闷声发财的，是那些收"过路费"的包租公。🧐 你看啊，互联网那会儿大家都想做下一个淘宝、微信，结果呢？绝大部分都死了。反倒是阿里云、腾讯云这种卖服务器的刚需，躺着赚钱。Web3时代也一样，99%的DApp和NFT项目都归零了，但以太坊的Gas费照收不误。我相信AI时代的逻辑也是类似的！ 结合👇下面这张图，我想跟大伙聊聊未来10年的机会在哪，以及我们目前持有的一些核心美股和加密投资标的！ 底层第一性原理很简单，投资Web3和AI，尽量减少投资应用层，一定要投资底层基础设施与刚需收税层。应用层太累了，某个项目花半年搞个爆款，可能三个月就被抄了，还得天天花钱买流量。 但收税层就不一样了，只要大家还要上网、还要算力、还要交易，它就躺着收钱。应用怎么换都无所谓，底层的"过路费"是绕不开的。 过去十年的数据摆在那：英伟达涨了221倍，以太坊涨了236倍，比特币涨了178倍。 • 英伟达收的是“AI算力税”，你想搞AI，就得买我的卡，没得选。 • 以太坊收的是“Gas费”，你想在链上转账、玩NFT，就得给我交手续费。 • 比特币收的是“共识税”，大家都认它是数字黄金，它就成了资产本身。 看出规律了吗？真正赚大钱的，都是掌握"税权"的。 📊未来10年，我看好这三个收税口以及相关的项目与公司。 1️⃣ 数字美元的“利差税”（稳定币与RWA） 我们想在链上玩DeFi，投资RWA，得先把钱换成USDT、USDC，发行方拿我们的美金去买国债吃利息，给我们个数字代币。规模越大，利息越香。这是稳赚不赔的生意。尤其是未来AI Agent时代的到来，美元稳定币是天然的支付媒介，交易体量将会万亿级别计算。 这就是妥妥的"利差税"，谁占住这个入口，谁就是金融界的英伟达。 这里核心我看好： • Circle (美股代码 #CRCL#)，作为合规稳定币USDC来说，它目前是独一份，当机构想要把万亿资产上链时，合规稳定币是唯一的过路口。叠加今年降息无望，美债收益率维持高位，对于美元稳定币发行公司来说，业绩将会更加稳定。另外Circle最近也在大力推进AI Agent支付入口的抢夺，市占率高达68%，已然成为AI Agent支付的首选稳定币。 • Ondo Finance (加密代码 #ONDO#)，RWA赛道的领头羊。它把美股和美债代币化带到了链上。目前仍处于“范式早期”。收税逻辑来说，随着RWA链上资产规模扩大，ONDO作为流动性管理层，将会从每一笔链上美债和美股收益中抽成。所以它将变成连接传统金融和加密金融的“收税路口”。唯一缺点是代币化赋能比较差，没有回购和通缩机制！ 2️⃣ AI 时代的“物理刚需税”（电力与能源供应链） AI的尽头其实就是电力。芯片再牛，不通电也转不动。 现在数据中心都是吞电怪兽，我重点关注核电复兴（SMR小型反应堆）、变压器、液冷设备这些。没电，再强的AI也是摆设。这是硬税，躲不掉的。 这里核心我看好： • Vertiv Holdings (美股代码 #VRT#)，这个公司，我们很早就推荐过，在100美金附近，它是全球数据中心液冷及电源管理巨头。目前AI芯片发热量惊人，传统的风扇吹不动了，必须用液冷，Vertiv占据了高端液冷的大部分市场。收税逻辑来说，它是数据中心建设中“绕不开”的一环。没有它的散热系统，昂贵的NVIDIA芯片也会被烧毁。 • OKLO(美股代码 #OKLO#)，它是 SMR小型模块化核反应堆的龙头公司，虽然目前全球绝大多数 SMR 都还在图纸和审批阶段。但OKLO 已经拿到了美国能源部的选址许可，离真正的商业化运营越来越近了。它也属于范式早期的公司，而且技术壁垒比较深，OKLO使用的是快堆技术，可以用核废料作为燃料，这在合规和环保上具有极高的壁垒，并且获得了OpenAI创始人奥特曼的投资和站台，潜力巨大。 3️⃣ AI Agent 身份/分发/支付层，AI时代的"苹果税" 以后帮我们干活的可能都是AI，不是人。AI要订票、买东西，它得有身份，还要能直接支付付钱。 谁能制定AI之间的支付标准和身份协议，谁就卡住了AI时代的咽喉。这块我觉得是下一个十倍币的温床。 这里核心我看好： • World Network (加密代码 #WLD#)，在AI造假满天飞的时代，证明“我是人”或“这是我的数据”变得极度稀缺。#WLD# 是OpenAI创始人Sam Altman创立的数字身份协议，通过虹膜扫描来实现真人判定和唯一性。想想看，当未来互联网90%的内容都是AI生成时，一个“证明你是真人”的账号就是最硬的门票，叠加今年OpenAI的IPO上市，机会不言而喻。收税逻辑来说，如果未来所有社交媒体、银行应用都要求World ID登录，它就成了全球数字世界的“入场收税口”。 • Bittensor (加密代码 #TAO#)，它像是一个“AI 界的淘宝”。无论你是做图像生成的、做代码翻译的，还是做数据抓取的，都可以在上面开个“子网摊位”。所有的子网都需要质押 TAO 才能运行，而所有的算力贡献和智能评估都通过 TAO 进行结算。只要有人想通过这个网络调用去中心化的 AI 能力，TAO 就是那个绕不开的结算货币。 现在的 Bittensor 就像是早期的以太坊。以太坊通过智能合约收“金融税”，Bittensor 通过 Yuma 共识机制收“智能交易税”。虽然前不久子网早期支持者Covenant AI创始人Sam Dare出走，引发震荡，但这个事件不影响项目本身，我们依旧在持续关注它的子网生态广度，这才是TAO的核心。 除了上述之外，加密领域，我们还配置了像预言机，公链等基础设施，#LINK# 和 #PYTH# 和 #SOL# #SUI# 等，未来无论是预测市场，还是AI Agent都需要真实世界数据，比如资产价格、天气、赛事信息等，都需要用到它们，也属于刚需型收税项目！公链就更不用说，开发Web3应用都要搭建在公链上，属于长期收税！ 🎯最近我们还在关注两个隐形赛道： • AI模型评估与审计 — 以后监管肯定要管AI，谁来证明AI安全、没偏见？这种"信任税"会越来越值钱。 • 边缘设备入口 — 不可能所有算力都在云端，手机、眼镜、耳机这些终端也要本地跑AI。这个"终端入口税"可能是硬件厂商翻盘的机会，最近安克它们搞的存算一体芯片 Thus就属于这种，专门给耳机提供AI本地化算力单元。 🧐怎么选出10倍标的？图里给的公式我觉得挺实用的： 10倍机会 = 真税层 × 范式早期 × 难以绕开 × 未被充分定价 找早期 — 别追大家都知道的，去找刚冒头、大众还没看懂的（比如现在的AI Agent赛道，核电赛道，专注边缘设备的AI芯片），目前我们已经在慢慢开始止盈内存芯片的公司，比如 #MU。# 看护城河 — 问自己：别人能不能绕开这家公司？绕不开，就是好的收税人。 总结来说，买股票盯着 — 能源(核能) + 卖铲子的(电网、硬件、存储芯片等) 买币盯着 — 底层结算网络(BTC/SOL/PYTH/LINK/TAO) + 稳定币发行方 过去十年教训摆在这，应用层死一茬又一茬，收税层稳稳当当。 未来十年，别再做韭菜，要做那个收税的。DYOR🙏