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华尔街。大空头迈克尔·伯里，末日狂奔？伯里因常年做空美股，管理的资金愈来愈少。伯里最后赌注，大约1500万美元。他赌到2027年1月，PLTR股价低于50美元，而NVDA股价低于110美元。如赌赢了，理论上可赚3亿至4亿美元。如又赌输了，理论上1500万美元归零。虽然13F文件中披露的头寸11亿美元，可谓规模巨大，但这反映的是期权的名义价值，而非他实际投入的现金。伯里(Michael Burry)实践的是一种极低概率，但极高回报的投资博弈，无谓对错。
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泰国清迈，居住着一群“贫穷的富二代”。向往轻松生活，但没现金流。英伟达(NVDA)创始人黄仁勋，5岁去泰国，9岁就转去美国。黄仁勋说他只感谢一个人，就是他父亲黄兴泰。他说没有父亲的远见，将他带到美国，他不可能取得今天的成就。美国任何排名前100的公立高中，都碾压泰国所谓顶尖私校，而美国公校免费，即使是非法移民。
打开谷歌，可查到到任何美国公立高中毕业去向：前100高中的中等成绩，去的大学都碾压清迈大学，即多数小留学生的最终“梦校”。读书最好和移民结合。旅居泰国，并不高端，也不洋气，还不能移民…这些家长与其在东南亚坐吃山空，不如去美国开Uber，每月5000美元收入，1000美元定投美股作为养老，孩子免费上公校。
视频里，带着鞭子，让孩子接受快乐教育…
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泰国清迈。居然有2.5万名中国小留学生，还被贴上“世外桃源”的标签。卖掉北京、上海、深圳的房产，举家移民泰国，五年过去了，他们后悔了吗？家长这种“逃避”背后，代价是什么？先说结论：躺平应该去哪国？首选美国，实在不行去加拿大、澳大利亚、日本，当然还有西欧。跑东南亚留学，看起来经济实惠，实则后患无穷。清迈的所谓38所国际学校，主要为中国家长定制。清迈的学术强度普遍低于国内，孩子在面对全球顶尖名校的选拔时，会发现自己虽然“快乐”，但缺乏硬核的学术护城河。此外，东南亚的赚钱机会太少了，而移民难度不亚于美国。
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突发：AI泡沫疯狂？人类AI即Anthropic的IPO前估值，飙升至创纪录的1.2万亿美元，仅在7天内上涨+20%。根据@AskWhatAI和链上数据，其隐含估值自2025年10月以来暴涨+900%，正式比OpenAI高出20%。Anthropic将成为全球第11位最有价值的上市公司，超越巴菲特的伯克希尔，仅次于特斯拉(TSLA)和脸书(META)等。
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路易威登(LV)的品牌溢价有多厉害？有传言称，一双零售价为2250美元的LV鞋子，如在中国制造，成本仅为55美元，还包括包装，但该公司的官方政策、却讲述了一个不同的故事；LV皮革制品、鞋类和服装主要在法国、意大利、西班牙和美国的工坊中手工制作，其鞋类绝大多数产自意大利。
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第一步，想清楚你要买什么。大多数普通人需要的其实只有两样东西：美国股市的增长，和一点债券做缓冲。美国股市选一个标普500或者全市场ETF就够了，选你券商默认支持的那个。债券配置选BND，一个搞定整个美国债券市场。
第二步，想清楚比例。最简单的框架是年龄法则：用110减去你的年龄，就是你应该放在股票里的比例。30岁，80%股票+20%债券。50岁，60%股票+40%债券。不需要更复杂，复杂只会让你更难坚持。
最后一步，也是最难的一步：买了不要动。
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日本给日元做空者划了红线？财务省正在反复干预货币市场：周三亚洲交易时段，日元在不到30分钟内飙升+1.8%，一度触及每美元155.04。在2024年4月30日，日本当局曾花费345亿美元来捍卫日元。日本仍有足够储备，以类似规模再干预约30次。157关口正成为日本当局的新底线，财务省上周警告投机者，“采取大胆行动的时机正在临近”。亚洲金融(@AsiaFinance)预测：日本迫切希望防止日元兑美元跌破160。
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OpenAI前CTO刚在宣誓作证时表示，Sam Altman对不同人说完全相反的话，挑拨高管们争斗，几乎把公司搞垮。2023年董事会解雇Altman，于是Mira Murati短暂接任CEO。Murati表示，在Altman制造的混乱中，OpenAI处于“崩溃的风险”中。Elon Musk正对OpenAI提起诉讼，寻求从公司和微软那里，获得1500亿美元赔偿。
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老鹰对猎豹说：“你吃我妻子，我要灭你孩子”。这对目前的AI战局和华尔街交易员，有何启发？猎豹在地面上速度无敌，老鹰在空中拥有制空权。老鹰深知在地面上和猎豹硬碰硬毫无胜算，所以它选择一个猎豹无法防御的维度(高度)，以及一个猎豹最脆弱的软肋(幼崽)。目前AI竞争，如OpenAI、Google、Anthropic等，已进入白热化。寻找对手的“生态盲区”，是制胜的关键。对交易员而言，永远不要为了眼前的利润，去触碰那些可能引发“毁灭性报复”的杠杆。
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华尔街这个长期牛市，始于2013年3月，在今天创下最新新高后，在短短13年多一点的时间里，上涨了362.61%。这个牛市现在已经超过80年代/90年代的长期牛市，但那个牛市还有很多潜力未释放。这个长期牛市会步其后尘吗？如果看大摩和高盛的研报，美股已经崩盘多次了。譬如，摩根士丹利两年前发布的冬天迫在眉睫(Winter Looms)的半导体行业报告，现在看来完全反指。大摩判断AI存储芯片短期的供需反转风险，动摇了市场对存储板块长期繁荣的乐观，直接导致SK海力士和三星电子的股价下跌。
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算力是稀缺资源。马斯克把xAI算力借给死对头Anthropic，不说明xAI的Grok模型失去竞争力？SpaceX任务是让火箭飞起来，xAI只是提高工程效率。但对谷歌/微软而言，如Gemini或Copilot倒了，搜索和办公软件这两大命脉就会崩盘。小编也持有TSLA，因为纯纯低认知，不信它能上涨10倍…
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马斯克宣布xAI解散，不再作为独立公司存在，直接并入SpaceX，更名SpaceXAI。有趣的是，小编是17个小时之前宣布xAI死讯的，比xAI官方宣布与Anthropic达成算力合作早4个小时，比马斯克宣布xAI解散早7个小时。小编在讨论特斯拉(TSLA)股价的推文中说，“xAI落后，凸显马斯克的技术短板”。是否记得，马斯克抨击Anthropic的Claude是白左模型？
前两天，马斯克在法庭被OpenAI律师询问，xAI是否蒸馏ChatGPT。当时就预感，xAI已经阵亡。目前的TSLA正处于高股价、低波动的阶段。这张图表展示了TSLA，在过去两年间的14天平值期权隐含波动率。坚持昨天的判断：如果特斯拉不能与SpaceX合并，那么，华尔街懂科技的交易员，会选择用脚投票。最后，长期做空TSLA的比尔盖茨肯定不傻。
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为何苏姿丰(Lisa Su)被视为AMD最伟大的CEO，以及AI最强大的品牌大使？苏姿丰2014年接手AMD，公司濒临破产。如今市值已从100亿美元，飙升65倍至6500亿美元。搞笑的是，2018年F1中国大奖赛上，Sky曾问苏姿丰是否“会说英语”。与激进的营销相比，MIT博士苏姿丰以稳健、守诺著称。
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巴菲特现在入场AI晚吗？比较晚，因为AI概念股都轮动过几次了，没有IPO的人类AI即Anthropic，估值都来到1.3万亿美元。英伟达(NVDA)都在5万亿美元徘徊。所以，巴菲特团队只能在AI长尾里，寻找一些弱机会。伯克希尔(BRK)股价，今年迄今还跌5.5%，再次跑输大盘。华尔街在寻找下一组科技7巨头，老牌7巨头动不动富可敌国。今天在尾盘，把SOXL和TQQQ等杠杆ETF的最后仓位清空，但AMD和INTC等正股都没减仓。AI半导体是美国重器，目前基本是亚裔(主要是华裔)在引领。巴菲特早年一直被蔡志勇吊打，投资业绩被碾压多年，晚年又跑输AI浪潮，但创业和投资就是如此，就是看谁的寿命长…
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人工智能(AI)拉大了城市不平等？ 在肯尼亚，每月以几美元的报酬，可以雇佣一人，审查15000条暴力和色情内容，用于训练ChatGPT的安全过滤器。然而，OpenAI和Anthropic这些硅谷AI巨头IPO之后，催生一批亿万富翁。在凯伦·郝获奖之作“AI帝国”中，萨姆·奥特曼对AI伦理置之不理。
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AMD的股东们，开始兑现投资的乐趣。在英伟达(NVDA)凭借CUDA生态，统治AI市场的背景下，苏姿丰为AMD塑造了独特的AI叙事：提出AI不仅是GPU的事，而是CPU、GPU、FPGA以及自适应计算的集合。这种“全栈算力”的布局，使AMD成为唯一能在大规模数据中心，提供完整解决方案的公司。作为MIT的电机工程博士，苏姿丰能直接进入实验室检查晶片样片，这种“懂行”的领导风格，让工程师文化重新回归AMD。
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早有预感：如特斯拉(TSLA)不与SpaceX合并，马斯克不但会输掉AI战局，而且1万亿美元薪酬就是做梦。xAI落后，凸显马斯克的技术短板；火星计划，遥遥无期。合并后，马斯克的公司治理可以简化，譬如命名为X控股或马斯克工业，彻底改变马斯克分身乏术的现状。技术面看，认购期权(Calls)的极端右尾：亚洲金融(@AsiaFinance)注意到998美元附近，出现巨大的绿色柱状簇，超过25,000张合约，反映大量投机者或对冲者，在押注特斯拉因重大重组，如与SpaceX合并，而产生史诗级暴涨预期。
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曼哈顿：奢华的未来vs.政治的黄昏。纽约这套以9亿美元预算打造的顶层公寓，完美融合前卫建筑、尖端设计和亿万富翁级奢华。然而，格里芬Griffin最近评论说，在像曼达尼这样的社会主义市长领导下，纽约不再“欢迎成功”。这位亿万富翁暗示，他的公司现在将把扩张努力转向迈阿密。
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突发：AMD在盘后交易中，涨幅扩大至+15%，股价首次突破每股400美元。Q1财报不仅超过了华尔街的普遍预期，更给出了惊喜的增长蓝图。不是马后跑，去亚洲金融(@AsiaFinance)搜索，自3月底以来，6次唱多AMD，而且AI全产业链布局：AMD、INTC、ARM、SDNK和MU等等。当然，重仓AMD和INTC，还有一个因素：AMD的苏姿丰(Lisa Su)和Intel的陈立武(Lip-Bu Tan)，都毕业于麻省理工(MIT)，感觉比Palantir的CEO亚历克斯·卡普(Alex Karp)这些靠谱一些，后者学的是哲学。
$AMD $INTC $ARM $SDNK $MU
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