想要做出一个赚钱的策略，最好是先要有一个假设alpha，然后去逼近它，或者假定承担一个极端风险。
按照有效市场理论，本身就不可能只靠纯粹的观测捕捉到大额利润的，可能短时间内你能吃到一两口针尖，但是相比于你的目标，还差的很远，根本上不了规模。
如果不假定alpha，那么退而求其次应该是假定承担一个极端风险，比如 USDT 脱锚这种，做这种策略长时间的利润会给你形成一定的垫子。
在理论层论证太多，就好像在“天圆地方”里思考如何上天，“坐井观天”后视角只有井口那么大。
所以我倾向于直接用实际的订单来确认，反正我们亏的只是每次的磨损，反而能逐步反馈抓到我们工程系统和理论方向的错误， 以及给我们灵感去实现那个“逼近过程”
AI出现后，实测转交后，其中各种有业务意义的反馈信号更容易衰减了，就好像突然当皇帝，身边有个很能干的太监一样，直接隔绝中外。
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不要靠挖掘盘口因子来提供盈利基础，赚钱的来源一定是开局就知道的不对称优势。
反正他们来回贡献就几个bps，还要天天搞挖掘，搞特征，画IC，观测衰减，因子正交，切regime看稳定性，天天问是泄露了还是过拟合了。
不是说他们没用，但本身精力就不足，就别和拥有大量智力和算力资源的大哥们玩这个赛道。
就好像对于编程语言的优化，内存优化、核心绑定、ring buffer之类的交给codex。
你就设计好符合业务目标的架构方向，知道当前市场为啥无效，放大你的优势，让短板不拖后腿。
其实只要时间上别太慢拖后腿，盘口上taker不大滑点拖后腿，maker敞口别太大拖后腿。
就靠你最基础的期望分布占优就行了，有了这个底气，你才敢开大仓位，让执行少磨损最好。
就好像你不可能学顶级富人做资产配置，人家有的是生产资料做支持，项目门槛你也摸不到。
别人挖矿淘汰的旧设备卖给你，就别开机浪费电了，做点下游的废品回收生意多好。
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分享最近一个年化50%，容量$2M起步的策略是如何来的：
在TradiFi热刚刚开始的时候，每家交易所都开始上传统资产，最先上的就是 XAUUSDT，由于普通永续合约有基础利率（这里可以看 @yhaiyang 和 @agintender 的内容），默认是 0.01%/8h，年化10%。
有某家交易所把黄金的基础利率也设置成了这个数值，但是 @binance 的黄金默认利率是0，那么就造成了一个息差结构，得益于黄金这个大标的，持仓量可以巨大，而且盘口流动性极佳，杠杆率也很高：
默认年化10%的资费，双腿后就是5%，10倍杠杆非常安全就可以做到50%年化，每条腿分配 $1M 资金后开 $10M 仓位就可以躺平吃息差。
甚至你可以拆分小号，不被交易所关注，放更多资金，或者提高杠杆使得年化利率更高。
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15年前我就在免流量上网了，那时候还是5元30M的年代，也是中国年轻一代技术极客疯狂的年代，各种免流上网，建站面板，下载站，卡盟刷钻，网赚私服。
最早的时候，中国移动有CMWAP,CMNET两种上网方式，中间出现过CMMM上网方式，访问139移动梦网的社交空间的时候是免流量的，于是衍生了一种很奇葩的免流量下载方案：
1. 把一个50M的电影文件和一张图片用“组合器”组合在一起，图片能够正常读出，只是看起来有50M大小而已。
2. 在139移动梦网的交友社区板块发一个带图片的帖子，上传也免流量，网页上默认显示缩略图，也没什么问题
3. 让你的好友去交友社区打开帖子，选择“下载原图”，这样子就可以免流量下载50M的图片
4. 再用“解组器”把电影和图片分离，就实现了最原始的免流量传递大文件。
再到后来就衍生了各种本地网络劫持Host信息，伪装成你一直在访问中国移动官网，实际上你在网络冲浪的软件，后面随着运营商将资费标准调低，研究这些就不再具有经济意义。
所以规则漏洞必定是随着时代发展而出现的，新规旧规交替的时候，总有被遗漏的点，但是所谓的靠漏洞吃稳定收益是不可能长期存在的，只有不断提高自己找规则优势的能力。
所以也不必再懊恼自己没有赶上国企改制、房地产放水时代，我们有自己的时代，研究规则，把握机会，顺Beta而上。
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