戈多Godot(@GodotSancho):昨晚 $MU 大跌，但聪明钱反而在利用这次回调，大幅加仓远期看涨期权🧐 昨晚 MU 的 -13.18%，不是个股层面的利空，更大的背景是宏观风险释放。 VXN、VIX 两个波动率指数同时暴涨，说明昨天不是某一家公司单独出问题，而是全市场风险偏好突然收缩，资金在做系统性去风险。这一点，期权数据也能互相印证。如果是美光公司层面的利空，盘中应该看到看跌 put 急剧放量，看涨 call 明显萎缩，skew 快速反转，恐慌定价明显抬升。但实际数据不是这样。 25Δ skew 反而在正常修复，put 相对 call 依然处在偏便宜区间，并没有出现极端恐慌定价。更关键的是，机构资金还在逆势买入远期 LEAP call。昨晚有机构在 LEAP call 上买入约 4580 万美元，同时远端 900 行权价附近，还有机构站在 BID 端卖 put 收权利金，相当于押注 MU 不会跌破 900。这几个信号放在一起看，说明聪明钱并没有把昨晚的下跌理解成 MU 自身基本面恶化，而更像是把它当成宏观噪音，以及财报前的正常去风险。期权整体结构依然偏多，只是短期上为财报波动做了保护。远端 LEAP call 大幅加仓，2027 年 12 月到期的 1500 call 上付了 4580万美元，又在 2028 年 12 月到期的 2220 call 上付了 800万美元。相信 MU 1.5-2.5 年内能涨到 1500-2200。重点是这些都是昨晚 -13% 之后买的。聪明钱在用昨天宏观回调腾出来的便宜价格加仓远期方向。所以，昨晚的 MU 更像是一次宏观回调中的筹码再分配。短期财报波动还会有，但从期权结构来看，真正的大资金并没有离场，反而在利用恐慌继续布局更远端的上涨空间。但这不代表老鼠仓啊，人家到期日太久了。押注短时间波动方向的老鼠仓，目前还没看到。

2026.06.24 09:05

昨晚 $MU 大跌，但聪明钱反而在利用这次回调，大幅加仓远期看涨期权🧐 昨晚 MU 的 -13.18%，不是个股层面的利空，更大的背景是宏观风险释放。 VXN、VIX 两个波动率指数同时暴涨，说明昨天不是某一家公司单独出问题，而是全市场风险偏好突然收缩，资金在做系统性去风险。这一点，期权数据也能互相印证。如果是美光公司层面的利空，盘中应该看到看跌 put 急剧放量，看涨 call 明显萎缩，skew 快速反转，恐慌定价明显抬升。但实际数据不是这样。 25Δ skew 反而在正常修复，put 相对 call 依然处在偏便宜区间，并没有出现极端恐慌定价。更关键的是，机构资金还在逆势买入远期 LEAP call。昨晚有机构在 LEAP call 上买入约 4580 万美元，同时远端 900 行权价附近，还有机构站在 BID 端卖 put 收权利金，相当于押注 MU 不会跌破 900。这几个信号放在一起看，说明聪明钱并没有把昨晚的下跌理解成 MU 自身基本面恶化，而更像是把它当成宏观噪音，以及财报前的正常去风险。期权整体结构依然偏多，只是短期上为财报波动做了保护。远端 LEAP call 大幅加仓，2027 年 12 月到期的 1500 call 上付了 4580万美元，又在 2028 年 12 月到期的 2220 call 上付了 800万美元。相信 MU 1.5-2.5 年内能涨到 1500-2200。重点是这些都是昨晚 -13% 之后买的。聪明钱在用昨天宏观回调腾出来的便宜价格加仓远期方向。所以，昨晚的 MU 更像是一次宏观回调中的筹码再分配。短期财报波动还会有，但从期权结构来看，真正的大资金并没有离场，反而在利用恐慌继续布局更远端的上涨空间。但这不代表老鼠仓啊，人家到期日太久了。押注短时间波动方向的老鼠仓，目前还没看到。

显示更多

戈多Godot@GodotSancho

2026.06.23 03:52

距财报还有两个交易日，1200 成 $MU 关键位置🧐 Put Wall 上移到 1,200 形成支撑、机构在 1,300-1,500 行权价大规模新开 LEAP Call 看多、put 对冲在 8/21 到期 980 价格上累计接近 9400万美元。市场押注上行，但买了保险，1200 是关键防守线。 Gamma 翻转位置从上周五 1049 移到 1126.89，目前是上涨加速位置 1255，之前的 Call Wall 1200，在现货价格突破后，成了 Put Wall 重要支撑位，也就是机构认为该价格现在不该跌破。资金面仍然是大量看涨流入，Net Premium +2.14亿美元，其中 Call 流入是 Put 的 3.6倍。综合起来几个结论， 1）MU 已经从 17日收盘 1043 涨到现在盘前差不多 1230 左右，18% 的涨幅，是否已经预先对财报乐观预期进行了定价，这里要琢磨一下。期权数据没有给答案，但是给了赔率。Call vs Put 比例 3.6:1、25Δ skew 100 分位、大量 LEAP call 新建、Put Wall 1200 形成支撑，等于在说上行概率更高，下跌有支撑。 2）做市场 Gamma 结构看，1200 非常非常重要，反复强调，财报后只要不跌破 1200，做市商 short put 仓位会带来回补买盘。如果跌破，下行加速区域就打开了，原本 1255 加速位置、1300 和 1500 Leap call 集中区域都会变成阻力位。 3）MU 财报之后，股价剧烈波动已成为市场共识，如果已经吃到前面涨幅，其实在财报前建议先观望。数据超预期，股价仍可能下跌，因为目前市场乐观情绪，已经 price in 这部分超出的预期。除非 MU 能在电话会透露一些出人意料的合作，或者 HBM4E 或者在其他存储利润池的进展。

显示更多