MSX景宝✨(@Jing_MSX):接上篇半导体中长期展望：AI需求、涨价潮与不可忽视的风险我们把目光从本周的密集事件移开，半导体的中长期逻辑并没有因这次抛售而改变，但估值和监管的隐忧也在累积 $DRAM 短缺或持续至2028年 HBM和DDR5等高端产品依旧供不应求，多家机构认为DRAM短缺周期会持续到2028年，这跟过去涨两年跌三年的存储周期很不一样，AI服务器和终端推理的需求还在爬坡阶段远，其远未到天花板涨价潮正在全产业链蔓延晶圆代工和功率半导体的涨价潮正在从上游传导下来，说明产能利用率依然紧绷。 $TSM 已通知客户调涨先进制程价格，硅片和封装材料等环节也在跟进，虽然说涨价本身是景气度的直接体现但也意味着下游成本压力也在积累两把悬顶之剑费城半导体指数与纳指的比值已逼近2000年互联网泡沫时期，任何不及预期的消息都可能引发更剧烈的调整。同时韩国散户大量参与的芯片杠杆ETF已经引起监管关注，后续如果收紧规则短期卖压可能放大中长期依然靠AI需求撑场但波动不会小那么问题来了，你会买入芯片股的回调吗？（图片和内容无关，但我知道你们爱看什么）

2026.06.24 15:04

接上篇半导体中长期展望：AI需求、涨价潮与不可忽视的风险我们把目光从本周的密集事件移开，半导体的中长期逻辑并没有因这次抛售而改变，但估值和监管的隐忧也在累积 $DRAM 短缺或持续至2028年 HBM和DDR5等高端产品依旧供不应求，多家机构认为DRAM短缺周期会持续到2028年，这跟过去涨两年跌三年的存储周期很不一样，AI服务器和终端推理的需求还在爬坡阶段远，其远未到天花板涨价潮正在全产业链蔓延晶圆代工和功率半导体的涨价潮正在从上游传导下来，说明产能利用率依然紧绷。 $TSM 已通知客户调涨先进制程价格，硅片和封装材料等环节也在跟进，虽然说涨价本身是景气度的直接体现但也意味着下游成本压力也在积累两把悬顶之剑费城半导体指数与纳指的比值已逼近2000年互联网泡沫时期，任何不及预期的消息都可能引发更剧烈的调整。同时韩国散户大量参与的芯片杠杆ETF已经引起监管关注，后续如果收紧规则短期卖压可能放大中长期依然靠AI需求撑场但波动不会小那么问题来了，你会买入芯片股的回调吗？（图片和内容无关，但我知道你们爱看什么）

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