现在一些媒体开始关注中国制造业后继无人的情况了，跟我观察到的现象确实很一致。 就十年前江浙沪能招来的年轻工人，大多来自皖、湘、赣、豫，现在呢？四川的彝族，陕、甘、宁的回汉，这还是工资高的岗位，普通的化工、纺织、机械制造、石化、钢铁，这些行业工厂工人的平均年龄基本都在45岁以上了，更别说更加密集的、做玩具、健身器材组装、食品加工等等的乡镇工厂，一线工人基本上都是农村的大爷大妈，目测年龄都在60以上了，真的是让人看着都无力吐槽。 而这些工厂的接班人呢？实话说，能真正接班的少的可怜。规模以下的传统工厂，实控人平均年龄都在60左右，而他们的子女，我观察到的大多要么是公务员、要么是老师、要么在上海这些大城市上班，就根本不愿意回来，就现在是这些老人老板，拖着一帮老头老太，干到哪天算哪天，估计再有个五到十年，这些企业就会自然而然的关停死亡了。 而规上企业的接班人情况呢？更加复杂，光是股权关系就乱的一逼，有投资机构的股份，有国资的股份，有创始人的股份，谁都有权在接班人这事情上说上两句，而中国的职业经理人，可以说不成熟的像个笑话，就还好中国企业大多还是靠间接融资而不是直接融资成熟起来的，创始人说话的分量还是有的，否则真的不知道怎么办。 而拥有技术的高级白领们呢？真的，有心的可以去看看，这样的岗位上哪还有年轻人啊。就有这个智力水平的年轻人，早就读大学去了，而没有这个智力水平的年轻人，被分流到职业技术学校的，学厨师、学美发，哪个不比学枯燥的数控、有毒的焊接强。 就未来中国的制造业，就指望机器人和无灯工厂能彻底成为主流了，否则，十年后的我们，也会面临和当时制造业外流的美国差不多的情况。

如果9月美联储不加息，那四季度人民币汇率大概率要下探到6.6了，就还是希望美联储加下息吧，刺破一些资产泡沫的同时也让人民币汇率走的更稳健些。

一说到欧盟，就是科技落后，制度繁琐，政治左倾，缺乏竞争，经济疲软，反正迟早药丸。但论起保护人的权利，真的，中美两国落后欧盟太多太多了。 所以如果可以选，我宁愿中国能活成现在欧盟的样子，而不是眼看着中国越来越像那个熟悉的美国。 就叹气啊，欧盟模式明明是对普通人来说最好的选择啊。。

当一个制造业强国想要向全球霸主学习，也想要“白嫖”全球的原材料和资源，掌控贸易定价权和结算命脉，同时在货币政策和财政政策上获得近乎无限的政策独立空间，那么他需要将其本国的货币国际化。 但是在其货币国际化时，这个国家又不愿意向全球开放自己本国的金融市场，给国际投机资本留下窗口；也不愿意让其本国货币过快升值，损害该国的制造业；同时在现实中，因为该国巨大的贸易顺差，导致全球其他国家其实是缺乏该国货币的，很难将该国货币作为储备货币。那么唯一能实现该国货币全球化的办法，就是该国能提供利率较低的本币融资方式，向全球借出自己的货币。 但是，这时候悖论就来了。要维持对外出借资金的低利率，就要求该国国内通胀水平长期被压制在低位，同时内需持续不振，储蓄率居高不下，消费意愿低迷。唯有如此，该国的国债——尤其是十年期、三十年期这样的长期国债——收益率才能被压在谷底。而只有当这个"利率之锚"钉在足够低的位置，境外主体在你这里发债、借贷、融资的成本才会具备全球竞争力，他们才会有动力放弃现在的美元、欧元、日元，转而持有和借入你的货币。随后他们才会摆脱现有的货币体系，融入到一个新的货币体系中，同时更方便的采购该国中间品和商品，出售或者租赁抵押他们自己国家的资源，被动的帮助该国完成其货币国际化。 而这就构成了一个极其尖锐的战略悖论：当这个国家想用货币国际化来换取全球影响力时，但支撑这一野心的燃料，却是国内经济的结构性疲软。但这也是该国货币国际化在负债端的底层逻辑，冷酷且精密。 所以这套理论，就解释了许多奇怪的事情，也回答了许多普通人的困惑，是不是啊？

就讨论来讨论去，从来都是中国内需不振，中国出口倾销，中国搞国家资本主义这套理论，然后一帮老登说完，还要意犹未尽的讲福特汽车是如何提升工人待遇，让美国普通人都买的起车，最终让美国成为真正的汽车工业强国这种意林小故事，言谈间满是对中国现阶段汽车出海销售扩大市场的不屑，因为在他们看来，这是在额外与外国，尤其是与传统制造业强国起更多的冲突。 是的，生产和消费，供给与需求，看起来确实很简单，但消费这东西，也是有供需两端的。就还是拿美国举例吧，1914年，也就是福特公司提升工人待遇那年，美国汽车年销量不过60万辆，到了30年代，美国汽车年销量也不过300万辆左右，而真正让美国成为汽车工业强国的，还是在1950年代后，那时候的美国，汽车年产量突破800万辆，其中有600多万辆供给到本国市场，但当时美国还发生了一件事，却很少有人谈到。 一帮美国工业先驱：通用汽车、泛世通轮胎、加州标准石油、菲利普斯石油等等等等，凑在一起，搞了个叫"国家城市线路"的壳子公司，然后专门干一件事：把全美各城市的有轨电车系统买下来，1936年到1950年间，这家壳企业在45个城市收购了超过100个电动地面交通系统，到1947年已经控制了16个州的46个交通系统。但接下来他们干了什么？他们获得了这些电车系统公司的控制权，然后只汰旧不换新，甚至有意识的减少班次和停断线路，然后在群众怨声载道下，顺应民意把有轨电车改成巴士。当然，巴士得买通用汽车的，轮胎得用泛世通的，燃料得烧标准石油的。 就1936年，美国还有4万辆有轨电车在跑，到1955年底就剩5000辆，全国88%的电动有轨电车网络被拆得干干净净。而等美国城市的公共交通系统被彻底做残了，那汽车这种耐用工业品的消费需求不就来了吗？ 但这样做，不违法吗？这些大企业最后有受到惩罚吗？1947年，联邦政府起诉他们违反《谢尔曼反托拉斯法》，1949年陪审团裁定通用汽车、泛世通、标准石油等公司"合谋垄断巴士及配件销售"罪名成立。然后你猜罚款罚了多少？通用汽车被罚了5000美元，其财务总监被罚了1美元。 所以你看，老登们津津乐道的"福特让工人买得起车"只是故事的一半。另一半是：当市场本身的购买力不足以消化年产800万辆汽车的时候，资本家们选择把原本可行的、高效、廉价、覆盖广泛的公共电动轨道交通给系统性摧毁，把原本可以坐电车通勤的人，逼到必须买一辆汽车才能正常生活。 消费端的需求，从来就不只是消费者手里有没有钱和时间这么简单，它还包括消费者有没有别的选择。当一个国家把有轨电车拆了，把城市轨道埋了，把公共交通做烂了，那普通人除了买车，还能怎么办？这不是自由市场的胜利，这是供给侧的垄断资本，用收购、拆解、放任老化的方式，在消费端人为制造出来的刚需。 所以什么是国家资本主义？不是国家控制住一系列资源，来让自己国家的企业能够低成本去生产、制造与倾销。而是资本家们控制住了国家的一切，然后用国家的名义去人为制造稀缺，来为自己创造垄断，好获得资本市场的高额回报。 好了，现在顺着这套我的逻辑，看看为什么他们会把关税提的那么高？为什么动辄用国家安全这种名义把中国的商品拒之门外？为什么要把中国无人机的组件花大价钱买回到国内再自己组装下，然后打上某个LOGO就去资本市场圈钱或者去和国会老爷们一起去吃财政饭？为什么现在的G20里的发达国家如丧考批？ 就到了今天，有些概念，能不能再清晰点了？什么叫产能过剩？什么叫创造消费需求？还有，什么才是国家资本主义？

一边是为了偶像的舞台，小姐妹们能在10天时间里，利用我们这些粉红五毛夸上天的，中国拥有群众民主参政代表性的12345热线，反馈民意4万多条，然后被徐州市政府引以为傲。 一边是在现行法律框架下，你的妻子可以在婚姻存续期间和任何人上床，和任何人生孩子，甚至不用保证孩子是你的，而她不用承担任何法律责任，而这部法律唯一可以保证的，就是男性离婚后被稳定的分走大量财产。就这么一部恶法，横行无忌了近四十年，而我的男性同胞们做的最大反馈，就是不结婚警告。 然后在外网上，已经功成名就的反贼大V们还在大打女拳，甚至不惜与原本支持自己的基本盘们决裂，也要表明自己先进、进步的立场。 真的，我国就是这么魔幻且有趣。

次贷危机爆发的主因是金融机构间相互敞口过高导致杠杆加的太多，最后危机时出现了多米诺骨牌效应。 而目前AI企业的表外负债风险暴露的是是整个AI产业的关联交易过多和供应链金融敞口偏高，而一旦AI技术进步不能如预期的换来生产率的提升，那崩下来确实会很像当年的次贷危机。 说白了，房地产业也好，科技产业也好，一旦过度金融化，风险就是会很高，就没办法🤷‍♂️。

好的，随着北京时间下午4点12分，两艘超级油轮在霍尔木兹海峡遭炮弹击中，全球终于迎来了黑天鹅。 美国、英国、日本及澳大利亚的国债市场遭遇猛烈抛售，其中英国30年期国债收益率日内一度升至5.904%，创出1998年3月以来的最高水平。同时贵金属市场全线重挫，国际油价大幅拉升，美股三大指数期货集体跳水。 驱动这轮抛售潮的逻辑其实特别简单，沃什放鹰，美伊冲突升级推动原油价格重回每桶90美元，美国国债规模突破40万亿美元、财政赤字持续扩张，市场对更长时间维持高利率的定价正在全面重估。 接下来我们会面临什么？真的不好说，就先叹口气吧。

看到李老师被围攻，就很符合这个时代的特征啊，说了一万次的现代性危机，到今天了，谁也躲不过去。 在后现代状况下，关于人类解放、历史进步、绝对真理的总体性叙事已经失去了合法性，剩下的，只有无数不可通约的小叙事，这就是所谓宏大叙事的坍塌。是的，你在这个时代讲大国崛起民族复兴会被群嘲和辱骂，但是，讲自由、民主和普世价值，又何尝不会迎来讥讽和鄙夷呢？ 当构建现代社会的目标-以基督教和形而上学为基础的最高价值，被现代社会最基础的根基-理性，自身解构后，虚无主义变降临了。再没有什么是对的，什么是错的，连过去那些曾经被认为绝对正确的一切都不再是绝对。 这就是所谓的礼崩乐坏，瓦釜齐鸣；这就是时代洪流，泥沙俱下。 所以，除了叹气，还能如何？

Anthropic终于要上市了，而接下来就可以坐等科技股的重新估值了，2027年，美股将迎来严峻的考验。 美联储主席沃什昨天的发言可以说是鹰性十足，短期美债收益率跳涨，加息预期增强，美元也重新开始走强，但是如果9月又不加息呢？ 而日本央行一个月960亿美元创纪录干预后，日元重又跌破160，回到干预前水平，可以说疲软到不行。 现在的宏观局势可以说是瞬息万变，但是却又脉络清晰，能处在这个时代，真的是幸运。

7月宏观数据不及预期，那么8月呢？出口应该还能维持同比20%的增长，1%左右的社零应该也可以，固投大概率还要往下探，工增预计也只有4.5%左右了。 所以原本预计3季度gdp同比在4.7左右，现在只能下调到4.3了，就投资实在太拉了，而中东的能源堵塞给工业带来的伤害确实比想象中的大，就实在没办法

时隔两年，登上科隆游戏展的国产游戏更多了，除了大火的《影之刃零》，还有我期待好久的《湮灭之潮》和以为早就跳票的《昭和美国物语》，还有《动物朋克》、《九阴真经》、《抵抗者》、《源初之结》，等等等等。。。。 看着当年我的想法正在一点点变成现实，挺开心的。 不过，什么时候才能玩到钟馗啊？就看了钟馗的预告，再对比其他的游戏，真的，国产巅峰就是国产巅峰啊。