WangNextDoor(@WangNextDoor2):洪灏近期普通话访谈的核心观点精要 - 市场处于周期转折的前夜最新研判深度剖析了宏观周期与板块陷阱： 1️⃣ 美股见顶，外围牵制：美国宏观周期已明确处于顶部，后续向下趋势确立，对 A 股和港股形成直接的外部压力。 2️⃣ 警惕半导体“低 PE 陷阱”：今年贵金属、能源、存储芯片轮番爆发，但需谨记——周期股的低市盈率往往对应着周期顶部！3 年一轮的半导体存储周期已开始转头向下。 3️⃣ 极度恐慌中的逆向价值：A 股当前情绪与估值处于绝对低位。当大多数人跟随恐慌抛售时，情绪指标的逆向特征已极其明显。宏观下行看周期，逆向布局看情绪。在周期顶部的繁华与底部的恐慌中，保持理性才是出路。但很搞笑的是，评论区很多人都说洪灏的访谈只能听粤语和英语的，粤语听一半，懂得都懂。主流机构认为科技巨头的 AI 数据中心投资是拉动盈利的强劲引擎；看空派则担心这些超大额投资若无法在短期内商业化变现，将导致自由现金流恶化与产能过剩。说美股处于高位是ok的，但说要见顶了，可能太武断了吧😂

2026.08.24 13:40

洪灏近期普通话访谈的核心观点精要 - 市场处于周期转折的前夜最新研判深度剖析了宏观周期与板块陷阱： 1️⃣ 美股见顶，外围牵制：美国宏观周期已明确处于顶部，后续向下趋势确立，对 A 股和港股形成直接的外部压力。 2️⃣ 警惕半导体“低 PE 陷阱”：今年贵金属、能源、存储芯片轮番爆发，但需谨记——周期股的低市盈率往往对应着周期顶部！3 年一轮的半导体存储周期已开始转头向下。 3️⃣ 极度恐慌中的逆向价值：A 股当前情绪与估值处于绝对低位。当大多数人跟随恐慌抛售时，情绪指标的逆向特征已极其明显。宏观下行看周期，逆向布局看情绪。在周期顶部的繁华与底部的恐慌中，保持理性才是出路。但很搞笑的是，评论区很多人都说洪灏的访谈只能听粤语和英语的，粤语听一半，懂得都懂。主流机构认为科技巨头的 AI 数据中心投资是拉动盈利的强劲引擎；看空派则担心这些超大额投资若无法在短期内商业化变现，将导致自由现金流恶化与产能过剩。说美股处于高位是ok的，但说要见顶了，可能太武断了吧😂

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