Wealth Code(@WealthCode99978):微软准备投入1750亿美元！Jefferies认为AI算力供需失衡，可能让Azure继续提高价格当市场担心AI投资过度时，华尔街仍有分析师看好真正拥有客户、现金流和定价能力的科技巨头。 Jefferies分析师Brent Thill近期特别看好 $MSFT。原因不只是微软拥有OpenAI相关生态、Azure和Copilot，而是其AI计算服务可能具备越来越强的定价能力。微软计划在2026年投入约1750亿美元用于基础设施建设。这是什么概念？它意味着微软正在把巨额资金投入数据中心、计算设备、网络以及相关基础设施，以满足不断增长的云计算与AI需求。更值得关注的是，Jefferies认为，持续紧张的算力供需关系正在帮助微软提高计算服务价格。如果Azure新增产能能够持续释放，同时客户愿意为计算能力支付更高价格，那么微软有机会同时受益于需求增长和定价改善。 Jefferies还指出，微软当前约26倍的预期市盈率，低于过去五年约28倍的平均水平。这形成一个值得研究的估值组合： AI基础设施投入庞大，但公司拥有成熟的企业客户生态、经常性软件收入，以及相对稳固的现金流基础。当然，1750亿美元资本开支也意味着未来必须产生足够回报，才能证明这些投资合理。下一轮AI投资竞争，真正重要的可能不是谁投入最多，而是谁能够将计算能力转化为高利润、可持续的收入。你认为 $MSFT 会成为下一阶段AI市场中最具防御性的科技巨头吗？

2026.10.17 19:21

微软准备投入1750亿美元！Jefferies认为AI算力供需失衡，可能让Azure继续提高价格当市场担心AI投资过度时，华尔街仍有分析师看好真正拥有客户、现金流和定价能力的科技巨头。 Jefferies分析师Brent Thill近期特别看好 $MSFT。原因不只是微软拥有OpenAI相关生态、Azure和Copilot，而是其AI计算服务可能具备越来越强的定价能力。微软计划在2026年投入约1750亿美元用于基础设施建设。这是什么概念？它意味着微软正在把巨额资金投入数据中心、计算设备、网络以及相关基础设施，以满足不断增长的云计算与AI需求。更值得关注的是，Jefferies认为，持续紧张的算力供需关系正在帮助微软提高计算服务价格。如果Azure新增产能能够持续释放，同时客户愿意为计算能力支付更高价格，那么微软有机会同时受益于需求增长和定价改善。 Jefferies还指出，微软当前约26倍的预期市盈率，低于过去五年约28倍的平均水平。这形成一个值得研究的估值组合： AI基础设施投入庞大，但公司拥有成熟的企业客户生态、经常性软件收入，以及相对稳固的现金流基础。当然，1750亿美元资本开支也意味着未来必须产生足够回报，才能证明这些投资合理。下一轮AI投资竞争，真正重要的可能不是谁投入最多，而是谁能够将计算能力转化为高利润、可持续的收入。你认为 $MSFT 会成为下一阶段AI市场中最具防御性的科技巨头吗？

显示更多