Alpha捕手
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加入 January 2022
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江波龙这份业绩预告，确实有点炸裂
公司预计2026年上半年净利润92亿-110亿元，同比增长62204%-74394%；扣非净利润90亿-105亿元，同比增长27844%-32501%。其中Q1净利润38.62亿元，按预告计算，Q2单季净利润约53亿-71亿元，环比还能继续增长38%-84%
核心原因有三个
第一，存储行业景气度大幅回升，下游需求持续增加，但全球存储晶圆产能扩张有限，供需关系改善，带动存储价格上涨。存储是典型强周期行业，一旦价格上行，利润弹性会非常大
第二，公司锁定了上游资源。江波龙和多家全球主要存储晶圆原厂续签LTA/MOU，相当于在景气周期里提前拿到了稳定货源。对模组厂来说，能拿到货，本身就是竞争力。
第三，端侧AI带来新想象力。公司提到自研SPU主控芯片、HLC软件架构，并与AMD联合调优，让端侧AI产品DRAM使用量下降约40%
反正我还是第一次同比几万倍增长的业绩
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