不到两天Seedance 2.0 就遇到真人授权风险的问题， 让这场爆火显得像一次监管擦边短线套利。 这个时候也正可以聊一些 对视频AIGC和流媒体之间关系的非主流看法。 首先AI的圣杯一定是视频。 AI现在的军备竞赛， 都还在“模型算力”“生产力场景”。 但生产并不是人们真正最终的心之所向， 所有的生产活动，最终都是为了更多的奶头乐： 能有更多的时间，来放松舒适躺平、休闲娱乐。 就像互联网到移动互联网，结果是： 视频娱乐流量，占整个互联网流量的60%+ 所以可以预见： 视频AIGC娱乐，迟早也一定会成为 所有AI设施、资源消耗的最大头。 因为如果生产力逐渐相对饱和，下一阶段就是： 从事生产者占少数，躺平放松娱乐者占绝大多数。 这既是Elon Musk预期的未来社会形态， 也是黑客帝国The Matrix里的核心隐喻。 不少人觉得在视频AIGC的“冲击”下， “传统视频流媒体”不行了，要被颠覆代替了。 但我认为这种看法，有可能是类似于当年 “手机游戏代替PC游戏，所以Nvidia不行了” 的阶段性误解： 没有从第一性看到Nvidia通过 “连接过去貌似过时的点”， 积累了什么面向未来社会的护城河， 实现新的“第二曲线”。 下图中两条我之前聊 Netflix 的推文，分别是 2024年11月11日 (nflx 拆股后股价 80.5 usd) 2025年6月6日 (nflx 拆股后股价 126 usd) 一年多后的现在， nflx 股价又回到了当初第一条推文时80的价格。 按目前的斜率，也许跌到50也不会感觉意外， 但半年到一年后，很可能会迎来新趋势。 就如同我在2020年9月表达对Nvidia远期看法后， 它涨到32后，也还得再经历跌到12的主升前下蹲。 那么是时候再聊下，Netflix 在 AIGC 时代， 凭什么能有新的“第二曲线”机会。 1. “审美品味” 就是大家说的： 人在后 AI 时代下，最后的堡垒。 也就是“懂人们想看什么”。 Netflix是最早利用数据+工程驱动， 把审美品味变成“可计算系统”的公司。 以此获得全球超3亿订阅会员数， 就是审美品味+分发能力 同时国际化领先的结果证明， 和正反馈循环来源。 算力模型即产品， 转向品味即产品。 大模型是冰箱， 食材保鲜的基础需求满足了， 但可口可乐还没出现。 做冰箱的越早期越稀缺， 但靠冰箱更加发家致富的， 是卖神秘配方的可口可乐。 所以，最终算力市场，会从卖方市场， 逐步转向“谁有配方品味”的买方市场。 2. “可合法使用的IP授权AIGC衍生品” 就是大家现在看到的： 为什么Netflix要收购华纳。 个人认为，Netflix 花这么大代价收购华纳+IP， 很可能部分因为看到了未来AIGC内容环境下， 技术大家最终都会有，技术差异化会越来越小， IP才是“卡脖子”的，授权的IP衍生品才更赚钱。 有没有发现， 前两天X上流传的Seedance2.0的热门视频， 大多数都是借助了“未被授权”的IP加持？ 李小龙、各种名人、七龙珠、奥特曼、蜜雪冰城， 连最先引起共鸣的广告片，也是老干妈的。 （可惜了当时老老实实守规矩的Sora2， 只能用Sam Altman本人作为最大IP来出镜） 在喜欢的IP宇宙里享受技术带来的奶头乐， 是全球最多人口+最大公约数的最终幻想。 对“技术奇观”的新鲜感逐渐褪去、习以为常后， 引起最多人共鸣的IP才能长期留住观众。 内容越无限、无界增发， IP和被授权的规模化分发平台， 作为被信任的节点，稀缺价值就越高。 未来“谁都能生成”， 但不是“谁都能合法生成”IP衍生品并分发。 如果说未来可以为每个观众喜欢的IP， 来一键生成续集、“个性化定制”分支版， 下一部《哈利波特》，可不可以是你自己参演？ 那么原本收你10美金/月的订阅费， 是不是可以收你30/50美金甚至更高价了。 大多数人并不会为4K高清付几倍价格， 但是为喜欢的IP生成续集、个性化版本， 毋庸置疑的可以。 本来一个IP同段内容，千人一面， 只能卖给一个会员一次， AIGC可以把这个一次变成多次， 甚至是24H陪伴式的生成式流媒体。 想象3亿全球订阅会员基数上， 去增加这样的AIGC高级套餐， 收入能有怎样的质变。 所以，视频模型军备竞赛， 不仅不是对Netflix的威胁， 反而是在为其未来超预期收入做嫁衣。 如果没有AIGC，反而缺少加价的新理由。 所以，从拉低预期到超预期， 从反共识到正共识， 才是超额赔率来源。 最后分享一条冷知识： 如果有兴趣了解 Netflix 对AIGC视频的理解， 领先市场多少个版本，强烈推荐看： 黑镜 第6季第1集 《Joan is awful》 影视飓风TIM所担心的问题在这集中完全复现， 要知道这集是在2022年拍摄的， 也就是ChatGPT发布之前。