FT: 中国对博通设备进行盘点，以推动国内人工智能发展
当局调查美国公司在中国政府支持的数据中心中所使用交换机的规模
此举旨在扶持国内生产商，减少对外国人工智能（AI）基础设施的依赖。
调查发现，博通交换机在国有企业中的渗透率可能高达90%。
初步调查结果可能会促使国资委发布非正式指导意见，以减少在国内数据中心使用博通交换机。
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The Information：苹果考虑重返服务器市场，已与英伟达洽谈采用其网络技术
苹果正在开发一款面向 AI 的企业级服务器产品，将采用其 M 系列芯片
苹果正在考虑使用英伟达的 NVLink Fusion 技术来实现服务器芯片互联
计划中的服务器将于 2029 年上市销售，瞄准 AI 推理市场
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转：据我了解，高速光模块制造商中际旭创和新易盛的首席执行官将随团出访，此举或许意在阻止传闻中美国联邦通信委员会（FCC）拟禁止中国光模块的行动 。
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☎ 智谱 ARR 中午电话会要点：
1）年底 ARR30亿美金，当前18亿，海外csp全覆盖
2）Cowork ARR 10亿人民币，网安贡献比较大，景气
3）300亿可租10万卡，推理毛利率80%，400+亿ARR可期。
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【广发通信】如何看待今天光通信板块大涨
🪶多层次因素：
1️⃣博弈今晚美联储议息会议。目前美股已经基本定价年内大概率两次加息，如果小概率今晚不加息或鸽派加息（表述倾向于年内一次），则美股科技股有望迎来反弹。今天A股科技股提前博弈这个预期
2️⃣FCC风险进一步降低。从特朗普给黄仁勋的免提电话内容中，我们看到了AI的加速建设对于共和党的重要性。无论中期选举结果如何，我们认为共和党主动出台可能会拖累美国AI建设政策的概率非常小，所以市场前期担忧的FCC的风险是在大幅降低的。目前少部分对政策敏锐的投资者已经在定价这个事，中际旭创/新易盛政策风险减小，有望重回基本面驱动的股价上行周期
3️⃣从光通信基本面来看，9-12月精彩纷呈。1）三季报光互连板块业绩持续兑现，特别是旭创/新易盛/天孚/源杰等大光超预期概率大；2）10月中旬在硅谷举办的OCP大会，CSP有望继续阐述未来AI硬件架构发展方向，利好ASIC和NPO叙事；3）11月初CSP新一轮季报，AI叙事有望进一步转积极；4）我们将于10月下旬表达我们对于2028年光互连需求指引的观点，有望大超市场预期，一扫市场对于政策、需求、竞争格局等方面的担忧
🪶从我们跟市场交流下来，短期投资者看重1️⃣，中长期投资者更看重2️⃣3️⃣
[红包]基于以上，像我们上周日电话会表达的，我们继续看好光互连板块9-12月的走势，大光有望强势反弹，板块各领域机会较多。看好#源杰科技#/中际旭创/新易盛/天孚通信/剑桥科技/长芯博创 等
风险提示：产业发展不及预期
[拳头]恳请继续支持广发通信团队
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北京时间
9月17日02:00 美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要；
9月17日02:30 美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会。
彭博：Meta 宣传最新自研 AI 芯片的成本节约优势 计划于明年上半年开始在数据中心部署一款新的自研人工智能芯片，该公司称此举将在运行 AI 模型时节省成本和能源。
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The Information：节跳动上半年利润降至 200 亿美元，受 AI 支出拖累
字节跳动上半年营收增长 30%，达到 1200 亿美元，TikTok 是部分推动力。
字节跳动的营收正与 Meta 并驾齐驱。
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14:08【AI巨头呼吁慢节奏？“大空头”伯里炮轰：纯属炒作，掩盖增长放缓真相】财联社9月15日电，人工智能（AI）行业三大“领头羊”上周末一致呼吁放慢技术发展脚步。知名“大空头”迈克尔·伯里（Michael Burry）对此提出质疑，并称这种推动放慢节奏的行为是“自私自利的”。他表示，OpenAI、Anthropic和其他大型AI公司的推动可能会减缓快速发展的竞争对手，从而使现有企业受益。他还质疑了这一论点的基本前提，认为大型语言模型并非AGI，因此“根本不存在什么需要被放缓发展的AI”。伯里还表示，谈论AI可能带来的危险，有助于在公司准备上市时保持投资者的热情。
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宁德时代大跌机构点评
宁德时代更新-20260915
今天市场传言宁德下修排产、盈利等消息，经过我们跟公司确认，公司自己都不知道。
目前三季度盈利预期250-260亿利润，得益于最近的库存控制策略，公司库存减值有望大幅减少。
近期大家觉得二线电池厂会给宁德带来比较大的压力，但是其实比亚迪闪充未来会给产业带来巨大升级，绝对利好头部宁德（价格+5%）。
今年看公司随便做到950亿业绩，明年最差预期也是1100亿（20%+）增长。
现在宁德...
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半导体设备今日为何强？产业链验证，cx 新的扩产框架逐步和设备厂商谈了，有望年底下框架订单。
此外，晋华今年扩产预期上修，明年预计往大个位数走；cc也在积极扩产，接下来有望下单三期下一批订单。设备明年依然订单强劲增长！
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