一个多月前预判了资金会从硬件轮动到大科技和软件板块，所以对仓位进行了调整，目前美股主要仓位比例是： 硬件40%（NVDA 20%， SOXX 20%，其他都清仓了） 大科技50%（MSFT 15%，GOOG 20%， META 10%，AAPL 10%） 软件10%（NOW 10%， CRM中途换了GOOG卖飞了） 之所以有如此准确的判断，是因为我一直强调对AI的投资不能仅限于表面的研究，而是要去深入的使用。 随着最近qwen 3.8 27B, deepseek v4 flash, glm 5.3等开源大模型的陆续推出，我觉得开源模型很快要到了一个爆发的临界点，很有可能是明年行情的助推器，对硬件和软件板块都是利好。当数据中心建设进入平稳期以后，个人本地化部署会是下一个接棒的增量。老黄最近斥巨资收购了hugging face也是一个很明显的信号。 2年前买m4 max 128G顶配的时候就是为了玩开源大模型，但当时的模型性能和能力都非常差，折腾了几下就放弃了。 这周重新测试了几款最近的模型，能力虽然还比不上fable 5和gpt sol，但至少达到了中档模型水平，已经是可用的状态。 不过两年前的机器性能有点跟不上了，输出token只有20/s，风扇还狂转。 赶紧去下单了最新发布的mac studio m5 ultra 256G，现在发货已经排到3个月后面了，港版的用了教育优惠只要68000，比国内划算多了。 随着MAC对开源大模型的优化越来越好，对苹果股价也是利好，所以我前天建仓了10% AAPL。

在bstock和xlayer上都做了美股LP，手续费收益是bstock远多于xlayer，但是算上xlayer补贴的情况下收益差不多。xstock的股票选择更多一些。两边TVL现在都不大，容纳不了太多资金。

之前直播的含金量还在上升 moderna研制出黑色素瘤疫苗只是刚刚开始，后面会有越来越多治疗绝症的创新药出来。 虽然我没有买医药股（投资不能买不懂的领域），但是对AI确实是长期确定性的利好，AI对医药行业的贡献远超想象，坚定看好AI。

这波我也开了TUT，还好吸取了之前的教训保证金放的多爆仓价1.6没有被波及。但是另一个朋友爆仓价1正好被爆掉100多万U，打我电话的时候我差点被吓尿。第一时间联系了 @xiejiayinBitget 给到的答复是相关操控账户已经被控制，保证会赔付让我们放心，最终赔付的方案也确实给力。 不过也希望尽快推动系统风控升级，彻底杜绝这帮野庄。

x改了创作者收益分配规则，对我这种真正的创作者是利好。 我开推4年多没买过粉，没刷过量，没搞过抽奖，没发过广告，从不发没营养的推文，每一篇文章都是原创手敲几千字的干货，至今没法满足创作者最低要求3个月500万浏览量。反而是新冒出来的矩阵号动辄10万粉丝。 随着AI号越来越多，真正有干货和人味儿的博主将变得更加稀缺和可贵。

非农数据很差，看来是世界杯过后临时岗位都消失了。坏消息就是好消息，9月加息预期大幅下降了。如果伊朗那边能尽快谈妥，9月份不加的话，年内真有可能熬过去不加息。

推荐4个我每天都要听的油管美股频道： 1、@TJ_Research TALK君的频道之前推荐过，擅长基本面分析，很多观点和我不谋而合，现在很多持仓也和我相近： 2、视野环球财经： 擅长美股技术分析 3、美投君：擅长对公司进行深入分析 4、ethan的美股笔记：擅长半导体行业的分析 其中1-3都是我关注3年以上的博主，都订阅了会员，非常值得长期跟踪。

《老孙带你搭建价值百万的金融终端系统4:套利监控模块设计思路》 前几天去旅游刚回来，今天继续更新套利监控模块的设计思路。 套利监控模块主要分几个功能： 正费率监控： 币圈的套利现在特别难做，主流币种几乎没有套利机会，山寨币被各种野庄操控风险极大。现在市场韭菜少了，野庄都盯着套利者在收割，如果做全自动套利策略100%会踩坑中招。哪怕我这种老鸟去年10月也在bybit上被seraph搞了一下爆仓100W U（最终赔了78W），今年又在bitget上被搞了一下（赔付了一半）。所以我这个监控模块不仅监控价差、实时/历史资金费率、交易量、OI变化、FDV等所有信息，还能和链上妖币模块联动监控庄家的动态。确保在能吃到价差/资金费的情况下尽可能规避风险。 去年推特上冒出来很多所谓“套利博主”的时候我就警告过套利没那么容易，不是开发一个套利工具就能做的，里面有踩不完的坑和风险，小白不要轻易尝试。 这帮野庄就是目前币圈最大的毒瘤，只需要几百万U就可以操控一个山寨币，完全没有技术含量只需要没有底线就可以了。所以这帮人现在都躲在HK、SG搞事情，已经形成流水线和产业链了，有些交易所里还有他们内应，各家交易所对他们也很头痛。 我这写出来估计要被他们骂了。 负费率监控： 野庄同样会通过操控负资金费，甚至联合某些交易所的内部人员（调整资金费计算规则和收取间隔）来实现来回收割。由于每个交易所的资金费计算公式、时间间隔都不一样，存在一定的套利机会。我通过还原每个交易所的资金费率并设计了一套资金费率的预测模型，来寻找其中的套利机会。不过负费率的套利风险极大，人为影响因素很多，不能上很大仓位，只有比较确定性的机会我才会出手。 美股正费率监控： 现在交易所的交易量都在美股合约中，尤其在在美股行情好的时候资金费是很客观的。所以我也做了一套美股正费率的监控，基本逻辑和币圈正费率是一样的，还不用考虑野庄的影响风险小很多。合约目前主要在币安做，现货是币安和bitget。 RWA标的监控： 美股、黄金、原油等标的合约在各交易所之间也存在价差和资金费差，同样可以监控起来做套利分析。 币圈升水监控： 监控BTC/ETH在币安、OKX、Deribit三家当季、次季合约的升水。这个现在没啥套利机会，只是用来监控币圈的资金成本（升水基本等于U的借贷利息），同时可以作为行情热度的评判标准之一。 OI异动提醒： 这个功能对于监控野庄操盘特别重要。野庄在搞事前会慢慢建仓，从价格上可能不明显，但是从OI的变化上看特别明显，尤其是价格没有明显变化的情况下OI显著放大是最明显的庄家入场特征。之前在bitget上踩了一个巨坑就是当时没有记录bitget的OI变动历史，开仓前看OI有4000W的规模，结果在1分钟内被野庄搞了ADL了，OI从4000W降低到200W，后来才知道其中95%的仓位都是野庄对开的。所以不管是对套利还是炒山寨，OI是最需要关注的指标，其他都可以造假OI变化无法造假。 自定义监控： 可以随便自定义任何交易对的价差和资金费监控，用以监控还没有进入监控列表的交易对或者长期关注的交易对（比如LAB这种强庄币）。 目前交易所涵盖的有binance\okx\bitget\bybit\gate\kucoin\hyperliquid\aster这几家，交易所接口统一用CCXT接入避免重复造轮子。 图1和图2是套利监控主界面截图：可以看到进入正/负费率、美股费率等监控列表的标的。对于满足套利机会的标的会在套利机会预警列表里重点展现。 图3是正费率标的点击后打开的详情图：可以看到实时/历史价差、实时/历史资金费、预测资金费、流动性（OI、交易量、FDV等）详细信息，用来做交易决策。 图4是RWA标的套利机会监控。

从Forward PE和PEG Ration看，现在性价比META > GOOG > MSFT > AMAZON了。 之前一直说META是个好标的但是我不太喜欢扎克伯格，但是不得不说他纠错挺快的，最近MUSE SPARK模型进度不错。 现在准备抛开偏见，拿MSFT换一点META。

昨天谷歌因为又一个AI大牛离开而大跌，说明大部分人都没看懂谷歌。 谷歌，微软，meta这几家的护城河不在大模型的能力，这几家根本不需要跟a和o两家一样去做出最顶级的模型，只要一个70分的模型就足够了。最重要的是便宜和快，并且和自家生态深度整合即可。现在meta的muse spark和xai的grok已经做了很好的榜样，谷歌做调整只需要几个月。

7月4日借朋友机构号的资质开了一个币安capital connect账号做美股主观交易的基金，充了10wu做测试。7月中建仓太快55均价买了dram就把子弹打完了，习惯了永远有子弹补仓一下子有点不适应。最大回撤一度到10%。还好果断把dram割掉再低点换仓微软和谷歌，这两天全部回来了。最近这个月现货能做到10%也是不容易，投资最重要的是timing和仓位管理，永远不要把子弹打完。