腾讯大跌近6%拖累科网股，恒科指重挫2.11% 腾讯被公募基金Q2减持市值最多，这件事放在今天上午来看，你觉得是意外吗？ 不意外，但跌近6%这个幅度还是比我预期的猛 先说这轮下跌的核心逻辑，公募减持数据出来，说明Q2有一批机构性资金在系统性地在科网股里减仓，腾讯作为最重的一颗钉子，抛压自然集中 美团、小米、京东同步跌超2%，这不是腾讯自己的故事，是整个科网板块的机构仓位调整在同一时间被市场看见了 恒生科技指数跌2.11%，这个数字背后是成分股里重仓机构在往外走 但我觉得时间点比减持数据更值得琢磨。现在是财报季前夕，机构在这个窗口减持科网龙头，说明他们对接下来的季报预期并不乐观，或者至少没有信心用高仓位去赌一个好结果。腾讯的商业模式没有变，但估值里定价的增长预期能不能在Q2财报里得到验证，市场在用减持行为投票 反而是两个方向的分化更有意思 存储半导体和光通讯今天继续走强，跟科网完全背道而驰。这条线跟昨天美光涨12%、韩股SK海力士逼空反弹是同一个叙事，AI基础设施的算力和存储需求定价逻辑依然在跑。机构从科网撤出的钱，有一部分在往这个方向走 黄金股和铜业股也在涨，黄金跟地缘风险溢价有关，布伦特90美元的背景下避险资产需求没有消退。铜这边则是另一条线，全球基础设施和能源转型的长期需求支撑，跟短期市场情绪关系不大 所以今天港股讲的其实是一个很清晰的结构，旧经济和硬科技基础设施在被重新定价，而平台科网正在经历一次机构仓位的主动出清。这两件事同时发生，不是巧合，是资金在做选择 腾讯今天的跌幅值不值得抄底，我觉得要等Q2财报说话。减持是上季度的行为，财报才是下一个真正的定价锚点 DYOR 非投资建议

作为前VC投资人，怎么看待现在CT上“VC已死”的论调？ 付费问题，我认真回答一下，本来对于这个论调我也有不少想法 先说结论 - 1. 部分VC已死是不可否认的事实 2. 整体上VC不会死，会一直活下去，推动这个行业继续向前 3. VC其实与项目，人才一样，进入一个“出清”与“大浪淘沙”的阶段，有点类似2000年互联网泡沫那会。这是上一轮疯牛的“债”，花个几年还清之后，会进入新一轮健康的成长阶段，但门槛要比之前高很多 接下来把每条展开说一下 1. 部分VC已死 - 亚洲VC应该是这一轮最惨的，从今年开始基本上头部几个关停的关停，解散的解散，剩下几个几个月可能都见不到一次出手，专注于当前Portfolio的退出，募集新一期的资金也比较困难 欧美二三线上半年还是相对OK的，跟他们的LP结构与资金体量有关，但下半年尤其近一两个月也明显出现亚洲VC的一些势头，出手频率不断降低，有些也干脆不投了，或者转型纯Liquid Fund。开始有投资经理/合伙人在TG上跟我说“太难了,不好退”。1011大惨案对山寨流动性的影响是致命的，现在开始传导到VC的信心这边 欧美一线那几家貌似影响不大，至少表面上看起来是这样的 其实VC这一轮的“熊市”是2022年Luna暴雷之后的“延迟效应”，当时二级市场熊了，但一级市场无论是项目估值还是VC募到的资金量其实没受多大影响，还有很多新VC是在Luna暴雷之后成立的（比如ABCDE）。当时的思路也没什么问题，Defi Summer几个明星项目MakerDAO，Uniswap之类都是18-19年熊市Build出来的，18-19那一波的VC也在21年的疯牛赚的盆满钵满，熊市做VC，投到好项目，牛市来了就爽了！ 但理想很丰满，现实很骨感，原因有三 一是21年那波叙事叠加放水太疯狂了，18-19的VC其实投到好项目和烂项目差距不大，当时鸡犬升天，任何项目都是几十倍甚至百倍。这也让22-23年一级市场的新项目估值和融资额即便在熊市，也因为锚定效应依旧维持一个相对的高位，没有收到二级市场太大影响，这就是我上面说的一级市场熊市的“延迟效应” 二是四年周期被打破了，25年根本没有出现所谓的“山寨季”，这里面有宏观的原因，有山寨过多，流动性不足的原因，有大家对叙事逐渐祛魅，不再为PPT和VC背书买单的原因，有AI爆发，美股“真价值投资”对币圈资金虹吸效应的原因……Anyway，之前的Pattern不再重复,想要复刻之前19年投到好项目，21年百倍退出的梦想是不可能了 三是即便四年周期重复，VC这一轮的条款跟上一轮也完全不通，我们有些23年初投的Portfolio，2，3年过去了还没发币，即便TGE，还得锁一年，再释放个两三年，一个23年投的项目，可能28-29年才能拿到最后一批代币，直接穿越一轮半周期。在币圈，有几个项目能做到穿越周期还活的很好的？凤毛麟角 2. VC整体不会死 - 这个其实没什么好担心的，行业但凡死不了，VC也就死不了。不然新的idea，新的技术，新的方向，谁来给资源去实现？总不能说完全依靠ICO或者KOL轮吧？ ICO更多是为了带部分散户和社区上车+造势，KOL轮主要负责传播，这些都是项目中后期发生的事情。在最早期就一两个Founder+PPT的阶段，只有VC才能真的看懂且真的给钱。我在ABCDE两年多聊了1000多个项目，最终只投了40个。这精挑细选的40个估计还得死掉二三十个。大家能在市场上看到的很多你们觉得“垃圾”的项目，已经是筛过好多遍相对“精品”的了，不然这1000多号项目都开ICO，都开KOL轮，散户甚至包括KOL们看得过来分辨的过来么？ 你就想想从上一轮到这一轮的现象级项目，除了Hyperliquid这种极个别案例，哪个背后是没有VC的？无论是Uniswap，AAVE，还是Solana，Opensea，还是PolyMarket，Ethena……情绪上再怎么Anti-VC，这和行业还是得靠Founder+VC合力往前推 前几天我聊了一个预测市场项目，跟市面上大多数Polymarket/Kalshi的Copycat完全不同，极其差异化。这两天推给了一些VC和KOL，大家反馈都是很有意思，要约着聊聊。你看，好项目不会死，好VC也同样 3. VC，项目，人才的门槛会提高，趋向Web2 - VC - 口碑，资金，专业程度明显进入强者恒强的阶段。 VC的口碑和品牌最重要的其实不是看在散户那里你有多出名，而是看Developer，或者说Founder们愿不愿意拿你的钱，为什么选择拿你的钱而不是拿另一家VC的钱，这才是VC的真正护城河。这一轮下来VC明显跟CEX类似，从之前的金字塔结构往图钉结构上转 项目 - 我们从上上轮的看叙事和白皮书（甚至不看白皮书，比如17年那会李笑来一个Idea融资上亿），过渡到上一轮的看TVL，VC背书，叙事，Trasaction……过渡到这一轮的看真实用户数，看协议收入……感觉总算是逐步靠近了美股那个方向。 Hyperliquid的Jeff曾经在一次访谈里说过，币圈绝大多数项目唯一的商业模式就是卖币，因为TGE的时候啥都没有，就一个主网，没有生态，没有用户，没有收入……于是只能卖币。试想一下美股一家公司上市的时候只有一个公司主体和一堆员工，也许还有厂房和车间啥的，但没有客户，没有收入，这尼玛能让你上了纳斯达克才怪！为啥我们Web3这边就能直接TGE或者Listing？！ 这一轮Polymarket和Hyperliquid打了一个最好的样，一个先花几年做到大量真实用户和收入，甚至撑起一个新的赛道，然后再考虑发币。一个上来的确拿代币空投预期做激励吸引了早期用户，但人家产品无敌，发币了大家也接着用，项目自身是现金奶牛，且收入的99%都拿来回购代币。什么时候项目有了非Farmer的真实用户+真实收入，再谈TGE，再谈Listing，我们圈就算真的走向正轨了 人才 - 我一直对Web3有信心的很大一个原因，是因为这个行业聚集了世界上最聪明的一帮人。之前我就有写过，我聊过的这1000多个项目，有接近一半的比例Founder与核心团队都是藤校毕业。国内founder则是几乎清一色的清北，偶见浙大交大厦大几个985。 当然不是唯学历论，我自己也不是什么名校出身。但不可否认的是从统计学角度，这么多高智商的人才扎堆聚在这里，哪怕是因为财富效应，也肯定能折腾出一些有用/好玩的东西 所以之前我说虽然市场熊了，但这一轮创业方向其实挺清晰的，稳定币，Perp，万物上链，预测市场，Agent Economy都是有着确定PMF的方向，好的Founder+好的VC一定可以做出真的好东西来，Polymarket和Hyperliquid打了最好的样，明后年相信会看到更多的明星产品出现 而对于普通人来说，Web3依旧是你从nobody变成somebody的最有希望之地 - 当然，这个最有希望是与卷到不能再卷的Web2那边炼狱难度相比。跟上上轮或者上一轮周期来讲，这个难度已经从Easy变成Hard了。记得前两天看一个Web3 VC合伙人的tweet，说招一个初级的实习生，几天下来收到500多份简历，很多都是名校毕业，吓得他把招聘广告直接关了。 所以最终还是那句话 - 悲观者永远正确，乐观者永远前行

许家印今天上午（8月20日）深圳中院一审宣判 数罪并罚无期 剥夺政治权利终身 没收个人全部财产 恒大系合计罚金158.2亿 但 许家印被判无期这天 我想聊一个很少人提的事 他可能是中国民营企业家里 给“失败”买保险买得最全的人 - 看看他提前做过的对冲 和结发妻子技术性离婚 让她在法律上变成“独立第三方” 据报道在海外设立巨额家族信托 受益人是儿子 号称破产隔离 儿子的资产 早早转出境 暴雷前那些年 以分红名义一轮轮往外拿钱 这条今天写进了判决书 罪名叫职务侵占 他不是没想到会有今天 他比所有人都早想到了 而且做了全套准备！ - 然后看这些防线是怎么一层层塌的 2025年9月 香港高等法院击穿他的离岸家族信托 清盘人接管范围 直接包括信托里的财产 法院的逻辑一句话 当信托被用来规避债务责任 它就不再受保护 今天 两个儿子 有期徒刑 今天 判决写明 没收个人全部财产 违法所得继续追缴 不足部分责令退赔 他给失败设计的每一道防线 全部失效 为什么 因为他搞错了一件最底层的事 信托 离婚 离岸架构 这些工具隔离的是商业风险 不是刑事责任 法院查明的是 2016到2021 持续大规模财务造假 虚增资产 隐瞒负债 行贿拿下金融机构控制权 套取信贷和保险资金 钱的来路是脏的 装钱的容器再精密 也只是赃物的包装 - 还有一个细节 值得记住 判决明确 普通购房人的债权 优先保障 2.43万亿负债 一千多栋烂尾楼 600万业主 无期徒刑 惩罚得了一个人 那个坑 要很多人用很多年去填 所以这案子真正的教训 不是“别造假”这么浅 是资产保护工具 只保护干净的钱 你拿它装脏钱 它会连你一起交出去 许家印做对了所有技术动作 可只错了一个前提

华为的科学家警告英伟达，芯片马上到极限了。 华为技术有限公司首席半导体科学家廖恒警告称，西方芯片制造巨头在追求更强大处理器的过程中，正面临迫在眉睫的物理极限。 廖恒表示，业界仍在持续推进，但一旦突破物理极限，将引发雪崩式变革，并提议将重点转向提升计算机系统各部件间的传输速度。 华为即将发布首款基于"Tau 定标律"框架设计的智能手机芯片，该框架提出了追赶竞争对手的替代路径。廖恒表示，今年晚些时候，全球将能清晰看到这一方法如何助力缩小差距。 自从上个世纪五十年代摩尔提出摩尔定律之后，半导体行业的发展，都是在沿着这条路线前进。 不过现在制程已经到了1纳米以下，到了原子时代，摩尔定律是不是要撞墙了？ 最近十年，摩尔定律实际上已经变慢了，从14纳米到7纳米，5纳米，三纳米，技术多次撞墙，现在最先进的两纳米技术，完全要依赖台积电来实现，台积电的速度，实际就是摩尔定律的速度。 摩尔定律突破物理极限之后，下一步将怎么走？实际上全世界都没有一个说法。 华为的韬定律，从一个角度给出了答案。 廖恒的警告，并非空穴来风。

为什么王兴兴说上市也不会让他特别开心，我第一时间想到的是大明王朝1566里的沈一石 沈一石表面是浙江首富，织造局的大买办，巡抚、总督都要和他打交道给他面子，富甲一方的商人 结果却是他手里的银子只是从他这里过一遍。替宫里挣钱，替严党敛财，替各级衙门填窟窿。浙江那么大的生意做到最后，他像一个巨大的资金中转站，所有人都从他身上拿钱 商人最相信的东西就是账。谁拿了多少钱，谁欠了多少钱，哪笔钱去了哪里，全部记得清清楚楚，平时这是他的护身符。真到了要出问题的时候，账本又成了他的催命符 因为他知道得太多，而且所有资金最后都能顺着他这条线往上找。沈一石又没有真正的政治权力，夹在皇权、宦官、严党、地方官员中间，人人都需要他，人人又都可以牺牲他 鸡下的每一个蛋都不能留在自己手里，偏偏最后所有人都觉得鸡是最肥的那个 看到许家印的时候，恒大最巅峰的时候是中国首富、几万亿销售规模、全国各地的土地和房子 房地产真正进入下行以后才发现，资产负债表另外一边还有银行、债券、供应商、理财、工程款和购房者 楼非楼，房非房，千栋万座归荒凉。再回首，广厦倾，未交房，业主伤，这些资产背后对应着多少责任、债务和利益关系 然后再看王兴兴。上市为什么这么苦闷 一个年轻人把机器人公司做到上市，财富自由、名气、资本市场认可都有了，为什么会不开心？ 公司很小的时候，你说：“我想造机器人。”那就去造机器人。 公司越来越大以后，投资人给你钱，员工跟着你，地方希望你建厂，客户等着交付，资本市场每天给你定价，全社会又把具身智能的未来预期往你身上压 最后可能会出现一句特别朴素的话：“他们让我造机器人，我就造了好多机器人，但是不知道谁买。” 一个人拥有的资源越多，他需要承担的东西往往也越多。 沈一石富甲浙江，却发现银子只是从自己手里经过；许家印坐拥万亿资产，最后发现资产后面连接着更加庞大的债权人与责任 一个人0走到10亿得到的是自由；从10亿走到更多以后钱就不是自己的了

是 Bankless 需要以太坊，不是以太坊需要 Bankless。 其实就是历史发展进程里面的一次简单的换仓而已，没想到会引起中文市场和英文市场这么大的轩然大波。 看来这个主要的矛盾并不在于换仓本身，而在于以太坊的长期价格的恒定不变。 昨天看到一个图表显示，比特币从低位到现在已经涨了 5 倍多，但是以太坊基本上没有什么变化。 我觉得这可能是大家最关注的一个问题。 Bankless 也一样，也是人控制的机构，虽然他们曾经是以太坊叙事的扩音器，但不是以太坊的承重墙。 David 清仓 ETH，短期当然是情绪利空，因为这代表一代 ETH 布道者的信仰松动了。 但长期看，这反而是一次压力测试： 如果以太坊真的成熟了，它就不应该再依赖某一家媒体、某几个 KOL 来维持信仰。 早期的 ETH 需要 Bankless 讲故事，现在的 ETH 需要回答更硬的问题： 1️⃣L2 的增长能不能回流到 ETH？ 2️⃣稳定币和 RWA 能不能沉淀在以太坊？ 3️⃣机构配置 ETH，到底买的是资产，还是故事？ 4️⃣ETH 本身能不能捕获生态扩张的价值？ 这里手动 @VitalikButerin 因为，终局问题是：当最会讲以太坊故事的人不讲了，以太坊还能不能用数据证明自己。 我们应该关注这个因素。 判断 ETH 未来最关键的一点。 以前 ETH 的逻辑很清楚：用户越多 → 主网越拥堵 → gas 越高 → burn 越多 → ETH 越稀缺 → 价格越容易上涨。 这就是“超声波货币”的核心逻辑。 但 Dencun、Pectra、Fusaka 之后，以太坊越来越走向 L2 扩容路线。这条路线对用户是好事，因为交易更便宜；对生态是好事，因为吞吐量更高；但对 ETH 持有人来说，它带来了一个难题： 如果交易都去 L2，主网手续费收入下降，ETH 的 burn 和收入捕获是不是也下降？ 目前数据确实显示这个问题很尖锐。 以太坊 24 小时链上费用约 32.6 万美元，链收入约 6.4 万美元，但同一页数据显示以太坊生态应用费用约 1124 万美元。 这就是矛盾： 应用层和 L2 可以赚钱，但 ETH 本身未必同步赚钱。 这也是为什么市场会质疑 ETH。 不是因为大家不知道以太坊重要，而是因为大家开始问： 以太坊生态的增长，到底有多少会回到 ETH 这个资产上？ 如果这个问题回答不好，ETH 会继续像“伟大公司但差股票”一样尴尬。

今日美股总结：抢跑的多头，消失的抛压，美股六月收官日 养老金抛压提前被消化,但行情逻辑没变 这几天高盛、大摩一直在提醒,说6月29-30日会有300亿美元养老金集中抛压。结果周二大盘不跌反涨。说白了,就是多头资金提前抢跑把7月的行情吃了一部分，养老金和空头的仓位反而变成了这波上涨的燃料。但这不代表7月份就没有行情了，被动资金和CTA量化这类机械性配置,下半年还是会按规则往股票里加仓,该来的买盘并不会因为提前抢跑而消失。 芯片股涨势很好,大盘的广度一般 标普500指数当天涨了0.78%,可真正收涨的成份股占比只有四成多一点，涨势几乎全靠英特尔、MRVL、AMD这几只芯片股扛着走。今年以来费城半导体指数已经累计飙了94%，反观标普才涨了个位数。强者恒强，资金在合适的价格还是会愿意追芯片股。 板块层面也能看出明显的资金切换：前几周才刚回流的房地产、必需消费、公用事业、金融这些防御类，这两天又被抽离，资金重新涌进科技和工业。苹果、谷歌、特斯拉这些权重股当天也都同步走强。 标普收在7498 标普500最终收在7498点，离7500这道整数关口只差一步之遥。从盘中期权数据看，7500这个行权价从早盘起就持续吸引大量净买入资金，叠加正向伽马敞口的存在,这个价位实际上起到了"磁吸"效应，一路把价格往上拽。日线图上，大盘已经成功突破了50日均线和10日、20日均线之间的空白地带，多头动能很明显,=，不过目前还受制于从7600高点延伸下来的一条下降趋势线压制，压制价格大概在7520。短期上下都有一定的期权结构支撑和阻力。明天的call wall在7540，put wall在7475。 技术面上，多头稳控盘面 QQQ回踩727-730是不错的接多位，SPY回踩740-742 纳指经过前期反弹后已经把此前的跳空缺口完全填补，并且站稳在了关键均线阻力位上方，原本的阻力位现在转成了支撑，这是一个偏牛的信号。从伽马敞口结构看，过了750档位之后敞口开始明显减弱，740附近是相对集中的伽马聚集区。如果短线出现健康回调，730区域会是一个比较扎实的支撑，回踩到727-730这个区间，可以考虑逢低接多。 AMD单日暴涨7.7%,创出历史新高（INTC也是走的不错） AMD当天收在580.82美元，大涨7.7%，一举突破了此前几周500-525美元的横盘整理区间，刷新历史高点。从期权持仓看，600点是目前最大的正向伽马敞口和成交量聚集地，也是短线最直接的目标位，更远的多头期权布局甚至已经堆到了700点和800点的位置。整体来看，AI基建这条产业链的上涨趋势依然非常稳固，每次回踩主要均线比如EMA 20都会招来资金抢筹式的买盘，目前还看不到任何走坏的迹象。预计突破600点之后，大概率会在高位横盘消化1-2周，等均线跟上来然后再接着冲。 摩根士丹利下调油价 摩根士丹利提到,由于霍尔木兹海峡的航运恢复速度比预想快，加上美国本土供给充裕而海外需求偏软，市场正面临供应过剩的风险，于是把2026年三季度布伦特原油预测大砍15美元,降到每桶75美元。油价中长期走低本身是去通胀的因素,对整体股市偏正面。 大盘估值还是不贵，但仓位已经有点拥挤了 把大中小盘综合起来看，目前市场整体处于低估约8.1%的水平。即便标普距离历史高点只差3%左右，靠着持续的盈利增长支撑，基本面依然有吸引力，放在长期的维度看仍是个不错的买点。标普一旦突破7530，下一个目标就是7600，然后是7700。纳指100一旦能收复并站稳30500点上方，就有望直接打开新一轮上涨空间,目标看32000。仓位情绪方面，高盛的指标已经正式跨入极度拥挤的红区，但从历史看这种状态一旦形成往往能持续数月之久，所以短期内任何由技术或情绪触发的回调,大概率都会被多头很快接走。 盈利增长才是这轮行情最硬的底气 2026年一季度标普500的盈利增速达到27%，就算剔除亚马逊、谷歌、英伟达这几家因为对外投资比如投给OpenAI、Anthropic带来的一次性收益，常态化口径下的增速依然高达17%，远超市场原本预期的13%。下季度的盈利预期也给到了22%。这也是为什么就算短期出现技术性回调,也很难演变成真正系统性崩盘。 摩根大通新一季度Collar结构出炉，明显偏进攻 三季度(9月30日到期)的领口期权设置是：卖出看涨7890,买入看跌保护7090,卖出看跌5990。跟上季度的6865/6180/5210比，三个行权价整体都往上挪了不少。卖出看涨提到7890，说明机构并不认为三季度会很快见顶，只是觉得过了7900之后继续追涨的性价比在下降；买入保护设在7090，大概是当前点位下方一成左右的位置，这更像是把今年已经赚到的收益锁住，不是真的担心要进熊市；卖出看跌也提到了5990,说明机构整体的风险预算比上季度更宽裕。把保护放在下方10%左右，其实挺符合当下市场的走势，眼下真正可能引发回撤的是财报不及预期、利率重新走高、AI资本开支降速、季度资金再平衡、CTA去杠杆这几类因素，这些通常对应的是8%到12%的技术性调整，7800调整10%也才到7000点，今年已经有过一次10%回调了，再有回调不会超过10%，如果有的话这大概率也是8，9，10月份的事了。从历史经验看,JPM这套Collar更多反映的是季度Gamma结构，它传递的信息是接下来一个季度大概率还是震荡向上的格局，不会马上转空。整体可以理解为看多但更注重控制风险，比上一季度的看法明显松动了不少。 7月1日是下半年的开始 全球新一季度的共同基金、401K新缴款额度以及ETF被动配置资金,会迎来一波机械性的集中买入，大盘大概率会顺着这股惯性继续往上走。短期唯一的变数是明天美联储新任主席沃什要在欧洲央行论坛发言，不过考虑到马上就是国庆长周末，市场普遍认为他不太可能在这个节点放出特别鹰派的言论。VIX当天大跌6.8%。日内走势完全被空头压制，如果接下来继续向下收敛，有可能演变成美股夏季接着轧空行情的延续信号。 往后怎么看 7月先冲一波，8-9月小心高位震荡（不过期间个股财报还是有很多机会，震荡期间板块还是会继续轮动。） 判断是受新财年初期被动资金流入的推动，月初大盘大概率会顺势冲高,标普有机会突破7600的前高,甚至挑战7800点。但进入传统的7-9月淡季后，涨势可能逐步钝化、转为高位反复震荡。整体思路依然是不轻易做空，把回调当成低吸的机会，高抛低吸，高可以最高看到JP Morgan给的7890，低吸可以看到他给的看跌保护7090，这两个位置不是一定会到，都要根据市场情况来看。

替你们试毒，工伤了 昨天互动里问你们想让我写哪部电影的影评，后台提到最多的是《刺杀小说家2》和《三国的星空》，ok，有求必应，今天去试完毒了。 先看的《三国的星空》，国产动画，易中天编剧，主要人物是曹操、袁绍、刘协（汉献帝），选取了联军讨董到官渡之战这一区间的剧情，电影时间有限不可能面面俱到，所以是蜻蜓点水，跳跃式讲述了三人之间的故事。 如果你此前就很熟悉三国，看电影可能会有些别扭，易中天对史实进行了大量二创修改，这属于是另类致敬罗贯中了。如果你本来对三国也就看个热闹，那这次带孩子去看电影还算轻松愉快，历史上其它人物和支线都被砍了，主要就是曹、袁、刘三人转。里面的好人很好，坏人很坏，小学生也能看明白。 比如曹操原本是正邪很难定义的乱世枭雄，但电影里因为有主角光环，硬是给洗成了大汉忠臣。小朋友接受三国启蒙教育看的开开心心，三国粉大概会觉得略无语。 具体到电影内容，我要表扬一下台词水平颇高，人物几场对白的文戏听的很舒服，道具考究精准，原形来自全国各大博物馆，画面精美，质感很好，几场大规模战争戏也恢弘霸气，能看出来花钱了，下功夫了。 缺点？讲故事的节奏不太对，缺乏对观众情绪的调动，缺乏让人回味的桥段，没有让人眼前一亮的惊喜。 综合我打7.3-7.4，是那种对得起票价，但好像也不是很想再看一遍的电影。那最近几年有让我想看第二遍的动画片吗，有啊，如果《长安三万里》再上映一次，我很想再看一次。 …… 《刺杀小说家》，几年前我看过第一部，虽然豆瓣评分只有6.5，但我印象还挺好的，因为它拍出了新意。30%电影只看名字就知道大概要讲什么，60%的电影看10分钟片头就知道后面要怎么演，但《刺杀小说家》从头到尾都没在俗套里，现实+玄幻小说双轨联动的故事结构我以前从没见过。 这次的续作延续了之前的设定，连情节也接得上，但一上来就有个大败笔，就是请了邓超演反派男一号。我不讨厌邓超其人，但我对他那张脸太熟悉了，演过太多喜剧，上过太多综艺，隔几年还会在春晚舞台上又唱又跳，这样一个人饰演魔神男一号，我很难代入剧情。无论他做出多么阴狠的表情，说出多么毒辣的台词，我总觉得他下一秒会突然跳起来，一边拍屁股一边说打我呀。 演员，尤其电影演员是不能过度消费自己这张脸的，否则肯定会干扰到自己的荧幕角色塑造。 说回电影本身，这次依然是小说+现实双主线推进，但和前作不同的是，这次现实世界这条线的剧情太单薄了，没有亮点，几乎沦为附庸。之前是双腿奔跑，这次是瘸腿单脚跳，只能靠玄幻小说单线推进，原先那种巧妙的设计感没有了。 那这部电影有哪些优点呢？导演的审美依然在线，玄幻世界的画面做得很好看，特效比第一部更成熟了。剧情虽然前面有些平淡，但最后15%那一段疯疯癫癫的有想象力，编剧真敢写，导演也真敢拍。 最后结尾留了个勾子，可能是想拍3，但我建议还是别了，这第二部已经明显感觉到剧本质量在下降。看完1的时候我还蛮期待2的，看完2已经对3没念想了。 综合给6.7-6.8分，确实算不上多好的电影，看了没赚，不看不亏。 …… 今天港股恢复交易了，涨挺好，恒生科技+3.3%，恒生指数+1.6%，恒生国企+1.7%，持股过节的股民今晚意淫盘先预提1%利润哈哈哈。 另外中指研究院公布了9月百城房价，环比下跌0.74%，同比下跌7.38%，我去看了一下8月份的数据，环比下跌0.76%，同比下跌7.34%，几乎没什么好转。 这个中指研究院是房天下旗下公司，民营，但是和官方有合作，并且在行业内影响力比较大，百城房价公布好多年了，有较强公信力。 我昨晚说的2016年卖掉的小户型，就是我2005年来北京买的第一套房子，买价35万，卖价235万，现在贝壳上同户型房子挂牌价最低已经到205-210万了。 舅酱，长假进度2/8，大家慢慢玩。

精准收割 昨天晚上从西班牙传来的消息，中美双方经过坦诚、深入、建设性的沟通，已经取得了重要进展，双方就以合作方式妥善解决TikTok相关问题达成了“基本框架共识”。 翻译成网友们能听懂的话，就是原则上可以卖，具体怎么卖，卖的条件后面接着谈。 我之前听到一个版本，收购tiktok主要由甲骨文牵头，可能会拉上沃尔玛，收购完后会给字节留下20%股份。这个说法的可能性是有的，埃里森是特朗普密友，从龙之臣，所以有好处肯定先紧着他，目前tiktok美国的数据也是由甲骨文保管。 这事你们了解一下就行，tiktok归属对a股影响不大。我以前曾经想注册一个tiktok账号上去看东西，结果发现网络教程里说不但要用vpn伪装成海外地址，还要购买一个海外的电话号码，申请的时候需要把手机系统换成英文，把时区调整伪装地址的当地时间。 好麻烦，不折腾，算了。 …… 今天a股成交2.34万亿，中位数上涨0.77%，感觉行情越走越稳了。之前那一波小连涨把日成交额拱到3万亿+，当时看着还有些担心，以为水又要沸了。结果这半个月震荡洗了下盘，现在量能又回到了2.5万亿以下，并且还能维持温和上涨的节奏，这看起来就很有耐力了。 今天场内最热门的概念是人形机器人及上下游，这个前几天有提到过，宇树机器人冲刺a股ipo，会是一个重要的炒作节点。减速器、传感器、机器人本体、电机、执行器今天都好涨，这个时候不用讲究机器人的落地前景和利润，情绪到位就行。 我查了一下宇树目前的经营情况是盈利的，每年营收10亿左右，主要来自四足机器人（70%），就是外观看起来很像机器狗的那一款。主要用途是工业巡检、消防侦查、警用巡逻和应急救援，至于备受期待的人形机器人，主要销售对象是b端，高校研究所买回去教学和研究，或者企业买回去品牌宣传、展会展览和商业表演，至于实际应用的场景目前还在探索。 朱啸虎也提到过这个问题，就是现在的机器人都会后空翻，但没想好具体怎么商业落地。之前有读者说可以让机器人来做家务，照顾老人，这个不现实，现在机器人的行动力太弱，智能也没跟上，5年内你别指望了。 马斯克前几天给自己设置了一个巨额股权激励方案，只要完成多项条件，最高可以获得上万亿美元的奖励。其中就有一条关于人形机器人，要求在未来10年（至2035年）累计销售和交付100万台optimus机器人，我觉得这条是最难完成的。 大盘的趋势还不错，你们看中证500、创业板指都缓过劲来了，重拾升势，因为我经常念叨的缘故，读者里面follow中证500的人比较多，眼看着就又要创新高了。我大部分的ic已经往下滚到12月份了，只留了2手没滚，因为说好每涨1%减一手，这周五看情况。 另外这两天行情还有一个特点，就是低价股在加速补涨，好像就是聊完上海建工大爷后低价股突然集体就上来了，最近3天涨了5%。这其实也是牛市的一个保留节目，就是中场休息之后像低价股、破净股，通常都会跟着修补一下。 低价股指数今年累计上涨28%，破净股今年累计上涨20%，不算很厉害，但也没拖后腿。 今年全市场中位数涨幅是+21.5%。 …… 1、今天港股的药捷安康-b引起了市场关注，原因是这个股最近8个交易日股价涨了10倍，然后在被列入港股通，以及包括恒生综合指数、国证港股通创新药指数在内的多个指数，吸引了接近10亿港币的被动买入配置。然后今天它的股价崩了，从679跌到192。 这属于港股特色的老节目，就是庄股根据规则量身定制，等抬进港股通和指数后找公募基金解盘，再崩个大的。以前有玩的更过分的，一天跌80-90%。炒港股的尽量回避那些不知道跟脚的小盘股，我打算这一波行情做完就撤了，因为目前离岸计税的法让炒港股的性价比变得很不理想。 2、万科a向深圳地铁借款20.64亿，利率是LPR减去0.66%，目前是2.34%。我不是万科股东，也不是深圳市民，对这事没啥好说的。沉没成本这么大，止损是不可能止损的，只有扛到底，扛到房地产回暖反弹。国资只能给万科续命，吊住那口气，真正能救万科的还得是你们 3、北京时间周四凌晨美联储会公布最新的利率变化，从目前来看90%以上的概率是降息0.25%，但也存在降息0.5%的可能性。如果降息0.25%对资本市场的影响不大，因为目前已经充分定价，但如果意外发生，不降息或者降息0.5%，那就可能引发剧烈波动。反正我明天晚上会把链上lp都先拆了，借贷杠杆也减少，以防半夜被搞。 4、商务部等9部门发布扩大消费服务的若干政策措施，详细内容我懒得贴了，主要针对文化旅游体育领域的消费，另外优惠了消费贷政策，对食品饮料板块的影响不大，而后者是a股的重灾区。 就这些，发射。