今日美股总结：苹果涨价、美光狂飙——今天发生了什么 美光科技盘后炸裂财报加上5月PCE数据基本符合预期，盘前日韩股市大涨，美股期货全线走高，市场以为今天要迎来一场科技股大反攻。结果开盘之后还是受到CTA和养老金的抛售被打下来了（昨天有提到过抛售还没结束，没上车的朋友不用急，6月30号之前波动还是会比较大，会有多次上车机会）。 最终标普500收平，日线走出四连阴，整体处于弱势调整状态。虽然今天上涨的个股家数其实超过了一半（上涨305家，下跌198家，市场并不是在全面杀跌撤退，是在进行剧烈的调仓，所以短期6月底的上下波动是正常的），但因为几个权重股像苹果的砸盘贡献了大部分跌幅，导致大盘整体承压。好消息是，标普和纳指目前都还站在MA50和EMA50上方，中期的技术结构还没被真正破坏。 罪魁祸首是苹果。 苹果今天涨价了，这件事的连锁反应要讲清楚 苹果对多款Mac和iPad大幅涨价，幅度15%到25%，部分机型涨150到300美元，库克说涨价不可避免。苹果股价暴跌6.13%，创2025年4月以来最大单日跌幅。 库克上周就预警这轮存储短缺是"百年一遇的洪水"。连全球采购能力最强的消费电子巨头都扛不住，说明存储的定价权已经真正转移到了上游。存储厂现在优先供货给签长期合约、出高价的AI超级客户，过去一年DRAM和NAND已经涨到原价的四倍左右。 关键区别在这里：存储厂涨价是净赚，成本没变利润全涨。苹果是被迫承受高价采购的那一方，而且苹果的产品不像台积电先进制程那样涨价也不丢单，消费者很可能选择延迟换机，这会直接伤到需求。市场的恐慌逻辑是：连苹果都扛不住，其他硬件厂商的利润空间会被吸干。苹果暴跌拖累了Meta、微软、谷歌、亚马逊。 这轮涨价去年下半年就已经是产业共识，不是突发新闻，今天更像是利空靴子落地。短期拿这些大科技可能会难受，可能要等7月中下旬财报季空头回补才会真正反弹。 存储这条线完全是另一个故事，今天再次验证 今天行情分化，存储和存储相关的股票都涨的不错。 美光单日涨14%。它跟超大客户签了16项长期供货协议，把未来3到5年的价格订单锁死了。供不应求局面下，下游厂商只能被迫接受以后内存降价也得按现在的高价买。市场普遍解读为，存储以前那种涨一波跌一波的周期循环可能要被打破了。 管理层说存储紧缺会持续到2027年以后。 基于当前全球AI资本支出的趋势，华尔街共识预计，美光的业绩峰值（EPS约121美元）将出现在2027年。股票交易的是未来，通常会提前反映预期。如果AI资本开支继续维持高景气，我认为年底看到2000没太大问题。 但到了明年，就要开始留意了。当市场把2027年的盈利预期基本交易完，股价未必会继续跟着业绩上涨。毕竟，股票买的是未来的预期。 财报之后投行调目标价的力度也是历史级别的，几乎家家都在大幅上修：Melius从1100涨到2200美元，Susquehanna从1750涨到2000，DA Davidson从1500涨到2000，Barclays从1175涨到2000，Needham从1550涨到1650，TD Cowen从1500涨到1600，KeyBanc从600直接跳到1600，美银从1500涨到1550，摩根大通从550涨到1540，富国从1220涨到1525，Wolfe Research从1250涨到1500，Raymond James从1100涨到1500，RBC从1200涨到1500，花旗从1200涨到1400，瑞穗从1150涨到1375，Baird从500直接跳到1280，大摩从1050涨到1200，高盛从900涨到1100。 像KeyBanc和Baird这种一次性把目标价翻两倍多的调整，在大型半导体公司身上是很少见的，说明这次财报真的让华尔街集体重新认识了存储这个行业的盈利模式。 小摩存储研报里有个数据值得记：存储芯片在科技巨头资本开支里的占比，从2022年不到20%飙升到2026年预估的52%，2027年可能超过70%。云厂商不太可能短期内放缓开支（至少到2027年底前还不会，2028年不好说），这意味着存储逻辑会持续走强。7月份巨头们公布新财年资本开支要重要关注。 今天的PCE数据 5月PCE同比4.1%，核心PCE同比3.4%，这轮通胀上涨很大程度是由油价上涨导致的，石油价格下来了就没什么好担心的了。核心PCE环比只有0.3%，最大涨幅来自金融和服务管理费，本质是股市大涨的自动结果，对消费者实际生活成本没什么意义。房地产和耐用品这些更贴近真实经济的分项都稳定。 10年期美债收益率今天平稳甚至微跌，说明债市根本不担心这个数据，今天的下跌更多是苹果消息导致的。 我自己的判断是今年美联储大概率维持利率不变，不会加息。各种恐慌式解读加息的小作文，大概率没什么实际意义。 技术面几个关键点位记一下 标普几周前创下接近7600点的高点后一路回撤，最近三个交易日一直在7350到7400之间横盘拉锯。SPY上方阻力738到740，下方第一支撑732，第二支撑721.23。EMA 50 730已经到了，看6月剩下几个交易日会不会再测试一次。 期权这边要重点说一下：OPEX移仓换月后，大盘已经正式进入7月期权周期，目前7300点下方堆积了巨大的负Gamma敞口，这预示着短期波动率会大幅飙升，重要的Put Wall还是在7300。 QQQ正负信号都有，30分钟和1小时级别有底背离。说一下我自己的期待，还是希望周五到下周一二，QQQ能来一次final capitulation，插针到700附近再迅速拉回（不一定会来，周二周三周四早盘都加仓了不少）。我会留了一部分防守资金守在700附近，真来了这一下就直接加进去。这里是Put行权墙最集中的位置，也是CTA和技术面共振的关键支撑。 VIX要回到18以下。 DXY如果未来几周回踩inverse head and shoulder颈线99 100左右，那么股市，黄金，BTC会赢来不错的反弹。 几个个股消息和分析 $QCOM 日涨幅从10%收窄到3.7%，上调指引到2029年数据中心营收150亿美元。短期还是受到CTA和养老金抛售影响，但长期估值重估逻辑依然成立。 $BB 黑莓今天单日涨了20%，9年来首次现金流转正。之前有分享过在7.5左右买了2028年1月21号 10的leap call，仓位不大，拿着不动，也是看好长期估值重估的逻辑。之前有分析BB的文章，感兴趣的可以去看看！ $INTC 过去几周经历了一轮强劲暴涨，从100美元一路冲到140美元，现在正在所有核心均线（10日、20日、50日）上方做健康的横盘整固。期权市场上，正Gamma敞口一直大幅倾斜延伸到150美元这个关口，今天收在133.08美元，大量行权买单正向150美元方向涌入。昨天提到国会山股神Pelosi也买了Intel 5M的看涨期权，根据5月29号买入时间来看大概是在110-116之间买的。 之前那个bull flag画了同比涨的话会到165左右，但要先等大盘企稳。说实话，Intel的跌幅是比我想象中要小的，只插针跌到了MA 10就收回来了，我本来还期待能到EMA 20 122左右，说明走的还是很强势的。 这些总体解读就是：可能还需要几天时间横盘沉淀，但只要放量突破当前的整固高点140左右，很容易就能启动向150美元的二次拉升。 总结 苹果涨价是去年就已形成的产业共识，今天更像是利空落地，不是新增风险。存储的看涨逻辑没有变化，在这次涨价后得到进一步验证。通胀数据拆开看核心驱动是输入性的，今年大概率维持利率不变。 接下来几天会比较颠簸，但只要基本面没变坏，回调都是布局机会。6月30号前把握住机会。

这届世界杯买强队赢，不如买平局搏冷门！ 先知后面准备每场固定买10刀平局，再用对冲兜个底。这tm几乎总爆冷，谁受的了 而且0:0、1:1几乎天天见，赔率动不动四五倍，10刀下去中一把顶你猜对三场强队。比那1.2倍的蚊子肉香太多了。 但瞎蒙肯定不行，场次多、资金分散，万一连着不中，心态容易崩。 所以仓位还是得管住，别一把梭。 最近 @OmenX_Official 搞了个「Hedge to Earn」，而且还没发币能赚积分 大概逻辑就是根据你现有的持仓，自动给你配点反向仓位，防止方向看错直接归零。没持仓的也会推点推荐仓位让你体验怎么平衡风险。 反正中了吃肉，不中也不伤筋动骨。

天启大爆炸 （以下来自维基百科） 天启大爆炸，也成为王恭厂大爆炸、王恭厂之变等，为明朝天启六年端午节次日五月初六上午9时（1626.5.30），北京西南隅今西城区永宁胡同与光彩胡同的离奇爆炸事件，范围半径达750公尺，面积达1.77平方公里，造成2万余人的重大死伤。后人估算，此次爆炸威力相当于广岛原爆。 凡记载了王恭厂大爆炸的古籍均提及了传达数百里远的巨响和震荡，天色昏黑如夜，以及灵芝状烟云冲天等疑似由强烈地震、龙卷风、陨石所引发的多种离奇现象，单纯火药爆炸不足以解释。加上事件发生后，爆炸区域内与附近的死伤者皆有衣服被卷去而致全身赤裸、一丝不挂的怪状，更为此灾变蒙上了一层超自然力量的神秘色彩。 王恭厂大爆炸之成因至今未明，与公元1908.6.30发生在俄罗斯西伯利亚的通古斯大爆炸并列为人类历史上大规模毁灭事件的两大悬案。 《天变邸抄》描述： 天启丙寅五月初六日巳时，天色皎洁，忽有声如吼，从东北方渐至京城西南角，灰气涌起，屋宇动荡。须臾，大震一声，天崩地塌，昏黑如夜，万室平沉。东自顺城门大街（今宣武门内大街），北至刑部街（今西长安街），西及平则门（今阜成门）南，长三四里，周围十三里，尽为齑粉。屋数万间，人二万余，王恭厂一带糜烂尤甚。殭尸重迭，秽气熏天；瓦砾盈空而下，无从辨别街道门户。 爆炸发生，一时间京城内人畜、树木、砖石突然腾空而起，不知去向。爆炸威力之大，乃至炸飞的大木远落密云，石驸马大街（今新文化街）上3000公斤重的大石狮被掷出顺成门（今宣武门）外，其后木、石、人复自天雨而下，屋以千数，人以百数。在爆炸中，所伤男妇俱赤体，寸丝不挂，不知何故，且死者皆裸。 当时皇帝明熹宗正在干清宫用早膳，突然地动殿摇，起身冲出干清宫直奔交泰殿，近侍头部遭飞瓦击中而当场死亡。紫禁城里正在修缮大殿的工匠，因下堕者二千人，俱成肉袋；襁褓中的太子朱慈炅当日受惊身亡。 爆炸巨响南至河西务，东至通州，北至密云、昌平，甚至远距京城数百里的遵化、宣化、大同、山西广灵县及天津等地都感受到剧烈震动，爆炸威力之大，撼天动地之巨，远非火药库失事或地震引起灾变所能解释。然而值得一提的是，爆炸中心却「不焚寸木，无焚烧之迹」。 爆炸中心范围内，当时正在街上的官员薛风翔、房壮丽、吴中伟的座轿被震坏，伤者甚众；工部尚书董可威双臂折断；御史何廷枢、潘云翼在家中被活活震死；宣府杨总兵一行七人连人带马失去踪影；于承恩寺街上行进的一乘轿子，事后损坏在街心，女乘客与轿夫都不知去向。还有粤西会馆路口的塾师和学生一共36人，一声巨响之后，也没了踪迹。更诡异的是，进京才两天的绍兴周姓吏目之弟于菜市口遇见六人，拜揖尚未完，周某的头突然飞去，躯体倒地，而六人却无恙。爆炸之时，许多树木被连根拔起，飞落至远处，猪马牛羊、鸡鸭狗鹅，甚至残破的头颅及肢体更时纷纷被卷入云霄，又从天上落下。据说这一场碎尸雨，持续下了两个多小时。木头、石块、人头、断肢，以及各种家禽的尸体，纷纷从天而降，其中尤以德胜门外落下的人臂、人腿更多。 关于爆炸的情况，在《明实录·熹宗实录》、《国榷》、宦官刘若愚所著《酌中志》、北京史地著作《帝京景物略》、《宸垣识略》中均有记载，甚至连明代佚名小说《梼杌闲评》第四十回情节之中也提及此事件。其中以当时的邸报底本《天变邸抄》对王恭厂灾变记述最为详细，亦为最早记述王恭厂灾变之作。 对于王恭厂灾变的成因，几百年来一直众说纷纭，有人认为是地震引起的，有人说是火药自爆，亦有认为是由地震、火药及可燃气体静电引爆同时作用者。至于天然气引爆说、陨石坠落说、隐火山地球内核喷发说、甚至外星人入侵等假说更多。但由于王恭厂灾变的记载中有众多怪异现象，在相信这些记载皆为真实的前提下，均不可能由其中单一之因素造成，故每一种观点都无法使人完全信服。

心都跌碎了 今天的文章是提前写的预制菜，因为今晚上钟的时间我在回北京的飞机上，所以文章发出后的评论互动也无法第一时间完成，你们可以先留言，等我到家了再补翻牌。 通常周末我是不怎么聊行情的，但今天的这根长阴线真的刺穿了上千万散户的心，这不是慢牛行情的正常回调。昨天指数就已经跌破了ma60，今天跳空低开，中位数大跌近4%，最终以几近日内最低价收盘。就算是对技术图形一窍不通的新手，也能很直观的感受到趋势不妙，之前半年行情积聚起来的市场人气又被砸的七零八落。 市场恐慌也是分等级的，用词语来形容，第一级强装镇定，第二级无言沉默，第三级躁动不安，第四级吐槽咒骂，第五级抱头鼠窜，第六级鬼哭狼嚎，第七级欲哭无泪，第八级心如死灰。 今天收盘我觉得已经直接跳到了第四级，各个聊天群和社区要么在阴阳怪气的蛐蛐时事，要么在咒骂市场，这个阶段的特点是愤怒大于恐惧，毕竟过去半年是挣了些钱的，亏这一下还没伤筋动骨，只是很生气自己又被a股给骗了。 假如下周再来1-2根长阴线，大概就要进入抱头鼠窜和鬼哭狼嚎，到时候会有很多人因为无法抑制的恐惧而割肉砸盘，任其蔓延就会发展成难以挽回的主跌浪，也就正式宣布本轮行情结束。 那下周还会跌么？我也没有把握判断方向，我只有具体的操作计划，老读者都知道的，即中证500超过7000点，每涨1%卖1手期指，最高到7559点，我因此卖了7手，总持仓31手降至24手。 后续如果再创新高（>7559）我继续卖，如果向下跌破6000点，我会考虑逢低捞一点回来。6000点以上不考虑。 以上是几个月前的计划，有了计划就无需再做即兴判断，按部就班执行即可。其实这个计划也侧面显示了我对劣迹斑斑的a股的态度——半信半疑，有限度信任，不赌气，没信仰，优先保存利润，在可承受风险范围内放几颗卫星碰碰运气，舅酱。 …… 话说上次饭局的时候我听一个卖方首席提到个概念，好像是叫竞争式慢牛，就是目前的a股承载众望，它不仅要走的稳健，还背负了横向和其它离岸市场竞争的任务，不能在金融的维度上示弱认怂。 我当时就判断了一下，官方从未有过类似的表述，只是这位首席的个人意愿。但他说的可能也代表了很多人的想法，如今国内经济形势严峻，a股已经是2025年为数不多的亮点，从上至下在各个阶层主观上都不愿看到行情熄火。 尤其是最近几天，和不省心的邻国摩擦加剧，这个时候a股“神助攻”原地开摆，即没有觉悟也不正确，这种关键时刻掉链子真的很挑战舆情底线。有人可能会说股市的涨跌和舆情的底线有关吗，模模糊糊...有点关系，我本来想举2024年的例子来说明的，写都写完了又给擦了，先保住狗盆。 …… 昨天有很多读者留言问我放假的这14天有没有变化。 a股、期指、港股我都没动。 美股我减仓了，卖了一半的qqq，一半的微软、一半的谷歌、一半的苹果，一半的亚马逊，我没有英伟达，如果有的话也会卖一半。spy、dia、伯克希尔、可口可乐、美银这些没动，我主要思路就是减估值偏高的科技股。 一部分是受巴菲特的影响，当然我自己也有判断，纳斯达克过去3年+56%、+26%、+15%，技术上超买，明年比较理想的情况也只是横盘震荡，走第四根阳线的概率低。我隐隐然觉得科技板块后面会有调整，没具体思路，纯直觉。 某天晚上下了决心，登上软件kaka一通卖，多出来的现金都买了mint（短债基金），操作完后有如释重负的感觉。 黄金我还在缓慢加仓，隔几天收了矿就去加一点，时局动荡我也看不了太远，只是莫名觉得应该加仓。 这两天还有“其它市场”也跌的很厉害，你们不用问了，我年初就开始说2025只卖不买，套现防守为主。每次都有人说这次不一样，但其实最后都一样。 …… 就这些吧，机场广播我的航班要开始检票登机了，我设一个22:15的定时发送，到时候嘱咐小伙伴帮我翻划线评论。至于文章底下的留言，要等我到家后再看，大概11:40？

【死傷慘重】中尼邊境洪災死亡人數破千人 救援行動持續進行 隨著救援工作在週二進入第七天，中尼邊境山洪造成的死亡人數突破1000人。截至週二晚間，在尼泊爾的遇難人數增至1050人，仍有約4000人失聯，其中包括來自39個國家的近600名外國公民。

【中東戰局】美國準備對伊朗實施新一輪制裁 以色列對黎巴嫩發動打擊 黎巴嫩經歷數月來最慘烈的一天戰鬥。以色列國防軍週日宣佈，此前一天在黎巴嫩南部打死了真主黨高級指揮官阿拉（Abu Hassan Alaa）。以色列此次行動11人身亡，是雙方6月達成停火協議以來傷亡最慘重的一次。

【中國紅十字會總會緊急向西藏日喀則調撥救災物資】8月26日10時30分許，因尼泊爾一側發生泥石流災害，造成西藏日喀則市吉隆縣吉隆口岸重大人員傷亡、失聯。中國紅十字會總會迅速啟動應急響應，於26日晚派出工作組趕赴災區開展救災工作，並向西藏日喀則災區緊急調撥單帳篷、賑濟家庭包、衛生包、棉被、摺疊床、衝鋒衣等救災物資共2500件（套）；中國紅十字基金會支持礦泉水、方便麵、火腿腸、牛奶共5500餘箱（件），支持受災地區做好群眾轉移安置和救災救助工作。

【中東局勢】敘利亞一處已停用空軍基地的襲擊事件 使以土關係更趨緊張 以色列對敘利亞北部一處已停用的空軍基地發動了空襲，而之前土耳其代表團剛剛到訪。敘利亞官方媒體對阿布杜胡爾軍用機場的襲擊歸因於以色列，美國表示已確認是以色列所為。據報，襲擊沒有造成人員傷亡。