川普与北约达成格陵兰岛合作框架，收回对欧洲八国的关税威胁。 为什么反转改变主意呢？ 北约于周三举行了一场会议，熟悉讨论情况的高级官员透露：各成员国最高军事官员讨论了一项妥协方案，丹麦将格陵兰小片土地的主权让予美国，供其建设军事基地。欧盟也拿川普没辙，真的是拳头硬的当老大。 川普蛮不讲理！不过对行情是好事，目前看是稳住了，本周微策略可是加仓了22305枚比特币的超级利好，硬是给这个搅屎棍子总统搞的不涨反跌。

美股新股神诞生记：清仓英伟达，全仓“收破烂”，27岁的Leopold如何靠“物理世界”赚翻55亿？ 如果有人告诉你，一家AI对冲基金，里面连一股英伟达、微软或OpenAI的概念股都没有，取而代之的全是做燃料电池的、破产重组的比特币矿企、以及被分析师疯狂看衰的英特尔。 你一定会觉得这个基金经理想钱想疯了。 但这个“疯子”，恰恰就是前OpenAI的超级对齐团队研究员、年仅27岁的Leopold Aschenbrenner。在过去的12个月里，他旗下的基金Situational Awareness LP，将管理规模从不到4亿美元，硬生生做到了55.17亿美元，足足翻了14倍！ 随着Bloom Energy、Cipher Mining、Intel等标的单日暴涨超10%，华尔街终于开始正视这个年轻人的“奇葩”购物清单。他那套脱胎于165页“万言书”的投资逻辑，正在被现实极其残酷地验证：AI的叙事，正在从屏幕里的模型，退回到脚下的土地和电网。 带你一文拆透这位美股“版本之子”的封神之路。 一、55亿美金的“废品回收站”：他到底买了什么？ 打开Leopold的13F持仓报告，第一大重仓股不是芯片公司，而是Bloom Energy（占比15.87%，8.76亿美元）。这是一家做“固体氧化物燃料电池”的公司，能直接把天然气转化为电力。 为什么一个AI基金要把身家押在发电厂上？ 因为AI实在太吃电了。Gartner预测，全球AI服务器的耗电量到2030年将翻近五倍。而美国那个平均寿命超过25年、破破烂烂的电网根本扛不住。 Bloom Energy的电池不需要接入电网，直接在数据中心旁边24小时发电。谁能解决断电危机，谁就是AI时代最暴利的“卖水人”。 第二大重仓：CoreWeave（占比22%，期权加正股超12亿美元）。这家公司曾经是个挖比特币的矿场，币圈崩盘后，他们把手里的GPU全拿去跑AI，摇身一变成了AI算力的最大军火商。Leopold看中它，是因为它手里有海量的GPU以及和英伟达的深度绑定。 第三大重仓：英特尔（Intel）（占比13.54%，7.47亿美元）。在英特尔股价腰斩、被全网群嘲的时候，Leopold疯狂买入看涨期权。他赌的不是英特尔的技术，而是美国的国家意志——在中美科技博弈下，英特尔拿到美国政府近80亿美元补贴，它是美国本土代工唯一的“亲儿子”。 最疯狂的扫货：一堆比特币矿工。 Core Scientific、IREN、Cipher Mining……这些要么破产重组、要么在熊市苦苦挣扎的矿企，全被他买了个遍。 原因很简单：AI数据中心最缺的电力配额和场地，全在这些矿工手里！比特币矿场早就锁定了全美最廉价的长期电力合同。一夜之间，这些原本炒币的矿工，变成了AI时代最大的地主。 与此同时，他在2025年第四季度，果断清仓了英伟达、Broadcom和Vistra这些被炒上天的明星股。 他的逻辑极度清晰：AI的瓶颈不在软件，在硬件；不在算法，在电力；不在云端模型，在物理世界。 二、从OpenAI的叛逆者到165页“万言书” 这个15岁考入哥伦比亚大学、19岁成为毕业生代表的天才，原本在OpenAI的“超级对齐团队”工作，负责防止AI失控。 但他因为向董事会提交备忘录，警告公司安全措施存在漏洞，被指控“泄密”而惨遭解雇。 离开后，他写下了一篇165页的《态势感知：未来十年》（Situational Awareness），预言AGI（通用人工智能）极有可能在2027年实现。 这篇万言书就是他55亿美元持仓的地图。他在书里预言： 万亿美元级别的算力集群即将出现。（半年后，特朗普政府就宣布了5000亿美元的Stargate基础设施项目）。 严重的电力危机。 为了供电，微软甚至重启了当年发生过严重核事故的三里岛核电站。 如果2027年AGI真的到来，世界需要海量算力 -> 算力需要GPU -> GPU需要电 -> 电从哪来？矿场和新能源。这就是他顺藤摸瓜的终极投资路线。 三、DeepSeek暴击之夜：在所有人恐惧时加仓 2025年1月27日，中国发布的DeepSeek模型以极低的成本（约600万美元）震撼了全球。 整个华尔街陷入恐慌：如果低成本就能搞定AI，那美国科技巨头砸进去的几千亿算力是不是都成了泡沫？英伟达单日暴跌近17%，整个半导体板块血崩。 Leopold的持仓全是基础设施，按理说应该崩盘。但当投资人打电话质问时，他只回了五个字：“Leopold says it's fine.”（Leopold说没事的。） 因为他在万言书里早就想透了：更便宜的训练成本，证明了算法效率在飙升。成本的下降从来不会消灭需求，只会创造出更大、更疯狂的模型训练需求。 他在恐慌中逆势加仓，事实证明，AI板块很快迎来了报复性反弹。 总结：投资的本质是寻找“物理瓶颈” Leopold的故事，绝不仅是一个少年暴富的爽文。 当所有人都在死盯着屏幕里GPT-5有多强时，他抬起头，看到了发电厂的烟囱和矿场的变电站。 在19世纪的加州淘金热中，赚得盆满钵满的不是挖金子的人，而是卖铲子和牛仔裤的Levi Strauss。 在AI狂飙的2026年，最值钱的未必是那段算法代码，而是支撑这段代码不被断电的物理世界底座。

老特最近的操作，就像刚开户炒股的小白。第一次胆小，半仓买入了格陵兰岛，小胜。第二次，全仓买入委内瑞拉，大胜。两次胜利，以为自己是股神，这次全仓加杠杆买了伊朗。没想到股评家(以色列)介绍的，压根就是垃圾股，福特号补仓一次，林肯号补仓一次，布什号再补一次，最后把借给韩国的萨德也要回来拿去补仓，每次都以为胜利(反弹)了，结果都是越补越跌，急得像热锅上的蚂蚁。最后老特说：不打了，快把本钱退给我……

BTC二连阳涨6%至73.8K，ETH 25d偏斜走阔至+6.1%，28AUG Call持续加仓 BTC 73,846 Gamma集中在74K附近（28AUG26主力合约），连续第二日暴涨6%至73.8K。 偏斜约+0.7%（28AUG26 77000-C IV 40.2% vs 71000-P IV 39.5%，均近25-delta），Call端微溢价。 VRP约+6.2%（28AUG26 HV 32.3%，ATM IV 38.5%），HV飙升，IV更高。 28AUG26 OI增至74,150张。72000-C 100张买入、80000-C 100张买入，75000-C 600张卖出。21AUG26今日到期，OI仍达23,905张。 ETH 2,346 Gamma集中在2350附近（28AUG26主力合约），涨3.6%，BTC/ETH比价31.5x。 偏斜约+6.1%（28AUG26 2500-C IV 60% vs 2250-P IV 53.9%，均近25-delta），Call端溢价显著。 VRP约+3%（28AUG26 HV 51.7%，ATM IV 54.7%），波动率高位。 28AUG26 2300-C 500张买入、2400-C 500张买入、2600-C 390张买入——Call端全面加仓。OI达31.5万张，2500-C OI居首32,146张。 （冰火岛期权笔记｜2026-08-21）

机构Q2的13F都披露完了，虽然现在Q3都过了一半，但启发还是可以有一些的。 AI选股重现金流与闭环：机构不再盲投概念，转向重仓谷歌等兼具算力模型与优质现金流的企业，并加仓硬件芯片。 存储芯片高位获利了结：桥水等基金大幅减持或清仓美光、闪迪等热门存储股，锁定周期高位利润。 商业航天成为抢筹新标杆：SpaceX上市后迅速吸引木头姐、哈佛捐赠基金等顶流机构大手笔建仓并重仓。 防御资产与基础设施受捧：资金流向VISA、万事达及宽基指数ETF，华尔街整体呈现高β向低β转型的避险趋势。 不难看出华尔街从讲故事走向看造血能力，有现金流与落地闭环的企业成为资金安全岛。高位抛售周期半导体并转向金融基础设施，反映机构对宏观不确定性的防御心理。即便整体风险偏好收紧，具备绝对技术壁垒与垄断优势的颠覆性标的依然受资本追捧。 NFA DYOR

📊 Bitget UEX 日報｜2026/07/06 📈 市場快照 • 加密總市值：2.26 兆美元（-0.55%） • BTC：63,745 美元（+1.2%） • ETH：1,792 美元（+1.18%） • 美股漲跌互現，道瓊收漲逾 1% • 黃金：4,179 美元｜WTI 原油：68.32 美元 🎯 BTC 關鍵價位 • 24 小時爆倉 1.68 億美元，其中空單占 1.07 億美元 • 上方關注整數壓力位，下方留意近期低點支撐 🔥 市場熱點 • 美伊將於 7/11 展開新一輪談判，OPEC+ 宣布 8 月增產，油價短期仍受地緣風險影響 • 市場關注聯準會官員談話，降息預期仍在，但步調偏謹慎 • 美光啟動日本廣島 HBM 工廠擴建，三星預告 DRAM 漲價，AI 記憶體需求持續強勁 🏛️ 機構觀點 • 降息預期與地緣風險仍將主導市場走勢 • AI 基礎設施需求持續支撐半導體產業，中長期展望不變 • 加密市場持續震盪，短期留意 ETF 資金流向與清算數據變化 🔗 來源：

抱歉自宫了 又到周末了，正好给前几天文章内容做个补充。 首先这周五（今天）是12月份期指交割日，所以很多人都留言问过换仓时机的问题，我说逐日观察近月和远月合约在贴水上的差异，观察时间久了就知道什么时机换仓更划算。 今晚闲着也是闲着，我饭喂到嘴边。我导出了ic2512和ic2603的历史数据，因为ic2603是7月21日之后上线的，所以我就对比了7月21日之后两个合约的基差，并画了历史曲线图。 能看到过去半年基差波动幅度并不小，7月份一开始是120点左右，之后逐渐扩大，9月份最低到过180点，之后3个月时间在160-180区间震荡，最近几天快速反弹到120。 点差越大，换远月合约越赚钱，所以正确的时机是9月底到12月上旬那一阵，点差接近180点，你要是拖到今天换，一手少赚1.2万。 同样的道理，如果点差处于较小的区间时，尽量避开远月合约，滚近月合约较为稳妥。 还有就是昨晚有人问我期指交割日是不是都会砸盘，我说不会，你只要去学习一下期指是什么样的金融产品，期指的运行方式，期指的交割规则，就知道它对a股没影响。但问题是这市场里80%以上的人不会学也不想学，他们更愿意接受不用动脑子的暴论，这样的人多到一定程度，市场就会自我实现。共识是有价值的，哪怕是错误的共识。 …… 再聊聊海南封关。 很多人误会封关=封岛，不是的。封的不是海南岛的关，是海南和内地的关。海南以后的状态是“国境内，海关外”。 海南与境外间，6600 多个税目（覆盖 74% 商品）的货物可免关税自由进出，成本大幅降低。同时会监控海南流向内地的商品，零关税货物卖到大陆需要补税。 这事对海南岛本地消费是好事，以后阿根廷牛肉，欧洲化妆品，日本电器卖到海南都没有关税，能够享受到比大陆更优惠的价格。而且大陆这边的人去海南玩，依然和国内其它省份一样想去就去，不用像去港澳那样申请通行证。 我一开始以为这事对中国中免是利空，以后海南满大街都是免税店，其实不是的，海南的普通商店只是少了关税，所以进口商品会便宜20-30%，但是消费税和增值税是少不了的。大陆游客只有去持牌免税店购物才能真正免关税、增值税、消费税，且一年限10万消费额度。 海南封关影响最大的我觉得是香港和新加坡，部分功能性上有重叠，比如和香港在免税消费、高端旅游上有竞争，和新加坡在转口贸易上有直接替代的效果，具体怎么样要等几年后才能看出来。 …… 抱歉，本来下面还有一段的，但我觉得自己写的不好就删掉了，你们也别问了，今天的文章只好是半成品了。 你们有啥想聊的咱们评论互动吧。

今日美股总结：地缘冲突再度升级，大盘在期权墙上演绝地反弹 中东停火协议破裂，不过市场脱敏，川子太伟大了利用taco给大家拉盘 特朗普公开表示与伊朗的停火协议已经结束， 美军对伊朗境内80多个目标展开了打击， 伊朗则向驻扎在科威特和巴林的美军基地发起反击， 并宣称将以至少2比1的比例进行报复。 盘后美军中央司令部证实启动了新一轮打击， 目的是削弱伊朗对霍尔木兹海峡航行自由的威胁， 特朗普还表示正在考虑恢复对霍尔木兹海峡的封锁， 甚至不排除占领伊朗核心石油出口枢纽哈尔克岛、打击其海水淡化设施。 受此冲击， 原油价格盘中一度暴涨8%， 随后回落到74到75美元附近。 美国30年期国债收益率也一度冲高到5.05%。 从历史季节性规律看，VIX恐慌指数通常在每年三季度（尤其是中期选举或政策变动年份）会加速攀升， 不过今天VIX收出了一根长上影线， 说明市场基本已经消化了这些信息， 情绪没有进一步失控。 大盘技术面：三大指数分析 标普500（SPY）目前距离历史高点大约还差1.98%， 近期处于高位震荡回调的走势中。 核心支撑位在739到740这一带（日内回踩的关键点， 一旦失守可能引发加速抛盘）， 再往下的支撑看730到732这个强支撑区， 更深处还有727以及6月中旬双底所在的722.50。 上方阻力在746附近， 一旦突破有机会回测750到752这一带的近期高点。 明日预期波动区间大致在750.51到740.29这个范围， 本周整体预期区间上轨看755、下轨看734。 纳斯达克100（QQQ）这边出现了值得留意的看涨背离信号。1小时级别出现了MACD与RSI的双重底背离， 提示短期存在向上反转的可能。 明日预期波动区间大概在720.09到702.79。 不过策略上对短线的朋友依然建议谨慎，标普可以对个股试探性做多， 但纳指必须等到实质性收复722这个阻力位之后再考虑加大仓位， 不宜盲目满仓激进。 罗素2000小盘股（IWM）的技术面是三者里最弱的， 日线级别触及2026年年度预期波动的极值区后， 确认出现了三重顶背离信号， 提示中短期顶部正在构筑， 面临周线级别的深度调整风险， 1小时结构也相当疲软， 除非出现极端的空头挤压， 否则整体趋势偏向下行或者逢高受阻。 结合IWM见顶回调与QQQ的超跌底背离来看， 市场可能正在经历一轮资金从小盘股流出、重新轮动回纳指和科技巨头的过程。明天预期波动上方296.51，下方290.45，目前rising wedge已经跌破，看有没有一个跌破回踩顺势做空。 能源与金融的负相关，以及美债收益率的连锁反应 国际原油价格爆发式上涨， 带动能源板块（XLE）逆势大涨近1.8%， 但能源上涨对大盘和金融板块（XLF暴跌近2%）形成了直接压制， 能源与金融、能源与标普期货之间的负相关性今天表现得相当明显。 与此同时， 10年期美债收益率暴涨冲到5年高位区间， 直接拖累了美债ETF（TLT）和房企指数大幅下挫。 不过TLT目前的跌幅已经突破了周度预期波动区间、进入超卖状态， 押注收益率见顶的思路下， 可以资金轻仓建立TLT多头做超跌反弹。 从市场环境矩阵和Gamma结构看， 目前正处于从绝对牛市转向中性过渡期的阶段， 标普的Gamma翻转线大约在7450附近、重磅Gamma聚集区在7500。一旦指数跌破7450这条翻转线（目前来看多军防守的还是很不错的）， 做市商会进入负Gamma状态， 波动率（VIX）会被快速放大， 这是接下来需要重点盯防的一个技术性风险点。 宏观流动性：表面平静，底下暗流涌动 虽然大盘指数看起来相对平稳， 但市场内部正在经历剧烈的板块轮动。 好消息是流动性还有支撑。尽管存在通胀担忧， 但M2货币供应量创下了5年来最大的月度增幅， 而且市场整体杠杆率依然处于历史低位， 目前还没有出现系统性的杠杆危机迹象。 标普恐慌与贪婪指数已经连续一个月处于恐慌区间， 这种悲观的情绪本身， 反而是市场逐步筑底的一个特征。 美联储会议纪要：鹰鸽分歧加剧，但今年加息概率不高 美联储最新公布的会议纪要显示， 内部鹰鸽两派分歧明显加剧、势均力敌。 鸽派认为随着关税和地缘风险逐步降温， 通胀会跟着缓和。鹰派则担心经济本身依然坚挺， 加上AI投资带来的电力、半导体和科技产品需求会推高通胀， 如果通胀持续居高不下， 不排除重启加息的可能。 个人判断是今年按兵不动的概率更高， 真正加息的可能性有限。 结构性提醒：这是区间震荡市场，追高突破容易被打脸 当前市场大盘整体处于区间震荡（Trading Range）状态， 追买看似向上突破的板块（比如今天的Dell，部分网络安全或防御性板块）很容易遇上假突破、然后迅速回撤， 所以不建议盲目追高。 更稳妥的思路是价格回归到机构真正重仓的基础支撑位，比如半导体和存储板块（闪迪、美光、西部数据、希捷）回调到EMA 50或55这个机构关键支撑位之后， 都表现出了相当强劲的买盘承接能力， 说明机构的仓位逻辑并没有变。 科技巨头的资本开支意愿也依然坚定， 亚马逊发债280亿美元加码资本开支（打破了算力过剩，资本开支削减的空头谣言）， Meta在加拿大投资100亿美元建设数据中心， 说明云计算和AI硬件的基础需求依然稳固。 个股层面：英伟达逆势大涨，几只票的关键位值得记一下 英伟达的远期市盈率已经跌破20倍， 说明基本面业绩增速已经快于股价的变动。 受益于中国市场放行国内顶尖AI企业采购H200芯片的消息， 英伟达逆势大涨、重回200美元大关之上， 表现明显强于大盘， 如果能在200美元上方站稳， 有望进一步挑战208-210这个区间。 七巨头整体的远期市盈率也回落到23倍附近， 相较于标普500其他成分股的估值溢价已经收窄到15%左右， 创下近十年来的相对低位， 说明这些巨头目前的价格重新具备了一定吸引力。 苹果目前处在高位牛旗震荡的结构里， 可以留意有没有机会回踩20日均线（大约300附近）之后再考虑跟进。 Penguin Solutions财报交出了营收和指引双双超预期的成绩单且放量上涨， 目前处在强劲的线性上升通道中， 已经突破了前高77。如果明天开盘能突破并站稳81， 可以考虑追高， 这份财报本身非常强、大幅超预期。 特斯拉和亚马逊都跌破了50日和200日均线， 走势结构比较难看， 对消费和科技板块形成了不小的拖累， 不过特斯拉可以等到370附近形成双底是否止跌。 亚马逊下方233-240这个区间都属于支撑位， 再次回踩到这个区间可以考虑做多。 ANET这只股票的楔形形态算是完成了突破， 目前也创出了新高， 背后的逻辑推测可能与CPO光模块技术延期有关，未来几年大量AI网络流量仍然需要依赖传统以太网架构， 而且ANET的盈利确定性明显高于很多半导体公司， 靠卖交换机就能有充沛的现金流， 下一个阻力位看192， 突破之后可以看200以上， 如果有突破后回踩到177、178附近再进场会更舒服。 能源ETF（XLE）受原油反弹驱动， 表现强于大盘， 目前在55.60美元附近震荡， 年内高点在64美元附近， 属于短线的避险利好标的。 阿里巴巴当天飙升超过11%， 驱动因素包括财报前市场对云业务盈利改善的预期（有大行预计云收入增速能到45%）， 以及美国法官暂停了将阿里巴巴列入中国军工企业名单的行政命令， 本质上还是此前跌得太多、这次是一轮空头回补式的反弹。 SK海力士美股上市，机构认购热情高 SK海力士在美股上市， 市场消息显示获得了超额认购， 吸引了大量知名机构的意向资金， 存储这条线的资金关注度短期内会持续升温。 总结 今天的核心矛盾在于地缘政治的骤然升级和市场技术面的绝地反弹同时发生。伊朗和美军的冲突让原油、美债收益率剧烈波动， 但标普和纳指恰好在关键的期权墙位置获得了强力支撑， 叠加美债拍卖数据带动收益率回落， 促成了一轮教科书式的日内反转。 市场目前处于从牛市转向中性过渡期的阶段， 芯片和存储在关键均线获得机构承接、云厂商资本开支意愿不减， 说明产业逻辑没有被破坏， 但小盘股已经出现见顶信号、纳指也需要收复关键阻力位才能确认多头结构。 今天大多说的是偏短线逻辑，长线逻辑看涨到明年年底不变。