中国影视行业的这一轮崩溃和覆灭，是一个非常不体面的事情。 先是今年黄渤于和伟倪妮这批影帝们主演的电影，投资1个亿，票房300万，直接把这批顶级影帝影后的地位毁灭了，以后几乎接不到戏了。 然后是刘昊然、程潇、文淇这批人公开喊话，说最近很久接不到戏了，想努力上班，请大家找他们接戏。 然后是冯小刚最新电影《抓特务》，韩红站台喊北京2000万父老乡亲们帮忙，花钱支撑一下票房，结果全网都是臭骂韩红的，说挣钱不想着我们，现在想让我们掏钱看电影了。 然后是张泉灵刚刚跳槽到PEVC，学了点一级市场投资的皮毛，开始跟鲁豫吐苦水，说咱们电影电视行业不能这么完蛋，如果全中国1万家电影院如果全倒闭了，这么多投资不打水漂了吗，这个行业得有多少人永远丢饭碗、丢工作。 现在我的直观感觉就是，所有过去你觉得高攀不起、高不可攀、高高在上的大导演、影帝影后、片酬几千万的国民老公老婆、国民偶像，现在全都在喊自己没工作没投资，一夜间全都被行业淘汰掉了。 还有一些人，手上压了几部自己主演的电影，预估票房只有三五百万，投资1个亿，如果一旦播出去，自己后半辈子肯定接不到任何一部戏，整个个人价值彻底破产。 2026年一夜间，这个行业彻彻底底、完完全全、平等地摧毁掉了所有公司、所有项目、所有导演、所有演员。 太爽了，我操。

中国影视行业的这一轮崩溃和覆灭，是一个非常不体面的事情。 先是今年黄渤于和伟倪妮这批影帝们主演的电影，投资1个亿，票房300万，直接把这批顶级影帝影后的地位毁灭了，以后几乎接不到戏了。 然后是刘昊然、程潇、文淇这批人公开喊话，说最近很久接不到戏了，想努力上班，请大家找他们接戏。 然后是冯小刚最新电影《抓特务》，韩红站台喊北京2000万父老乡亲们帮忙，花钱支撑一下票房，结果全网都是臭骂韩红的，说挣钱不想着我们，现在想让我们掏钱看电影了。 然后是张泉灵刚刚跳槽到PEVC，学了点一级市场投资的皮毛，开始跟鲁豫吐苦水，说咱们电影电视行业不能这么完蛋，如果全中国1万家电影院如果全倒闭了，这么多投资不打水漂了吗，这个行业得有多少人永远丢饭碗、丢工作。 现在我的直观感觉就是，所有过去你觉得高攀不起、高不可攀、高高在上的大导演、影帝影后、片酬几千万的国民老公老婆、国民偶像，现在全都在喊自己没工作没投资，一夜间全都被行业淘汰掉了。 还有一些人，手上压了几部自己主演的电影，预估票房只有三五百万，投资1个亿，如果一旦播出去，自己后半辈子肯定接不到任何一部戏，整个个人价值彻底破产。 2026年一夜间，这个行业彻彻底底、完完全全、平等地摧毁掉了所有公司、所有项目、所有导演、所有演员。 太爽了，我操。

经过一段非静止画面的诡异沉默之后，我设法把气氛拉回通俗世界，推荐了一部电影，马丁·斯科塞斯导演的传记片「飞行家」，主角霍华德·休斯是马斯克的偶像，一个从好莱坞制片人转型成蓝云杉飞机发明者的传奇企业家，这就是老编辑所说的那种标准的古典企业家，他最伟大的作品就是自己的人生，而不是他创办的公司，事实上你看完电影后大概也不会记得他的公司叫什么名字，对比大卫·芬奇拍的「社交网络」，就更明显了，扎克伯格成了Facebook的配角。 潘乱说他又有一个——为什么要说又呢——搁置的选题，是中关村企业家和知春路企业家的比较，也就是杨元庆刘强东周鸿祎和王兴张一鸣宿华的区别，两拨人的世界观跟审美完全不一样。 此时老编辑突然cue了王传福，比亚迪最近给老板出了本传记「工程师之魂」，信心满满到处送人，然后因为开创了拍马屁文学的新境界，已经被群嘲了好几轮，其中最生动的莫过于写王传福有天晚上做梦，梦到了双模混动的技术方案，然后在白板上徒手画了结构图，手下无不深感震动，纷纷表示王总如此殚精竭虑我们还有什么理由不努力啊⋯⋯ 赤裸裸的天命情结，还能这么不动声色的写出来，就很服气有没有。 所以虽然前面我们好像是在褒奖那种人格色彩比较浓烈的企业家，但鱼和熊掌不可兼得，人性越足，也就越能闻到人身上的臭味，所谓「父权觉醒」和生理意义上的性别其实没太大关系，像是董明珠虽然是女性，但她也属于「父权觉醒」这个队伍里的。 如果你们去看柳传志给杨元庆写的家书，那味道会更加让当代年轻人生理不适，但这种古典的家长制，在动荡时期是能提供安全感的。 比如川普提名的商务部长候选人就在宣扬美国几百年前很美好，因为那时没有个人所得税，只有关税，每个人都富足幸福，等等。这种对于黄金时代的投射实际上是非常具有煽动性的，钟睒睒的话在今天可能很多人会一笑而过，但未来社会矛盾更大的时候，搞不好就会有更多人相信就是这些互联网企业家把我们的社会秩序给搞乱了，它的动员能力会增加很多。（6/n）

深夜好文分享：人类究竟需要多少数据中心 目前北美2026年预期全部建成的数据中心有20GW，明年即便考虑到延期也差不多能落成30GW。这里面既有csp自建如Meta、Xai、AWS、Google，也有新云和oracle这种。当红炸子鸡Anthropic大部分都是租赁别人的。 那么对于第二个问题也就是本文的标题，目前我综合了硅谷最前沿的Ai大佬如Dylan、Dario、Gavin Baker、Sam、木头姐等人最新的言论（一定要跟踪最新的，基本上Ai的观点三个月就会过时），大家普遍的结论是：中期（2030年前）光是Anthropic和Oai就需要100GW的数据中心，考虑到其他csp如G家即便掉队其他合计也至少得有50GW，中长期（未来5-10年）Ai对于全球GDP的重塑是5-15%。我跟大家翻译一下，100gw意味着Anthropic和Oai在2030年需要达到2万亿美金的收入，目前27年北美的共识是这两家的ARR在5000亿美金，所以30年2万亿并不夸张。后半结论就更有意思了，目前全球gdp有100万亿美金，10%就是10万亿美金，即便不考虑通货膨胀和增长换算下来就是500GW数据中心，当然大佬们计算比较粗暴，比如Dylan就直接说需要1TW也就是1000Gw的数据中心。 注意这里有个区别，Anthropic这种coding产品属于Ai原生收入，但我们评论Ai数据中心的价值的时候不能只看这个。以目前风口浪尖的Meta为例，虽然大模型做得拉垮，但我们以26年Q1的财报为例，其广告收入有550亿美金，同比增长了33%，财报明确表达了这是Ai- driven。我拆解了近几年Q1的自然增长，年份最好的年头也就是20%多，也就是说Meta通过多模态大模型去分析视频、图片数据做到了Ai广告更精确的推送和价格上涨，这一部分单算也至少有10%，也就是50亿美金，全年下来就是200-300亿美金。而这部分价值不会计入到Ai原生收入，自然不如Anthropic这么亮眼（也就是上文说的Ai对于GDP重塑的含义，不能只看Ai原生收入），Google也同理，不过这也是G和M模型掉队的原因，因为其业务形态决定了多模态必须搞因此战略上没有聚焦在最赚钱的coding上，所以华尔街分析师毫不留情。但我认为这一部分有预期差，资本市场有时候还是短视的。 所以我们可以有了一个初步结论了：以27年能落成30GW为标尺，目前数据中心哪怕按照最保守的计算也就是差不多10-20%的进度条，乐观的话明年连5%都不到。考虑到27年后北美好的数据中心地址都被选完了，28年物理限制更多多半又会延期，所以算力在很长一段时间内都会供不应求。 当然有朋友会说这些预测是不是都在拍脑袋，会不会有一天需求突然消失了。问得好，其实你要说最终数据中心落成规模在100GW还是1000GW我也不知道（可能是中间某个数字），但我给两个核心指标来判断Ai是否要退场或者阶段性退场： 1、前沿模型的能力是不是还在提升。 2、Ai硬件或者更准确说单个Token成本是否继续指数级下降。 只要这两个飞轮有一个在转，capex就不会停，其他的全是干扰项。2026年是最好的一年，这两个飞轮都在飞速转动。 先说1，这是人类数千年来第一次把智能商品化，而人类对于智能的追求是无上限的。理论上我们崇拜的所有领域的偶像其实都是智能和意识比我们强而已。目前最前沿的模型拿走了80%的收入就是这个道理，试想一下，你如果是开工厂的，能拒绝杰克韦尔奇替你管么？如果你是搞物理实验的，能拒绝10个爱因斯坦去替换到10个呆呆的学生么？我建议大家真的去用一下Fable这样的Agent，看看是不是会上瘾付费。另外老是有人喜欢用存量分析来看待新事物，比如Ai lab多赚一块钱就意味着其他企业兜里面就少一块钱：token消费不可持续！其实新事物往往会带来通货膨胀和社会总财富提升，比如如果你拿20年前的收入比房价的话那几乎没得聊了。不过这一次新增的巨量社会财富怎么分配确实是又一个世界性难题了（也是目前K型根源），目前我看到的解法是中美都在鼓励Ai龙头从一级市场到二级市场（不要觉得人家是为了圈钱，总是有这么肤浅的论调，有没有可能人家是为了分钱的 唉），老黄在最近不断投资新云和开源大模型等等，都是为了避免过于垄断。其实NV跟中国开源大模型相互的纽带和情感比美国本土还好。 对于2这么来解释比较好理解，我先问大家一个问题：如果电力成本能降到目前水平的十分之一甚至更低到百分之一，那么这个世界会有什么变化？可能普通人的想象力无非就是夏天我家的空调可以24小时开着啦或者晚上写字楼的灯不用关。其实真正革命性的变化在工业界，比如目前海水转化成淡水最大的成本就是电力成本，那就意味着全世界海水可以变成淡水，那就赶快引流到沙漠都变成绿洲，全世界生态系统能支持目前人口再翻好几倍。还有在生物合成、电解铝、钢铁、矿产提炼等等。所以如果电力成本真降低了这么多，你猜各国的Gov会不会疯狂加capex建设电力基础设施。Ai也同理，真正的影响还是在B端。我们说哪怕就停留在Fable这个水平，只要全世界Ai infra工程师继续能够降本，capex就会指数级提高。 再说一遍，其他的全是干扰项！就这两个核心指标。回想一下在24-25年某个阶段同时传出了预训练撞墙和Blackwell出货不顺利的消息，这也是xys被杀到500亿市值和5倍pe那个时候。 产业方面，除了北美继续赚钱以外，国产区半导体设备、芯片、零部件、算租都有很大预期差能赚钱。去调研一下就知道了现在半导体设备完全是卖方市场，尤其是先进封装，H系未来两年发力非常大。虽然上周四经历了历史最大亏损，但我对今年半导体设备无比看好，尤其是各种测试设备。 北美区方面，还是最看好光的上游光芯片和设备，尤其是硅光cw，从目前来看确实NPO的锐度最强（考虑到国产区H系也要上了），而NPO对于硅光cw的带动也是指数级的（所以别指望那几个硅光标的V得很深📷），cpo可能Q4左右是一个更好的买点。另外pcb中游在Q3可能是一个介入点了，Q1和Q2更看好上游，当然目前上游也不差。 还有就是存储这些，美光必然新高。目前Ai硬件最大的瓶颈早就不是算了，而是存和传，对应就是存储和光通信 出自雪球：门捷列夫学徒

国内投资大佬的投资风格都是怎么样的？ 在投资的大佬里，有段永平，林园，王文，但斌，章建平，张亚群，王富济，马曼然……等等。 段永平：买公司，不追风口 林园：买垄断，吃一辈子 王文：买便宜，高分红高现金流 但斌：买趋势，好公司好赛道 章建平：买龙头，做波段 张亚群：死拿茅台24年 王富济：死拿片仔癀16年 马曼然：品牌中药，烟酒药长期主义者 在这些大佬里，谁是你投资的偶像？

話說昨天跟好朋友又討論好久 因為我們的小說品味或是挑男人的品味都超不一樣，甚至都在對方雷點上 我真的覺得超好笑。 尤其是她超愛乙女遊戲乙女文那些 但我超還好，而且我也不會當夢女 不管是偶像還是二次元 我好像單純就是覺得他們很好很好 我反而覺得你到底有什麼資格 我朋友眼睛就瞪超大

想必大家从各种大会集锦里 都看到我骂人的视频了 很荣幸能进入抽象热点榜单 熟悉我的都知道 我对粉丝关爱如亲人 但对敌人秋风扫落叶 骂的是要跟我约架的 奈何敌人怂了不敢来 浪费老娘青春so sad 学习我的偶像 @zchrhrhr 给本次大会写个小作文 1，首先熊市跑会比牛市有意义，牛市人人都是交易天才，噪音很大，到了熊市起码一半人被过滤了，有利于积累真正长期的关系 2，币圈的娱乐性和我一年前的感触差不多，草根发家的圈子将抽象进行到底是特色，引用贴文里有就不赘述了 3，大所的活动是去的人最多的，新人想混脸熟，在这些活动可以加到最多的人，但是人多的地方事儿也多，看倪大发了一天关于情商的讨论了哈哈哈 4，如果你清楚知道自己生态位，更应该关注一些小众活动，交易员-量化基金局，VC-主会场看项目，创业者-有钱的公链局比如Sui 5，老登KOL（从业时间不是年龄）基本上目标明确，就是去见老朋友的，新起来的KOL们组局很多，但不带老登玩 6，大部分人真人都比照片好看，镜头畸变厉害，建议以后大家多发视频少发照片，发之前能给人看看也是情商 7，欧美项目来的还是少，和上个周期差不多，亚洲区和欧美区的赛道关注点不太一样，总体来说亚洲区行业流动性更大，更鼓励纸手 祝大家一起挺过寒冬，重塑加密信仰😊

《中国民主季刊》2026年第2期（最新一期）下载： 澳洲社会科学院院士、政治学家何包钢谈：为什么暴力革命催生革命独裁？以暴抗暴、以暴易暴、暴而更暴是怎么发生的？ 何包钢：暴力革命批判的另一个论证就是专制——暴力——新专制的恶性循环理论了。现在让我们讨论这一理论的论证过程，看看在多大程度上、在何种条件下这一假说能够成立，并在何种情况下这一假说会失败。 杨小凯援引了洛克的论证：“革命要摧翻的是一个暴君，而没有一个比暴 君更集权的力量就无法打倒老暴君。一旦暴君一倒，对革命中形成的权威，任何人都无法控制，它又成了新暴君，它又会催生革命。这就是革命生产暴君，暴君生产革命的改朝换代逻辑”。存在主义大师加缪（Albert Camus）的《反叛者》（The Rebel）也得出类似的结论：从法国大革命到苏俄十月革命，都是“以暴易暴”的恶性循环的权力斗争，都避免不了导致独裁专制。 把这一理论的论证过程展开一下，可分为以暴抗暴、以暴易暴、暴而更暴这三个论点。 以暴抗暴。对付暴君、推翻专制者需要一个比暴君更集权的力量。这种以暴力反对暴力的做法孕育着以暴易暴的胚胎。 以暴易暴。以暴易暴是指暴力革命没有改变专制的基本结构，只是用新专制代替了旧专制。洛克的论证揭示了以暴易暴的内在逻辑：革命中形成的权威曾变成异己的力量而反过来控制、压制革命，这颇有点权力异化的味道。既然暴力权力原则是革命的最高原则，那么在推翻旧专制政权之后，用暴力来维持政权就是必要的、合理的，也就必然用“无产阶级专政”来压制、镇压反对派（镇反、反右就是这个政权信奉暴力权力原则的必然产物）；就必定否定通过选票方式来解决权力分配、转移的可能性；就势必在革命后强调阶级斗争，人为地划分阶级成分来制造社会等级。这些做法都是权力异化的必然产物，与暴力革命原则的神圣化、偶像化有一定的关系。 暴而更暴。这是专指专制程度越来越厉害，而不是指专制者的残暴政策（新专制建立之初，往往有一些让步、开明的政策）。正是这种专制的加剧才会催生革命。专制程度加强的例子有：宋代中央王权专制甚于唐朝；大陆知识分子感叹，在国民党专制统治下，还会产生像鲁迅这样的反叛性文人。 “暴而更暴”的原因是：新专制者总是利用旧制度的漏洞、缺陷而发动暴力革命，并成功地夺取政权，因此，在总结前朝丧失政权的经验教训上，在弥补制度的漏洞、有效地实行强权控制上，他们最富有经验，也最有迫切性。例如宋太祖收兵权、强禁军、削藩镇，这些做法，在专制程度上都比以前的专制有过之而无不及。 ------ 以上内容出自《中国民主季刊》旧文：《超越革命与改良对立的神话：对暴力革命观的批评》。下载原文： ------ 我们的季刊免费向公众开放，您的下载、传播和阅读就是对我们的最大支持和鼓励。感谢读者！ 《中国民主季刊》2026年第2期（最新一期）下载： 《中国民主季刊》往期下载： 《中国民主季刊》Substack专栏：