2026年7月1日，中国修订版《民用航空法》生效。第261条："针对在民用航空领域对中国采取歧视性措施的任何国家或地区，中国可根据实际情况采取相应的措施。" 日本飞欧洲的航班，可能不再被允许飞越中国领空。 一条老路要复活了：从东京起飞，绕道安克雷奇，穿过北极，落到欧洲。冷战时期日本飞欧洲就是这么飞的——苏联领空不让过。后来苏联解体，西伯利亚航线开通，航程缩短，成本降低。现在，地理在重新关上这扇门。 日本航空公司已经开始应对：和东南亚国家谈新航权、优化周边航线、调整航班机型。但日本政府什么也没做，当然也不会告诉国民。 不告诉国民什么？告诉你们飞欧洲要绕路了，机票可能要涨价，货运时效要拉长。这些话不好说，所以不说。 日本一直以为自己在民用航空上和其他国家没什么不同——航空公司运营全球航线，看起来是个正常国家。但第261条说明了一件事：国际航空从来不是技术问题，是政治问题，是地缘问题，是制度问题。日本没有提前看到这一步，因为国内的封闭生态太舒服了。市场自成体系，企业习惯独特标准，政府低信息透明度的治理方式也一直没出过大事。当外部世界在重新定义"对等"两个字，日本还在自己的节奏里。 加拉帕戈斯不只是市场形态，也是一种认知惯性——你以为你在和世界同步，其实你在和过去的自己同步。 货运受到的冲击比客运大。日本出口到欧洲的电子元件、汽车零部件、精密仪器大量依赖空运。航线一改，时效拉长，成本上升，供应链重新算账。最终买单的不是航空公司，不是政府，是消费者，是日本的企业，是欧洲的客户。 冷战结束后三十年，世界以为地理不再重要。现在地理回来了，以航线的形式。 日本政府到现在还在假装这件事不需要让国民知道。他们可能觉得，不说就等于没发生。但飞机要烧油，航线要申请，成本要计算。沉默不会让这些消失。 旧秩序崩坏的时候，最先被想起的不是规则，而是地理。

纽约时报这篇报道印证了之前关于伊朗当前领导格局的猜想：1、伊朗现在最高领导穆杰塔巴跟当前以瓦希迪为首的革命卫队领导将军们形成了一种政治同盟，相当是联合执政，彼此都有需要。而且穆杰塔巴八十年代在革命卫队的服役和后期在哈梅内伊办公室负责协调，也在IRGC内部也有自己的关系网络和势力范围。当然瓦希迪为首IRGC领导层话语权更大些； 2、IRGC现有领导层： 总司令艾哈迈德·瓦希迪准将； 新任最高国家安全委员会主席穆罕默德·巴盖尔·佐勒加德尔曾是革命卫队强硬派的指挥官； 指挥官叶海亚·拉希姆·萨法维将军则先后担任哈梅内伊父子两代最高领袖的首席军事顾问。 穆杰塔巴在IRGC内部的关系网： 革命卫队前情报主管、神职人员侯赛因·塔埃布； 上世纪80年代担任指挥官、现已被召回服役的穆赫辛·雷扎伊将军； 现任议长，前IRGC空军司令加利巴夫也是他的多年老友。 3、穆杰塔巴现在治理国家的方式就像是董事会主席。”曾在内贾德总统任内担任高级顾问、与哈梅内伊相识的政治人士阿卜杜勒礼萨·达瓦里说。 “他高度依赖董事会成员的建议和指导，所有决策都由他们集体做出。”达瓦里在德黑兰接受电话采访时表示。 4、哈梅内伊刚死的时候，伊朗启动了马赛克防御模式，指挥体系下放去中心化。但是过了一个多月，现在伊朗革命军卫队的内部指挥链已经重构完成了。 5、伊朗内部确实有分歧： 行政派系包括总统佩泽什基安和外长阿拉格齐对此表示反对。佩泽什基安警告说，战争已给伊朗造成约3000亿美元的经济损失，迫切需要解除制裁以进行重建。佩泽什基安和阿拉格齐也是伊朗国家安全委员会的成员。 上周，就在谈判代表团准备飞往伊斯兰堡举行第二轮会谈之际，将军们叫停了谈判 双方在伊朗应将海峡封锁推进到何种程度的问题上也出现了分歧。 伊朗内部还有一个虽不占主导但立场强硬的边缘派系反对做出任何让步，认为只要继续战斗，伊朗就能击败以色列和美国。这些激进分子是极端强硬派总统候选人赛义德·贾利利的支持者。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

过去十年，从投资角度，我渐渐看明白一件事：那些做App的公司，最后都卷死了；真正闷声发财的，是那些收"过路费"的包租公。🧐 你看啊，互联网那会儿大家都想做下一个淘宝、微信，结果呢？绝大部分都死了。反倒是阿里云、腾讯云这种卖服务器的刚需，躺着赚钱。Web3时代也一样，99%的DApp和NFT项目都归零了，但以太坊的Gas费照收不误。我相信AI时代的逻辑也是类似的！ 结合👇下面这张图，我想跟大伙聊聊未来10年的机会在哪，以及我们目前持有的一些核心美股和加密投资标的！ 底层第一性原理很简单，投资Web3和AI，尽量减少投资应用层，一定要投资底层基础设施与刚需收税层。应用层太累了，某个项目花半年搞个爆款，可能三个月就被抄了，还得天天花钱买流量。 但收税层就不一样了，只要大家还要上网、还要算力、还要交易，它就躺着收钱。应用怎么换都无所谓，底层的"过路费"是绕不开的。 过去十年的数据摆在那：英伟达涨了221倍，以太坊涨了236倍，比特币涨了178倍。 • 英伟达收的是“AI算力税”，你想搞AI，就得买我的卡，没得选。 • 以太坊收的是“Gas费”，你想在链上转账、玩NFT，就得给我交手续费。 • 比特币收的是“共识税”，大家都认它是数字黄金，它就成了资产本身。 看出规律了吗？真正赚大钱的，都是掌握"税权"的。 📊未来10年，我看好这三个收税口以及相关的项目与公司。 1️⃣ 数字美元的“利差税”（稳定币与RWA） 我们想在链上玩DeFi，投资RWA，得先把钱换成USDT、USDC，发行方拿我们的美金去买国债吃利息，给我们个数字代币。规模越大，利息越香。这是稳赚不赔的生意。尤其是未来AI Agent时代的到来，美元稳定币是天然的支付媒介，交易体量将会万亿级别计算。 这就是妥妥的"利差税"，谁占住这个入口，谁就是金融界的英伟达。 这里核心我看好： • Circle (美股代码 #CRCL#)，作为合规稳定币USDC来说，它目前是独一份，当机构想要把万亿资产上链时，合规稳定币是唯一的过路口。叠加今年降息无望，美债收益率维持高位，对于美元稳定币发行公司来说，业绩将会更加稳定。另外Circle最近也在大力推进AI Agent支付入口的抢夺，市占率高达68%，已然成为AI Agent支付的首选稳定币。 • Ondo Finance (加密代码 #ONDO#)，RWA赛道的领头羊。它把美股和美债代币化带到了链上。目前仍处于“范式早期”。收税逻辑来说，随着RWA链上资产规模扩大，ONDO作为流动性管理层，将会从每一笔链上美债和美股收益中抽成。所以它将变成连接传统金融和加密金融的“收税路口”。唯一缺点是代币化赋能比较差，没有回购和通缩机制！ 2️⃣ AI 时代的“物理刚需税”（电力与能源供应链） AI的尽头其实就是电力。芯片再牛，不通电也转不动。 现在数据中心都是吞电怪兽，我重点关注核电复兴（SMR小型反应堆）、变压器、液冷设备这些。没电，再强的AI也是摆设。这是硬税，躲不掉的。 这里核心我看好： • Vertiv Holdings (美股代码 #VRT#)，这个公司，我们很早就推荐过，在100美金附近，它是全球数据中心液冷及电源管理巨头。目前AI芯片发热量惊人，传统的风扇吹不动了，必须用液冷，Vertiv占据了高端液冷的大部分市场。收税逻辑来说，它是数据中心建设中“绕不开”的一环。没有它的散热系统，昂贵的NVIDIA芯片也会被烧毁。 • OKLO(美股代码 #OKLO#)，它是 SMR小型模块化核反应堆的龙头公司，虽然目前全球绝大多数 SMR 都还在图纸和审批阶段。但OKLO 已经拿到了美国能源部的选址许可，离真正的商业化运营越来越近了。它也属于范式早期的公司，而且技术壁垒比较深，OKLO使用的是快堆技术，可以用核废料作为燃料，这在合规和环保上具有极高的壁垒，并且获得了OpenAI创始人奥特曼的投资和站台，潜力巨大。 3️⃣ AI Agent 身份/分发/支付层，AI时代的"苹果税" 以后帮我们干活的可能都是AI，不是人。AI要订票、买东西，它得有身份，还要能直接支付付钱。 谁能制定AI之间的支付标准和身份协议，谁就卡住了AI时代的咽喉。这块我觉得是下一个十倍币的温床。 这里核心我看好： • World Network (加密代码 #WLD#)，在AI造假满天飞的时代，证明“我是人”或“这是我的数据”变得极度稀缺。#WLD# 是OpenAI创始人Sam Altman创立的数字身份协议，通过虹膜扫描来实现真人判定和唯一性。想想看，当未来互联网90%的内容都是AI生成时，一个“证明你是真人”的账号就是最硬的门票，叠加今年OpenAI的IPO上市，机会不言而喻。收税逻辑来说，如果未来所有社交媒体、银行应用都要求World ID登录，它就成了全球数字世界的“入场收税口”。 • Bittensor (加密代码 #TAO#)，它像是一个“AI 界的淘宝”。无论你是做图像生成的、做代码翻译的，还是做数据抓取的，都可以在上面开个“子网摊位”。所有的子网都需要质押 TAO 才能运行，而所有的算力贡献和智能评估都通过 TAO 进行结算。只要有人想通过这个网络调用去中心化的 AI 能力，TAO 就是那个绕不开的结算货币。 现在的 Bittensor 就像是早期的以太坊。以太坊通过智能合约收“金融税”，Bittensor 通过 Yuma 共识机制收“智能交易税”。虽然前不久子网早期支持者Covenant AI创始人Sam Dare出走，引发震荡，但这个事件不影响项目本身，我们依旧在持续关注它的子网生态广度，这才是TAO的核心。 除了上述之外，加密领域，我们还配置了像预言机，公链等基础设施，#LINK# 和 #PYTH# 和 #SOL# #SUI# 等，未来无论是预测市场，还是AI Agent都需要真实世界数据，比如资产价格、天气、赛事信息等，都需要用到它们，也属于刚需型收税项目！公链就更不用说，开发Web3应用都要搭建在公链上，属于长期收税！ 🎯最近我们还在关注两个隐形赛道： • AI模型评估与审计 — 以后监管肯定要管AI，谁来证明AI安全、没偏见？这种"信任税"会越来越值钱。 • 边缘设备入口 — 不可能所有算力都在云端，手机、眼镜、耳机这些终端也要本地跑AI。这个"终端入口税"可能是硬件厂商翻盘的机会，最近安克它们搞的存算一体芯片 Thus就属于这种，专门给耳机提供AI本地化算力单元。 🧐怎么选出10倍标的？图里给的公式我觉得挺实用的： 10倍机会 = 真税层 × 范式早期 × 难以绕开 × 未被充分定价 找早期 — 别追大家都知道的，去找刚冒头、大众还没看懂的（比如现在的AI Agent赛道，核电赛道，专注边缘设备的AI芯片），目前我们已经在慢慢开始止盈内存芯片的公司，比如 #MU。# 看护城河 — 问自己：别人能不能绕开这家公司？绕不开，就是好的收税人。 总结来说，买股票盯着 — 能源(核能) + 卖铲子的(电网、硬件、存储芯片等) 买币盯着 — 底层结算网络(BTC/SOL/PYTH/LINK/TAO) + 稳定币发行方 过去十年教训摆在这，应用层死一茬又一茬，收税层稳稳当当。 未来十年，别再做韭菜，要做那个收税的。DYOR🙏

接下来登场的是，币安在地球最大的靠山：埃里克·特朗普 特朗普家族核心继承人
特朗普集团执行副总裁
美国共和党重要政治操盘手
特朗普帝国商业实际掌舵人 手握特朗普家族政商双线重权

昨晚币安大会，颁奖的具体名单 最佳行业贡献者：嗯哼、伊丽莎白、DeFi 小矿工、林克 最佳行业人气王：王短鸟、币圈老司机 最佳交易员：熬鹰资本、小侠、川沐、茂茂、李法师

香港万向大会 币安今年找了个新场地 gate跟在币安旁边 ok用了去年币安的场地 bitget用了去年ok的场地 waterx用了去年ave的场地 sui那个场地不错 到了刚好散场没领到游戏机 残念啊 去afterparty喝了一杯西瓜汁就走啦 monad错过了 对不起合作伙伴了 并没有被邀请去monad晚宴 参观了bitmex 抽奖抽到了金条还不知道克重 到货再晒 base的活动根本进不去 对不起合作伙伴了 predict的晚宴没有名额了 已经宴闭结束的时候去蹭了一下。 mantle的黑客松 邀请函上中文和英文地址不一样 去错地方 走不动就没去了 主会场 ok最卖力一直在讲技术 黄金赞助商tp钱包 msx交易所最物尽其用。 其他都是班味儿有点重 bitget的运营策略进入化境 跟家印说了生日快乐 aster也还行 今年唯一发充电宝的 被debot投喂了爱马仕香水 谢谢 被bcgame 宴请了超豪华的一顿 river没时间去了 每天都有爬山局 一个都不去 og局 老群友聚会 并未收到邀请 参会搭子 郡主 加密无畏 明月总伴深情 静香 短鸟 nonois meg 星主 假期综合症 p图都懒得p 不想工作 想谈恋爱