周一开盘前需要知道的事——霍尔木兹海峡关闭了，这周怎么看 周末发生的最重要的事 伊朗官方正式确认，霍尔木兹海峡已经对所有船只关闭。伊朗称这是针对美国和以色列违反此前协议的第一步报复。 川普对伊朗发出极端严厉的警告，说如果关闭海峡，"你们将不复存在"。受这个威胁影响，正在瑞士进行美伊面对面历史性谈判的伊朗代表团愤而退场，拒绝与美方合影。 美伊协议签署不到24小时，以色列因为4名士兵遭袭，对黎巴嫩南部展开了猛烈空袭和军事行动。伊朗表示只有当以色列完全永久撤出黎巴嫩、停止所有袭击，才会考虑重新开放海峡，而内塔尼亚胡强硬表态绝不撤军。 目前夜盘Emini futures小跌 0.22%。 SPY的关键技术位 SPY目前距离760.40美元的历史高点只差1.76%，5月和6月整体呈高位横盘震荡。核心重阻力在756到760.40美元之间，750美元有一个较弱的短线阻力。 支撑这边，第一支撑在740到738美元，过去几周大盘在这个位置多次受到买盘支撑反弹。中线强支撑在732美元以及721美元区域。 从SPX期权的Gamma结构看，7月期权周期里有两个绝对的关键点位。下行强支撑在7400点，这是目前下方积攒了最大正Gamma敞口的区域，也是过去一到两周标普多次筑底并获得强力支撑的核心行权价。上行强阻力在7600点，上方同样夹杂了巨量的Gamma敞口，随着7月期权周期推进，这个位置下周大概率会再次被市场测试或触碰。 6月底最后这两周大概率还是在7350-7600之间震荡，7月初会真正突破7600点这个前高点，所以策略就是逢低buy the dip。 VIX给的信号 上一个交易日VIX大跌10.96%，接下来两个交易日会出现至少一个下跌日。只要 VIX 保持在 20 以下，并且低于其 50 日日线 EMA，再结合标普 500 指数在各大主要权重股上表现出的正 Gamma 敞口，美股目前依然处于一个非常健康的逢低买入环境中。 几个个股值得这周重点关注 AMD周五单日大涨4.73%，收复了500美元这个重要整数关口（此前曾在一周内跌破该位置）。15分钟图显示已经重新站上所有主要均线，周四交易中600美元行权价流入了大量期权成交量和Gamma敞口。只要能维持在500美元上方，市场正在为AMD向上挑战600美元重阻力位做期权筹码铺垫。如果周一因期货低开导致AMD回踩500美元或更低，会是不错的牛市价差期权进场机会。 INTC受苹果同意与其在本土设计制造芯片的强力基本面刺激，单日暴涨10.50%，收在133.79美元，精准突破了过去一个月的横盘整理区间并站上120美元，夜盘目前已经到了141。期权市场显示150美元行权价的Call未平仓合约和Gamma敞口在急剧放大，呈现强烈的正向倾斜。这只票一两天内波动经常高达10到15点，如果本周初受大盘拖累出现回踩这个牛市旗形，也是布局远期虚值Call价差的好时机。 MU经历了上周从850美元到1150美元的300点极端暴涨后，目前处于历史最高位且远超所有均线，追高风险极大。比较稳妥的做法是财报后sell the news等它回踩975到1000美元这个区域（强Gamma支撑地带）再考虑做多，不急于在当前价格建仓。 CTA和养老金调仓 这周三周四提到过的高盛CTA数据，未来一周无论大盘走平、上涨还是下跌，CTA都是净卖出。加上养老金季末再平衡的机械性卖股票动作，本周原本就是一个比较敏感的窗口期，现在再叠加地缘政治这个变量，敏感度进一步放大。但这依然是机械性的、跟基本面无关的抛压，地缘政治才是这周真正的最大不确定性来源。 筹码结构可以看下，期权市场的Gamma敞口显示，下方积攒了远大于上方的Gamma暴露，磁吸效应更倾向于把价格往下拖。CTA量化资金的仓位已经在悄悄下行，跟现货价格直逼历史高位形成明显背离。 有回调就是买入机会。 本周核心事件 周三盘后美光科技公布财报，这是下周整个半导体和存储芯片板块最关键的催化剂。虽然本周芯片股经历了V型反弹，情绪有所修复，但情绪修复不等于基本面确认。真正决定这个板块下一步方向的是美光管理层能否维持甚至上调HBM全年业绩指引。 周四盘前，5月份PCE物价指数公布，这是美联储最看重的通胀指标，也是新任主席沃什放鹰之后第一个重磅通胀读数。这里有个统计时间差需要特别注意：这周由于美伊和约导致原油价格暴跌，但下周公布的PCE统计的是5月份数据，完全还没有反映这波油价下跌，下周的PCE读数大概率还会偏热。如果数据偏热导致市场短期颠簸，要把它看成尚未反映利好的滞后数据，不用被吓到。加上GDP终值和初请失业金人数，周四是本周最关键的硬数据日。 油价走势和美伊谈判后续，这是接下来一段时间最需要持续盯紧的变量 尽管之前签署了美伊初步谅解备忘录，但这个协议本身极其脆弱，只是一个60天的谈判窗口，不是终局。在这60天里，以色列、黎巴嫩、伊朗任何一方的反复，都会让油价重新跳动。现在霍尔木兹海峡已经实质性关闭，这件事本身就是一个具体的反复案例，证明这个窗口期确实不稳定。 油价直接牵动通胀预期和美联储的鹰派色调，必须死盯油价走势。同时也要顺便盯一眼日本央行加息之后，日元套利交易那边有没有后续动静。 总结一下本周怎么看 美光财报和核心PCE数据依然是本周两个最重要的内部催化剂，但地缘政治的发展节奏，可能会盖过这两个原本计划好的事件，成为真正决定本周方向的变量。 SPY的7400点支撑和7600点阻力是本周最重要的两个Gamma分水岭，AMD的600美元和英特尔的150美元也值得单独盯紧。仓位上这周建议更保守一些，现金留够，不要在地缘政治不确定性这么高的时候重仓追多或者追空，等局势更清晰再动。6月底之前还会有很多买入机会，总体还是偏7350-7600之间的高位震荡，不会有明确单边上涨或下跌趋势，策略就是逢低买入，为7，8月份新一轮的财报季做准备。

巴丹群岛主权归属——一场让菲律宾跳脚的法理真相 最近，一场在大陆高校举办的学术研讨会，让菲律宾那边彻底坐不住了。 6月30日，暨南大学区域国别研究院与菲律宾研究中心在广州举办了一场关于巴丹群岛主权问题的学术研讨会。来自南京大学、浙江大学、厦门大学、中国海洋大学、中国南海研究院、中国社科院等十多家顶尖高校和智库的学者，从地理、文化、历史和法律等多个角度深入研讨后，得出一个结论——巴丹群岛在法律上属于中国的台湾岛，菲律宾对巴丹群岛的控制缺乏历史与法理依据。 这下就捅了马蜂窝了，菲律宾防长特奥多罗当场跳脚。又是“荒谬可笑”，又是“毫无根据”，还说什么这是中国“控制整个太平洋的计划”。 但是，无能狂怒有什么用？ 今天，咱们就好好掰扯掰扯——巴丹群岛，到底是谁的。 咱们先说法理。国际法讲什么？讲条约，讲历史依据。 菲律宾说巴丹群岛是它的，依据是什么？说白了就是殖民时期那点事儿，因为西班牙殖民过，美国殖民过，然后美国甩手给了菲律宾。但问题就在于——西班牙连割让的资格都没有。 咱们一条一条看。 第一条，1898年美西《巴黎条约》。 这是决定菲律宾领土范围最核心的国际条约。第三条写得明明白白：西班牙割让给美国的菲律宾领土，北界是北纬20度线。 那巴丹群岛在哪儿？巴丹群岛核心岛屿巴坦岛，位于北纬20度25分至21度之间，整体在北纬20度线以北。 换句话说，巴丹群岛根本就不在这个条约划定的菲律宾领土范围内。 更打脸的是，当年美国和西班牙谈判的时候，西班牙代表明确说过一句话——“我无法割让不是我的东西给你”。连西班牙自己都承认巴丹群岛不是它的，你菲律宾拿什么继承？ 第二条，1900年《美西割让菲律宾偏远岛屿条约》。 这个条约倒是想把北纬20度以北的部分岛屿塞进菲律宾，但本质上是什么呢？是非法侵占。想用后来的条约去覆盖之前的条约，这是违反国际法的。 第三条，1946年《马尼拉条约》。 菲律宾独立了，美国把主权移交了。但移交的领土范围是什么？仍然是北纬20度以南。巴丹群岛，依然不在里面。 三条条约，条条指向同一个结论：巴丹群岛从来就不是菲律宾的法定领土。 菲律宾外交部还有脸说主权“早已确立、不容争辩”。我就想问——你拿什么确立的？拿厚脸皮确立的吗？ 咱们再看二战后的国际法理框架。 1943年《开罗宣言》写得清清楚楚——“日本所窃取于中国之领土，例如东北四省、台湾、澎湖群岛等，归还中华民国”。1945年《波茨坦公告》第八条重申——“《开罗宣言》之条件必将实施”。 巴丹群岛作为台湾的附属岛屿，理应在台湾光复时一并归还中国。 有人说，那1951年《旧金山和约》呢？第一，中国至今没有承认这个和约。第二，这个和约压根儿就没提巴丹群岛的事儿。 1946年菲律宾独立后，美国在未与中国进行任何协商的情况下，直接把巴丹群岛甩手给了菲律宾。当年光头打内战没心思管这个，但是，你美国有什么资格处置别人的领土？ 还有人说，法理是法理，地理是地理。好，那咱们看地理。 巴丹群岛与台湾岛同属琉球-台湾岛弧的南段，是台湾本岛向南的自然延伸。这不是谁嘴皮子一碰说出来的，这是地质学的基本常识。 再看人文。巴丹群岛上的原住民叫依凡坦人（Ivatan） 。语言学研究证实，巴丹群岛住民是从台湾岛东岸迁徙而来的。依凡坦语和兰屿达悟族的语言，相似度在60%以上。 达悟族的长辈骂小孩，会说“你是去找伊瓦淡了吗？ ”——伊瓦淡就是巴丹群岛的原住民。几百年了，血脉没断，文化没断。 同一个族群，同一种语言，同一个文化圈——这不是一家人什么是一家人？ 你菲律宾拿什么切割？拿你那不值钱的行政命令切割吗？ 菲律宾防长特奥多罗说什么？说这是“虚假信息”，是“荒谬叙事”。还说这是中国“预先发出某种信号”的方式。 我就想问问，你菲猴子在巴丹群岛部署美军反舰导弹的时候，怎么不说这是“信号”？ 2026年5月，美菲“肩并肩”联合军演，直接把NMESIS反舰导弹系统部署到了巴丹群岛。距离台湾不到200公里。今年6月，日本陆上自卫队最精锐的“第一空挺团”也跑去搞伞降训练。 美菲日三家在巴士海峡搞联合训练，瞄准的是谁，大家心知肚明。 菲律宾一方面把巴丹群岛当成对抗中国的军事前哨，让美军导弹对着台湾海峡；另一方面被问到主权依据，除了跳脚什么证据都拿不出来——这不叫心虚，什么叫心虚？ 外媒还在那儿煽风点火，说什么“增添新的复杂因素”。复杂什么？ 复杂的是你们殖民者留下的烂摊子，复杂的是你们在别人家门口部署导弹还要倒打一耙。 巴丹群岛的主权问题，不是今天才冒出来的。它是历史遗留问题，是殖民主义留下的烂账。 中国学者从地理、文化、历史、法理四个维度摆事实、讲道理——菲律宾除了跳脚、扣帽子、喊口号，一条站得住脚的依据都拿不出来。 特奥多罗防长说这事儿“荒谬可笑”。真正荒谬可笑的是——你占着别人的地盘，却连一张合法的地契都掏不出来。 巴丹群岛——地理上是台湾的自然延伸，文化上是中华文化圈的一部分，法理上从未被合法划入菲律宾领土。 主权在我，于史有据，于法有据。你跳得越高，越说明你被戳到痛处了。

我又遭遇重大打击 晚上好诸位，我的病好的差不多，又能正常上钟了。奥司他韦这药真管事，我昨晚还烧的迷迷糊糊，今天醒来就没事了，体温退了，食欲也正常了，就是嗓子还有些咳嗽，我一直有慢性咽炎，已经提前预防在吃止咳的药。 今晚复盘的时候看到新闻里说北京流感肆虐，奥司他韦最近7天销量暴涨237%，玛巴洛莎韦销量增长180%，我在软件上切到流感的概念主题，今天上涨2.6%。这个板块季节性很强，时间窗口短，另外关联生产的药企太多，资金分散，历史上流感板块很难走出整体持续行情，不过个别龙头股今年真没少涨。 这药进口的比国产仿制药贵了5-7倍，国内药监局做的一致性评价显示药效和副作用反应数据都差不多，但之前发生过一些鸡零狗碎的破事，导致老百姓对仿制药信心不足，老婆给我买的也是罗氏的达菲。 …… 昨晚我爬上来请完病假后发生了两件大事，第一件是中美元首通了电话，根据外交部透露这次通话是美方主动要求的，通话内容很可能和中日摩擦有关，因为特朗普随后就要求和日本的高市早苗通电话。通话的内容没有对外公布，但资本市场做了乐观的反馈，因为再差的沟通也好过对抗的沉默。 美股里的中国指数昨晚就已经反弹了，涨了3%。 另一个事就是美联储官员昨晚再度释放了12月份降息的信号，机构分析12月降息0.25%的概率从69%上升至82%，链上赌场里对这一事项的下注也涨至83%，目前看12月份虽不是板上钉钉，那也是十拿八稳。受此刺激纳斯达克昨晚大涨2.7%，我早上醒来的时候发现饼圈也普涨4-5%。 以上是今天a股跳空高开的背景，开盘就涨，上午10点半的时候中证500就已经+2%，但反弹背后有一个软肋，就是成交量萎缩，缩量反弹弹着弹着就开始心虚。等到吃中饭的时候脑子一凉，下午就又有不少资金开始提前跑路。等到最后收盘，日内阳线已经回撤了一半，全天成交1.8万亿，离2万亿的牛市量能及格线尚有差距。 昨晚说的5日线依然有显著压力，你们可以去挨个挨个看主流指数的k线图，收盘的时候都很默契的回到了5日线以下，这是对上周五跳空缺口的尊重。其实今天上午有几个冲的猛的指数离补缺就差一口气了，但股市终究是综合博弈，差一点就是差一点。 今天涨完后形势比前两天要好一些，但并没有真正扭转下跌趋势，明天还得看，第一个目标是先收复5日线。 …… 1、这几天市场在下注炒谷歌的TPU，这是谷歌自己研发出来对抗英伟达的GPU的产品，我让GROK给我简要概括两者的区别，如下表格： 简单说就是谷歌生态的专属算卡，比英伟达的便宜30-50%，只能在谷歌生态使用。最近业界一个大新闻是meta考虑倒向谷歌，购买数十亿美元的TPU来建设数据中心，这事目前还没落地，一旦实锤肯定是个重要风险标。 英伟达链和谷歌链有区别吗？有的，关联的上市公司有一些区别，我这里不写个股，细节你们去问ai。 2、今天市场热议最近新推出的《移动电源安全技术规范》，大背景是最近充电宝频繁出事，所以升级了史上最严版本的充电宝标准。要标安全使用年限，要有屏幕显示充电宝数据，要扛极端环境测试，还首次把关键材料和工艺写进标准。大厂达标不难，小厂生死存亡。 行业分析会导致成本增加20-30%，导致市占率进一步集中，未来的充电宝更贵、更智能、更安全，大量杂牌会被淘汰。 3、万科境内和境外的债今天同时大跌，境内债跌到70多，境外债跌到40多，发行的初始价都是100。收益率已经是标准的垃圾债。今天突然跌这一下是有小作文说深铁要收紧资金支持，并且有可能要被另一家金融央企重组。万科的股票今天倒没怎么跌，因为大家觉得就算重组也会嘎债权人的韭菜，不会放股东们的血，尽管万科的股价已经把股东的血快放干了。 上周20日，彭博社报道正在考虑对新增房贷进行贴息，但没说贴多少。目前房贷3.1%，一二线城市的租售比普遍在2%左右或者不足，所以理论上只要贴1%就会立竿见影的起效，但贴1%每年支出6000亿，感觉目前的财政很难挤出这么大一笔钱。退一步，贴0.5%也会对市场起到明显提振作用。 4、美国银行重申了对黄金的乐观预期，认为2026年目标是5000美元。目前黄金处于平台震荡期，从k线上看我觉得可能还会持续1-2个月。 5、今晚最后的重头戏是阿里最新的财报，具体数据我就不复制粘贴了，简单讲就是电商业务低增速但盈利稳健，外卖业务砸了300多亿干美团，有效，活跃用户数明显提升，市场最关心的云业务（ai）+34%小超预期，综合评价市场给了小幅好评，美股盘前上涨3-4%。 之前京东披露的三季报，在外卖业务上大概补贴了100亿，加上阿里的300亿，这400亿把美团打成什么样目前还不知道，28日美团出季报。 6、据说乌克兰已经同意修改后的和平协议，具体内容我搜不到，据说在领土主权这一块进行了修正，之前的28条太偏向俄罗斯了，我觉得泽连斯基政府能接受的就是就地停火，冻结战线，如果还要主动退让2000多平方公理的领土就要被国民骂死。媒体分析认为实现短期停火可能性大，但等俄罗斯积蓄了力量很有可能再来。 就这些吧，我今天遇到个烦心事，病好了，但是不知怎的眼睛看东西出现了虚影，屏幕上的字号小的话有些糊，需要微微眯着眼才能看清。我从小就是超清视力，之前在张家界黄龙寨山顶能看到30公里外天门山的洞，莫名其妙，突然看东西就出现虚影了。 老婆说我这是年纪大了，开始老花了，我听了蛮受打击的，打算约了去医院查查。我不能接受.JPG 心塞的一批。

朱一龙被指在长城敲日本太鼓，品牌方致歉，未能在前期充分识别潜在争议，相关内容已全部下架。 打击乐演奏者徐洋公开发声论证该鼓并非中国大鼓，而粉丝认为该鼓是鼓团复刻的中国唐朝羯鼓，质疑动机是“帮日本人偷中国文化”。

这届世界杯F组简直成了“团灭之组”，荷兰、日本、瑞典拼死拼活杀出重围，结果淘汰赛首轮全栽了。 日本队太可惜了，先进一球却被巴西第95分钟读秒绝杀，连续五届世界杯倒在十六强门口，真是差了一口气。 随着瑞典0比3被法国横扫，姆巴佩还顺手刷爆了淘汰赛历史射手王纪录，这组算是彻底全军覆没了。

【中國日本商會會長呼籲公正調查兩日本人被捕案】中國5月拘留了富士電機集團兩名日籍員工，兩人涉嫌非法出口稀土磁鐵。本間哲朗談及中國針對稀土、兩用物項實施的出口管制表示：「毫無疑問，日企的活動正在被關注」……

我看前宝塚歌剧团成员渚恋生（艺名）下海拍片这个消息在网上讨论还挺多的，迷点在于其实片商并没有宣传宝塚歌剧团这个背景，只说是芸能人出道，但被第三方捅出了宝塚歌剧团102期生的身份，很突然也很被动。 因为⋯⋯相比炒作这个出身带来的收益，它的风险反而更高，因为宝塚歌剧团在日本还挺有社会地位的，虽然现在比不上流行性的娱乐集团，但昭和时期的荣光犹在，全员未婚的人设又是向豪门输送婚育资源的跳板，出来一个AV女优是很砸招牌的行为。 历史上宝塚歌剧团出过两个AV女优，第一个是2010年的93期生水瀬ちあき，拍了一部MEX-005就消失了，连Wiki都被删得干干净净，到了2013年SOD高调宣发名门音乐学校毕业的上流大小姐高塚れな——其实就是宝塚歌剧团的96期生——这个妹子当时是和学校闹矛盾，不但退了学还赢了官司，拍片多少有点报复成分，但宝塚歌剧团找到她私了解决问题，最后甚至把已经拍完的片子也都销毁了，没有上市，可谓花了血本。 这次又是SOD，总之就是和宝塚歌剧团杠上了，10年前你销我母带，10年后我又拐走你的学生，而且一拐就是花月雪星宙里的花组——相当于头组，好吧，这个排序也有争议——就非常有火药味了，不知道宝塚歌剧团这次会不会使用神秘力量再次把片子摁死在发行前。 作为尊重每一种选择的观众，我就不作世风日下这种judge了，毕竟历史上也不乏有栖七菜这种家里贼有钱但就是爱拍片爱肉欲的人物，只提醒一点关键的，宝塚歌剧团有大量的芭蕾曲目，选拔和培养学员都对身材柔韧度有很高要求，渚恋生更是学了20年古典芭蕾，这可能才是出了身世buff之外本片（STARS-931）最大的看点。

韩国是最被低估的国家，而加拿大是最被高估的国家。 加拿大那那嘎达还不如中国东北，活脱脱的一个苦寒之地，啥科技没有，现在只能卖资源， 听说现在还被印度人占领了，沙滩上都是屎。 而韩国的文化，科技在世界的影响力，能把中国甩掉十八条街， 小小几千万人口的韩国，连平原都没有多少，发展到今天能把韩国文化推广到全世界。 韩流在中国最火的时候，是2000几年，即使那时候内娱神仙打架，能唯一与之抗衡的，也只有周杰伦， 周杰伦也只能在华人市场跟韩流抗争，不会说中文的地方不认识周杰伦。 后来韩流被封，韩流居然从亚洲跑到了全世界，现在成了欧美的主流文化，尤其在欧美中学校园里非常流行，几乎跟欧美流行文化半分江山， 现在韩国kpop在全世界的年轻人中都非常受欢迎，防弹少年团成了全世界年轻人的偶像（除中国）。 让全世界人，尤其是欧美人知道喜欢亚洲的，是日本的动漫（曾经），是韩国的kpop，压根没中国文化什么事。 如果国内再次开放韩娱，都是亚洲人更容易接受，国内直接就被冲垮了， 所以 上次韩国总统来要解除对韩国的限娱令，这边也没答应。👋👋👋