【追趕SpaceX】朱雀三號遙二發射圓滿成功 中國首次實現火箭陸地回收 據新華社報道，朱雀三號運載火箭週三從甘肅酒泉發射升空，將一顆衛星送入軌道後，火箭一子級成功著陸於回收場預定位置，在可重複使用火箭技術領域加快追趕SpaceX等對手。

8月19日，朱雀三號遙二運載火箭在東風商業航天創新試驗區發射升空，火箭一子級按預定程序成功着陸於甘肅省民勤縣朱雀三號着陸場坪。這是我國在重複使用火箭關鍵技術上取得的又一重大突破，朱雀三號成為我國首款成功入軌並實現陸地回收的運載火箭。 #科技中國#

【朱雀三號重複使用遙二運載火箭完成靜態點火試驗】藍箭航天消息，近日，朱雀三號重複使用遙二運載火箭在東風商業航天創新試驗區順利完成靜態點火試驗。據悉，本次試驗全面檢驗了火箭系統、發射場系統及兩者之間的匹配性，各系統工作正常，試驗數據與結果符合預期，驗證了系統工作的正確性和協調性，為後續飛行任務的實施奠定了堅實基礎。 朱雀三號是中國企業自主研製的新一代低成本、大運力、高頻次、可重複使用液氧甲烷運載火箭。目前，朱雀三號重複使用遙二運載火箭發射前各項關鍵地面驗證工作已全部完成。後續，試驗隊將按照既定計劃開展各項發射準備工作，為執行飛行試驗任務做好充分準備。

朱雀三动力继承朱雀二号，回收外形抄猎鹰九号，材料抄星舰。 Neutron不是，它走的是没有人走过的路线。 不必恐慌，RKLB的投资价值，不仅仅是中子，更何况，我对中子仍然抱有很高的期待。

朱雀三是一枚跟猎鹰 9 运力相当， 回收方式类同，又跟下一代星舰一样采用了液氧甲烷发动机和不锈钢舰体的火箭。综合来说，这是一枚比 space X 还更 space X 的火箭。不知道马一龙作何感想。

以马斯克SpaceX为风向标，布局中国商业航天第二波机会（写在中国卫星逆势涨停时刻） 7月10日—15日，国内长十乙、朱雀三号可回收火箭将集中发射，一旦火箭回收试验取得实质性突破，意味着我国商业航天正式迈入低成本可复用时代，行业新一轮行情催化窗口已经打开。 回顾市场走势，商业航天第一波普涨炒作已经结束，板块内个股出现明显分化：部分标的股价大幅回调，估值回归合理区间，也有核心壁垒标的凭借订单与业绩支撑，回调幅度极小。当下布局商业航天，最好的思路就是顺着马斯克SpaceX的产业扩张路径，锚定中国本土卫星、火箭全产业链，用全球化供应链视野做A股选股，实现海外订单+国内星座放量的双重收益保障。 结合SpaceX星链组网、可回收火箭迭代、太空算力布局的发展节奏，我梳理出一套跟随马斯克布局国内商业航天的核心投资选股逻辑： 1. 优先切入SpaceX全球供应链标的：能够通过SpaceX严苛资质认证、稳定批量供货的企业，技术实力已经经过国际顶级航天体系验证，后续大概率顺势切入国内星网、千帆星座、民营火箭产业链，形成海内外双订单护城河，安全边际更高。 2. 重点锁定卫星赛道核心环节：聚焦低轨卫星批量组网刚需，主攻相控阵T/R组件、通信载荷、射频芯片、卫星终端等卫星电子化核心部件，是SpaceX星链扩张与国内星座建设共同的增量主线。 3. 紧抓可回收火箭耗材赛道：火箭发射频次越高，热端材料、热防护结构件、箭体配套耗材消耗越大，具备刚性重复采购属性，发射量提升会直接带动业绩复利增长，优先布局容易形成技术卡脖子的细分环节。 4. 选股看重壁垒与价值量：优先选择行业格局垄断、技术护城河深、单箭/单星配套价值占比高的细分产品，议价能力更强，业绩弹性更可控。 5. 坚守业绩落地原则，不见兔子不撒鹰：避开纯题材、无订单、无量产的概念股，优选已经实现航天业务高速增长、在手订单饱满的标的，对冲行业研发、试验进度带来的不确定性。 核心标的简要梳理（绑定SpaceX供应链+国内航天放量双逻辑） 一、航天耐高温结构材料（火箭发射核心耗材） 西部材料 主营铌合金、高端钛合金等航天结构材料，拳头产品C103铌合金主要用于火箭发动机喷管、燃烧室等高温热端部件，是SpaceX猛禽发动机核心耗材供应商；公司为国内唯一实现C103铌合金量产企业，全球仅有三家具备量产能力。 核心逻辑：铌合金属于发射必换耗材，复用火箭发射频次越高，耗材需求越旺盛；公司年内铌合金产能扩至90吨，订单已经排至2027年，同步供货国内商业火箭、国家级低轨星座，海内外需求共振。 再升科技 主打高硅氧纤维航天热防护材料，主要应用于火箭隔热层、喷管、发动机舱等高温区域，是可复用火箭实现多次回收的关键防护材料。公司自2020年起稳定向SpaceX供货，供货记录可追溯至2024年9月，进入SpaceX热防护体系。 核心逻辑：火箭回收成败高度依赖热防护性能，属于每次发射检修的必换耗材，消耗属性极强，轻量化、抗热冲击特性直接决定复用火箭维护成本，行业刚需确定性强。 二、卫星射频、结构与热管理（深度绑定星链产业链） 信维通信 核心产品为卫星地面终端高频连接器、阵列天线、射频精密零部件，是A股里SpaceX星链供应链收入最纯正、机构认可度最高的标的，多家券商将其列为SpaceX链首选标的。 核心逻辑：公司自2022年起独家供货星链地面终端核心零部件，研报测算2026年SpaceX相关业务收入有望冲击20亿元，对应年度约1300万套独家连接器订单，天线业务为星链二供；公司60亿元定增加码卫星通信、射频器件，加速从地面终端配套向卫星星上器件延伸，打开长期成长空间。 领益智造 配套星链轻量化结构件、热管理散热组件、卫星电源系统零部件，是SpaceX星链V3版本核心结构件与热管理战略供应商，此前被机构列为金股，市场尚未充分定价星链长期订单价值。 核心逻辑：单颗星链卫星配套公司产品价值量约150万元，占到整星成本30%；2025年星链相关年化收入已突破10亿元，2026年量产订单持续交付；星链规划剩余约3.5万颗卫星待发射，对应千亿级市场空间，公司全链条卡位结构、热管理、电源环节，深度受益星链+太空AI算力扩张。 三、卫星整机与卫星电子核心芯片（国内组网核心壁垒赛道） 中国卫星 航天五院唯一上市资本平台，国内低轨星座、商用卫星总装制造绝对龙头，整星制造市占率行业领先，是对标星链批量造星模式的国内核心载体，承接国家级组网核心订单。 超捷股份 国内头部民营商业火箭整流罩、箭体尾段结构件核心供应商，细分领域竞争格局优异，单箭配套价值超千万元，属于火箭发射一次性消耗结构件，朱雀、蓝箭等火箭放量会直接拉动业绩弹性。 臻镭科技 卫星射频电源管理芯片核心厂商，属于卫星供电系统最关键的元器件，技术壁垒处于卫星电子产业链顶端，是低轨卫星大批量量产的刚需卡脖子环节。 铖昌科技、国博电子 两家聚焦相控阵天线核心T/R芯片、T/R组件，是卫星通信、星载雷达的核心硬件，星链与国内星座大规模组网直接拉动相控阵天线需求，产品单星价值占比高。

【过去24小时A股舆情热点话题】 1. **国产芯片全面爆发** — 5月6日盘前热度最高，英伟达确认受美国对华芯片出口管制影响，在中国AI加速器市场份额已降至零。国产替代加速，昇腾、寒武纪、海光等国产芯片需求井喷。4月底字节跳动抛出56亿美元采购单，锁定约35万颗国产芯片，创国内历史纪录。韩国4月半导体出口同比飙升173.5%，连续13个月刷新月度纪录。 2. **算力租赁迎政策拐点** — 5月2日中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站正式投运，我国首个大规模"算电协同"绿电供应项目落地，东数西算工程实现从沙漠风光电到数字算力的直连直通，里程碑意义。 3. **商业航天持续发酵** — 上海商业航天海上发射技术有限公司成立，注册资本11亿。长征十号乙、朱雀三号可回收火箭年内发射。SpaceX上市倒计时，全球进入新一轮"太空圈地运动"。 4. **光模块CPO技术路线升级** — 1.6T高速光模块进入大规模放量之年，DPC陶瓷基板成为最紧缺材料。富乐德等厂商产能爆发。OCS全光交换成为新热点，芯动联科等低位标的受挖掘。 5. **Agent时代CPU价值回归** — 英特尔Q1业绩超预期，Q1营收136亿美元。Agent系统多步工作流、工具调用与任务调度直接落在CPU上，CPU从数据中心"配角"回归核心调度地位。 6. **通州特区立法落地** — 5月1日《北京城市副中心条例》正式生效，首次以立法形式确立副中心为北京第二个核心区，赋予通州近似"经济特区+行政特区"功能。城建发展等标的受益。 7. **AI算力芯片产能爆发** — 三安光电光通讯DFB/EML/FP芯片月产能达12KK，PD/APD芯片月产能40KK，外延片月产能从2750片提升至6000片，6英寸外延全球前三。 8. **CPU涨价潮持续** — Intel和AMD服务器CPU涨幅达10-20%，Q3或再迎新一轮涨价。国产CPU龙芯、海光等迎来替代机遇。 9. **先进封装国产化加速** — 国产高性能AI推理芯片约300万张需要2.5D先进封装，昇腾、寒武纪、海光等一线厂商份额160-170万张。通富微电、长电科技等封装厂受益。 10. **存储芯片周期反转** — 美股存储概念股逆市走强，美光科技涨超6%，闪迪涨近6%，均创历史新高。韩国KOSPI指数涨5.12%创新高，SK海力士涨12.5%。

今日最可能被激发的三个热点方向 【热点方向一】半导体材料涨价线（最强主线） 支撑信息源：韭研盘前纪要 + 东方财富龙虎榜 + 公司公告 + 券商研报（四源互证） 核心逻辑： • 7月1日起近20家模拟/功率半导体企业集中调价，涨幅10%-30%，部分高端品类超40%； • 晶圆代工涨价和AI数据中心功率芯片需求形成共振，订单能见度最高达9个月； • 上游电子特气（氢氟酸、二氧化碳、六氟化钨）持续涨价，国产替代空间巨大； • 6月30日龙虎榜显示，机构7.56亿扫货多氟多，北向净买入5.99亿，资金认可度极高。 关注标的： • 多氟多（002407）：G5级半导体氢氟酸涨价20%-30%，批量供货台积电/长鑫，龙虎榜机构净买入第一； • 上海贝岭（600171）：模拟芯片率先涨价，卡位AI服务器电源+车规IGBT； • 新洁能（605111）：功率半导体，三日涨幅偏离20%上榜，机构净买入6659万； • 康欣新材（600076）：海力士核心耗材（聚焦环）供应商，收购宇邦半导体切入设备修复。 【热点方向二】商业航天/低轨卫星（政策+IPO双催化） 支撑信息源：上交所公告 + 韭研盘前纪要 + 国常会产业政策（三源互证） 核心逻辑： • 蓝箭航天科创板IPO状态更新为“已问询”，招股书披露2025年底与垣信卫星签署约3亿元火箭发射服务合同； • 朱雀三号遥二可复用火箭完成静态点火，发射前关键地面验证全部完成； • 低轨卫星星座建设加速，火箭复用是降本核心，发射服务需求进入放量期。 关注标的： • 鲁信创投（600783）：蓝箭航天股东，IPO直接受益； • 金风科技（002202）：蓝箭航天关联方，6月30日涨停，机构/北向大额买入； • 航天工程（603698）：商业航天+可回收火箭概念，前期活跃标的。 【热点方向三】人形机器人量产线（海外产业拐点映射） 支撑信息源：美股收盘 + 产业新闻 + 韭研24h讯息（三源互证） 核心逻辑： • 特斯拉Optimus 3计划7-8月量产，大摩上调出货量预测至5万台； • 优必选超仿生机器人预售20天订单突破5000台，全渠道总订单破万台； • 通用汽车宣布用50台机器人替代1000人岗位，海外产业化信号密集。 关注标的： • 绿的谐波（688017）：谐波减速器核心供应商，机器人关节模块关键标的； • 拓普集团（601689）：特斯拉产业链，人形机器人执行器供应商； • 三花智控（002050）：热管理+执行器，特斯拉核心供应商； • 居然智家（000785）：优必选独家线下卖场代理，订单催化明确。