《美国AI=中国房地产》 AI投资现在占美国GDP增长的25%以上，今天美国的每4美元经济增长中，就有超过1美元来自AI投资。 中国未来将白菜价输出token…

根据美国经济分析局公布的二季度GDP第二次预估数据，当季美国GDP环比折年率增速为1.5%，较一季度2.1%的增速有所放缓。个人消费支出受商品和服务双双走强带动大幅增长3.4%；受人工智能需求推动，固定资产投资攀升7.0%，住宅投资也结束了连续五个季度的收缩，但政府支出因非国防开支骤降而出现下滑。对外贸易方面，当季出口增长4.5%，进口大幅攀升12.5%，贸易逆差扩大进一步拖累了整体经济增长。 #美国GDP# 来源：#边际Lab# x #FinGraph财经图集#

人工智能（AI）相关投资对美国GDP增长的直接贡献显著，预计将从2023年的0.3个百分点攀升至2026年的1.0个百分点以上，但扣除计算机及外围设备的大量进口后，其对GDP的净贡献则温和得多，预计在2026年和2027年仅为0.15和0.18个百分点。 来源：摩根士丹利

更关键的是，过去两年中，美国 GDP 增长的大部分实际上都来自与 AI 相关的资本支出，数据中心，芯片，模型训练和基础设施建设，正在成为美国增长叙事的重要支撑。 一旦投资者意识到，许多 AI 公司无法带来预期回报并开始收紧资金，这种资本支出的放缓，可能会让美国经济迅速陷入衰退。 Scott Galloway还提醒，目前企业在 AI 基础设施上的投资近乎疯狂。 例如在营收远不匹配的情况下，为了建设数据中心可以进行高达近 2000 亿美元级别的融资。 这种情况在历史上并不罕见，铁路，电气化，互联网和全球电信网络建设都出现过类似现象。 当任何基础设施建设支出超过 GDP 的 2% 至 3% 时，随后几乎都会迎来市场崩盘或剧烈修正。

AI 服务预计将在 2032 年占美国 GDP 的8.8%。意味着 AI 公司到 2032 年将产生约 3.5 万亿美元的年收入。 食品支出占 GDP 的9.1%，能源占 GDP 的 5.1%，美军军费占GDP的 2.8%

马斯克高呼巨浪已至，木头姐大胆预判：美国GDP有望冲击两位数增长甚至有望达到15%。 核心逻辑：AI推理成本大幅下降，企业能用更低成本做内容生成、数据分析、自动化办公，全行业人力、研发开支缩减，整体生产力迎来跃升。 但不少经济学家保持谨慎。AI红利落地周期漫长，短期很难直接拉动GDP暴涨。叠加美国通胀、高利率等现实压力，会限制经济上行空间。 科技大佬看多AI重塑经济，学界却理性看空短期爆发，AI能否引爆美国经济，这场激烈争论还在持续。

据美国国家加密货币协会（NCA）委托报告，美国加密行业目前直接提供约 3.4 万个就业岗位，计入供应链及员工消费带动的间接影响后，共支持约 23.2 万个就业岗位。报告预计，加密行业将在 2026 年为美国 GDP 贡献超过 550 亿美元，其中约 310 亿美元流向员工收入。加州和纽约州合计贡献超过 11.1 万个相关岗位，占全国近半数；德州、华盛顿州等州位居其后。报告基于美国经济分析局投入产出模型估算，并指出相关数据包含供应商和消费乘数效应，并非全部为加密企业直接雇佣。（The Block）

🔥Anthropic联合创始人杰克·克拉克表示，到2030年AI可能让美国GDP增长41%（约44 万亿美元）。 10月17日，Anthropic 的联合创始人杰克·克拉克在曼谷举行的国际货币基金组织与世界银行年会上表示，人工智能技术的飞速发展将为各个领域带来更快的变革。 该公司内部的经济模型预测，到 2030 年，人工智能有望将美国的经济产出提升至 44 万亿美元。 其实这组数字来自Anthropic之前发布的《Scenarios for our Economic Future》，他们对2030年美国经济进行了三种情景模拟： 温和情景：GDP达到 34.1 万亿美元； 显著情景：GDP达到 36.3 万亿美元； 极端情景：GDP达到 44.4 万亿美元。 以上均为按 2025 年价格计算的实际 GDP。 其中，极端情景假设AI将在绝大多数知识工作上超过人类，可以自主完成几乎所有知识任务，并迅速普及到整个经济体系。 在这个情景下，美国知识工作者的工资可能下降超过 10%，劳动收入占GDP的比例将从约60%下降至45.2%。 Anthropic 还专门提到，实现这种程度的技术进步，很可能需要 RSI（递归自我改进）。 不过，这个预测今天还引发了一个小插曲。 路透社此前将这个数字描述为 Anthropic 内部模型对美国经济的预测，随后联创 Jack Clark 亲自在 X 上澄清：这其实是他们早已公开的经济情景模拟工具，而且 44.4 万亿美元对应的是最极端的参数设置。 但我觉得这份研究真正值得关注的，其实是它揭示的生产力增长与财富分配之间的冲突。 按照 Anthropic 的设想，AI可以让企业用更少的人力完成更多工作，整个社会的生产效率和经济总量都会大幅增长。 但与此同时，当越来越多的知识工作被AI替代，人类劳动的稀缺性和议价能力也可能随之下降。 新增的财富会越来越多地流向掌握模型、算力、基础设施和资本的群体，而依赖工资收入的普通劳动者，能够分到的比例反而越来越少。 这就产生了一个很有意思的矛盾。 整个社会创造财富的能力可能越来越强，但大多数人通过劳动获得财富的能力却在下降。 甚至可能出现一种情况：企业的利润越来越高，GDP增长越来越快，普通人的收入和购买力却没有同步增长。 当生产越来越依赖AI，消费却依然依赖人类的收入时，这种分配结构又会反过来影响经济增长本身。 最近我们一直在讨论RSI，讨论怎么让AI自主完成科研、开发和自我改进，逐渐把Human从执行循环中移出去。 而 Anthropic 已经开始模拟，当这种能力真正进入经济体系之后，整个社会会发生什么变化。 我觉得这可能是未来十年一个很重要的问题。 我们正在想办法让机器承担越来越多的劳动，但由这些劳动创造的财富，究竟应该如何分配给人类？ 难道通过地球币么？

昨夜美联储议息后，今天欧洲中部时间 14:30 将公布两项关键数据：美国 GDP（预期 2.1%，与上月持平）与 PCE 核心通胀（预期降至 3.7%，上月为 4.1%）PCE 回落主要受上月油价下跌影响