投胎赢一半 昨晚标题写肾结石都给震碎了，好些个读者留言问我什么梗，因为我以前肾结石发作过呗，有生活才有写作。 当时急性肾结石发作，半夜4点疼醒，一开始以为肚子吃坏了，“万能处方”喝点热水，结果喝一口吐一口，一滴水都进不去。知道事情不简单，立刻去医院看急诊，查了是肾结石卡住了，肾都肿了，那个疼，每分每秒都是煎熬。 后来是做了个声波碎石，就是人躺在一个仪器上，然后有个电流帕兹帕兹的响，前后弄了15-20分钟才结束。医生说已经用声波把我的肾结石震碎了，让我去医务室狂喝水，再加上用力跳，结果第一次嘘嘘就把结石碎片都排出来了。 当时就感慨现代医疗技术厉害，我这症状要是在古代直接就完犊子了，别说中药能治肾结石，我当时连水都喝不下去。而且那个疼痛等级很高，你让项羽、吕布来了也得跪那。 能把肾结石都震碎，用来形容市场震荡之剧烈。 。 …… 我不知道你们有没有注意到，上证指数已经10连阳了，自从12月16日在k线破位的悬崖边兜回来后，一直到今天都是阳线，就是幅度细碎，后面9根阳线加起来没涨100点。盘控得这么稳，又没有寻求主动突破，大概今年的目标已经完成的差不多，突破4000是明年的kpi。 你们要是学过K线分析就能看出上证目前是一个很典型的w底，双底确认，右底高于左底，这种确认了3800的支撑有效。 经常有人会问看k线有用吗，很多时候有用，但不保证每一次都有用。k线是根据不同日期的收盘价画出来的，5日线可以简单粗暴的理解为约等于最近5天买入筹码的平均成本，10日线就是最近10天的平均成本，而大部分的股民在决策买卖时依据的都是自己的成本，所以k线很多时候有用。 但成本决策法也会有失灵的时候，并不是所有人都非盈利不卖，不然也不会有创历史新低的股票了不是吗。恐慌到一定程度，亏钱也是会割肉的。 任何技术分析都是在寻求更高的概率，而非绝对概率，但散户更想要确定性的结论，这之间的偏差部分通常由骗子来填补 …… 今天市场都在热议一个收购案，meta出20亿美金买下manus项目，这个manus在今年3月火过一阵你们有印象吗，就是咱们国产的ai agent，它不是单纯的职能聊天机器人，你给它布置具体的任务，它能自己调用电脑、手机里的工具去完成。 大众对manus印象不深刻，是因为它没有像豆包、元宝那样免费开放，因为它完成一次任务的时间和成本都远高于聊天ai，复杂的任务要20-40分钟，单次运算成本5-10美元，注定了它不可能是大众化产品。 meta买下它肯定是希望加强自己ai业务的能力，20亿美金呐，老大一笔钱了。manus团队是中国的，两个创始人肖弘和季逸超都是90后，整个项目团队规模100余人，平均年龄不到30岁。那几个投资的机构也赚翻了，去年这个时候manus的估值才不到1亿美金，一年涨了20倍。 你们看，这就是新财富赛道，但只属于少数高学历精英，普通人能买点ai概念的股票，赚几个涨停，也就如此了。 manus虽然没有直接在a股上市，但有一些公司间接持有股权也受益于此次收购，另外a股也有ai agent相关业务的公司，可能也会被市场情绪热捧。 …… 1、白银昨晚最低到70附近，然后今天晃晃悠悠又起来了，我最新看了一眼是76美元多一点，我有种感觉这波白银的行情还没到头，后面还有要整活。关于白银lof套利的事我后面除非发生剧烈波动，不然也不会每天围着讲，毕竟一个账户只能申购100块钱，为这点屁仓投入太多注意力不值得。原则上我认为溢价在10%以上都是可以滚动操作的，低于10%就没搞头了，毕竟很多券商不免5，还有申购赎回费用。至于直接在二级市场上投机的自求多福，我不掺合你们的因果了。 2、财政部、税务总局：个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的免征增值税。以前是5年，现在改为2年，减税了。但实际作用不是很大的，因为你们想一下，过去2年买房的怎么可能增值，本来也收不到这个税的 3、紫金矿业2025年净利润同比预增59-62%，有色板块的龙头，金银铜都爽到了，一个它还一个洛钼，今年真正赚麻了。有色板块短期内还有动能，起码明年一季度还不会熄火。 4、明年的国补已经批了，覆盖手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品，按照销售价的15%补贴。京东的好日子又来了，这次没说补大家电，美的格力的股东还得再等等。 5、明年1月i茅台，就是茅台自己弄得那个电商平台，要上线1499元的普茅，就是53度飞天。这里上线的是申购，估计要摇号，不是你想买就立刻能买。要说1499的普茅在价格上没太大优势，拼多多那里可以买到更便宜的，但是你在i茅台买的100%保真，这对很多购酒的人来说很重要，哪怕为此付出10%的溢价很多人也是愿意的。 6、看到一张中国各省消费类型分布图，还挺真实的。你们看看自己都落在哪一个象限。日子过得最舒服的是第一象限的，暂时只有浙江和广东两省。话说你投胎在浙江真就赢了一半，很多我从小习以为常的事情，等长大后和其它省的人一对账才知道自己是身在福中不知福。 今晚就这些吧，上钟了。

关注。 ## 三、今日最可能被激发的三大热点方向 ### 方向一：PTFE材料+高频覆铜板产业链 - **代表个股**：沃特股份（002886）、高斯贝尔（002848） - **支撑信息源**：韭研公社多条热帖聚焦“PTFE材料+高频覆铜板+摘帽”概念，明确提及高斯贝尔“补涨预期拉满”；沃特股份昨日龙虎榜获1家机构买入0.88亿；中信证券研报指出光模块放量推动模拟芯片需求，PCB上游材料逻辑共振。 - **催化逻辑**：AI算力需求→高频高速覆铜板→PTFE材料，产业链传导逻辑清晰，且板块内存在“低位+摘帽”等弹性标的。 ### 方向二：房地产新政受益链（银行+地产+家电） - **代表个股**：中国平安（601318）、美的集团（000333）、平安银行（000001） - **支撑信息源**：中信证券研报明确指出“银行房地产类贷款投放具备增量空间，资产质量迎来高确定性改善预期”；住建部等五部委8月28日密集落地房地产新政；韭研公社8月31日盘前梳理将“房地产”列为首要概念方向。 - **催化逻辑**：政策端持续加码→银行涉房资产质量改善预期→保险/银行/地产链估值修复。 ### 方向三：锂资源（供应端扰动+库存去化） - **代表个股**：紫金矿业（601899） - **支撑信息源**：中信建投研报指出“锂供应端紧现实与宽预期之间反复，江西锂矿复产进度仍是关键变量”；库存持续去化，锂价有望从远期预期定价走向短期基本面定价。 - **催化逻辑**：供应端扰动+库存去化→锂价基本面定价回归→资源股盈利预期上修。 ## 四、小盘A股ALPHA 🔍 ### 标的1：沃特股份（002886） - **市值/产业链位置**：约50亿小市值；PTFE材料+高频覆铜板上游，5G/AI服务器PCB核心材料供应商 - **需求变化→财报流向**：AI算力建设加速→高频高速覆铜板需求爆发→PTFE材料量价齐升→营收利润弹性大 - **核心弹性**：昨日龙虎榜获机构买入0.88亿，且韭研公社PTFE产业链调研热度极高，题材+机构共振 - **验证信号**：今日高开幅度、成交量能是否持续放大；关注PTFE板块整体联动性 ### 标的2：高斯贝尔（002848） - **市值/产业链位置**：约25亿微市值；PTFE材料+高频覆铜板+摘帽概念，低位待涨标的 - **需求变化→财报流向**：摘帽后基本面改善预期+PTFE题材催化→估值修复弹性极大 - **核心弹性**：韭研公社明确标注“补涨预期拉满的低位待涨股”，微市值+题材共振下弹性突出 - **验证信号**：今日是否放量启动、封板强度；关注沃特股份等板块龙头表现 ### 标的3：英集芯（688209） - **市值/产业链位置**：约80亿小市值；模拟芯片设计，受益AI算力光模块配套芯片需求 - **需求变化→财报流向**：中信证券指出光模块业务快速放量推动模拟芯片料号需求→公司相关产品导入→营收增长 - **核心弹性**：昨日龙虎榜涨停且净买入1.57亿，买一主买，资金关注度高 - **验证信号**：今日能否延续强势；关注光模块板块整体情绪 ## 五、大盘研判 **A股主要指数（腾讯实时）** ： | 指数 | 最新点位 | 涨跌幅 | |------|---------|--------| | 上证指数 | 3952.18 | -0.11% | | 深证成指 | 13953.07 | -0.68% | | 创业板指 | 3424.40 | -1.41% | | 科创50 | 1662.15 | -1.85% | | 中证A500 | 5710.50 | -0.53% | | 沪深300 | 4609.18 | -0.46% | **研判**：指数呈现“沪强深弱、权重抗跌、成长承压”格局。科创50大跌1.85%与隔夜英伟达重挫4.57%形成呼应，外围AI算力龙头调整对A股科技成长形成情绪压制。但上证指数仅微跌0.11%，贵州茅台（+0.39%）、五粮液（+0.55%）、比亚迪（+0.91%）等权重逆势翻红，显示核心资产有资金承接。 **关键矛盾**：地缘冲突升级（油价大涨）vs 国内政策持续发力（地产新政+险资入市）。今日需密切关注亚太市场开盘表现（韩日已低开）对A股情绪的影响，以及石油、黄金等避险板块的表现。 ## 六、券商研报播报（华泰/中信建投/中信/中泰，24-48h内） **1. 中信证券（20260831）** - **核心观点①**：2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务快速放量，AI算力旺盛需求推动光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长。 - **核心观点②**：住建部等五部委8月28日密集落地房地产新政，预计银行房地产类贷款投放具备增量空间，资产质量迎来高确定性改善预期。 **2. 中信建投（20260831）** - **核心观点**：锂供应端紧现实与宽预期之间反复，持续扰动市场情绪。江西锂矿复产进度仍是关键变量，库存继续去化，锂有望从远期预期定价走向短期基本面定价。 **3. 华泰证券**：24-48小时内暂无最新研报更新。 **4. 中泰证券**：24-48小时内暂无最新研报更新。 ## 七、操作思路 **1. 仓位策略**：外围地缘冲突+美股科技调整构成压制，但国内政策面持续偏暖，建议维持中性仓位（5-6成），留足机动资金。 **2. 进攻方向**：短期优先关注**PTFE/覆铜板产业链**（沃特股份、高斯贝尔），题材热度+机构参与+低位弹性三重共振；**地产链**（银行、保险）受益政策催化，适合稳健配置。

1 我个人今年上海场的时间终于确定下来了，在7-25日周六的下午，感兴趣的朋友们可以找kunnka预约了。收费标准依然是99美金或者年度vip可以报名，另外本次交易大赛如果满足交易量超过1000万的朋友也可以直接获得邀请（若你已经满足前面标准，1000万交易量的新增名额可以转赠朋友一起参加。） 主标题：泡沫时代，买入哪些低估资产 1 稳定币和cex接入金融市场后的一系列变化 2 美股的优质量化etf解析 3 如何用ai高效的复盘和挖掘优质组合 4 mega7之后的优质资产有哪些 5 聊聊市场上的一些冷门套利策略 6 另类资产配置，黄金和大饼以及贵金属怎么看 7 signalplus2.0介绍和演示 2 昨天纳斯达克大跌，主要是三星引发了一系列的震荡。韩国股市直接插了肺管子了。韩国股市从最高的9300点跌到7500点1个月内回到了起点，但是炒股的人都感觉最近这一个月特别漫长，很多人压上身家，很多人成了霹雳穷人。 3 一般来说，当完全不懂金融的人开始赚钱并且分享的时候，就是泡沫末期了，典型的就是过年期间dy到处都是秀自己买的金条银条的时候···· 市场需要韭菜们完成割肉来洗盘，这个周期一般是以半年期为单位。毕竟流动资产的割肉比较快，但是房产一般就要6年周期，按照23年开放后的彻底破灭，我们先看看29年能不能实现工资普涨的慢速通胀目标吧··· ps：中国非法移民大量务工是不现实的，但是没户口的外来“民工”早就进入白领领域了，之前在河南看到招聘喜茶的兼职时薪是9元我都震惊了。 4 老美的政治家们号召ai公司给全民发钱，因为他们剥夺了全民的工作机会。只能说口号大于可行性，ai公司真正加速的是白领的进一步内卷化，但他不是唯一解，因为你买保险的时候多半是和业务员的信任，买股票的时候多半是认可老师的见解，买商品的时候是看了明星带货。 这些基于“信任”的信用体系才是这个时代最伟大的东西。 当然不可否认其中很多是依靠科技推动的，比如嘀嘀打车实现车内持续有摄像头让大家坐车踏实，执法记录仪让社会文明程度变得更高，都是科技推动社会发展的良性案例。 5 内存能不能一直在天上，很难，究其原因在于产品之间的彼此可替代性很强，做个比喻，石油各个国家可以自己漫天要价吗？你减产别人增产怎么办？你的时候就算品质好那么一点点，你能比别人牛逼多少倍？ 6 功率半导体昨天也大跌，可能快到一定的买点了，我昨天仔细看了一下期权链，市场itm put对标的定价并不悲观，更多的是昨天一揽子的止损抛售打下来的。 7 盘前纳斯达克又反弹了0.5个点，大饼下跌2个点。

之前有张「中国AI vs 美国AI」的图（图1）很火，就在OpenAI和Anthropic齐发新模型的同时，元宝和千问正在开打红包大战，对比起来讽刺性拉满了。 但这个笑话的保质期很短，也不怎么好笑了，因为很快赶上了字节和快手同样先后的发了新一代视频模型，在外网刷屏的程度再次引起洋人对于中国AI实力深不可测的「刻板印象」。 所以说钱钟书老爷子写「围城」是有道理的，寰宇就是一个围城，里头的人眼馋外边，外边的人羡慕里头。 字节的Seedance 2.0很牛逼，可以说是完全改写了视频生成的方法，而且因为字节这家公司自带的外围声量一直很大，所以虽然发布更晚，评价增长却更快，但快手的Kling 3.0也非常强，我已经烧掉三个号了，保证绝对不是在强行塑造「双星闪耀」的概念。 这也和两个模型的路线差异有关，综合能力肯定都要对标视频大模型的Sota、也就是谷歌的Veo模型，但Seedance 2.0更侧重于Sora 2的那套运镜、理解、模仿、转场等效果，极大的利好短视频创作者生态，而Kling 3.0则更偏向于Runway代表的影视化、真实化和工业化的能力，是冲着专业导演和工作室去的。 所以博主和用户天然会对Seedance 2.0更有感觉，这没毛病，但我对Kling 3.0的上限期待很高，它真的是在抹平真实和虚拟之间的界限，不过从长期来看，路线差异必然是暂时的，最后大家都会殊途同归，解决抽卡问题的同时，全方位无死角的替代掉现有视频生产管线的一半以上，甚至更多。 相比「闷声发大财」的AI Coding，多模态才是AI接近普通人的破圈手段，去年ChatGPT和Gemini的两次「翻倍级」增长（图2），一个是因为GPt-4o的「吉卜力风潮」，一个是基于Nano Banana的降维打击，都是多模态在立功。 到了今年，战场开始继续前移，除了Seedance 2.0和Kling 3.0，同样是在这个月，马斯克发布了Grok专有的视频模型Imagine 1.0，谷歌也发布了打掉游戏引擎市值的Genie 3，发现共同点了吗？ 全，是，视，频。 人是视觉动物，所见即所得的信息量，是远超文本和语言的，视频模型以前主要吃亏在能力不足，训练难度居高不下，生成质量良莠不齐，无法形成类似「一键P图」的稳定性玩法，但是到了2026年，这个瓶颈期目测已经快要跨过去了。 还记得威尔·史密斯吃意大利面吗？那也不过是两三年前的事情，时间过得很快，也很扁平，技术的进化效率太可怕了。 多说几句开头那个对比吧，如果说中国AI公司眼馋Claude Opus 4.6和GPT-5.3-Codex，倒也确实没毛病，但这也不只是纯粹的技术代差，中美的商业环境决定了AI渗透的发力点不一样。 表面上看，美国的AI巨头都在发力AI Coding，容易货币化是一回事，再往深了想，Coding自由的终点是什么？是工具、软件甚至系统的零成本化，需要什么让AI去写代码就好了，所以美股里的SaaS赛道突然就崩了。 SaaS是一个积累了快30年的万亿级规模市场，非常适合拿来当作回应「AI投入太大、回报不足」的靶子，想象空间太大了，而大厦将倾的此情此景，实在是有种见证时代的残酷美学。 王慧文在即刻上发了一条非常精辟的动态（图3）： 「我们曾经以为，中国SaaS会像美国SaaS那么值钱，现在看，美国SaaS会像中国SaaS这么不值钱。」 大佬就是大佬，几句话就说到点上了，中国的AI公司在产业化方面有苦难言，尤其是面对美国同行的高歌猛进，原因就在于：你不可能去替代一个不存在的市场，拿走一份不存在的产值，讲述一篇不存在的故事⋯⋯ 但在多模态尤其是视频模型方面，就不是这样了，中国互联网的短视频、直播和创作者生态，是全球领先的，这是真的存在巨大的市场、产值和故事可以被AI接上的，所以字节和快手为视频模型的投入动力，是完全不虚美国大厂的。 快手Kling有先发优势，ARR涨得很快，在海外一直处于第一梯队，字节属于后来居上，多模态能力对豆包的留存拉动明显，更不用说GPU储备量是国内大厂里Top级的，真想做成事情，很难不做成。 昨晚很多字节的朋友都在转梁汝波和张楠用AI合拍的视频（图4），用来宣传搭载了Seedance 2.0的即梦，张楠的性格搞这个不意外，意外的是梁汝波也配合了，你们很少会看到他给字节的其他产品这么站台。 晚点LatePost的稿子里提过，字节内部是期待AI这波能有「下一个抖音」跑出来的，而且是完全用字节的方法去做选择——数据决定地位——也就是说，赛马机制已经启动了，目前至少有三拨势力在争这个「太子」： - 即梦，负责人张楠是把抖音做起来的第一人，她先去剪映，再到即梦，一直是被安放在从0到1的最前线，代表了字节在创业场景下最强的战斗力； - 豆包，所属的Flow团队负责人朱骏是 - 抖音自己，是的，抖音部门也希望「下一个抖音」能由自己孵化出来，而不是假手于人，比如抖音搜索团队做了一个名字就叫AI抖音的App，用户量不大，但占位置的意图很明显； 还是那句话，字节这家公司的活力之高和欲望之强，在大厂里真的很少见，丝毫看不到老化的痕迹。 最后我还想说，大的在后面，中国AI公司在这个月的重量级发布还没结束，我知道一些但是暂时不能说，等着吧，用心感受这神仙打架的一个月。

翻过来了 有很多读者问我文章最后的发射和人间大炮是什么意思，这是我童年时看的《恐龙特急克塞号》里的台词。 这是日本1978年拍的特摄片，和奥特曼出自同一家公司，剧情融合了70年代恐龙和星战两大热门元素，不过这片在日本上映时收视率不行，岛国观众不买账。 进入80年代中日关系蜜月期，当时晚上18点的黄金档播的都是日本片子，克塞号就是在1988年被翻译后引进，十几个省台上映，我们这些当时的小孩没吃过细糠，直接看傻了。1978年日本整体发展程度约等于2011年的中国，你让2011年的文艺作品穿越回1988年播放，那不就是降维打击。 剧里面有一辆战车，遇到危险情况，男主角克塞会钻进战车，系统给他配置战衣，配置的时候驾驶员就会喊：人间大炮一级准备！人间大炮二级准备！人间大炮发射！然后一炮就把克塞给射出去，飞到要和怪兽决战的地方。 克塞每次见面怪兽都要摆一个pose，“克塞！前来拜访！”这是经典瞬间，我看电视的时候都会忍不住一起做动作，一起喊台词。剧里面有个漂亮公主叫阿尔塔夏，敌方boss叫格德米斯，这些都是我6岁之前的回忆，现在都很清晰。 …… 上个周末陆陆续续出了好几个利好，今天a股终于坚挺了一回，各大宽基全线普涨，其中创业板指上涨2.6%，一举收复所有中短期均线，非常明确的又回到了上升趋势。创业板指有这个表现是因为今天涨的全在节奏上，CPO、电池、锂电、通信、半导体、光伏，都有关联的权重股。 其实今天全市场平均涨幅没有那么大，中位数+0.44%左右，但反应在宽基指数上就很好看，搞得我一开始还以为今天是多头碾压局，复盘的时候才发现优势没有想象的大。 但不管怎么说a股市场今天算是彻底缓过来了，一个重要信号是今天的成交额2.04万亿，时隔一个月再次回到2万+水平。过去半个月一直是空头的节奏，好几次k线形势都不妙，但每次逼到悬崖边上砸盘就消失，就这么有惊无险的耗时间，终于耗到了多头反攻的节奏。 股市有时候也是回合制游戏，接下来1个星期是多头节奏，把握机会的话能重返4000+，但要是该涨的涨不上去，那年底前还有考验。 我觉得经过这一波回调的测试，倒是测出来了目前市场没有崩盘溃逃的意愿，3800量缩成那样都跌不下去，以后要是再遇到回调3800心里就有底了，股市共识就是这样你一脚我一脚逐渐踩出来的。 …… 1、泡泡玛特今天大跌8.5%，目前股价200港币左右，距离历史最高价339已经回撤超过40%。最近外资机构普遍看空泡泡玛特，看空的原因主要是销售扩张不及预期，labubu二手市场价格回撤70%以上，机构认为ip热度难以为继，且未来新ip复制推广存在较大不确定性。 其实也没什么新鲜的，这些问题上半年泡泡玛特最火的时候也一直有人在说，我觉得更重要背景是“新消费”的炒作开始退潮了，除了泡泡玛特，最近这段时间老铺黄金和蜜雪集团也没少跌，分别从高点回撤了43%和36%。 这三个明星公司分属三个关联不大的行业（潮玩、首饰、茶饮），但走势却高度联动，说明股价目前属于概念炒作主导，和基本面关系没有那么大。什么老登股小登股，谁也不包涨，市场热度褪去后就会回归理性。 我后来有仔细看过泡泡玛特的一些分析，这家公司在经营效率上比我想象的厉害，但我还是坚持认为它们的护城河不够宽，容错率低，200的泡泡玛特值博率一般。 2、商业航天板块上涨2%，再创新高，自从前几天朱雀3号试射以来行情就一直在涨。所以推进器回收失败并没有影响资本市场的信心，大家还是押注和看好国产火箭能在短期内攻克技术难题。再加上spaceX目前的估值行情一路看涨，今天看到木头姐的apk模型预测2030年spaceX的市值将高达2.5万亿美元，那中国对标公司的潜在空间也不小。类似于英伟达和寒武纪。 3、美的宣布完成100亿元回购，回购的股票里70%拿去注销，注销比例占总股本的1.24%，剩下的30%拿来做激励。值得一提的是这100亿既有来自公司自有资金，也有银行专项低息贷款。敢用银行借来的钱，在相对高位回购公司的股票注销，这一点已经很有美国科技巨头的做派了，国内公司基本没有敢这么干的。 4、北京时间本周三凌晨美联储新一轮的会议会决定最新利率，从目前的情况看基本可以确认会-0.25%，链上赌场下注的概率已经高达94%，no change（不变）的概率只有6%，敢买的话赔率超16倍。 另外本月18-19日日本银行将会决定是否加息，从目前看+0.25%的概率很高，链上赌场下注的赔率已经高达90%。日本美国这一涨一跌，肯定会导致日元兑美元的汇率上涨，前几年有很多人借日元（利息低），换美元（利息高），做套利，接下来这些资金会慢慢被挤出来。对资本市场会有一些冲击，但市场已经在提前消化预期。 5、特朗普放话说要参与奈飞收购华纳的决策意见，“毫无疑问这将是个问题”。我现在一听他说这话就觉得他就是在要好处，收权力过路费。这老头在这方面一点也不演，吃相果断但不猥琐。 6、万达寻求一笔4亿美元的债务展期。原本是明年1月20日到期的，现在打算到期先还25%，也就是1亿美元，剩下的延期一年还，年利率是11%。受此影响，万达债目前基本都跌破9毛钱，但比万科2毛多还是没法比。 就这些吧，我上周录的播客节目上线了，你们识别下面图里的二维码就能直接在网页上听，但如果想开倍速的话还是得下载小宇宙app。这次节目103分钟，就是收集了上一次你们的留言提问后录的，和房价有关的后期都和谐了，别的还好大部分都能播。 人间大炮二级准备～

加拿大卡尼政府这回是彻底跪了，而且跪得极其彻底！此次全民反美运动“胳膊肘向上”的闹剧彻底砸锅。 《环球邮报》独家披露的这份所谓美加“临时协议”，彻底打脸了自由党过去“强硬反美”的姿态。 此前卡尼政府号召全加拿大人抵制美货、强硬对抗，结果在美方8月19日征收50%惩罚性关税的通牒面前，渥太华秒变“送货上门”，奉上了几乎所有能割让的重磅筹码： 1. 单方面撤销报复性关税：取消此前对美国汽车等商品加征的反制关税，双手奉还市场。 2. 双手捧回美国酒类准入：迫于美方压力，解除省营酒铺（如LCBO）的下架令，恭迎美国酒重回加拿大市场。 3. 砸碎“本地优先”保护的承诺：放弃省级政府采购保护政策，直接把基建与政府采购项目大门向美国企业敞开。 4. 重割乳制品蛋糕：按华盛顿的意图重新分配乳制品进口配额，直接拿自家奶农的利益给美方当垫脚石。 5. 拱手让出核心利权：停征数字服务税（DST），取消要求 Netflix、Amazon 等流媒体为加拿大本土影视内容提供资金支持的规定；甚至加拿大出资建设的Gordie Howe Bridge 过桥费收益都要与美国分成。 但迄今为止，加拿大所有这些让步尚未换来美方的对等减税。加拿大自由党领袖盲目与美国割席的“作秀外交”，代价却是全加人买单。 🌍地球人都知道：跟美国搞好关系，就有“香香饭”吃的铁律。 中国当年正是靠着美国的背书才彻底融入了全球贸易体系，赚取了巨额的外汇、并且“疯狂的”改善了民生基础建设；而加拿大将近80%的进出口命脉全押在邻居美哥身上，根本没有“硬脱钩”的资本。 自由党和卡尼政府折腾一圈，不仅没能扭转数百年形成的经济格局，反而把关税搞成了美方限制出口配额的“管理贸易”。 但与此同时，以卡尼为首的政客们却把自己的家眷与资产妥妥地留在了美国。他们的钱、基金、股票全部存在美国银行，甚至卡尼自己的公司也在他上任前几天“未雨绸缪”提前搬到了美国。 连他们自己都明白加拿大已经被玩残了😓否则为什么会把自己的全部身家都转移到美国呢？他们的行为完全可以套用中国那个著名的词汇——地地道道的“裸官”！ 这场盲目的反美闹剧，直接导致现在的加拿大成了发达国家中“物价飙升、通胀居高不下，但国民实际收入极其卑微”的典型案例。 而如今加国政坛失衡， 才是更大的悲哀！ 最让人唏嘘的是，本应扮演监督角色的保守党也相当不争气，接连出现整整七位议员脱离本党跳槽叛变加入卡尼阵营的荒诞戏码，完全失去了哈珀时代理智、强硬且自信的气场。 这种无从选择的政局，百姓只能眼睁睁地看着自由党政府拿着国家的命运在美加博弈中丑态百出。 总之，这场所谓“抗美援加”的闹剧发展到今天——最终将以加拿大的全盘“倒贴”收场。 这再次印证了那句狠话：没有实力的作秀，终究不过是一场剥削国民的豪赌。

摇晃 今天市场成交2.87万亿，市场中位数下跌1.54%，最近a股的稳定性没有以前好了，上周三刚插了个中阴，这过去不到一周又调整了。像这两次的下跌，搁过去4个月里都是没出现过的，这也说明a股市场近期的分歧有扩大的迹象。 至于下跌的原因，玄学派觉得是招商策略会挖的坑，阴谋派怀疑是重要日子维稳限制净卖出，于是有人提前跑路，还有乐子派说今天提前检阅了空军，总的来说股民对市场波动的承受能力大多了，像今天这个级别的回调还不至于引发大面积的恐慌。 看看今天跌的多的行业，通信光模块-5.4%、元件-5.1%、电源设备-4.6%、半导体-4.5%、电子-4%、it服务-3.9%.......全都是过去半年的明星板块，涨幅巨大，今天集体回吐应该是里面有不少资金下车止盈。 今天涨幅唯一超过1%的只有银行，防空洞板块，大盘涨的好的时候无人问津，大盘一跌就有人抱头鼠窜进银行。 说白了就是市场里有相当一部分人从很早开始就把明天当做重要节点，节点之前阶段性止盈，止盈的人多了场面就略微混乱。昨天有读者问我现在到什么阶段了，我觉得9.3当做中场哨还挺合适的。 休息15分钟，我们进一段广告，后面是下半场。 我这些天一直有持续关注舆情热度，比如微信指数里“牛市”关键词的热度，最高也就到1.4亿-1.5亿，而去年9月底那轮行情的峰值热度是3-4亿。另外百度指数的“牛市”热度只有1400-1500，远不及去年9月峰值的2700-2800。 用通俗的话来说，目前的a股已经是牛市状态无疑，但只是“热身牛”，还没到全力牛，更没到疯牛，后续是有成长空间的，真正的久财3.0军团还没有整体入场。所以我到目前为止只减了一手ic，这个占我仓位的比例很低，谨慎一点预期，我觉得a股再向上10-20%的可能性是存在的。 …… 1、格力中报不及预期，最近3个交易日累计下跌8%。今天晚上公司公告第二大股东京海互联的增持计划实施完毕，该计划从3月20日至9月2日，计划增持10.5-21亿的股票，最终执行20.99亿，是奔着上限买的，平均增持股票的成本是45.26元。 京海互联是格力的经销商联盟，历来是站董明珠这一边的，可以视为准一致行动人。这次的增持半年前就披露了，对短期股价略有帮助，但不会很明显。格力现在的问题是房地产低迷，卖不出去新房子对空调的需求就不足。美的集团的小家电做的挺成功，小家电是日常消耗品，一定程度可以抵消周期，而格力则太依赖空调了。 格力空调营收占比近80%，美的47%，海尔21%，彼此受房地产的影响程度是不一样的。 2、comex黄金最新达到3553，刷新史高，目前市场几乎已经在完全定价美联储9月降息，我去看了一眼链上赌场的下注，降0.25%的概率是82%，降0.5%的概率是4%，不降息的概率已经下降至14%。 3、科创50指数根据规则调整权重，最大的权重股寒武纪目前权占比15%，之后要下调降至10%，因为规定单只股票的权重超过10%的要调回。这对寒武纪的股价有一定的负面影响，因为根据目前跟踪科创50的etf规模计算，接下来会有104亿的资金将被动抛售寒武纪。 4、长春高新连续两个涨停，窜升至各大股票社区的热股榜榜首。公司回应异常波动，公告称没有未披露事项，我看了下公司研发的新药之前汇报过进度，算是一个潜在利好，但看起来这一轮暴涨另有原因。从今天披露的龙虎榜看主要是游资大户在推动，过去3天国联民生证券宁波的席位买了3亿，国泰海通上海席位买了2亿，买的这么高调的通常都是关联避嫌的，也许只是想用打板的方式创造热度，吸引跟风。 5、还有不少读者追问顺丰最近怎么了，我看了下主要是把年报业绩不佳，被境外机构下调评级和目标价了。当然还有一个潜在的利空，我觉得外卖三巨头目前在血拼的即时零售，在某个角度看也是短程快递的替代品，外卖打的热火朝天，顺丰不知不觉被挖了墙角。 6、碳酸锂产能释放超预期，今天期货价格大跌4%。之前因为宁德时代矿场暂停利好涨的那点幅度都跌回来了。这个行业最大的特点就是几乎都是民营企业，国企央企几乎没什么声量。所以政府就算想推行反内卷去产能，也缺乏直接操作的办法，大概只能提高环保要求，提高行业门槛来间接施压，而底下的民营企业则是各怀鬼胎，都想着死道友不死贫道。 7、宇树科技官宣四季度提交IPO申请，到时候可能会带动人形机器人的一波热潮。 哦还有一些读者昨天对我踏空300万美元的币感到好奇，这事不是我故意编出来哄你们开心的。那个协议叫thena，它从上线的第一天起我就提供lp挖矿，前前后后挖了2年多，是主力矿。我挖到的矿币都卖了，加起来有15-20万美元，结果后面它突然IEO，价格涨了10-15倍。区块链市场波动剧烈，涨10倍其实都不算什么，就好像双色球每个星期都会开出500万，不是你的就不要多想，做投资保持平和心态很重要。 就这些吧，问题不大，可以继续奏乐继续舞。

最灵敏的通胀先行仪炸了：国内鸡蛋3个月涨了32%，美国鸡蛋批发价4月环比涨18.7%，比2022年禽流感最严重的时候涨得还猛。 牢美的12个辖区里10个通胀水平上升，已经外溢到航运、包装、食品杂货甚至化肥全产业链，石油全球的涨价终于传导到了中产的账单上，甚至连东大这种产能怪兽现在也不可避免了···ps：鸡蛋不好长期保存，并且发现不对可以随时杀鸡换肉，相比猪的价格，鸡蛋传导的会更加明显，叠加中国人对牛奶远不如鸡蛋豆腐刚需，这里算是通缩的阶段性底部了。 美联储现在也尴尬，现在市场还在押6月降息概率70%，但克利夫兰联储主席已经放话，通胀继续加剧就重启加息，年底加息概率已经摸到40%还在往上走。核心PCE已经连续5个月在3%以上，比2%的目标高了一半，我一直深深怀疑利率和通胀的关系，真正牛逼的公司都想办法把利息等资本支出变成股权等复杂结构，起码短期不会反应在报表里，你加息到7个点也伤不到苹果的一根毛，反而是买苹果的中产遭了罪了···说个冷知识，美国人的第一辆车，属于次级贷（信用贷）的分类，已经涨到了快13个点了，这负担想一下就后怕ps：资本主义因为有破产的方式保护穷人，就出现了一个比我们劣币驱逐良币的现象，那就是违约的人潜在损失会叠加到良家子的贷款利率上，比如汽车这东西有10%的人断供，那么这10%的本金损失就会加到90%的人的利息上，大家感受下这是不是一种隐形税收让你背着傻福负重前行？ 昨日美股盘面已经在给通胀投票：6月4日美股三大指数直接分化，道指狂涨近900点、创历史新高，纳指却微跌0.09%。银行股集体爆发，高盛涨近5%、摩根大通涨超3%，资金正在从高估值科技股往抗通胀的金融、医药板块跑。博通就因为没上调全年指引直接暴跌12.6%，美光跟着跌超7%但操蛋的是，消费股依然美怎么反弹，反弹最狠的都是这些剥削中产的股，什么保险，小银行，监狱····至于mcd，可能市场觉得普通人和银行监狱关系更加紧密一点，毕竟mcd可以不吃，改喝水减肥 通胀的第二波涨价潮已经在路上：能源成本传导到食品只是第一步，现在美国企业的利润空间已经被成本挤压到极限，接下来必然会向终端转嫁成本。中等收入家庭已经开始削减不必要支出，低收入家庭更是财务压力爆表，这下子我理解监狱大涨的理由了，穷了就去零元购，然后去geo里面给典狱长添香蕉可能日子还好过点····ps：目前持有页岩油气相关，只要油价不跌破50美金，这些股票最好的日子就算是来了。 v i x y非常非常便宜，我会赌618的时候大盘暴跌一次 饼子触底后反弹，还行吧，sol才是废了，另外vip年中有大促，感兴趣的找昆卡kunnka 工具箱 保守型：买入TIP（通胀保值债券）的虚值看涨期权，同时配10%仓位的能源、银行和食品消费股，对冲通胀风险，持有tlt也可以卖平值call 激进型：加仓黄金和金矿以及大饼 观望型：继续sell put 基本面好的高iv资产 ps：你以为鸡蛋涨价只是吃不起茶叶蛋？其实是你的股票、基金、期权仓位在悄悄贬值，通胀从来不会提前通知你，其实人动起来就三个最大的成本，碳水（大米不会涨），蛋白质（鸡蛋）。以后洗脚的大妈都要多收你2个鸡蛋钱补补力气。 ps2：短期利好房地产新盘，有了通胀预期算是阶段性稳住了，对国内的银行也算半个利好，吃股息的可以继续住着，对能源也是利好，毕竟上下游的传导通畅了那么一点，对肉和奶类股票也算是利好，毕竟大家都是一条船上的蛋白质赛道了···· 昨天vip课程的内容会选1-3个剪辑发出来，感兴趣的可以看看。

不服就干呗 美国突袭逮捕马杜罗的事情有了更多的信息。 行动是在1月3日凌晨2点进行，美军出动了约150架军机，包括无人机、隐形战斗机、直升机，第一时间摧毁了城市电力和防空系统，使全城陷入黑暗和防御瘫痪。 当时马杜罗夫妇在一处军事堡垒里睡觉，被美军三角洲特种部队突袭，醒来后曾经试图躲入一处加厚钢板打造的安全室，但是特种兵冲得太快，进行了拦截逮捕。特朗普通过实时直播观看了这一幕。 3点半把马杜罗押上直升机撤退，行动中美军有一架直升机被地面火力击中，6人受伤，无人阵亡。照理说总统身边有一支几百人的卫队，但事发时没有抵抗，很可能是已经被美国收买，马杜罗悬赏5000万美元，内奸们可以分享这笔钱。 目前副总统罗德里格斯（女）按照流程继任总统，特朗普明确表示不会扶持反对派马扎多（女，诺和平奖得主）执政，认为后者缺少足够民望，选择和罗德里格斯合作，但要求她满足美方的诉求，一个是禁毒，另一个是石油，美军大阵仗来这一套不能白来。 有人担心会不会对明天开盘的a股造成冲击，我觉得影响不大，委内瑞拉确实和中国合作密切，但它的经济体量太小，一共就60多亿美金的贸易量，几乎全是石油，占中国进口石油的4-5%，我们找酋长或者大毛多买点就行。 对国际油价也很难说有啥刺激，这次行动太快，没造成多大的生产破坏，后续美国公司要投入几十亿美金扩产，根据特朗普的说法要把日产100万桶扩大的200万桶。 至于具体的公司，中石油、中石化、宇通、奇瑞、华为、中兴、中信在委内瑞拉有投资，到时候可能面临部分减值计提的风险，具体比例我现在也算不出来。 大致情况就这些。让我比较感慨的是11月底特朗普曾和马杜罗谈判，给他一个立刻辞职，带着2亿美金个人资产流亡海外的机会，流亡地是土耳其。马杜罗讨价还价，要求完成3年总统任期，到时候美国公开全球大赦马杜罗，他再去土耳其。 谈判破裂，然后就是大家看到的情况。下面照片是特朗普发的马杜罗被捕当晚的样子,美军给他穿上了Nike tech款式的卫衣，你们应该都知道Nike公司那句slogan——just do it …… 1、2025年a股收官，指数涨跌幅就不说了，你们自己看几大宽基的年k就行，个股中位数是22%左右，所以全年下来排除交易摩擦，年收益做到10-20%的是正常水平，超过22%就算炒的还不错的，低于10%的要么选股不对要么自己低抛高吸做太多了。一个人如果连续3年都跑不赢指数和中位数的，我建议就别糟蹋自己的血汗钱了，老老实实去买etf。 2、a股去年收官市值是110万亿左右，年内分红2.6万，这样除一下整体股息率2.3%左右，还行不算低。但a股的分红结构性倾斜很严重，这2.6万亿分红主要来自银行板块，工建农中四大银行加起来就超过5000亿，占了接近20%，而底下小市值的民营企业分红率要低的多，甚至有很多是不分红的。 至于这些央国企的股权里国资占比很高，基本都在70-80%，它们拿到巨额分红后几乎不回购也不增持，这钱等于还是离开了a股市场，可以理解为另一种形式的减持。 那去年a股整体回购规模是多少呢，累计金额1390亿，这个已经算是历史较高水平，仅次于前年的1586亿。回购最多的公司是美的集团，回购了115亿，茅台60亿排第二。 没有对比你们估计没啥概念，美股2025年累计回购的规模1.1万亿美元，是a股的55倍，这是两边股市的核心区别。我一直说股市本质上就是一个存钱取钱的游戏，你往池子里存的钱多，取的钱少，股市当然就会涨。你往池子里存的钱少，取的钱多，搞的再花里胡哨也没用。 3、蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已受理”，公司计划融资75亿美元，这个速度快啊，火箭发射虽然暂时追不上spacex，但是上市进度可以领先。这会是商业航天板块近期的一个热点，它们是国产商业火箭的龙头公司。 4、去年大宗市场的表现，以白银为首，有色板块全线大涨。另外像碳酸锂和多晶硅也没少涨，新能源板块整体还是处于周期回暖的状态。去年跌比较狠的是能源，原油创了2020年之后最大年度跌幅，这还是中东打来打去，俄罗斯被制裁后的结果，如果放任产油国产能拉满，油价只会跌的更惨。 5、比亚迪去年销量460万辆，增长7.73%，其中12月份同比下滑18%，这个业绩是远远低于年初预期的。6月份那波价格战是转折点，也是比亚迪股价年内最高点，之后监管出手反内卷整顿，比亚迪的股价也就一路阴跌。 6、i茅台上线后连续4天都是秒空，抢购的人很多，原先一人最多买12瓶，现在一人最多买6瓶。茅台目前优先考虑销量，并试图稳住1499的官方指导价。他们希望酒能卖到消费者手里，并且给它喝了，消耗掉，现在不能再让囤酒贩子去投机了，后续一旦崩盘不堪设想。 7、链上赌场有个小八卦，有个账号在美国抓马杜罗行动之前突击买入3万美元，买的事件是“马杜罗会在1月31日之前被美国抓吗？”不到1天就赚了40万美元，这看起来有很大嫌疑是内幕交易。但这不是传统市场，链上账户都是匿名的，不需要kyc，甚至平台负责人也公开说过无所谓内幕交易，谁有更快的消息尽管来赚钱。因为这样可以让普通人通过价格变化，最快速度获得第一手的真实信息。哈 今晚就这些～

这届大厂被裁应届生，终于找到了新维权办法，向欧盟投诉。 此前专门给宝马、奔驰、大众，生产车灯的头部大厂星宇股份，在这届校招时承诺，只要入职后在产线实习 1 个月，即可转入技术岗。 结果上百名应届生，在入职满 1 个月后，被大批量约谈，要么选择个人离职，要么去流水线当操作工，薪资降级，同时实习期拉长到 3 个月。 而由于这些应届生，均已签署入职合同满 1 个月，所以应届生的身份也因此丢失，无法再以该身份，投递其它大厂校招。 在多次向人社局、港交所举报后，这届应届生们想到了新办法，向欧盟投诉，而背后原因是当年美的曾因加班问题，也遭到了员工们的举报，之后美的害怕遭到惩罚，丢失欧盟市场，把加班问题给解决了。 这届应届生们，准备用相同的路径，解决被辞问题。 结果这家企业，还真的紧急发表了声明，表示愿给被解除合同的应届生额外的赔偿，最大 6 个月薪资。