女優: 希崎潔西卡 (#希崎ジェシカ#) 發行日期: 2017-10-07 番號: IPX-029 被麻繩勒緊的美麗裸體愉悅地扭動著！麻繩深深勒傷的痛，喚醒了悲鳴的快感，變成受虐狂！“再打我、求你綁我” ‼️

在我們之前，早就有廠商會邀請女優來參加活動了。 . 2006年，光華商場的店家邀請來了「吉崎直緒」來舉辦簽名會，那也是我第一次參加女優的活動：其實活動很簡單，就是拿個東西給吉崎簽，然後簡單和她聊兩句，互動完就可以離開了—但我記得自己緊張的不得了，在排隊的時候就東張西望深怕被熟人看見、輪到自己的時候一句話都講不出來草草結束⋯ . 然後輪到我們自己辦活動的2010年，我發現，來參加的朋友很多也超緊張，畢竟片子裡的女優就在自己面前，緊張和興奮的心情混在一起真的會讓人陷入不知道該怎麼辦的狀態ー那個時候的我們辦活動其實沒有想那麼多，就只是為了和心儀的女優見一面，想不到10幾年過去了，現在台灣已經成為女優發展的重鎮，現在香港、澳門、泰國等地都有非常成熟且頻繁的女優活動，最近日本業者還打算前進韓國，希望能在那兒舉辦更多的活動： . 這一切，都是十多年前第一次舉辦活動的我們所想像不到的⋯（明天續） . #吉崎直緒#

“六四”37(4): 致中共中央、人大常委会、国务院的公开信 中共中央、人大常委会、国务院： 胡耀邦先生是当代中国民主进程的象征，为政清廉的典范，人民大众的朋友，社会进步的推动者。他坚决反对保守倒退，积极推进改革和开放，在人民群众中享有崇高的威望。对胡耀邦先生的逝世，我们表示深切的哀悼。 近日来，各界群众通过各种方式悼念胡耀邦先生。由于胡先生的民主形象深入人心，北京高校学生们在悼念活动中提出了许多加快民主进程的要求。他们对领导人的批评，是公民的合法权利，不能视为非法。新闻媒介应予客观公正的报导。 我们理解，学生们在这次悼念活动中提出的主要要求有： 一、继承胡耀邦遗志，加快中国民主化进程和政治体制改革。　　二、采取切实有力的措施，清除各级党政机关中日趋严重的腐败现象，解决严重的社会不公问题。　三、切实解决当前各级政府普遍存在的软弱低效状态，实行从中央到地方各级政府的责任制，不得以“集体负责”等任何藉口推卸个人责任。　　四、实现宪法规定的言论自由、新闻自由、出版自由，确保大众传播媒介的舆论监督功能。 我们认为，上述要求是积极的、建设性的，对于解决中国目前面临的困境，凝聚民心，共渡难关，是一些根本性的良策。切实实现上述目标，也是造就长期安定团结的必要前提。因此，我们建议，党和国家领导人认真听取学生的愿望和要求，直接与学生们平等对话，吸取一九七六年天安门事件的历史教训；不能置之不理，置之不理容易激起学生们的过激反应，不利于全国人民同心同德地实现中华民族的现代化大业。 此致敬礼！ 一九八九年四月二十一日　　北京 签名：包遵信、吴组缃、严家其、高　皋、李泽厚、于浩成、谢　冕、宗　璞、蔡仲德、王　瑶、北　岛、苏晓康、王润生、谢选骏、荣　剑、陈宣良、远志明、何怀宏、雷水生、郑　义、邓正来、梁治平、印红标、吴廷嘉、沈大德、魏明康、张　敏、陈　波、张炳九、宋家钰、王照华、刘志琴、何志云、刘　东、周国平、戴　晴、陈嘉映、朱　伟、王逸丹、樊　纲、赖长扬、吕宗力、史卫民、许良英、彭　卫、杨百揆、苏　炜、田人隆、高尔强、林　英、赵越　、闵　铋、王　焱、孔捷生、何绍伟、陈建功、荣伟菁、史铁生、王容芬、朱正琳、李　陀、赵世坚、王行之、徐友渔、靳大成、方　鸣、邝　扬、秦孟周、王鲁湘、李春林、黄子平、陈平原、钱理群、刘　林、张泽鸣、张暖忻、傅德惠、孙乃修、李书磊、柯云路、张世英、周辅成、王太庆、钱碧湘、高伐林、陈小平、杨　晓、王军涛、高　瑜、刘卫华、张大明、方尔加、黄宜民、林甘泉、舒　芜、许觉民、李学昆、沈斯亨、石　峻、萧　前、方立天、王　颖、张立文、杨邦宪、卢兴基、何柞榕、张岱年、黄楠森、张京媛、乐黛云、阎步克、赵庆培、林　庚、曾镇南、陈全荣、聂崎砥、陈燕谷、尹慧珉、董乃斌、李　聃、袁　红、周发祥、樊　骏、杜书瀛、刘　纳、邢少涛、贺兴安、刘福春、程　麻、吴　方、林　青、老高放、牛勇增、陈骏涛、何西来、王　飙、裴效维、周永琴、王　信、胡　明、张国兴、李以建、杨世伟、杨煦生、王志远、张卫平、孙炳珠、周　舵、于长江、贺为芳、谢　韬、赵一鹤、步近智、童　超、李斌城、易谋远、胡宝国、吴丽娱、梁满仓、方积六、张海燕、胡厚宣、孙　晓、姜广辉、马　怡、杨振红、王德胜、王树人、周礼全、喻柏林、王东成、孙　津、贺　麟、李曙光、张明树、杨宪益、张　洁、郁　风、杨匡满、于慈江、李　征、李丹慧、陈东林、吴　杰、胡友鸣、赵向阳、孙越生、常大林、董郁玉、杨利川、张宗厚、陈兆钢、曹　兴、杨宇红、张勇进、王鉴岗、萧　锋、李永辉、姬金铎、岳西宽。（此签名截止到二十五日共二百人，签名仍在继续中。）

西贝老板请我做公关吧。现在最优解应该是装死一段时间，然后用整改完之后的全新面目新登场印象来打破过去的旧认知。现在出的任何招数都只会被市场做负面解读，更何况出招这么烂。

德赛西威是国内汽车电子龙头（智能座舱/智驾域控双第一），短期业绩波动不改中长期高成长逻辑，当前估值合理，具备高确定+高弹性配置价值。 弹性在具身机器人量产！这方面还没记入估值！ 一、核心投资逻辑（一句话看懂） • 行业β：汽车智能化渗透率快速提升，2025-2030年是L2→L3跃升期，域控与座舱电子量价齐升。 • 公司α（壁垒）： ◦ 市占：智能座舱域控25%、智能驾驶域控23%，均为国内第一。 ◦ 研发：2025年研发费34.2亿（10.2%），专利3200项，团队4800人（硕博38.5%）。 ◦ 客户：覆盖大众、丰田、理想、小米、吉利等，前五大客户占比38.7%，结构均衡。 ◦ 出海：2025年海外收入67亿（+25.3%），毛利率28.9%（国内19.7%）；印尼/墨西哥/西班牙工厂落地，2027年海外占比目标40%。 二、财务画像（2025-2026Q1） • 2025全年：营收325.57亿（+17.88%），归母净利24.54亿（+22.38%），毛利率19.07%，经营现金流28.84亿。 • 2026Q1：营收64.95亿（-4.37%），归母净利4.61亿（-20.74%），短期承压（春节+客户去库存），不改全年趋势。 • 增长引擎：智能驾驶收入97亿（+32.63%）（核心）；智能座舱205.85亿（+12.92%）（基本盘）。 • 订单储备：座舱年化200亿+、智驾130亿+，支撑未来2-3年高增。 三、估值与机构共识（2026/5/26） • 当前股价：109.69元，市值654.64亿，PE(TTM)28.06倍。 • 机构预测（17家）：2026年净利均值29.1亿（+18.6%），目标价均值134.67元（潜在涨幅22.8%）；10家“买入”、3家“推荐”、3家“增持”。 • 估值分位：近5年PE区间20-40倍，当前28倍处于中枢偏下，安全边际较高。 四、核心风险（需警惕） 1. 价格战：座舱毛利率持续下滑（2023→2025：20.0%→18.8%），智驾毛利率波动（15.9%→19.9%→16.4%）。 2. 竞争加剧：华为、博世、华阳集团等抢占份额，高端智驾算法竞争白热化。 3. 短期业绩压力：2026Q1下滑，若下游车企销量持续疲软，全年增速或低于预期。 4. 汇率波动：海外收入占比30%，人民币升值或侵蚀利润。 五、投资结论与建议 • 结论：高成长+低估值+强壁垒+出海放量，中长期（1-2年）具备显著配置价值；短期波动提供买入窗口。 • 建议： ◦ 仓位：10%-15%（核心成长标的）。 ◦ 买点：回调至100元以下加仓，90元以下重仓。 ◦ 目标价：130-140元（2026年底，对应PE 30-32倍）。 ◦ 止损：85元（跌破2025年低点，趋势走坏）。 六、关键观察节点 • 2026Q2财报（7月）：营收/净利增速是否转正，毛利率是否企稳。 • 海外订单落地：墨西哥/西班牙工厂产能释放进度。 • 高阶智驾订单：城市NOA、L3级项目定点情况。