本周美股7.13财报周，大银行定调子，台积电+阿斯麦决定拐点是否将至，万众期待极其重要！ 我的重点关注如下： 周二（7月14日） 盘前 $JPM 摩根大通（美股银行龙头，财报风向标） $C 花旗银行 $BAC 美国银行 $WFC 富国银行 $FAST Fastenal 工业周期标杆 $ERIC 爱立信（类似诺基亚的夕阳红） 盘后 $AEHR 半导体设备小盘网红股 周三（7月15日） 盘前 $ASML 阿斯麦（全球光刻设备绝对龙头，半导体核心权重） $BLK 贝莱德（全球最大资管，资金流向风向标） $MS 摩根士丹利 投行龙头 $JNJ 强生 医药防御龙头 盘后 $UAL 联合航空 航空周期代表 周四（7月16日） 盘前 $TSM 台积电（代工龙头，半导体核心标的） $GE 通用航空 高端制造标杆 $UNH 联合健康 没落的医疗龙头 $ABT 雅培 医疗器械龙头 $PLD Prologis 仓储REIT龙头 盘后 $NFLX 奈飞 流媒体全球龙头网红 $ISRG 直观医疗 手术机器人赛道龙头 Q2财报季总算开始了，你准备call哪个 本条由 @bitget_zh 赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

下周美股10.12 Q3财报季正式开始，大投行+半导体龙头定调子，还有9月通胀CPI PPI，又要开始肾上腺素拉满了 我的重点关注如下： 周二（10月13日） 盘前 $UNH 联合健康（医保巨头，美股权重股） $JPM 摩根大通（美股大行龙头） $GS 高盛（头部投行） $WFC 富国银行（零售银行） $JNJ 强生（医药消费巨头） $C 花旗集团（大银行） 周三（10月14日） 盘前 $ASML 阿斯麦（光刻机网红龙头，半导体核心） $BAC 美国银行（全美大行） $MS 摩根士丹利（头部投行） $BLK 贝莱德（全球最大资管） 周四（10月15日） 盘前 $TSM 台积电（全球晶圆代工权重） $SCHW 嘉信（零售券商龙头） 盘后 $AA 美国铝业（周期代表） $IBKR 盈透证券（海外网红券商） 周五（10月16日） 盘前 $TRV 旅行者保险（保险权重） 准备好call哪个了吗 本条由 @bitget_zh 赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

廊檐倚春，微风如诗。在繁花与绿意交织的庭院里，偷得半日闲暇。手握一把纸伞，把日子慢成温柔的调子，愿所有美好都不期而遇

昨天有人点菜，让我锐评市场监督总局把「外卖大战该结束了」挂到官网的信号，正好下午美团年报出了，合起来讲。 那篇报道是「经济日报」发的，调子起得特别高，下判断说中国CPI下行的原因就是餐饮疲软，而餐饮疲软则归咎于外卖大战，但在论据层面，只做了时间线的重叠，没有任何数据论证，等于说只有相关性，没有因果性，在我看来是非常不严谨的材料。 站在监管的角度，当然是希望市场波动越小越好，稳定大于一切，我也没兴趣为外卖大战的任何一方辩护，前几天我都说了，涨价解千愁，现在既然「上面」也是这么认为的，那更没什么好说的了，拥护支持。 美团的年报显示，2025年的经营亏损249亿人民币，再往前看，2024年的经营利润是368亿人民币，合并来算就是少赚了617亿人民币，强撸灰飞烟灭。 以Q4为例，单均亏损差不多是2块钱的样子，这就是朴实无华的商战呐。 但美团实际上是觉得这个战损比能够接受的，因为对手——我们都知道是阿里——亏得更多，美团的GTV可能只降了5个百分点左右，依然保持着60%的市场份额。 所以这就是叙事的不同了，阿里作为进攻方，财报里展示掠夺成果，强调高亏损高回报的公式，美团作为防守方，重点突出的是以更小的代价捍卫领土，比拼止血效果。 一赢各表，用脚投票，反正两边的投资者都不太高兴，但也能忍，因为距离真正山穷水尽的地步，还早着。 关于「外卖大战该结束了」的说法，美团显然是求之不得的，但就像我上面说的，我很怀疑这个报道的分量，根据不同口径浮动，阿里对于自己拿到的40%-50%市场份额，是不是就此满足，才决定了美团能不能重新过上好日子。 你的命运取决于对手的理智情况，这是很难受的。 不过美团Q4发债借了400多亿人民币，意图也很明显，不想战，但也不避战，只要敌人打不死我，先撑不住的就一定是敌人。 阿里虽不差钱，多线作战还是挺吃紧的，如果要继续Raise大模型，外卖业务这边的拉扯就有些硌脚了，要知道阿里去年增速是比拼多多高的，如果内部建立了外卖/即时零售对电商业务的协同认知，那还真不会收手。 晚上的电话会听完也没啥新的信息点，很搞笑的是，很多媒体拿AI做速记，于是在AI写、AI审、AI发的工作流下，根本每人发现AI把叮咚听成了京东，于是整出了王兴计划收购京东的新闻……