那个45倍的「白毛女股神」，到底在买什么？ 事情是这样的。 最近币圈和美股圈都在传一个名字。 @aleabitoreddit 一个X账号，头像是个白毛二次元少女。 2026年5月晒出年度战绩。 4502.45%。 我当时就愣了。 45倍？ 这尼玛是什么操作？ 我跟你说，兄弟们，她不是蒙的。 公开讨论的35只股票，31只正收益。 胜率接近90%。 超10只股票翻倍。 SIVE年内涨超10倍。 AXTI涨超5倍。 AAOI涨超5倍。 而且最骚的是，这些公司，在Serenity公开讨论之前，市值大多不到2亿美元。 华尔街的研究几乎没人覆盖。 机构根本看不上。 但当市场发现，这些企业居然是AI产业链中不可替代的关键环节时。 估值开始疯狂重估。 我跟你说，这人的厉害之处，不是敢买小票。 真正厉害的是，他不是在预测股价。 他是在推演供应链哪里会断。 01）普通人看AI，Serenity看什么？ 大部分人看AI，通常会问： 谁最火？ 谁涨最多？ 谁是龙头？ 谁最确定？ 所以最后大家都会看向英伟达、微软、Meta、台积电。 但Serenity的思路不是这样。 他真正问的是： 如果AI继续扩张，最后会被谁卡住？ 这就是他最核心的方法。 不找热门，找瓶颈。 02）瓶颈中的瓶颈 比如AI发展，第一反应当然是需要更多GPU。 但GPU只是第一层。 GPU变多之后，数据中心会变得更大。 数据中心变大之后，服务器之间、机柜之间、芯片之间的数据传输压力会越来越高。 于是光通信、激光器、硅光、CPO，就会变得越来越重要。 再继续往下挖： 谁提供关键材料？ 谁提供测试设备？ 谁掌握细分产能？ 谁是那个不起眼，但一旦缺货就会拖慢全链条的环节？ 这就是所谓的，瓶颈中的瓶颈。 一个公司不一定名气最大，也不一定收入最大。 但如果它卡在一条大产业链的关键位置。 当需求爆发，而供给短期跟不上。 它就可能被市场重新定价。 03）Serenity的七层卡脖子地图 Serenity把AI供应链拆成了七层。 每一层都找到了那个「没有它整个链条就断掉」的关键节点。 第一层，原材料。 AXTI，做InP磷化铟衬底。 没有它，光子学建设会倒下。 第二层，pBN坩埚。 信越化学，做InP晶体生长设备。 第三层，衬底加工。 AXTI加上一个未命名的双寡头。 Serenity说，这是「皇冠明珠卡脖子」。 第四层，CW激光器。 SIVE，Sivers Semiconductors。 控制下一代CPO的连续波激光光源。 市值不到3亿美元，Serenity说「严重错误定价」。 第五层，光模块。 AAOI、LITE、COHR、中际旭创。 组装光模块的。 第六层，测试设备。 AEHR，做光子学测试。 第七层，光纤电缆。 GLW康宁、Prysmian、Furukawa。 传统光纤加空心光纤。 你看，从原材料到成品，每一层都有一个「没有它就不行」的节点。 Serenity不是在买股票。 他是在画一张AI供应链的「断点地图」。 04）三个经典案例 案例一：SIVE，10倍股 Sivers Semiconductors，瑞典半导体公司。 做AI光互联激光器和光子芯片。 Serenity反复提及超过190次。 公开讨论前，市值不到1.5亿美元。 长期交易量不到100万美元。 没人关注。 但Serenity看到了什么？ 他看到了CPO，也就是共封装光学。 下一代数据中心，光模块要直接封装到芯片旁边。 这需要CW激光光源。 而SIVE控制了这个卡脖子点。 他预测，2026/27年SIVE可能还是零收入、亏损5000万。 但2028年收入可能到5亿。 2029年到10亿。 更骚的是，空头机构Two Sigma建仓SIVE净空。 股价暴涨之后，空头保证金压力越来越大。 被迫平仓，被动买盘助推。 至少一家空头认亏出局，损失数千万美元级。 这就是Serenity说的逼空共振。 在一个流通盘极小的股票里，做空本身就是在给多头递刀子。 SIVE最高涨了近20倍。 案例二：AXTI，5倍股 AXT Inc，美国衬底材料商。 做InP磷化铟衬底。 Serenity说，AXTI「基本上是整个光子学供应链」。 垂直整合了4个不同的卡脖子点。 他用了一个类比。 霍尔木兹海峡。 全球20%的石油通过霍尔木兹海峡。 一旦堵住，整个系统停摆。 AXTI就是光子学领域的霍尔木兹海峡。 Serenity说，大多数人完全不知道自己在说什么。 尽管日波动15%到25%，他仍然持有。 认为当前估值合理。 后来AXTI从十几美元涨到百元以上。 涨幅接近10倍。 案例三：AAOI，数倍股 Applied Optoelectronics，美国光模块公司。 Serenity说，这家公司「激光→设计→组装→销售光模块，拥有整个供应链」。 正在建设ELSFP，也就是外置光源。 进入CPO领域。 他预测，2027年下半年光模块收入10倍增长。 他在84美元左右买入相当数量。 说66亿市值对他来说太便宜了。 后来股价从30多美元一路上涨数倍。 05）Serenity的五步选股法 Serenity的方法，可以总结成五步。 第一步，找超级趋势。 AI、数据中心、算力、半导体、光通信。 大趋势要足够大，足够确定。 第二步，找第一层瓶颈。 GPU、HBM、电力、网络、数据中心。 这些是最明显的瓶颈。 但也是最拥挤的。 第三步，找第二层瓶颈。 激光器、硅光、CPO、特殊材料、测试设备、系统集成。 真正的认知差，往往藏在这里。 第四步，找「小市值 + 关键卡位」的公司。 不是因为它小就买。 而是因为它小，同时又卡在重要位置。 大趋势很大。 公司很小。 位置很关键。 市场还没完全理解。 这才是十倍股可能出现的地方。 第五步，做前瞻推演。 这家公司未来拿到订单的概率大不大？ 有没有产能扩张能力？ 管理层在做哪些布局？ 过去有没有进入核心供应链的经验？ 它卡住的瓶颈，会不会越来越重要？ 这一步最难。 因为此时订单可能还没明显增加。 财报还没验证。 机构也还没大规模买入。 市场还没给出确定性。 但真正的超额收益，恰恰来自这里。 机构等订单确认、收入兑现、财报验证之后才敢买。 Serenity做的是，在这些信号完全出现之前。 先基于供应链逻辑和工程常识。 判断这家公司有没有机会进入核心位置。 06）为什么是小市值？ Serenity专门挑小市值公司。 不是因为小市值涨得快。 而是因为大基金有体量限制。 一个管理百亿美元的基金，不可能去买一个市值2亿的股票。 买多了，流动性不够，进出都困难。 所以小盘股存在定价真空。 华尔街的研究几乎没人覆盖。 机构根本看不上。 但Serenity不一样。 他用的是自己的钱，加上1.4倍杠杆。 集中持仓。 他不需要考虑流动性。 他只需要考虑，这家公司卡在产业链的哪个位置。 当市场发现这个卡脖子点的时候。 估值就会疯狂重估。 这就是信息差。 市场上研究英伟达的人有几万人。 研究激光器供应链的人可能只有几十个。 研究硅光材料的人可能只有几个人。 而研究某个特殊外延片供应商的人。 可能全世界不到十个人。 Serenity就是这几个人之一。 07）Serenity是谁？ 说实话，没人知道。 全网现在还不知道这个人的真实身份。 没有人知道她的真实姓名、国籍、年龄、职业。 是完全隐匿于网络的顶级投资大佬。 X账号简介写的是： AI半导体产业链研究院、Nature论文作者、RISC-V基金会核心成员。 整个含金量拉满。 她还公开了一段过往。 2018年拒绝了英伟达AI团队主管的邀约。 那时候英伟达股价只有6美元。 我跟你说，这人的背景，大概率是真的。 因为她对AI硬件的理解，不是看研报能看出来的。 是从工程细节里抠出来的。 她自己说过，「Only buys what he's touched」。 只买自己摸过的东西。 她大概率是真的在半导体行业干过。 08）机构轮动理论 Serenity还有一个核心观点。 机构轮动。 她抓住了内存名称上涨的尾巴。 SNDK、三星、SK海力士、美光。 然后机构之前用AAOI、AXTI、LITE、COHR等光子学名称跑赢。 现在再次通过大量增加SiPh、ELS来做到这一点。 她说的三阶段轮动是： 第一阶段，内存。 第二阶段，光模块。 第三阶段，外置光源和硅光。 她认为自己现在处于第三阶段的开端。 而大部分人还在第一阶段徘徊。 这就是认知差。 09）风险与争议 Serenity的方法也不是没有风险。 第一，幸存者偏差。 她公开讨论的股票，涨了的大家都能看到。 跌了的，可能就不提了。 第二，没有监管披露。 她没有基金，没有13F报告。 持仓大小、进出时间，都不透明。 第三，高波动。 她持仓的股票，日波动15%到25%是常态。 普通人根本扛不住。 第四，流动性风险。 小市值股票，进出都困难。 她想卖的时候，可能根本没人接盘。 第五，逼空风险。 她自己也参与逼空。 但逼空是双刃剑。 空头被逼平仓，股价暴涨。 但如果空头坚持不撤，或者更多空头加入。 股价可能暴跌。 10）普通人能学到什么？ Serenity的方法，普通人很难完全复制。 因为她有实打实的AI科研背景。 她对供应链的理解，是从工程细节里抠出来的。 不是看几篇研报就能学会的。 但有几个思路，是可以借鉴的。 第一，不追热门，找瓶颈。 热门股已经被充分定价。 瓶颈股，市场还没发现。 第二，往下挖三层。 英伟达需要GPU。 GPU需要光模块。 光模块需要激光器。 激光器需要衬底材料。 每一层都可能有机会。 第三，小市值+关键卡位。 大趋势很大。 公司很小。 位置很关键。 第四，做前瞻推演。 在订单确认之前，先判断逻辑是否成立。 第五，接受高波动。 如果承受不了15%的日回撤。 就别玩这个。 说到底 Serenity的方法，本质上是「供应链断点投资」。 她不是在看股价。 她是在看产业链哪里会断。 当需求爆发，供给跟不上。 卡在关键节点的公司，就会被重新定价。 这就是十倍股的来源。 但说实话，这种方法，门槛极高。 你需要对产业链有极深的理解。 你需要能接受高波动。 你需要有耐心，等市场发现你发现的逻辑。 我跟你说，股市会奖励错误。 以至于很多人赚到钱之后，就意识不到自己的错误。 但把时间拉长来看，市场是公平的。 所有短期的盈利靠运气。 长期的超额收益，永远靠认知壁垒。 Serenity的认知壁垒，就是她比全世界99.99%的人，更了解AI供应链的断点在哪里。 这就是她一年赚45倍的原因。

🚨普京紧跟川普后面 于5月19日至20日访问中国，这场在中美俄“新三国演义”背景下的首脑会晤，其签署的联合声明和释放出的每一个信号，都将直接决定今年下半年乌克兰前线甚至全球地缘政治的走向。 这次访问在国际外交界引发了极大的轰动，不仅是因为“庞大的高官与寡头代表团”，更因为这个时间点实在太微妙、太具有戏剧性了 📌普丁带来了庞大的几乎是最高级别的代表团 所有大人物都来了：谢钦、米勒、杰里帕斯卡、季姆琴科、米赫尔松。克里姆林宫的这些“顶级王牌”组成的阵容豪华的代表团预计将于明晚抵达。 五位副总理、八位部长、俄罗斯中央银行及多家国有企业负责人，以及多位地方领导人，将随同普京访华； 📌克里姆林宫发言人佩斯科夫已经直言不讳地表示：“普京与中国领导人会晤时，首要议题就是‘第一手听取’中美刚刚谈了什么。” 普京非常担心美国在中东打得不可开交的同时，会私下里与中方达成某些损害俄罗斯利益的战略妥协。 📌俄中两国预计将签署约40份文件； 普京带去的庞大商界与官员队伍，核心任务是谈经济合作。 俄罗斯目前深陷西方制裁，昨晚莫斯科炼油厂又被乌克兰炸了，他们现在对中国的商品、电子元件、无人机配件供应链以及能源出口渠道的依赖达到了历史最高点。 他需要带着这群寡头去签更多长期的大单，确保俄罗斯的“战时经济”不崩盘。 📌国际媒体披露的“降级”尴尬 没有对比就没有伤害。虽然普京带的人多，但媒体也披露了一些让克里姆林宫有点面子挂不住的细节： ✅规格的差异： 川普上周在北京享受的是“红地毯、高规格国事访问、满格的排场”，中美还大谈建立“具有战略稳定性的建设性关系”。 ✅普京的“例行公事”： 媒体透露，相比于川普访问的隆重，中方对普京这两天行程的接待更偏向于“日常工作和业务交流”，并不会有同样规模的盛大游行或极端奢华的欢迎仪式。 ✅北京现在的态度很微妙： 既要维持与俄罗斯的“全面战略协作”，又不想在特朗普刚走的时候，因为对普京过于高调而激怒美国，破坏刚刚缓和的中美贸易谈判。北京在努力玩一出“外交平衡术”。 📌其他访问要点 ✅普京与习近平将通过一份“关于构建多极世界及新型国际关系的宣言”； ✅普京与习近平将就“西伯利亚力量-2”天然气管道项目展开详尽讨论； ✅俄中两国“视彼此关系为邻国关系的典范”。两国的对外政策立场“大体一致，甚至在某些方面达到了100%的契合度”； ✅双方将就碳氢化合物（能源）领域的合作进行探讨； ✅俄中两国“并非为了针对第三方而结盟，而是为了实现共同繁荣而携手合作”； ✅俄中贸易结算已几乎完全转为使用卢布和人民币。“这种结算机制得到了可靠的保障，免受第三方国家的影响及全球局势动荡的冲击”； ✅去年俄中贸易额已接近2400亿美元，且贸易结构正呈现出“日益多元化”的趋势； ✅来自俄罗斯的能源供应是“俄中贸易的强劲引擎，尤其是在当前中东局势动荡的背景之下”； ✅第一季度对华石油供应增长35%，天然气输送亦持续进行； ✅普京访问结束之际，他将与习近平举行“非正式茶叙，探讨关键议题”。 📌这场访问对俄罗斯是“救命稻草”还是“最后的挣扎” 回到乌克兰战局，这场访问对俄罗斯至关重要。 乌克兰现在正用网络化的超远程无人机不断攻入莫斯科。 ✅如果普京这次去中国，能成功确保中方在经济、金融结算（绕开SWIFT）和双用途技术（民用转军用芯片）上的持续支持，俄罗斯就能继续在中东战火蔓延、美国分心的空窗期里，和乌克兰死磕消耗战。 ✅但反过来，如果北京为了应对川普开出的贸易条件，开始暗中收紧对俄罗斯某些敏感物资的出口，那对于刚挨了乌克兰一记暴击的普京来说，无异于雪上加霜。 明天普京就要落地北京了，这场在中美俄“新三国演义”背景下的首脑会晤，其签署的联合声明和释放出的每一个信号，都将直接决定今年下半年乌克兰前线甚至全球地缘政治的走向。

2023 年，Meta 首席 AI 科學家楊立昆給當時的 LLM 熱潮潑了一盆冷水。 他指出 LLM 有根本性的缺陷：沒有持久記憶、無法從單一經驗學習、缺乏對物理世界的理解。本質上，它只是在做「下一個 token 的預測」。 從學術的角度看，他說得完全正確。 直到今天，LLM 的底層架構依然沒有變。它依然是一具每次啟動都空空如也的統計引擎。 但在三年的工程演進後，我們發現了一個讓科學家尷尬的事實：學術上的根本缺陷，工程上不一定要正面解決，繞過去一樣能起飛。 楊立昆主張要走「世界模型」的路線，讓 AI 像人一樣建立對物理規律的理解。他認為 Scaling Law（規模定律）有天花板，LLM 光靠堆算力不能產生真正的智慧。 但工程界用兩件事回應了他： 第一，資本的暴力美學。過去三年，人類往算力砸錢的瘋狂程度，讓模型規模產生的「湧現」直接蓋過了架構的粗糙。 第二，系統性的外掛補丁。模型記不住？掛上向量資料庫。模型理解不夠？接上 Vision 和工具。 這就是工程學最迷人的地方：解決問題不需要追求「本質的優雅」。 楊立昆在研究神經元的排列，而工程師在研究如何把這個「不完美的大腦」裝進一個強大的「機械外骨骼」裡。 楊立昆對 LLM 的核心批評，是他認為 Pattern Matching（模式匹配）不算真正的學習。 但如果這種模式匹配的複雜度足以模擬出文明的所有邏輯，那「學習本身到底是什麼模式」還重要嗎？ 飛機與鳥的飛行原理完全不同。飛機沒有羽毛、不會拍翅膀，但在它飛得更高、更遠、更穩定的那一刻，它到底「算不算在飛」已經不重要了。 但繞過去的，跟真的解決，是兩回事。 只要底層架構沒變，楊立昆講的那些缺陷就真實存在。記憶是外掛的，不是原生的。就像義肢，裝上去能走能跑，但它跟真正的腿就是不一樣。你不能假裝它不存在。 所以雖然 AI 已經很強了，推理、寫作、寫程式，很多事做得比大部分人好，但它每次都是一個全新的大腦。沒有連續的意識，沒有累積的經驗。它所有的「記憶」、「理解」、「偏好」，全部來自你這次塞給它的上下文。 如果你去看 OpenClaw 最近的 repo 更新，你會發現記憶管理佔了很大的篇幅。怎麼讓 AI 在對話之間記住該記住的東西。 他們最近推的 QMD，把關鍵字搜尋跟語意搜尋混在一起用，就是為了解決一個問題：你三天前跟 AI 聊過的東西，它下次怎麼找得回來。 模型本身的能力會繼續進步，但只要底層是 LLM，記憶管理就是一個繞不開的大山。 用工程的角度來說，就是 Context Engineering 的重要程度，會逐漸超過模型本身。 你怎麼管理每次丟給模型的那包上下文，決定了 AI 能幫你做到什麼程度。哪些資訊該放、哪些不該放。什麼時候該砍掉重來、什麼時候該接著繼續。不同對話之間的記憶怎麼同步、怎麼取捨。 我自己每天都在處理這個問題。 舉個例子，我的 OpenClaw Agent KAI，它常常在多個頻道處理不同任務，但它們的記憶不是即時同步的。只要 還沒更新，它們就不知道彼此剛做了什麼。 所以我常常要幫它做認知同步。譬如告訴 A 分身，B 分身目前正在做什麼，然後要求 B 把做的東西整理好傳過去。或者更簡單一點，直接叫 A 去讀另一個 Discord 頻道最近兩小時的對話，讓它自己同步 B 的工作內容。 這種「認知斷裂」的現象，只要你常用 AI，一定會有很強烈的感覺。 從人格化的角度看，你會覺得它們是同一個人。但事實上，它們只是共享同一份記憶。只要記憶沒有同步，它們就是不同的人。 我現在花比較多時間在學這一塊。譬如今天 KAI 就教了我，如果讓 Claude Code 的 Opus 4.6 從外部調用 GPT 5.3-Codex，用 MCP 跟 coding-agent skill 的差異是什麼。 KAI 告訴我，差異的核心在於：中間過程要不要進主 context。 用 MCP 調用 Codex，每一個 tool call 都走 MCP 協議。Codex 過程中的每一個 turn，讀檔、改檔、跑測試、報錯、retry，全部以 tool result 的形式灌回 Opus 的 context。一個 coding task 可能產生幾十個 turn，跑完之後 Opus 的 context window 已經被中間過程塞滿了，後面每一 turn 都要重送這些垃圾。這就是 context 污染。 而 coding-agent skill 的設計完全不同。它把整個 coding task 交給一個獨立的 sub-agent，這個 sub-agent 在自己的 context 裡完成所有中間過程。跑完之後，回傳給 Opus 的是一個精簡的 handoff summary：改了哪些檔案、測試跑過了沒、有沒有殘留問題。中間那幾十個 turn 的掙扎，Opus 完全不需要知道。 同樣一件事，兩種做法，Opus 的 context 乾淨程度天差地遠。 所以同一個模型，不同的人用，產出可以差十倍。 人與人之間原本的能力差距，已經沒那麼重要了。你的學歷、你的年資、你寫程式的底子，這些東西的權重正在被 AI 快速壓縮。 取而代之的，是你怎麼使用 AI。這件事的精度，才是現在真正決定產出的變數。 你理不理解它的記憶是怎麼運作的。你知不知道什麼時候該砍掉 context 重來、什麼時候該讓它接著跑。你能不能在對的時間，把對的資訊塞進那個 context window。 這些東西有一個名字，叫 Context Engineering。 它不是什麼高深的學問，但它是所有想把 AI 用好的人，都應該深入研究的東西。

最近和几个做交易的朋友聊到平台摩擦成本的问题。很多人平时喜欢打波段，或者玩一些非标资产，其实 CFD（差价合约）是个被不少人低估、且资金利用率极高的工具 简单科普一下，CFD 的核心就是“不持有现货，只交易价格差”。你的盈亏完全取决于开仓和平仓时的价格波动。它的好处是灵活性极强，不用担心底层资产的交割问题。但目前市面上玩 CFD 的痛点也很明显：门槛太高。像一般的平台，你想开通的话基本都要卡一道“二次KYC”，非常繁琐 对比下来，Gate 这边的 CFD 体验确实要顺滑不少。我个人觉得最大的优势就是完全免二次KYC，一键直接开通，省掉了极其难受的审核摩擦。另外他们的支持的币种确实多，自带的“独创多杠杆模式”对于有经验的交易者来说，在做精细化仓位管理和风控时，操作空间会大很多 顺便说下他们刚上线的“黄金福袋第五期”。熟悉行情的应该知道，平台愿意拿实物黄金砸钱，基本都是为了给核心业务做拉新促活，属于纯纯的战略性补贴。前四期他们已经实打实送出去超 5KG 黄金了，这期的规则看了一下，依然是个正 EV 的羊毛 - 高频开奖：这期总计撒 2,304g 黄金。每 10 分钟抽一次（每次 2g）：1 个天选之子独得 1g，另外 10 个人均分 1g - 低门槛+可复用：只要单笔成交 ≥1,000 USDT（对于开杠杆的 CFD 来说，这几乎没有门槛），就能直接解锁连续 5 次抽奖机会。最关键的是不限次数，可以重复中奖，只要你一直有交易，抽奖机会就一直滚 活动时间：2026 年 5 月 25 日 15:40 – 2026 年 6 月 9 日 16:20 （UTC+8） 个人的几点建议： 我一向的态度是，绝对不要为了抽奖去硬刷交易量，这就本末倒置了。但如果你这半个月本来就有明确的交易计划，或者刚好受够了其他平台 CFD 的 KYC 繁文缛节想换个地方，那完全可以把阵地切过来。在正常执行你自己交易策略的同时，顺手把这些抽奖券拿了。这种附赠的赔率，不拿白不拿。 各位按需自取传送门： 👉

吓人 昨晚文章我说1978年日本约等于2011年中国，我看划线评论里有不少争议，大概是想说别把日本说的那么好。可1978年的日本已经很发达了，全球第二大经济体，人均gdp 8000美元左右，全球top20。大城市繁荣，地铁高架桥遍地，家庭电器普遍标配，家用车数量暴增，大城市（东京）房价暴涨到让年轻人绝望，开始涌现连锁餐厅和24小时便利店，中产家庭出国度假成潮流。 判断一下我上述的形容，和中国的哪一年相匹配，你们可以有自己的答案。 今天全网热议旅游博主蓝战非在南非被抢这事。蓝战非是普通背景打拼上来的网红，最初是游戏主播，吃过不少苦，后来播英雄联盟和绝地求生逐渐走红。前几年游戏直播风口过了，他很敏锐的转型旅游博主，开始周游世界，据我所知他是抖音旅游赛道里流量最大的一个。 他这个帖子的描述里，有两处地方让我觉得有些别扭，但我也没掌握更多信息，所以没法说什么。这件事发生后好几个朋友提醒我，以后我出门旅游不要提前透露行程，等旅游结束了再发游记。 看起来确实有这个必要，不过在国内旅游要安全的多，普通歹徒想要收买航司、高铁、酒店的信息几乎不可能做到，国内市区探头密布，歹徒抢了网红把事情闹大，警察只要重视立案，差不多3天内就能把匪徒都抓回来，在国内搞抢劫没出路的。 关于蓝战非这事我看到最离谱的是有人开始整理网红绑架概念股，概念个锤子，类似的案例规模才多大，这么小众的市场对上市公司没啥用，别炒股炒魔怔了。 …… 今天a股还是没有支棱起来，成交1.9万亿，比昨天缩了1000亿，中位数下跌0.94%，差不多是昨天涨幅的两倍。八大宽基里只有创业板今天涨了0.6%，剩下七个都是绿的。 创业板能这么硬，主要是中际旭创、新易盛、胜宏科技这三只权重股在逆势狂拉，哥三个目前分别是创业板排第2、4、6位的权重股，都是ai算力/CPO这个热门赛道的当红炸子鸡。除了科技板块，今天a股乏善可陈，昨天刚起来的那点势头又瘪回去了。 ai算力今天被热炒和特朗普政府最新放行英伟达H200芯片的政策有直接关系。美国政府允许英伟达给中国出口H200芯片，收入25%要上缴美国政府。 之前允许出口给中国的是H20芯片，这次放行的H200性能要高6倍。我查了一下国产芯片的数据，华为和寒武纪的，目前主流产品都不如H200，差了一个代际，所以市场预期英伟达可以恢复数十亿美金的中国份额。 H200出口增加 → 中国AI数据中心/超算需求升 → 需高速光模块/CPO（光电共封装）支持传输 → 国产光模块厂商直接受益。 光模块（CPO）今年被拉爆，龙头中际旭创涨幅已经接近400%，这几天还有几百亿资金往板块里冲，另一边白酒股还在砸盘割肉创新低。a股现在不敢买的涨个没完没了，低位抄底的越抄越低，对于那些喜欢搞均值平衡交易的散户来说今年其实炒的很压抑，没挣到多少钱。 ps：英伟达的Blackwell单论性能比H200要高2-3倍，但是价格贵（溢价+25%），只论性价比的话H200更合适。 …… 1、小道消息说光伏整合平台已经成立了，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿元，成立日期为2025年12月9日，注册在北京朝阳区。是多个光伏巨头集体出资，未来有可能用来购买中小产能让它们退出。这事半年前就在传，但落地执行就一直在等等等等，可能涉及的利益太复杂，不好协调。这个消息不保真，可信度只有4-5成。 2、超过6成的主动权益基金过去3年跑输业绩比较基准，这些产品的负责人现在肯定很焦虑，因为后面新规落实就要降薪了。现在场内有人猜测白酒板块这几天的砸盘就是有基金经理在止损，他们扛不下去了，必须尽快把业绩回正。新规有可能会助长公募基金抱团强势板块的意愿。 3、华融的总经理白天辉今天早上被执行死刑，4年受贿11亿，他是赖小民提拔的，也是赖小民坦白举报的。赖小民2021年已经被执行死刑。这几年感觉10亿是一道分水岭，10亿以下我看了大都是死缓，过了这条线就不饶了。 4、海光信息终止换股吸收合并中科曙光，理由说是合并环境变了，利益复杂，股东没谈拢之类的，总是就是不合并了。这对两家公司都是利空，当时合并消息刺激的涨幅要吐回去。对中科曙光尤其不利，因为根据原先的合并方案，0.55股海光=1股中科曙光，中科曙光是有20%的溢价的，现在重组失败，溢价退出的机会也没有了。 就这些吧，人间大炮还是差一点，没机会发射。话说我昨天后来去听了自己的播客节目，这也是我长这么大，第一次这么长时间听到自己的声音说话。感觉我语速节奏有点赶，匆匆忙忙的，不够淡定，很多时候都是担心内容冷场，没思考周全先去填话了。相比起训练了20多年的写作，我说话水平确实不够好，所以还是老老实实当个写作博主。 舅酱。

“六四”37(4): 致中共中央、人大常委会、国务院的公开信 中共中央、人大常委会、国务院： 胡耀邦先生是当代中国民主进程的象征，为政清廉的典范，人民大众的朋友，社会进步的推动者。他坚决反对保守倒退，积极推进改革和开放，在人民群众中享有崇高的威望。对胡耀邦先生的逝世，我们表示深切的哀悼。 近日来，各界群众通过各种方式悼念胡耀邦先生。由于胡先生的民主形象深入人心，北京高校学生们在悼念活动中提出了许多加快民主进程的要求。他们对领导人的批评，是公民的合法权利，不能视为非法。新闻媒介应予客观公正的报导。 我们理解，学生们在这次悼念活动中提出的主要要求有： 一、继承胡耀邦遗志，加快中国民主化进程和政治体制改革。　　二、采取切实有力的措施，清除各级党政机关中日趋严重的腐败现象，解决严重的社会不公问题。　三、切实解决当前各级政府普遍存在的软弱低效状态，实行从中央到地方各级政府的责任制，不得以“集体负责”等任何藉口推卸个人责任。　　四、实现宪法规定的言论自由、新闻自由、出版自由，确保大众传播媒介的舆论监督功能。 我们认为，上述要求是积极的、建设性的，对于解决中国目前面临的困境，凝聚民心，共渡难关，是一些根本性的良策。切实实现上述目标，也是造就长期安定团结的必要前提。因此，我们建议，党和国家领导人认真听取学生的愿望和要求，直接与学生们平等对话，吸取一九七六年天安门事件的历史教训；不能置之不理，置之不理容易激起学生们的过激反应，不利于全国人民同心同德地实现中华民族的现代化大业。 此致敬礼！ 一九八九年四月二十一日　　北京 签名：包遵信、吴组缃、严家其、高　皋、李泽厚、于浩成、谢　冕、宗　璞、蔡仲德、王　瑶、北　岛、苏晓康、王润生、谢选骏、荣　剑、陈宣良、远志明、何怀宏、雷水生、郑　义、邓正来、梁治平、印红标、吴廷嘉、沈大德、魏明康、张　敏、陈　波、张炳九、宋家钰、王照华、刘志琴、何志云、刘　东、周国平、戴　晴、陈嘉映、朱　伟、王逸丹、樊　纲、赖长扬、吕宗力、史卫民、许良英、彭　卫、杨百揆、苏　炜、田人隆、高尔强、林　英、赵越　、闵　铋、王　焱、孔捷生、何绍伟、陈建功、荣伟菁、史铁生、王容芬、朱正琳、李　陀、赵世坚、王行之、徐友渔、靳大成、方　鸣、邝　扬、秦孟周、王鲁湘、李春林、黄子平、陈平原、钱理群、刘　林、张泽鸣、张暖忻、傅德惠、孙乃修、李书磊、柯云路、张世英、周辅成、王太庆、钱碧湘、高伐林、陈小平、杨　晓、王军涛、高　瑜、刘卫华、张大明、方尔加、黄宜民、林甘泉、舒　芜、许觉民、李学昆、沈斯亨、石　峻、萧　前、方立天、王　颖、张立文、杨邦宪、卢兴基、何柞榕、张岱年、黄楠森、张京媛、乐黛云、阎步克、赵庆培、林　庚、曾镇南、陈全荣、聂崎砥、陈燕谷、尹慧珉、董乃斌、李　聃、袁　红、周发祥、樊　骏、杜书瀛、刘　纳、邢少涛、贺兴安、刘福春、程　麻、吴　方、林　青、老高放、牛勇增、陈骏涛、何西来、王　飙、裴效维、周永琴、王　信、胡　明、张国兴、李以建、杨世伟、杨煦生、王志远、张卫平、孙炳珠、周　舵、于长江、贺为芳、谢　韬、赵一鹤、步近智、童　超、李斌城、易谋远、胡宝国、吴丽娱、梁满仓、方积六、张海燕、胡厚宣、孙　晓、姜广辉、马　怡、杨振红、王德胜、王树人、周礼全、喻柏林、王东成、孙　津、贺　麟、李曙光、张明树、杨宪益、张　洁、郁　风、杨匡满、于慈江、李　征、李丹慧、陈东林、吴　杰、胡友鸣、赵向阳、孙越生、常大林、董郁玉、杨利川、张宗厚、陈兆钢、曹　兴、杨宇红、张勇进、王鉴岗、萧　锋、李永辉、姬金铎、岳西宽。（此签名截止到二十五日共二百人，签名仍在继续中。）

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