8月17日讯，易观千帆最新数据显示，2026年7月，证券类App月度活跃用户规模约达1.87亿人，环比增长0.69%，同比增幅达12.11%，连续第五个月实现环比正增长，创下年内新高。 我再配张图，希望后续居民消费还能顶得住！

德国柏林一起震惊社会的医疗杀人案宣判。41岁安宁疗护医师Johannes M.因谋杀15名病患罪名成立，被法院判处终身监禁。此外，法院也支持检方要求，对其祭出永久禁止行医处分。讽刺的是，这名医师博士论文研究的主题正是“人为什么会杀人？” 检方指出，被告任职于柏林一家护理服务机构的安宁照护团队，涉嫌于2021年9月至2024年7月期间，利用家访机会，对12名女性及3名男性病患施打致命药物。受害者年龄介于25岁至94岁，多数是在家中死亡。 根据调查，被告在未经病患同意下施打麻醉剂及肌肉松弛剂。这种药物组合会导致呼吸肌麻痹，使受害者在数分钟内因呼吸停止而死亡。检方还指控他曾纵火焚烧部分受害者住处，企图掩盖犯行。 案件最初仅针对4起死亡事件展开调查，但随着证据增加，检方最终以15项谋杀罪起诉。审理期间，被告长期保持沉默，直到今年6月才承认曾杀害12名重症病患，辩称自己是为了让病人摆脱痛苦与折磨，但法院未采信其说法。据德国电视一台报导，15名受害者虽然患有重病，但只有1人已进入临终阶段。 法院委托的精神鉴定专家认为，被告具有完全刑事责任能力，其犯案原因可能与追求掌控他人生死的「权力感」有关。 此案调查规模仍在持续扩大。警方与检方专案小组已检视395起死亡案件，其中95起被认为具有犯罪嫌疑并展开深入调查，目前另有76起案件仍在侦办中，检方预计今年将提出更多起诉。 德国近年也曾发生类似重大医疗连环杀人案。 2019年一名德国护理师因蓄意让87名病患心脏停止而死亡，被判终身监禁。

1 英伟达昨晚出了财报，单季营收816亿美元，同比增长85%。数据中心752亿，同比增长92%。Q2指引910亿，比华尔街共识高出40多亿。毛利率75%，EPS 1.87美元，全线超预期。然后股价盘后先跳水3%，再拉回来，最后跌1%多。816亿的单季营收，市场还是觉得不够性感，就好像月薪五万依然被骂无能，因为上个月觉得这个月可以赚五万五？ 2 对于女大这种公司来说，永远不是在回答"好不好"，你是在回答"够不够炸"。好是不够的，得炸。换句话说，当一个公司单季赚583亿美元净利润，市场第一反应是"就这？"——本身就是一种病态。 散户现在恨不得英伟达一天赚一万亿，不然都睡不好··· 3 但是这份财报里真正被低估的数字不是816亿，是股息。英伟达把季度股息从0.01美元提到0.25美元，涨了25倍，同时追加了800亿美元回购授权。大家知道很多高科技公司是超级铁公鸡很少这么分红，这大概反应出2个可能 a 最近美股大量出现业绩反转的公司用现金流分红，推高市值方便老板们出货 b 公司对于接下来拿钱扩张不是很放心，不如拿来分给股东 对英伟达这种超高速增长的公司来说，b这类原因不是一个好的信号。 ps：我最近在看的一直叫做dvn的页岩气股票，因为公司在石油牛市不打算扩展页岩油，也是选择拉高分红，把多余的自由现金流分掉。这种分红模式sec是允许的，但是不能分太多，避免公司资不抵债。 4 另一个有意思的结构变化是数据中心收入里，超大规模云（Hyperscale）和ACIE（AI云+工业+企业）几乎是50/50。半年前超大规模云还占大头，现在AI云和企业端追上来了。这意味着英伟达的客户群正在从"几个大厂"变成"整个经济体"，这是从供应商变成基础设施的关键一步。 5 三星那边差点出大事。5万人18天大罢工，原定今天凌晨启动，结果最后一小时谈妥了。——三星Q1营业利润暴增756%，但员工奖金上限卡在年薪的50%，隔壁SK海力士直接取消了上限，员工拿到手的奖金是三星的三倍。AI时代的利润分配矛盾第一次从报表走到了产线。暂时压住了，投票5/22-27，如果会员否决，罢工随时回来。韩国法院已经判了罢工期间必须维持核心产线运转，等于给真正意义上的停工判了死刑，但情绪上的风险还在，资本主义现在把无产阶级的玩法给学会了，属于真的逆练心法了。。 ps：我也觉得三星这个奖金上线特别的傻福，很简单，社长1000万年薪发500万还好，员工我月薪三千 多发1500我这不白加入一场伟大的无产阶级+ai的革命了吗？ ps2:ai让大量的知识变得免费，本质上让中产最引以为傲的鸡娃的知识砸碎了一大半，剥去了知识本身，无产阶级又多了起来。 ps3:日本也来凑热闹，今天上午大涨1500点，韩国那边直接熔断了，好家伙。三星闹一闹，大家都开心，加油，建议xhs引导下他们，实现全球无产阶级福利持续上涨。。 6 大饼在77000附近晃，二饼 2100出头，hype几乎新高，倒是美伊那边释放了谈判信号，WTI一天跌5%回到99美元，10年美债收益率4.59%，30年破5%创19年新高，这才是悬在所有资产头上的刀。 ps：hype是石油交易这波赚翻了。。虽然某安也赶上了 7 说回英伟达。期权市场定价7-8%的波动，5/22到期的2.1万张$205 Call押的就是今晚的方向。散户追Call追了4000多万权利金，机构布了80亿半导体空头——同一个财报，两群人在赌两个完全不同的剧本。 ps：黄仁勋说"AI工厂是人类历史上规模最大的基础设施扩张"，这话翻译成大白话就是——我还没完，你们别想完。关于1万亿营收目标，他说的是"完全相信"。 问题在于，老黄希望大家玩命扩张，多买自己的显卡，自己悄咪咪的不扩张，玩命给股东分红···

【开云-7月23日 8点30分 巴甲 沙佩科人SC vs 弗拉门戈】 数据初盘开出客队-1/1.5，说明机构对弗拉门戈实力的绝对认可。沙佩科人SC本赛季巴甲18轮战罢，仅取得1胜6平11负，积9分，排名联赛垫底。球队攻入17球失35球，整体防线漏洞较大。近期联赛状态更为惨淡，仅在联赛开始初期取得1胜，之后便一胜难求。反观弗拉门戈本赛季巴甲17轮战罢，取得10胜4平3负，积34分，排名联赛第2位。球队攻入31球失16球，进攻端状态火热。近期状态回升明显，各项赛事取得3连胜，保持6场不败。综合分析两队实力相差悬殊，加之弗拉门戈势头正劲。本场更看好弗拉门戈客场大胜。 全场让球：弗拉门戈-1/1.5@2.09 全场大小：大2.5@1.87 推荐比分：0-3

港股打新最近真不能再盲打了 希音亏钱也就算了，没想到认购超过 3835 倍的梅卡曼德机器人，暗盘跌 1.08%，首日继续跌 1.87% 这么高的认购热度，最后还是没撑住 接下来打新真得挑着来了，兄弟们

国产大模型真的杀疯了！！ MiniMax M2.5，直接拿下全球用量榜首，而且是断层遥遥领先。 同时成为港股的大黑马，今年1月上市时发行价才165港元，如今已经冲到800出头，短短两个月涨幅近5倍，市值轻松迈入千亿梯队。 上线不到一个月，它的调用量就远超GPT、Claude、Gemini这些海外巨头，比第二名足足多了近50%，甚至连续两周蝉联全球第一，周调用量最高达1.87万亿Token。 连OpenClaw创始人都在推特上连续推荐它，直言它是OpenClaw的最佳适配模型之一。 能在全球众多大模型中脱颖而出，MiniMax M2.5靠的不是噱头，而是最实在的优势，便宜又能打。 对开发者来说，成本就是核心竞争力：Agent高速模式连续运行一小时，仅需1美金左右，低速模式更是低至0.3美金，换算下来，1万美元就能支撑4个Agent连续工作一年。 够用又省钱，这就是它能快速圈粉、拿下全球第一的关键。

西班牙边境休达失控：7月30日，西班牙在北非的飞地休达遭遇大规模越境。 西班牙国家电视台估算，单日约有2000至3000人进入休达。有人游泳绕过围栏，有人借助轮胎漂浮，还有人撞开边境口岸大门冲入市区。 休达人口只有约8.5万。 也就是说，一天涌入的人数相当于当地人口的2.4%至3.5%。按上海人口比例换算，约等于一天进入58万至87万人。 西班牙紧急增派200名警察和60名军人。当天发现9具遗体，近几个月已有60人在这条线路上死亡。当地未成年人接收设施此前已经达到设计容量的24倍。 这场危机的直接导火索，是西班牙最高法院最近的一项裁决： 从海上抵达休达和梅利利亚的移民，不能像翻越陆地围栏者一样被立即遣返，必须经过身份审查和法律程序。 结果非常现实。 同样是进入西班牙，翻围栏可能被当场送回，游泳绕过围栏却能获得程序停留时间。人口走私网络迅速改变路线，把一道法律差异变成了可以套利的边境漏洞。 当一个国家同时释放“大规模合法化”和“海上抵达不能立即遣返”两个信号，而遣返效率、边境兵力和接收能力没有同步补上，人口走私网络就会把它包装成一种单向期权： 越境成功，可能进入漫长的审查和滞留程序；越境失败，主要损失由移民承担；接收、执法和社会治理成本，则留给西班牙。 2021年西班牙与摩洛哥发生外交冲突时，约1万人曾在数日内进入休达，移民确实被当成过外交筹码。 真正值得警惕的，是欧洲边境治理的结构性矛盾： 欧洲要保障人道程序，要吸收劳动力，又要阻止非法入境；同时还把大量边境控制责任外包给摩洛哥等邻国。 任何一项政策单独看都有理由，但拼在一起，一旦执法能力跟不上，最先崩溃的就不是围栏，而是国家政策的可信度。 休达被撞开的只是一扇门。 门后面，是欧洲越来越难以维持的移民政策平衡。

🚨突发：大空头再出手！伯里狠批 SpaceX 估值泡沫，11 亿美元重仓做空 AI。 当年精准预判2008年市场崩盘、靠做空斩获巨额收益的迈克尔·伯里，近期再度发声唱衰SpaceX。 他直言，从SpaceX的S-1文件中，找不到任何能支撑其万亿估值的依据，冲击两万亿市值更是无从谈起，后续价格上涨也只会是炒作催生的结果。 除此之外，自2025年起，他还布局了总价值11亿美元的AI相关空头仓位，其中PLTR持仓9.12亿美元，NVDA持仓1.87亿美元。 这番操作不禁让人猜测，他是不是早已预判到AI泡沫即将迎来破裂。

🇺🇸 迈克尔·伯里正在预言下一次美国股市崩盘！ 上次他警告我们时，整个金融体系都崩溃了 现在仔细阅读： 房地产（2005）“市场已经崩溃。我没错，是市场错了” 然后标普指数暴跌 57%。 他的投资者获利 7.25 亿美元 AI 泡沫（2026）“卖出” 这些可不仅仅是空话 他刚刚下注 11 亿美元做空 AI 泡沫 9.12 亿美元做空 Palantir 1.87 亿美元做空 Nvidia 同一个在 2007 年被华尔街称为疯子的人 现在正以相同方式对赌 AI……？

黄金-4%，今晚 先给昨晚的内容做个补充，有读者理解不了我说的现在新建的房子得房率高至90%+，甚至超过100%。因为过去几十年中国人买的商品房大都是70-80%得房率，超过80%就算很好的户型，我说的那几个数字突破了他们的认知上限。 其实办法是很多的，开发商现在会在户型设计时加入一些不在建筑面积里的可用空间。比如弄一个半露天的设备间，8-10平米，名义上是放空调外机用的，可谁家空调外机也占不了那么大的地。等到收房后业主可以把玻璃封上，把空调外机挂出去，这个房间就可以自用了。 别问我咋知道的，因为我现在正在写文章的书房.......就是这么来的。我以前给你们贴过照片，房间不大，9平米左右吧，但是给我当书房够用了。 除了设备间，另外常见的还有储藏室和开放式阳台。以前大家接触的阳台都是半封闭的，阳台面积50%算建筑面积，但如果是开放式阳台，阳台面积100%赠送。 就这样利用规则，七送八送的，最后实际能用的面积比房本里的建筑面积还多一点。早年房子不愁卖，开发商玩这么鸡贼的不多，但这几年房子不好卖，几乎所有的开发商都这么干，美其名曰住宅2.0。 政府当然知道开发商这套潜规则，但都默许了，因为他们知道房子不好卖，觉得开发商贴点送点能把房子卖出去是硬道理。所以你们能看到新建商品房的售价比较坚挺，不像二手房市场跌那么惨，因为买家同样的价格买住宅2.0能多20%-30%的实用面积，这其实就是变相的降价了。 …… 今天a股继续缩量反弹，两市成交规模1.87万亿，依然在2万亿之下，但涨势是很不错的，宽基普涨1-3%，市场中位数上涨1.33%。沉寂多日的ai芯片卷头重来，重新回到了领头羊的位置，一切似乎又回到了上个月的感觉，除了成交量少了1/3。 有些读者留言问，缩量反弹是不是诱多，后面会不会崩？这个没有固定的公式，缩量反弹确实显得有些虚弱，让上涨不是很有底气，但再弱势的反弹也比下跌强。如果大盘震荡整理过后还要向上攻击4000点，成交量一定会回到日均2.5万亿的水平。 今天行情比较有新意的是房地产板块+3%，罕见的拉动了上下游的难兄难弟，这当然不是因为最近房市回暖了，而是资金开始在提前下注降息的消息。这几天多个银行都在下调存款利率，这是降息的前置条件，等小银行降完了再大银行降，快的话下个月20日LPR就会下调。 所有行业板块里今天只有3个是下跌的，煤炭-0.75%、燃气-0.42%，这两个是昨天涨最多的，今天反向调整合情合理。倒是黄金-0.1%让我有些意外，高开低走连续六天收阴线，看起来是有一部分资金提前跳车了。 今晚的金价一路跳水，从4370目前跌到了4210附近，明天还会接着盘整，终于能给黄金空头喘口气了。之前连续逼空2个月，带杠杆的非死即残，k线上全是倒毙路边的空头。我之前说金价在4500之前有一波周线级别的调整，但说归说，我自己的黄金仓位是不打算卖的，更不敢去做空，可以看作是一直买够仓位的狐狸在骂葡萄酸。 今天这根中阳稳住了下跌的趋势，但还不够逆转和修复图形，它给了那些不想走的人call下来再看几张牌的理由，暂时说明不了更多。我最近看行情很轻松，因为中证500往下300点或者往上300点我都没有交易计划，要不是外面太冷，规划着出去旅游几天其实蛮合适的。 …… 1、苹果又创历史新高了，今晚最高到了265美元，巴菲特之前是在190-200、220-230这两个区间大幅减持的，看起来是卖早了，伯克希尔现在手握大量现金，耐心的等着美股大跌，不知道哪一年能等到。写到这我想起芒格之前买的阿里已经解套赚钱了，很多人又开始称赞芒格有先见之明，可是芒格2023年已经去世了。 2、欧洲多个国家领导人今天又发了一个针对俄乌的声明，最重要的一句话是根据目前两军的接触线作为基础开始谈判。这话的意思就是接受现实，不再追求恢复战前的边境，大概是要乌克兰接受放弃克里米亚和乌东四省。另外还说了要大力援助乌克兰，要用俄罗斯被冻结的资产（3000亿）来为乌克兰提供资源，但多半是说说的，欧洲现在还在用俄罗斯的能源，不然这3000亿拖了那么多年早就挪用了。 目前的战局是俄罗斯还在持续主动进攻，但是战线推进很慢，俄罗斯作为进攻方承受了更大的伤亡比，但乌克兰人少，兵源压力更大。 3、荷兰称要和中方化解安世半导体的僵局，中国政府这次是狠狠替自己国家的企业出头，我猜最后荷兰那边会让步妥协。今天闻泰科技已经有资金打提前量，股价封涨停。 4、特朗普说明年初访问中国。 我去，就我写文章这会黄金又跌一波，4180了，我在k线上比划了一下，这波回调可能要踩到4050-4100区间，之前一直后悔没上车的可以看看。 今晚就这些，发射！