历史总是惊人的相似 ：1999 年，思科（Cisco）是全球市值最高的公司，市盈率超过 100 倍，当时的人们认为“全人类所有的电脑和企业都要联网，网络设备的增长是无限的”。直到 2000 年电信运营商发现建好的光纤根本没人用，按下了采购暂停键。思科的股价随即跌去了接近 90%，此后二十年再也没有回到当年的高点。

美国最高法院周二（6月23日）驳回法轮功成员控告思科（Cisco）协助中国迫害的诉讼，进一步限缩《外国人侵权法案》适用范圍。此案历时15年，被视为美国企业是否需为海外人权侵害承担法律责任的重要指标，也可能影响未来外国原告在美国追究跨国企业人权责任的途径。

看完《奥德赛》的电影，里面有一个非主角的角色，也特别有趣 - 女巫Circe，中文通常译作《喀耳刻》。 在荷马《奥德赛》中，Circe只是奥德修斯漫长旅途中的一个章节，但是后来有作家Madeline Miller专门写了一本书，讲述这位奇女子的人生故事，非常值得对神话故事和有浪漫心的读者一看。 喀耳刻是太阳神赫利俄斯（Helios）与海洋仙女珀耳塞（Perse）的女儿。 她虽然出生于神族，却没有父亲的光芒，也没有母亲和兄弟姐妹的美貌与力量。她的声音近似凡人，在诸神眼中，她软弱、笨拙、不够漂亮，从小被家人忽视和嘲笑。 但她有一个与众神不同的地方：她对凡人的痛苦有感知。 她看见普罗米修斯因为把火种带给人类而遭受惩罚时，偷偷给他送去食物。诸神崇拜力量、永生与统治，喀耳刻却被脆弱、短暂而有勇气的凡人吸引。 后来，她发现自己拥有的不是与生俱来的神力，而是一种必须通过劳动、观察和学习获得的力量 — 巫术。 她可以从花草、药物与大地中提取魔力，改变生命的形态。因为用魔法把情敌斯库拉（Scylla）变成海怪，她被父亲永久放逐到埃埃亚岛（Aeaea）。 表面上，这是一种惩罚；实际上，放逐反而成为她自由的开始。 在远离众神的孤岛上，她第一次不再需要取悦父亲、争取认可，也不再生活在兄弟姐妹的羞辱之中。她开始学习、试验、失败，再重新尝试，最终成为一位真正强大的女巫。 那她为什么把男人变成猪？ 在荷马《奥德赛》第十卷里，奥德修斯的船员来到喀耳刻的宫殿。她招待他们吃喝，然后用魔药将他们变成猪。 神使赫尔墨斯（Hermes）给奥德修斯一种名为 moly 的神草，使他不受魔药控制。奥德修斯拔剑威胁喀耳刻，她最终恢复了船员的人形。后来，奥德修斯与她成为情人，并和船员在岛上生活了一年。 但荷马几乎没有解释：喀耳刻为什么这样做？ 作家Madeline Miller 正是从这个没有被回答的问题出发。 在小说中，喀耳刻曾经善意接待一群来到岛上的水手，却在他们发现岛上没有男性保护她之后遭到强暴。从此以后，她开始提防来到岛上的男人，并将心怀恶意者变成猪。 这并不是荷马原著里的明确情节，而是 Miller 为这个古老神话所作的现代重写。但它改变了我们看待喀耳刻的方式： 她或许不是把无辜男人变成野兽，只是让隐藏在文明外表之下的野兽，显露出原形。 小说家 Madeline Miller 也曾解释，喀耳刻代表了男性社会对女性力量的恐惧：一个女人一旦不再任人摆布，便很容易被称作“女巫”或“怪物”。 电影中没有提到，但是书中也提到了她与奥德修斯的关系。 奥德修斯与其他男人不同 - 他机敏、勇敢，也深受战争创伤。他理解喀耳刻的孤独，喀耳刻也看见了英雄光环背后那个疲惫、残缺、渴望回家的人。 两人相爱并共同生活了一年。 但是奥德修斯终究选择离开，因为无论岛上的生活多么安逸，他真正想要的仍然是故乡伊萨卡、妻子佩涅洛佩和儿子忒勒马科斯。 对喀耳刻而言，这段感情最重要的意义，不是“她有没有留住奥德修斯”，而是她第一次爱上一个人，却没有把占有当作爱。 她帮助他前往冥界，告诉他如何通过塞壬、斯库拉和卡律布狄斯的危险海域，最终让他离开自己，继续回家的旅程。 这是她与卡吕普索（大美女查理卡梅隆饰演的角色）最大的不同：卡吕普索因为爱而囚禁奥德修斯；喀耳刻因为爱而放他走。 小说最终写的不是女巫，而是自由 在小说后半部，喀耳刻生下她与奥德修斯的儿子忒勒戈诺斯（Telegonus）。她曾经是被忽视的女儿，后来却成为一个孤独、恐惧、竭尽全力保护孩子的母亲。 儿子长大后离开小岛寻找父亲，却在冲突中意外杀死了奥德修斯。这段情节主要来自后来的失传史诗《忒勒戈尼亚》，并不在荷马《奥德赛》的正文中。 最终，奥德修斯的妻子佩涅洛佩和儿子忒勒马科斯来到喀耳刻的岛上。几个原本应该互相仇恨的人，却在共同面对奥德修斯留下的创伤时，开始真正理解彼此。 喀耳刻最终爱上了忒勒马科斯 （这点的确也很Greek哈哈）。 她也作出了最重要的选择：放弃永生，成为一个凡人。 因为她终于明白，生命之所以珍贵，恰恰是因为它会结束；爱之所以有意义，也正是因为我们可能失去。 所以《Circe》真正讲述的不是一个女人如何获得魔法的故事，而是一个被家人否定、被权力放逐、被男性叙事描述成怪物的女人，如何停止等待别人的认可，重新定义自己。

2026年已有多家科技巨头宣布大规模「AI驱动」裁员 根据公开信息，以下是部分公司今年已公布的裁员规模： Oracle ：约 30,000 人 Amazon：约 16,000 人 Meta：约 8,000 人 Block：约 4,000 人 Cisco：约 4,000 人 Intuit：约 3,000 人 Atlassian：约 1,600 人 目前统计显示，2026年已有 147 家科技公司宣布裁员，累计影响超过 11.1 万人。 多家企业将此次裁员归因于AI技术的应用与效率提升，但也有观点认为，这与此前疫情期间的过度招聘以及当前成本控制需求有关。

全力冲刺的市场，遇到坡度陡增的宏观；SOX 的极端表现、TSEM 硅光兑现、Cisco OUST VELO NBIS GLW RKLB 本周回顾，也包括了很多我的持仓细节和操作想法，建议全文阅读～ substack 文章：

【Fiona周报】2026-08-10 至 08-14 ━━ 本周最重要一件事 ━━ **美国通胀三连发，叠加 AI 基建财报验证周。** 本周不是单纯检验“AI 需求强不强”，而是检验需求能否穿透到光互连、网络、服务器、GPU 云与半导体设备订单。周三 CPI、周四 PPI、周五零售销售决定估值端；Lumentum、CoreWeave、Super Micro、Cisco、Coherent 与 Applied Materials 则决定 AI 供应链盈利端。 ━━ 本周市场主线 ━━ - 8/12 周三 08:30 ET：7 月 CPI - 8/13 周四 08:30 ET：7 月 PPI - 8/14 周五 08:30 ET：7 月零售销售 🌟🌟🌟【AI 验证周】 从 GPU 需求走向全供应链交付能力 AMD、TSMC 等近期结果已确认 AI 需求强度；现在市场开始要求验证瓶颈是否由 GPU 本身外溢至 HBM、先进封装、服务器、光模块、交换机、电力与数据中心建设。 🌟🌟【半导体关键财报】 AMAT 是本周最重要的验证点 Applied Materials 将于 **8/13 周四盘后**公布财报。市场关注的不只是当季数字，而是领先逻辑、DRAM、先进封装设备需求的订单结构，以及中国营收、出口管制与客户资本开支的措辞。 其前一季半导体设备业务表现受 AI 驱动的领先逻辑、DRAM 与先进封装需求支持；本周电话会将决定市场如何重估 2027 年设备周期持续性。 🌟🌟【地缘政治】限制可能由先进芯片延伸至数据中心系统级供应链 美国据报正在研究限制中国制数据中心零组件的方案，潜在范围不止先进 AI 芯片，也可能涉及服务器、储存、网络与相关系统供应链。正式政策文本尚未落地，因此现阶段应视为估值与供应链配置的尾部风险。 ━━ 本周财报重点 ━━ - **8/10 周一**：Rocket Lab、AST SpaceMobile $RKLB $ASTS - **8/11 周二**：Lumentum、CoreWeave、Super Micro $LITE $CRWV - **8/12 周三**：Cisco、Coherent、Cerebras $COHR $CBRS - 8/13 周四**：**Applied Materials $AMAT

为什么很多长期投资者还是更喜欢QQQ？ 因为他们相信三个长期趋势： 1、美国仍然是全球科技创新中心。 2、科技企业具有更高的资本回报率和更强的盈利能力。 3、纳斯达克100会不断淘汰落后企业，纳入新的赢家，因此具有一定的新陈代谢能力。 例如： Intel权重下降，Cisco不再是龙头，Nvidia、Broadcom等公司权重上升。 QQQ并不是永远持有固定的100家公司，而是随着时代变化不断调整。