Dan Ives 谈内存需求： “我刚从韩国回来，我们看到内存芯片需求/供给比例为 13 比 1。” 对于每一单位可用的内存容量，买家都在请求 13 单位。 Via @CNBC $MU $DRAM $EWY $SKHY

Dan Ives看好这批 AI 科技标的：英伟达盈利被低估最高 20%，目标价 300 美元，物理 AI 落地还有更大空间。微软 Azure 企业 AI 强劲，有望冲击 600 + 股价。Palantir 是首选软件股，2-3 年有望翻倍冲击万亿市值。CrowdStrike、Palo Alto 受益 AI 智能体带来的网络安全需求。苹果是 AI 时代的收费站，庞大设备基数还没充分定价，看多 iPhone18 与折叠屏，不认同供应链砍单传闻。NFA

Dan Ives 认为，这轮 AI 里美国相对中国在科技上重新领先，而且被市场低估。芯片需求与供给大约是 13:1，按当前节奏，真正供需平衡可能要到 2029 年初。每 1 美元资本开支，会在其余科技链条上产生约 5–6 倍乘数效应，软件、基础设施、网络安全都会受益。他估计未来几年盈利可能被低估 25%–30%。他们判断科技牛市仍处早期，不是“已经到顶”。未来五到六年可能建设约 1.2 万到 1.5 万座数据中心；即便部分项目因政治阻力被否决，创新浪潮也才刚开始。 Dan Ives 虽然一直是著名的科技股“超级大多头”，但这套关于 13:1 算力缺口和资本开支乘数效应的分析，确实道出了这轮 AI 周期最硬核的支撑。说白了，只要巨头们的算力军备竞赛没停，硬件、软件到网络安全的整条产业链就依然能源源不断地吃到这波基建红利。

Tom Lee 说标普2030年能到 15000，Dan Ives 更狠，觉得 AI 芯片是 13 单对 1 片，短缺要拖到 2029 年初。听着离谱，但他们的逻辑其实就两句：今年利润涨了大约 25%，指数才涨 10%，市盈率其实在往下掉；再加上数据中心和配套软件、安全的支出，一块钱资本开支能带出五六块。 英伟达现在十几倍，Costco 五十倍，Tom 开玩笑说英伟达要是收会员费倍数就能上去。意思是市场还没把利润的持续性算进去。 我倒觉得需求是真的，但订单满不等于服务赚得到钱。客户愿不愿意反复买，比预测数字要紧。美联储要是继续加，这套故事也会被按暂停。

韦德布什证券 Wedbush Securities 全球科技研究主管丹·艾夫斯（Dan Ives）最近的一次快问快答核心内容。#AI# $META $NVDA $GOOGL $MSFT $MU $ORCL $TSLA 主持人： 准备好了吗，丹？ 丹·艾夫斯： 好的，开始吧。 大科技财报季用一个词形容？ 丹：当然是看涨（Bullish）。 $META 还是微软？ 丹：微软 $MSFT 。 云端王者是微软还是谷歌？ 丹：谷歌 $GOOGL 英伟达 $NVDA ，是加仓还是获利了结？ 丹：加仓。 财报后最值得持有的Mag7股票？ 丹：谷歌。 目前最被低估的Mag7股票？ 丹：微软。这次抛售几乎是跳楼大甩卖。 目前最被炒作的AI股票？ 丹：我没看到特别被高估的AI股票（Pass）。 Micron还是Intel？ 丹：Micron $MU Oracle还是IBM？ 丹：Oracle $ORCL ，但我仍然喜欢IBM。 Salesforce还是ServiceNow？ 丹：这里选Salesforce，但我也很喜欢ServiceNow。 一个没人讨论的中盘AI股票？ 丹：Pegasystems（佩格系统）。 如果只能投一个IPO：SpaceX、Anthropic还是OpenAI？ 丹：它们都会成功，但SpaceX会是定义类别的公司。 未来12个月最大的AI赢家？ 丹：电力（Power）。 Alphabet还有上涨空间吗？有多大？ 丹：有，还有30-40%的上涨空间。 玩AI最好的单一方式，一个名字？ 丹：英伟达（AI教父）。 谁拥有最好的AI战略？ 丹：目前是谷歌。Gemini在消费端表现突出，资本支出也在全力推进。 Palantir现在还是买点吗？ 丹：它会在未来2-3年内达到1万亿美元市值。Palantir在软件领域的地位，就像英伟达在芯片领域的地位一样。 Tesla $TSLA 什么时候能看到回报？ 丹：今年夏季到秋季，随着Robotaxi规模化，会出现转机。SpaceX的IPO对Tesla也是利好。 软件股如何应对波动？ 丹：ServiceNow被超卖、Salesforce被超卖、Workday也可以说是被超卖。Oracle在未来12-18个月有翻倍潜力。 SoundHound AI是 sleeper 还是 hype？ 丹：不是炒作，是真实策略，只是需要执行到位。我们长期看好。

不少分析认为美股年末行情有提前启动的可能（Tom Lee，Dan Ives等），高盛也看好全球股市年底上行。核心要看滞胀、美债利率、地缘这些压制因素能不能缓和，进而走出通胀回落、经济温和、盈利稳住的金发姑娘行情。 AI 板块已经率先回暖，Meta 消费级 AI 产品 Muse 落地，资金回流消化许久的科技股。10 年期美债收益率连涨 7 个月，要看背后是通胀还是强经济驱动。重点盯通胀、增长、盈利，油价回落叠加 AI 提效才满足条件，这个情景还需要数据验证，不是必然发生。

软件板块终于要走出“冷宫”了？ 分析师 Dan Ives 针对最新财报与科技股走势带来核心观点： 甲骨文（Oracle）重回正轨：RPO（剩余履约义务）与积压订单数据亮眼，但市场仍在观察其数据中心能否真正落实，需多几个季度的业绩证明自己。 软件股迎来转折：此前遭遇杀估值的软件板块（如 Palantir、Snowflake）应用场景正加速落地。机构投资者此前配置不足，接下来将迫切补仓，推动软件股跑赢大盘。 英伟达依然是绝对核心：AI 革命刚到“第三局”，芯片供需比高达 13:1。英伟达依然是行业领头羊，其溢出效应也将带动 AMD 和英特尔。 我周边不少投资者现在也开始把AI硬件存储的获利逐步兑现，转而投向下游的AI云服务和软件应用，所以软件股最艰难的时刻可能已经过去，机构补仓潮将成为接下来的强劲风吹。但并非人人都能躺赢，像 Adobe 这种标的仍需用业绩说话，市场正在从盲目炒作转向看重落地能力。AI 硬件的热度正顺理成章地向软件应用端传导，接下来的科技股分化只会越来越精彩。

越跌才越有机会，这周美股那边简直是神仙打架，玩币的朋友也别光顾着看饼子，最近几天科技巨头的财报跟放鞭炮一样扎堆炸，看看这波能不能逮住吃点肉。 ​ 这周最核心的看点就是AI到底赚钱了没有。微软和 Meta 马上要发财报，大佬 Dan Ives 都说了，五大巨头今年砸了 7250 亿美金搞 AI 基建，这不是说噱头，是实打实的真金白银，大家现在就盯着 Meta 的广告业务复苏得怎么样、AI 资本开支花得值不值。另外美联储还要公布利率决议，苹果、亚马逊也跟着凑热闹，这一波波利好利空砸下来，波动率绝对拉满。 如果你想踩准这波 Meta 和科技股的行情，真没必要跑去开繁琐的美股券商账户，Bitget 的 rToken 绝对是神兵利器—rToken流动性远超你的想象，深厚的订单簿配上极致的撮合速度，你想随时进出切仓位都丝滑无比，根本不用担心买不进去、卖不出来的问题。 🥳Bitget美股流动性远超你的想象

今年可以说是AI和存储的盛世！ 今年涨幅超预期的4只美股AI相关ETF，主要围绕AI基础设施。 01. DRAM - Roundhill Memory ETF 今年以来涨幅：+95.63%（最猛的一只） 上市时间：2026年4月2日 核心主题：AI内存、HBM、存储芯片，专门抓住AI算力背后的“内存瓶颈”。 主要持仓有SK海力士、三星、美光等存储大厂。 PS：这只在Hype平台上就可以买到，国内小白上手比较方便。 02. AIPO - Defiance AI & Power Infrastructure ETF 今年以来涨幅：+46.29% 上市时间：2025年7月 核心主题：AI电力和数据中心能源基础设施。 重点买AI发展需要的电力供应相关公司，比如数据中心供电、能源基建等。 03. IVES - Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF 今年以来涨幅：+17.84% 上市时间：2025年6月 核心主题：AI全产业链和科技巨头。 持仓包括英伟达、AMD、美光、亚马逊、谷歌、苹果等大公司，属于比较均衡的AI组合。 04. TCAI - Tortoise AI Infrastructure ETF 今年以来涨幅：+69.01% 上市时间：2025年8月4日 核心主题：AI基础设施、数据中心和工业链。 重点投资AI从概念转向实际建设的“基建支撑”部分。 整体小结 & 新手建议 这4只ETF都紧跟AI热潮，但侧重点不一样：DRAM最激进（内存方向），TCAI抓基建落地，AIPO押电力，IVES更均衡。 最近几年AI ETF这么火，主要是因为AI大模型发展快，拉动了芯片、内存、电力、数据中心等整个产业链。 风险提醒：AI主题涨得快也跌得狠，这些都是新ETF，波动大。建议小额试水，别冲太多，控制在总资产10-20%以内。

PLTR今日盘中上涨超过3%，财报后的超卖反弹叠加Citi将目标价从210美元上调至225美元，两个因素共同推动。 上周财报后跌近7%的走势，从技术面看已经积累了明显的超卖压力。与此同时，Wedbush的Dan Ives今日再次点名PLTR为国防AI领域的”first mover”，UBS分析师强调其本体层是竞争对手难以复制的核心护城河。分析师的持续背书给了市场喘息的理由。 现在市场的热点依然是半导体，但软件板块被打压时间很久了，反弹是早晚的事，尤其是那些不会被AI影响，甚至是会受益于AI发展的软件公司，比如Palantir, 比如微软。