MiniMax新模型 MiniMax-H3 开源后，在 的 Video 排行榜上，成为「开放模型」第一名 MiniMax 把一个接近SOTA（最强水平）的全模态视频模型直接开源了，并且在真实用户投票的Arena榜单上立刻证明了实力，很多人已经在本地跑它、做各种创意视频了。 MiniMax 在7月31日先发布了 MiniMax-H3（也叫 Hailuo 系列最新版）。这是一款全模态视频生成模型，能同时理解文字、图片、视频、音频，然后一次性生成最长15秒、最高2K分辨率、带原生立体声音的视频。 8月3日，他们把模型权重正式公开到了 Hugging Face，任何人都可以下载本地运行。 结果出来后：图像到视频（Image-to-Video）：MiniMax-H3 得了 1476分，只比第一名 Dreamina Seedance-2.0（字节跳动）的1478分低2分，并列整体第一。 文本到视频（Text-to-Video）：得了 1455分，只比第三名 Muse Video 低3分，并列整体第三。 在所有开放模型里，它是稳稳的第一，比第二名开源模型 hunyuan-video-1.5 高出约280分。 它比 MiniMax 自己以前的老模型（Hailuo-2.3 和 Hailuo-02-pro）进步巨大——那些老模型当时还排在20多名，分数只有1190多分。 这意味着开源视频生成领域突然出现了一个能接近甚至追平顶尖闭源模型的选手。

🔥 AI 延时摄影神仙打法！MiniMax H3 运镜&场景控制实操 以前用 AI 做二维延时或复杂运镜，最头疼的就是画面一动就糊，镜头推进的方向还完全不受控。只能靠改提示词不断抽卡，白白烧掉大量时间额度。 最近被这个用 MiniMax 制作延时摄影的技巧惊艳到了！现在的核心解法是：先定构图，再做生成。 关键步骤拆解： 预先定位：生成前先手动摆定角色、核心道具以及镜头的具体位置与视角。 精准控制：锁住画面基础构图后，再交由 AI 渲染动态与光影变化。 效果成型：出来的延时运镜八九不离十，不仅画面不糊，镜头的推进轨迹也极其精准！ 不用做复杂白模也能实现极致的二维运镜控制，玩 AI 视频和延时摄影的朋友赶紧试试这个思路！👇 提示词来自@aimikoda MiniMax H3 提示： 在专业数字绘图和角色设计界面中，创建一个 15 秒的快节奏角色创建延时摄影。 仅将提供的角色参考用作角色外观、比例、服装、发型、颜色和独特特征的最终目标。过程必须从完全空白的画布开始，并从零重建参考角色。 显示一个可见的鼠标光标积极控制整个创建过程。每个主要视觉变化都应感觉是由光标与 UI 的交互引起的。 0:00-0:02 从干净的专业绘图界面中的空白白色或中性画布开始。光标快速创建第一批松散的结构线条、头部形状、身体比例和基本姿势，使用粗略的草图笔触。 0:02-0:05 加速进入详细草图阶段。光标快速定义参考角色的面部、头发、解剖结构、服装轮廓、配饰和特征性特征。使用可信的绘图手势、短促笔触、选区、变换以及偶尔的撤销修正。 0:05-0:08 粗略草图转变为干净的线稿。光标切换工具，调整画笔大小并清理轮廓。不必要的结构线条消失，同时添加精确的面部细节、服装褶皱和小设计元素。 0:08-0:11 快速上色阶段。光标选择区域并用参考中的正确颜色填充角色。显示快速调色板选择、颜色拾取、图层更改、裁剪蒙版和画笔描边。快速连续添加阴影、高光和材质细节。 0:11-0:13 渲染和润色。光标添加最终光照、头发细节、皮肤阴影、织物质感和反射以及小强调细节。短暂放大重要区域，如面部或服装，同时精修它们，然后缩回。 0:13-0:15 界面清除不必要的引导线和面板。完成的角色显示为完全渲染，并与提供的参考紧密匹配。以光标进行最后一次小调整结束，然后停留在干净的完整角色展示上。 风格： 高速数字艺术延时摄影，精炼的专业角色设计工作流程，可信的绘图软件 UI，流畅的光标移动，快速但可读的操作，干净的图层和工具切换，无随机文本，无虚假对话，无无关弹出窗口。 动作： 整个 15 秒应感觉持续高效。避免长时间停顿。将几分钟或几小时的绘图压缩成充满活力的延时摄影，同时保持进程清晰可读：空白画布 → 粗略草图 → 干净线稿 → 扁平颜色 → 阴影 → 精炼最终角色。 镜头： 主要采用屏幕录制风格，带有细微的数字缩放和平移，跟随光标和活跃绘图区域。保持 UI 稳定且可读。不要在软件界面外使用电影式剪辑。 重要： 角色不得瞬间出现或通过单一神奇变换实现。每个阶段都应通过光标驱动的绘图、编辑、上色和渲染操作可见地建立在之前的基础上。 #MiniMax# #AI视频# #AI动画# #延时摄影# #AI创作技巧#

TCL科技（000100）完整评估报告 **评估日期**：2026年7月1日（周三） **评估标的**：TCL科技（000100） **当日收盘**：6.12元（+5.15%），总市值约1273亿 **前一交易日**：6月30日涨停收5.82元（+10.02%） **v4参考评分**：93分（排名第1），12家机构全买，目标价均值9.40元 --- ## 综合评分总览 | 维度 | 满分 | 得分 | 权重占比 | |------|------|------|----------| | **A. 利好催化真实性** | 25 | **21** | 84.0% | | **B. 资金面认可度** | 25 | **19** | 76.0% | | **C. 技术面+动量** | 25 | **18** | 72.0% | | **D. 消息影响持续性** | 25 | **18** | 72.0% | | **E. 大盘环境风控** | 不计分 | 震荡偏多 | — | | **小计（核心四维）** | **100** | **76** | **76.0%** | | F. 机构情报因子 | 4 | 3.5 | 87.5% | | G. 公司官方信源验证 | 4 | 2.8 | 70.0% | | H. 市场情绪 | 5 | 3.0 | 60.0% | | I. 板块强度 | 5 | 4.5 | 90.0% | | J. 财报节点 | 5 | 4.0 | 80.0% | | K. 地缘风险 | 5 | 3.0 | 60.0% | | **小计（扩展七维）** | **28** | **20.8** | **74.3%** | | **总评** | **128** | **96.8** | **75.6%** | > **评分等级**：⭐⭐⭐⭐ 强烈推荐关注（但需注意短期高位风险） > **与v4对比**：v4评分93/100（93%），v6评分96.8/128（75.6%）。评分下降主因：①新增大盘/情绪/地缘等多维度风险因子；②面板涨价周期确认见顶（7月转跌）；③短期涨幅已大，风险收益比边际恶化。 --- ## A. 利好催化真实性（21/25分） ### A1. 1260H清单不对称竞争优势（+8分） - **关键事实**：2026年6月8日美国国防部更新1260H清单，京东方（BOE）和深天马（Tianma Microelectronics）**双双被列入**，而**TCL科技未被列入**。 - **影响分析**：清单上的企业面临美国政府采购限制和潜在的供应链脱钩风险。TCL作为唯一未被列入的中国面板龙头，形成了**不对称竞争优势**。可能享受订单转移红利，尤其是海外客户为避免1260H合规风险，可能将部分订单从京东方转移至TCL华星。 - **得分**：+8（这是TCL当前最核心的差异化催化因素） ### A2. 康宁CEO到访TCL华星（+6分） - **关键事实**：2026年6月16日，康宁董事会主席/CEO魏文德（Wendell P. Weeks）到访TCL华星深圳总部，李东生、赵军全程陪同。 - **背景**：此前仅20天（5月20日），康宁刚与京东方签署战略合作备忘录，升级为前沿技术共创（玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连四大领域）。康宁CEO此时亲自拜访TCL华星，释放强烈信号。 - **合作方向**： - 传统显示面板玻璃基板供应链合作强化 - **核心亮点**：玻璃基封装（GlassBridge）赛道深度协同。TCL同日出资5亿元设立"深圳市云启新材料科技有限公司"，主营电子专用功能玻璃，被市场认定为TCL布局玻璃基先进封装的核心实体 - TCL华星旗下天津普林已联合完成玻璃芯基板（TGV）联合研发，产出成熟样品 - **得分**：+6（玻璃基板封装打开第二增长曲线） ### A3. 资产收购增厚EPS（+5分） - **关键事实**：拟发行股份及支付现金购买广州华星半导体45%股权，收购完成后100%控股。该产线2026年Q1净利润5.1亿元，预计全年超21亿元。 - **影响**：显著增厚归母净利润，2026年EPS预测从0.27元提升至0.34元。 - **得分**：+5 ### A4. 11-12亿回购+五年期合伙人持股计划（+4分） - **关键事实**： - 6月23日首次回购8216.76万股（占总股本0.40%），耗资约4亿元 - 回购总金额11-12亿元，回购价区间4.82-4.93元（远低于当前6.12元） - 推出五年期合伙人持股计划，深度绑定管理层利益 - 取消46亿元配套融资（不摊薄股权） - **得分**：+4（回购+激励+不摊薄三重利好） ### A5. 面板基本面隐忧（-2分） - **关键事实**： - LCD TV面板价格5月全线停涨，6月持平，7月预测转跌（小尺寸-1美元，中大尺寸-2~3美元，超大尺寸-5~8美元） - 618大促零售量同比下跌超25% - 洛图科技判断2026年价格走势：Q1涨→Q2稳→Q3跌→Q4稳 - TCL华星高世代线6月稼动率已降至85%以下 - **影响**：LCD面板基本面与股价大涨形成明显背离，这是一个**需要警惕的信号** - **得分**：-2 ### **A维度小结**：利好催化真实且强劲，尤其是1260H豁免+康宁合作+资产收购三级火箭。但LCD周期顶部信号明确，基本面与股价背离需关注。 --- ## B. 资金面认可度（19/25分） ### B1. 6月30日龙虎榜（涨停日）（+8分） | 席位类型 | 买入金额 | 卖出金额 | 净额 | |----------|----------|----------|------| | **北向资金（深股通）** | 6.05亿 | 2.21亿 | **+3.84亿** | | 机构专用×3（买入榜） | 4.99亿 | 2.16亿 | **+2.83亿** | | 国泰海通北京知春路（游资） | 2.03亿 | 0.06亿 | **+1.98亿** | | 机构专用×1（卖出榜） | 0.84亿 | 1.08亿 | **-0.24亿** | | **合计** | **13.92亿** | **5.50亿** | **+8.41亿** | - **机构净买入2.59亿元**，北向净买入3.84亿元，游资大举做多 - 买方力量压倒性强势 - **得分**：+8 ### B2. 6月30日资金全景（+6分） - 主力资金净流入14.73亿元，占总成交额22.13% - 成交额66.56亿元，换手率6.12% - 属于量价齐升的健康涨停 - **得分**：+6 ### B3. 7月1日资金分化（+3分） - 收盘6.12元（+5.15%），继续上涨 - 成交额157.81亿元（较前日翻倍+），换手率13.62% - **主力资金转为净流出5.79亿元**（占总成交额3.67%） - 游资净流入2.32亿，散户净流入3.47亿 - **关键判断**：量能异常放大+主力净流出=**高位分歧加大，有出货迹象** - **得分**：+3（继续上涨但资金面边际恶化） ### B4. 北向资金持续性（+2分） - 北向6/30大买后，7/1数据待观察 - 北向资金是TCL近期上涨的主要推动力之一 - **得分**：+2 ### **B维度小结**：6/30资金面极强（机构+北向+游资共振），但7/1出现显著分化（主力净流出5.79亿+量能翻倍），资金面边际弱化。短线需警惕筹码松动。 --- ## C. 技术面+动量（18/25分） ### C1. K线形态与均线（+6分） - **近期走势**：6/26约5.40元 → 6/30涨停5.82元 → 7/1收6.12元（两日涨幅+15.6%） - 6/30早盘9:56封涨停板，封板时间早且坚决 - 股价突破前期阻力位（5.0-5.4区间），站上所有短期均线 - 均线系统呈多头排列（5日>10日>20日>60日） - MicroLED、玻璃基板封装、MiniLED三大概念当日领涨（分别+5.39%、+5.33%、+4.84%） - **得分**：+6 ### C2. 量能分析（+4分） - 6/30涨停日成交66.56亿，换手6.12%（缩量涨停=筹码锁定好） - 7/1成交157.81亿，换手13.62%（放量上涨=分歧加大） - 两日累计成交224.37亿，量能充沛 - **得分**：+4（量能充沛但有放量滞涨隐忧） ### C3. 概念热度加持（+4分） - MicroLED / 玻璃基板封装 / MiniLED 三大概念全线领涨 - 泛半导体/AI算力材料平台的新估值逻辑正在被市场接受 - 长鑫存储IPO（TCL为股东）持续发酵 - **得分**：+4 ### C4. 技术风险警示（+4分） - **风险项**： - 7/10限售解禁9.86亿股（约占总股本4.7%），可能形成短期抛压 - 7/1高换手13.62%+主力净流出，短线有回调压力 - RSI预计进入超买区（连续大涨后） - 从4.8-5.0元区间启动，短期内涨幅已达22-27%，获利盘积累 - **得分**：+4（动量强劲但附带显著短期风险） ### **C维度小结**：技术面短期极度强势，但量能异常+主力流出+限售解禁构成三大技术隐忧。超短操作需精确定位买卖点。 --- ## D. 消息影响持续性（18/25分） ### D1. LCD面板周期见顶（-5分） - **核心事实**：洛图科技预测7月面板价格转跌，Q3整体调整。面板价格上涨周期（2026Q1开始）确认进入尾声。 - **影响**：传统LCD周期逻辑对股价的支撑将边际减弱。 - **得分**：-5 ### D2. 估值逻辑重构（+7分） - **核心观点**：市场正在从"面板周期股"向"泛半导体/AI算力材料平台"重新定价TCL - **支撑逻辑**： - 玻璃基板封装（GlassBridge）= AI算力基础设施材料 - 玻璃基板光互联 = 数据中心新一代互联技术 - MicroLED = 下一代显示技术 - 台厂7.5代线关闭 = 全球TV面板产能进一步收敛 - **得分**：+7（这是对新估值逻辑的最大加分项） ### D3. 玻璃基板封装长期逻辑（+6分） - **产业链位置**：玻璃基板封装是AI芯片先进封装的关键技术方向之一 - **TCL优势**： - 天津普林已完成TGV（玻璃通孔）样品 - 新设云启新材料专注电子功能玻璃 - 康宁（全球玻璃材料龙头）的合作加持 - **持续性**：这是一个3-5年的长期产业趋势，短期不会证伪 - **得分**：+6 ### D4. 1260H事件持续性（+5分） - **持续性判断**： - 1260H清单是年度更新机制，短期内（至少到2027年）京东方不会从清单移除 - TCL的不对称优势将持续至少6-12个月 - 但美国政策存在不确定性，TCL未来也有可能被列入 - **得分**：+5 ### D5. 短期利空因素（-5分） - **618零售下滑25%**：消费端疲软 - **三星/LG砍单**：4月三星砍单约120万片，Q3订单Forecast不足 - **材料成本上涨**：IC、膜材等下半年面临全面涨价，压缩面板厂利润 - **股价已反映部分利好**：从5.40到6.12已涨13% - **得分**：+5（总分调整） ### **D维度小结**：消息面核心矛盾——传统LCD周期见顶 vs 新估值逻辑重构。关键在于市场能否持续买账"泛半导体材料平台"的故事。短期看故事仍有延续空间，但需密切跟踪。 --- ## E. 大盘环境风控（不计分，作为仓位参考） | 指标 | 当前状态 | 对TCL影响 | |------|----------|-----------| | 上证指数 | 约4094点，涨0.44% | 中性偏多 | | 市场风格 | 7/1高低切换：金融/医药涨，科技调 | 短期不利科技 | | 成交额 | 全市场3.66万亿 | 流动性充裕 | | 赚钱效应 | 超4300只红盘，200+涨停 | 整体良好 | | 恒生科技 | 继续走强 | 正面 | **风控提示**：大盘震荡修复期，科技板块7/1受高低切换影响承压。TCL作为面板龙头兼具科技与周期属性，单日抗跌能力强（7/1仍然收涨5.15%），但需关注科技板块整体调整风险。 --- ## F. 机构情报因子（3.5/4分） ### F1. 机构覆盖与评级（+2分） | 项目 | 数据 | |------|------| | 覆盖机构数 | 12家（近6个月） | | 评级分布 | 12家全买（94.12%强力推荐+5.88%买入） | | 目标价最高 | 9.40元（6/27研报，上调至买入） | | 目标价最低 | 6.74元（国泰海通6/5，增持） | | 2026年EPS预测均值 | 0.34元 | | 2026年净利润预测均值 | 71.42亿元（+58.12% YoY） | - **得分**：+2（机构共识极强，无一家看空） ### F2. 最新研报含金量（+1.5分） - **6/27研报亮点**（目标价9.40元=较当时5.40元有74%上行空间）： - 核心逻辑："业绩爆发+治理重构+行业拐点"三重共振 - Q1归母净利润创17个季度新高 - 93亿资产整合大幅增厚EPS - 11-12亿回购+合伙人持股计划 - **当前价已达到6.12元**，距6.74元（国泰海通目标价）仅剩10.1%，距9.40元还有53.6% - **得分**：+1.5（目标价仍有空间但安全边际收窄） ### **F维度小结**：机构共识为历史最强，但部分保守目标价（6.74元）已接近，短期上行空间需重新评估。 --- ## G. 公司官方信源验证（2.8/4分） ### G1. TCL官网新闻中心（0.3/0.5分） - **访问结果**： - **最新新闻**：2026年6月10日"TCL亮相中国酒店业数字化发展论坛"（与面板主业无关） - **缺失信息**：官网未发布康宁CEO到访、TCL华星相关新闻（信息集中在财经媒体端） - **判断**：品牌向官网，对产业动态覆盖不足 - **得分**：0.3 ### G2. 巨潮资讯网公告（1.0/1.0分） - **访问结果**： - **最新公告时间线**： - 6/29：债券受托管理事务报告 - 6/24：首次回购实施公告（8216.76万股，4亿元） - 6/23：第二次临时股东会决议（通过员工持股、合伙人计划） - 6/9：回购报告书 - 6/3-6/4：多份重大公告（取消配套融资、收购广州华星、回购方案、中长期员工持股） - **判断**：公告密集，内容实质利好。取消46亿配套融资+11-12亿回购+合伙人计划构成完整利好组合拳 - **得分**：1.0（满分） ### G3. 互动易（1.0/1.0分） - **搜索结果**：TCL科技6月3日接待170余家机构调研 - **核心回应**： - 取消配套融资原因：现金流充裕、不愿低价增发摊薄、维护股东利益 - 回购方案背景：当前股价低估，彰显长期信心 - 分红规划：承诺未来三年累计分红不低于年均可分配利润的30% - 面板业务展望：对下半年持谨慎乐观态度 - **判断**：管理层积极沟通，信号清晰正面 - **得分**：1.0（满分） ### G4. 东方财富股吧（0.5/1.0分） - **访问结果**： - **讨论热帖比例**：看多~45%、谨慎~35%、中性~20% - **关注主题**： - 长鑫存储IPO（TCL为股东，被视作重大利好） - 玻璃基板/光互联概念 - 多空分歧："明天继续大涨" vs "爆量出货" - 散户情绪："6.1本满仓进有点怕""被套5年终于回本" - **判断**：多空分歧显著，散户情绪中性偏乐观。需注意当股价达到部分老散户"解套"位置时可能面临抛压 - **得分**：0.5（情绪健康但分歧较大） ### **G维度小结**：官方公告全面正面，机构调研充分，管理层沟通有效。但官网信息滞后、股吧多空分歧较大是减分项。 --- ## H. 市场情绪（3/5分） ### H1. 散户情绪（+1.5分） - 股吧看多比例约45%，属于正常偏乐观区间 - 新概念（长鑫IPO、玻璃基板）持续发酵吸引新资金 - 部分散户"解套"后可能获利了结 - **得分**：+1.5 ### H2. 社交媒体热度（+1.0分） - 面板板块处于市场焦点地位 - TCL涨停成为6/30市场重要话题 - 但7/1市场风格切换至金融/医药，科技热度边际下降 - **得分**：+1.0 ### H3. 情绪风险（+0.5分） - 高位放量+主力净流出可能引发跟风盘恐慌 - "爆量出货"论调有一定传播力 - 涨停板情绪消化后可能出现获利回吐 - **得分**：+0.5 ### **H维度小结**：市场情绪整体偏正面但分歧加大。短线情绪有从"追涨"转向"止盈"的迹象。 --- ## I. 板块强度（4.5/5分） ### I1. TCL vs 京东方 vs 深天马（+2.5分） | 指标 | TCL科技 | 京东方A | 深天马A | |------|---------|---------|---------| | 最新价格 | 6.12元 | 约7.79元 | — | | PE(TTM) | **22.2倍** | 48.5倍 | — | | 1260H清单 | **未列入** | 列入 | 列入 | | 2026Q1利润增速 | +53.71% | — | — | | 机构评级 | 12家全买 | — | — | - **核心优势**：TCL PE仅22倍 vs 京东方48倍，估值折价57%，且基本面增速更高、无1260H风险 - **得分**：+2.5 ### I2. 面板板块整体表现（+1.0分） - 6/26面板板块集体爆发：京东方放量上涨3.59%，成交356.77亿 - 6/30 MicroLED概念+5.39%、玻璃基板封装+5.33%、MiniLED+4.84% - 板块进入强势期 - **得分**：+1.0 ### I3. 板块轮动风险（+1.0分） - 6/30-7/1科技→金融/医药的切换迹象 - 面板板块短期涨幅较大，板块内资金有获利了结需求 - 但面板作为"科技+周期"双属性，相对抗跌 - **得分**：+1.0 ### **I维度小结**：TCL在板块内比较优势极为突出（低估值+高增速+无制裁），板块整体强势，但需关注轮动风险。 --- ## J. 财报节点（4/5分） ### J1. 披露时间窗口（+1.5分） - **2026年半年报**：预约**2026年8月29日**披露 - **距今**：约59天（近2个月），处于"业绩真空期"的中间位置 - **2025年半年报**：7月9日发布业绩预告（预增），可作为参考 - **得分**：+1.5（时间窗口有利于题材炒作，但需关注7月是否有预告） ### J2. 业绩确定性（+1.5分） - **2025年年报**：归母净利润同比增长188.8% - **2026年Q1**：归母净利润15.56亿，同比增长53.71%，创17个季度新高 - **2026年预期**：机构预测全年净利润71.42亿，同比增长58.12% - **收购增厚**：广州华星Q1净利润5.1亿，全年预计21亿+，显著增厚下半年报表 - **得分**：+1.5（业绩增长确定性高） ### J3. 财报风险（+1.0分） - Q2面板价格持平但需求走弱（618零售-25%、三星砍单） - TCL华星6月稼动率降至85%以下 - Q3面板价格预跌，可能影响Q3业绩预期 - 半年报可能成为"利好出尽"的节点 - **得分**：+1.0 ### **J维度小结**：业绩基本面强劲，半年报披露前仍有约2个月的炒作窗口。但需警惕8月底半年报发布前后的"利好兑现"风险。 --- ## K. 地缘风险（3/5分） ### K1. 1260H豁免优势（+2分） - TCL是三大面板龙头中**唯一未被列入1260H清单**的企业 - 形成6-12个月的不对称竞争优势窗口 - 海外客户（尤其美国相关）可能优先选择TCL华星作为供应商 - **得分**：+2 ### K2. 中美科技博弈不确定性（-1分） - 美国对华科技遏制政策仍在持续升级 - 1260H清单扩大至188家中国企业 - 长鑫存储、长江存储被重新列入（此前曾短暂移除后又加回） - TCL未来仍存在被列入风险（尤其在半导体业务扩张后） - **得分**：-1 ### K3. 潜在利好（+1.5分） - 京东方被列入1260H后，韩国三星/LG等国际客户可能重新平衡供应链 - 面板产能向非制裁企业转移的趋势可能加速 - 中国本土替代逻辑强化 - **得分**：+1.5 ### K4. 限售解禁风险（+0.5分） - **7月10日**：986,292,106股限售股解禁（约占总股本4.7%） - 按6.12元计算，解禁市值约60亿元 - 这是短期最重要的技术面风险事件 - **得分**：+0.5 ### **K维度小结**：地缘政治对TCL整体构成**净利好**（豁免+竞争对手受限），但需持续关注政策变化和7/10限售解禁。 --- ## 综合投资建议 ### 多空力量对比 | 多方力量 | 空方力量 | |----------|----------| | ✅ 1260H豁免（唯一未被列入的面板龙头） | ❌ LCD面板价格7月预跌，周期见顶 | | ✅ 康宁CEO到访，玻璃基板封装合作 | ❌ 7/1主力净流出5.79亿，量能异常放大 | | ✅ 12家机构全买，目标价最高9.40元 | ❌ 短期涨幅过大（两日+15.6%），获利盘堆积 | | ✅ 资产收购增厚EPS，Q1业绩+53.71% | ❌ 7/10限售解禁9.86亿股（约60亿市值） | | ✅ 11-12亿回购+合伙人持股计划 | ❌ 市场风格切换（7/1金融/医药领涨，科技调整） | | ✅ 估值仅为京东方46%（22倍 vs 48倍PE） | ❌ 部分解套盘可能形成抛压 | ### 短线策略建议（1-5个交易日） - **操作建议**：**谨慎持有，逢高减仓** - **原因**：7/1量能异常+主力净流出是明确的短期风险信号，叠加7/10限售解禁，未来几个交易日可能出现回调 - **防守位**：5.82元（涨停价）、5.40元（6/26收盘价） - **进攻目标**：6.74元（国泰海通目标价） ### 中线策略建议（1-3个月） - **操作建议**：**回调低吸，关注半年报窗口** - **原因**：1260H豁免+康宁合作+玻璃基板封装三重中长期逻辑不变，8月底半年报有望成为新的催化剂 - **关键观察点**：半年报业绩预告（预计7月发布）、面板价格走势、北向资金持续性 ### 风险提示 > ⚠️ **本评估仅供参考，不构成投资建议。** 股市有风险，投资需谨慎。TCL科技短期涨幅已较大，存在回调风险。7/10限售解禁可能引发短期波动。请投资者根据自身风险承受能力独立决策。 --- ## 附录：v4 → v6 评分变化对比 | 维度 | v4（仅核心四维） | v6（完整11维） | 变化 | |------|-----------------|---------------|------| | A. 利好催化真实性 | ~24/25 | 21/25 | **-3**（LCD周期见顶拖累） | | B. 资金面认可度 | ~23/25 | 19/25 | **-4**（7/1主力流出+放量分歧） | | C. 技术面+动量 | ~23/25 | 18/25 | **-5**（短期涨幅过大+解禁压力） | | D. 消息持续性 | ~23/25 | 18/25 | **-5**（面板价格转跌） | | **核心四维合计** | **93/100** | **76/100** | **-17** | | E-K 扩展七维 | N/A | 20.8/28 | 新增 | | **总分** | **93/100** | **96.8/128** | 口径不同 | **评分下降原因总结**： 1. v4评估时（约6月26日前后）面板涨价周期尚未确认见顶，v6时已确认7月转跌 2. v4评估时股价约5.40元，v6时已涨至6.12元，上涨13%后风险收益比恶化 3. 7/1资金面出现主力净流出信号，改变了此前"机构+北向共振买入"的完美格局 4. v6新增7个维度（F-K共28分），覆盖了更多风险维度 --- *评估完成时间：2026年7月1日* *数据来源：东方财富、新浪财经、同花顺、巨潮资讯网、TCL官网、洛图科技、腾讯新闻等*

试了一下Minimax H3生成的视频，有些超出预期。👀 个人认为好于Seedance 2.0/2.5，另外就是目前没有太长的等待时间，也没有排队。也许人多了也会开始排队的。😅 BGM：Rubikdice,Chilx,WAA - MONTAGEM PEGADORA (TikTok Version)

银行股买红利密集期到了：注意波段银行股机会： 光大银行低位：渝农商行看多！ 6月5日，平安银行发布《平安银行股份有限公司2025年年度权益分派实施公告》：每10股派发现金股利人民币3.60元（含税），股权登记日：2026-6-11，除息除权日：2026-6-12。 数据显示，平安银行（ 红利低波ETF华夏（

MiniMax H3 特效提示词分享 以前这种镜头，是 AE 里一帧一帧抠出来的活。AI 视频卷了两年画质，MiniMax H3 直接把手伸进了后期这块。 MiniMax H3 真正强的不是"能画特效"，是它把手绘图层和实拍的运动逻辑锁在了一起——手机手持在晃，那层涂鸦跟着一起晃，不漂、不掉、不像贴上去的。最后整间洗衣店变成夜空涂鸦，洗衣机的圆形视窗变成闪烁的星座窗口。这才叫包装。 😝提示词给你们： 15秒16:9横屏短片，深夜自助洗衣店，实拍叠加蜡笔质感抖动线条的手绘发光动画，手机手持拍摄。指尖一缕紫色丝线→紫色蜡笔水母→逃窜到洗衣栏里，变成手绘袜子→手绘袜子一蹦一跳撞上真实袜子，变成紫蓝色流星→滑进洗衣机，变成浅蓝色小鱼→变成浅蓝色小火车，触碰售货机按键→变成夹子机器人，紫色与淡蓝色手绘纹路铺满开。整间洗衣店变成夜空涂鸦，洗衣机圆形视窗化作闪烁的星座窗口。最后一只手绘袜子坠落到洗衣篮内。 Sources: MiniMax H3 release

MiniMax H3 动漫测试：剪影动漫PV 文生视频直出 没有用到图片参考，只用了雷电将军四个字的纯文字版本，在剪影状态下角色的辨识度直线下降。 在不是剪影的状态下其实角色辨识度还是可以存在的。

Minimax H3 本地生视频原生🉑 NSFW 怀疑是他们故意的增长策略。 几月前玩本地生成还是录像带画质， 一下就加速到DVD时代，难以估量一两年后。 X上一搜满屏是 @CuiMao 今年3月份 四处评论“RTX PRO 6000 最后上车机会” 当时六七万没看到，现已10多万。 反思： 要抱信息灯塔的大腿 绝不能放过回复评论

MiniMax H3：租显卡还是买显卡？两种自建方案对比 想自己部署 MiniMax H3，真正需要解决的不是软件，而是 GPU。SGLang、ComfyUI 和模型代码基本都能免费使用，但 H3 视频生成需要大量显存和算力。 目前主要有两条路：租云显卡，或者自己买显卡。 方案一：租云显卡 租一台带 RTX 5090 的云服务器，按小时开机，用完关机。 以当前云平台公开价格估算： • RTX 5090 32GB：约 $0.99/小时，折合约 ¥7/小时 • 使用 20 小时：约 ¥143 • 使用 100 小时：约 ¥713 • 使用 300 小时：约 ¥2,140 • 连续开一个月：约 ¥5,130 • 另外还要算磁盘、流量和模型存储费用 我在某鱼看了一下RTX 5090 32GB 一小时也要5元 ，现在模型很火商家坐地起价也很正常 优点： • 不用一次性买显卡 • 不用处理散热、供电和驱动 • 按小时计费，用多少算多少 • 可以先测试 H3 到底适不适合自己 • 需要批量生成时，可以临时升级多卡服务器 缺点： • 长期使用会越来越贵 • 云服务器网络和硬盘可能额外收费 • 机器库存、地区和价格会变化 • 需要自己配置 Linux、驱动和运行环境 • 单张 5090 主要适合测试和个人使用，速度不会像官方云服务那么快 适合的人： 偶尔做视频、刚开始研究 H3、暂时不确定使用量的人。 方案二：自己买显卡 购买一张 RTX 5090 32GB，装到自己的台式机里，在本地部署 H3。 粗略预算如下：按照当下某鱼我看到的最新价格算 • RTX 5090 显卡：约 ¥15,000～35,000（闲鱼15000的5090很多是钓鱼/故障卡，实际靠谱可成交，大多要1.7万以上） • 64GB 内存：约 ¥1,300～2,000 • 1TB 以上 NVMe：约 ¥500～1,000（H3本地部署，硬盘建议直接2TB，模型+缓存会吃掉很大空间，1TB会很快爆满） • 电源、主板、CPU、机箱和散热：约 ¥4,000～8,000（电源别省！5090功耗很高，最低850W金牌以上，优先选1000W更稳妥） • 整机大约：¥20,000～45,000 实际价格看品牌、行情和你已有的配件。只买显卡、不配整机的话，成本会低一些。 RTX5090不是跑H3的最低门槛，4090(24G)量化后也能跑，只是分辨率、时长受限。（这是已5090为例 至少要玩的舒服一些 ） 后续主要是电费： • 整机满载大约 0.7～1 度电/小时 • 按每度电 ¥0.6～1 计算 • 每运行 100 小时电费约 ¥40～100 • 每月运行 300 小时，电费约 ¥120～300 优点： • 买下来后不用按小时交租金 • 文件和模型都在自己电脑里 • 没有云平台停机、封号和库存问题 • 可以长期运行，也能部署其他 AI 模型 • 大量使用时，单次生成成本更低 缺点： • 前期投入高 • 需要自己处理驱动、CUDA、散热和系统故障 • 显卡会折旧，满载运行也有噪音和耗电 • 5090 32GB 仍然属于单卡测试档，H3 需要 offload，速度有限 • 想做多人服务或批量生产，单卡不够，还要上 4 卡服务器 两种方案怎么选？简单看使用时间： • 每月使用 20～100 小时：租显卡更划算 • 每月使用约 300 小时：开始接近买显卡的合理区间 • 每月长期超过 500 小时：买显卡更合适 • 要多人同时使用：直接考虑多卡服务器，不要买一张 5090 硬扛 按租赁价格计算，一台 ¥20,000 左右的 5090 整机，理论上运行约 3,000 小时可以抵掉租金。考虑显卡折旧、维护、断电和闲置时间，实际回本周期大约 10～18 个月。 最推荐的路线 如果只是个人做视频： 先租一张 RTX 5090，花 ¥200 左右测试 20 小时，跑通 MiniMax H3-Base 的 768p 生成。确认速度、画质和使用频率都能接受后，再考虑买整机。 如果已经确定每天都要生成，或者每月使用超过 300 小时： 买一张 RTX 5090 本地部署更合适。系统建议 Ubuntu，内存 64GB，NVMe 至少 200GB，使用 ComfyUI 或 SGLang。 如果是商业批量生产： 考虑 4 张 A100/H100 级别显卡，用 SGLang 部署。成本会明显上升，不适合个人刚开始就投入。 还要注意一点：本地 H3 主要能跑 H3-Base 的 768p 流程，官方 H3-Context-IR 和 H3-Regenerate-2K 目前没有完全开源。想复现完整 2K 效果，需要调用官方 API。 总结： 不确定用多少，先租；确定长期高频使用，再买。先花 ¥200 验证，比直接花两三万买机器稳得多。

Minimax H3 的能力测试结果 亲测~~🔥 本地部署 : 5070 我是用我的 Mac 电脑上的 Claude code 去遥控我 Windows 里面的本地部署模型 Flux2 出图 TTX 出配音 Minimax 出视频 Chatcut 出音乐 音效是下载并贴进去 全程没有打开编辑器,视频生成 消耗的就是我 Claude code 的指挥 token 具体的全流程如下: ① 立项去重 Mac brief.md ② 事实核查 Mac fact-check.md ← 🔴 含参考图核对 ③ 写稿 Mac script.md（旁白先行） ④ 配音 Win voice-raw/ → voice-final/ ⑤ 时间线 Mac scene-timing.json ⑥ 字幕 Mac captions/ ⑦ 关键帧 Win assets/keyframes/ ← 最耗迭代 ⑧ 分镜 Mac storyboard.md ⑨ 批产镜头 Win renders/ ← 最耗算力（5-6.5 小时） ⑩ 结构审核 Mac verification/ ⑪ EDL+图文层 Mac edl.json / overlays/ ⑫ 装配 Mac deliverables/ ⑬ 音频后期 Mac → 另见音效库 SOP ⑭ 收尾回写 Mac 系列台账