NetApp（NTAP）刚刚发布的 2026 财年第四季度（Q4）及全年财报表现非常强劲。CEO George Kurian 直接用 “里程碑式的一年（landmark year）” 来形容，因为他们的营收、毛利、营业利润、运营现金流和自由现金流全部创下了历史新高。 这次核心的超预期逻辑，主要在于企业推进 AI 架构和混合云转型的需求，直接拉动了他们的全闪存（All-Flash）和云存储业务。 核心财务指标的亮眼数据如下： 1. 季度业绩全线超预期（双击 Beat） 净营收（Revenue）： Q4 达到 19.5 亿美元（同比增长 12%），高于市场预期的 18.7 亿美元。 每股收益（Non-GAAP EPS）： Q4 录得 2.43 美元（同比增长 26%），大幅超出了分析师普遍预期的 2.27 美元。 营业利润率（Operating Margin）： 飙升至 32%（同比提高 340 个基点），创下了公司历史单季最高纪录。 2. 核心业务成了“AI 提款机” NetApp 的数据管理平台正好踩中了企业做 AI 数据准备（Data Prep）和混合云部署的刚需： 全闪存阵列（All-Flash）： 全年收入高达 42 亿美元（同比增长 11%），其中 Q4 单季营收 12 亿美元，同比大涨 18%。 AI 订单爆发： 仅在第四季度，NetApp 就拿下了大约 500 个 AI 和数据准备（Data Prep）的相关订单，使得全年 AI 订单总数突破 1100 个。 现金流爆棚： 全年自由现金流（FCF）达到 18.7 亿美元，同比大涨近 40%。手里有钱后，董事会直接把股票回购额度又增加了 10 亿美元。 3. 指引（Guidance）给得非常硬气 除了过去的财报好，他们对 2027 财年的展望也全面高出市场预期，证明这不是“一次性”的爆发、。

Bitget上线13支新股票合约： 亿航智能 $EH Eve Holding $EVEX AeroVironment $AVAV 克雷托斯防务 $KTOS 红猫控股 $RCAT Axon Enterprise $AXON 洛克希德·马丁 $LMT 雷神技术 $RTX 诺斯罗普·格鲁曼 $NOC 3倍做多国防航空ETF $DFEN ServiceNow $NOW IBM $IBM NetApp $NTAP 点击图片即刻开启交易 👇

巴克莱银行第二张表也很有意思，它反映的是，AI硬件股回调的时候，资金并没有完全离开美股，反而开始流向上半年被忽略的非AI公司。 我们得先知道，当时AI概念股已经连续上涨了很长时间，仓位、估值和市场预期都比较高。进入7月以后，AI溢价开始收缩，资金自然会去寻找一些基本面还可以、但前期没怎么涨的公司。 从7月6日到7月31日： 佳明 $GRMN 股价上涨约20%； 惠普 $HPQ 上涨约21%； Nutanix $NTNX 上涨约13%； NetApp $NTAP 上涨约9%； 罗技 $LOGI 上涨约5%； 摩托罗拉系统 $MSI 上涨约3%。 同期标普500下跌约1%，纳斯达克100下跌约5%，所以这批股票的相对表现其实很明显。 当然，也不是所有非AI公司都在涨。Axon $AXON 下跌约15%，F5 $FFIV 下跌约4%，苹果 $AAPL 基本持平。市场依然会看每家公司的财报和估值，并没有简单地把所有非AI股票一起买上去。 这里还有一个很关键的数据：这批公司的2027年平均市盈率，7月6日是25倍，到了7月31日仍然是25倍。 也就是说，这轮资金轮动没有把整个组合的平均估值明显推高，更多是投资者开始重新关注那些盈利还在增长、估值又没有被AI叙事推得特别高的公司。 所以最近这个市场，其实已经开始出现很明显的分化：AI公司的基本面依然强，但估值需要盈利继续追赶；前期被忽略的公司，只要财报稳定、价格合适，也会获得资金补仓。 这种SET UP下，接下来的行情可能不会再是所有AI股票一起涨，资金会越来越在意估值、盈利和仓位，哪里预期低、业绩又能兑现，钱就可能往哪里走。

戴尔昨天涨了32.82%，创历史最佳单日表现。Q1营收438亿美元同比+88%，AI服务器收入161亿同比+757%。一个季度的AI订单244亿，全年AI收入指引直接干到600亿。华尔街现在最喜欢看的是指引，因为这东西可以吹起码6个月泡泡，过去的3个月不重要了，要奏乐就得长曲子。。 美股续创新高，5月纳指涨了8.36%。但：自4月下旬以来，美股看跌头寸激增近1000亿，总规模达到2.13万亿美元，创历史新高。一方面是拿着现货的想继续冲，买点保护，另外是直接裸空在行情容易变成坟头草，不如用put去空，飞机继续飞，但是多买点降落伞就行了。。 存储超级周期还在发酵。NetApp暴涨22.39%，Okta财报后涨超30%。贝莱德软件ETF单月涨21%，是2001年10月以来最好的一个月。当然，我个人没买多少软件，以前有点adbe现货，最近主要是配了一点now和msft的otmcall，掺合一下。。ps：ntap我在120附近开始建立的仓位，这波190我平了很多期权仓位就留了点现货吧，长期依然看好，短期不投机了，真要选现货的目前aosl比它还是便宜点，昨天完全是蹭了dell的风口。。 Anthropic完成H轮融资，估值9650亿美元，正式超越OpenAI。还联合Apollo、黑石搞了360亿美元私募信贷，专门买谷歌TPU。AI战争已经打到融资结构层面了。在这轮风口如何让资本结构有利于自己甚至远大于融资多少本身，举个例子，恒大当年一轮逼空暴涨就是把一大部分债务换成了永续债，虽然利息高，但是变相剥夺了债主要本金的权利。。。 57亿博彩并购案落地。费尔蒂塔娱乐全现金收购凯撒娱乐，承接119亿债务，总估值176亿。这是美国博彩业史上最大收购。赌场老板们都在all in整合。美国做赌场真不是什么好生意，一方面是市区就有一些印第安人拿到的特许经营小赌牌，一方面是中产没钱，底层破产，还可以合规的干美股···你看川普当年干赌场都亏了好多。。 Autodesk 36亿美元全现金收购运维软件MaintainX，是公司史上最大收购。 mx直接涨停牌了一波，从2.8拿到9.7我还是不打算随便走，目前市值3个亿，距离21年内地有公司要收购它但是被否决了的价格14亿美金还有5倍，先拿着看看吧，毕竟人要有梦想 交易工具箱： 追高风险：戴尔同类型企业可以埋伏，昨天港股的联想都被幻想起来了。。比如一直亏损的惠普的企业部分hpe股票也被跳开了18个点，别乱冲，毫无逻辑了。。反而是电力和配件可以看看，对了，前面说的aosl是做电源的，这个赛道值得埋伏，服务器进场了不买电源不可能啊。。。 扩散逻辑：AI从硬件到软件，下一个是运维/安全，在再下一步是豪宅··· ps. 最近密切关注的是美国的国防部新一轮预算出来了要，大量的老鼠仓和军工股可能起飞，大家可以去看看怎么选到心仪的军工大哥

1 加密圈最近最大的案件就是170万美金被盗案，当然最精彩的还是案件发生后，芝麻的官博各种阴阳怪气这个用户，并且一再证明自己的各个环节合规并且不会被攻破，后面反转后大家发现，确实是黑客社工攻击拿走了钱，于是每天流出5000万美金··· 为什么都这么怕，因为现在根本不知道黑客的具体流程，人人都怕自己是下一个倒霉蛋。 很多人猜会不会成为压死芝麻的一块巨石。 不得不说，他们的产品还是很有想法的，无论是上了可以转进股票的券商，还是xstock接入统一保证金等，创新性在这个行业绝对是首屈一指的，但整体在软件设计和安全性上确实有点草台班子 说个真事，前几年我群里有一位大佬提款5万美金在里面多提了一次也提出来了，等于账上成了-5万美金··但是大佬毕竟是大佬，要面子也怕惹麻烦，还是充值还回去了···这要遇到普通用户不得开香槟啊···· 从这个角度能看出来，负责冲提的安全部门可能在公司级别不够高·· 2 上海线下的海报来了，报名费用是99美金，感兴趣的记得扫码咨询 📷 我个人的线下课程大概从23年底开始办，到今天已经接近2年多的历史了，大概累计办了有10场左右，考虑到线下课强度比较大一般我们不会讲很复杂的数学计算知识，也方便新手进行交流和互动，穿插了一些几个月的交易和ai使用的感悟。感兴趣的可以去报名，我们也申请了一些额外福利和抽奖礼品，让大家来了有个额外的ev。 3 前几天在群里看到一个词，很形象，叫做“牛灾”，意思就是别人的牛市，自己的股灾。这词真的精准的反应了大家的fomo+fud心态。 老登股里蹲着的，现在也没必要割肉，5%的股息率，多熬几年反正股息也够生活了，让他冲一字板朋友们去勇敢的战斗吧 4 周围黄金套牢的人好多啊···黄金最后那波3000到5800我是没想到的，按照目前的中位数4000来看是一个很合理的价格，这个价格定投没问题，加仓是没必要。真的要定投，肯定是饼子更合适。 5 netapp有点走出来了，很不错，业绩指引也很炸裂。

盘点下全球存储板块的股票和etf 存储板块主要分为存储芯片（DRAM/HBM/NAND） + 硬盘 / SSD / 存储设备 + 企业存储软件 / 云存储 等 一、存储芯片的核心个股 1、 $MU 美光科技：全球三大DRAM （内存）之一，同时做 NAND（闪存）、HBM （高带宽内存） 核心业务：DRAM+NAND+HBM ，美正股唯一纯内存大厂 目前市值 1万亿，股价 900美金 另外全球二大的DRAM （内存）公司是： #三星# ，老大，全品类最强，只在韩国股市主板上市，目前市值约1.4万亿美金，直接买三星电子的股票不方便买，可以买贝莱德旗下的etf $EWY ，这只etf重仓了韩国两大存储半导体巨头：#三星电子# 和 #SK海力士# ； #SK海力士# ：全球第二大DRAM 内存厂商、HBM（AI 高带宽内存）全球第一龙头 ，市值破万亿，也是韩国的公司，可以买港股 07709 #南方2x做多海力士# ； 2、闪迪 SanDisk（SNDK） NAND 闪存龙头，SSD / 存储芯片，2026 年从西部数据分拆独立 总市值 2350亿美金 3、西部数据 Western Digital（WDC） HDD 硬盘、NAND/SSD，企业 + 消费级存储 AI 数据中心 SSD 需求强，与闪迪协同 市值 1800亿美金 4、希捷科技 Seagate（STX） 机械硬盘（HDD）龙头，企业级 / 数据中心硬盘为主 AI 冷存储 / 归档需求稳定，现金流好 市值 1890亿美金 5、慧荣科技 Silicon Motion（SIMO） 全球最大独立SSD 主控芯、NAND 控制芯片公司，AI PC / 服务器存储芯片 （不做闪存 ，只做大脑） 客户：三星 SK海力士 美光 铠侠 西数 金士顿 闪迪 等 2026 年 AI PC 爆发，主控芯片需求大增，年内涨幅强劲 市值 98亿美金 动态PE 36.84倍 6、美国网存 NetApp（NTAP） 美国企业级混合云存储+数据管理龙头，标普500的成分股 定位：卖存储系统+软件+云服务 全球企业级全闪存阵列市占第一，混合云存储的龙头 市值 274亿美金 二、存储核心ETF 1、 $DRAM ：纯存储芯片 ETF 上市：2026-04-02，全球首只纯存储芯片 ETF 持仓（9 只，高度集中）： 美光 MU：26.77% SK 海力士：23.75% 三星电子：18.55% 铠侠、闪迪等 2、 $EWY : EWY 韩国MSCIETF-iShares 贝莱德旗下etf指数 EWY 追踪大中型韩国公司，主要持有 SK 海力士 和 三星电子 ； 3、HK 07709 南方两倍做多海力士 是在港股购买 4、A股 513310 中韩芯片 核心持仓：三星电子 sk海力士 寒武纪 海光信息 北方华创 中芯国际 兆易创新 042700 澜起科技 中微公司 5、A股 港美互联LOF 核心持仓： 台积电 英伟达 闪迪 美光 腾讯 谷歌 阿里巴巴 中海油 博通 微软 我的持仓重点： $mu $DRAM $中韩芯片

一个冷知识，过去15年印度裔CEO领导的公司大幅跑赢标普500！ 印度裔CEO概念股： 1. 微软 $MSFT 萨提亚·纳德拉带领微软完成云计算+AI双转型，Azure、Copilot、OpenAI 全部吃满AI红利 2. 谷歌 Alphabet $GOOGL 皮查伊从Chrome一路做到CEO，把谷歌变成AI基础设施超级平台，印度裔高管普遍擅长产品与技术结合。 3. Micron 美光科技 $MU 印度裔高管团队推动公司全面吃到AI存储红利，印度裔在半导体、云计算、AI基础设施领域竞争力很强。 4. Arista Networks $ANET 印度裔CEO Jayshree Ullal 被称为硅谷最强女CEO之一。 5. Adobe $ADBE 印度裔CEO推动AI生成设计全面融合。 6. IBM $IBM 印度裔CEO Arvind Krishna 主打AI+企业服务转型，重点押注混合云与企业AI。 7. Palo Alto Networks $PANW 网络安全龙头，由印度裔CEO Arora带领持续扩张。 8. HubSpot $HUBS 印度裔CEO擅长SaaS运营和全球化扩张。 9. Cognizant $CTSH 印度IT人才红利代表公司。 10. NetApp $NTAP AI时代真正稀缺的是数据存储，印度裔高管很擅长做“长期基础设施型业务” 11. Mastercard 万事达 $MA 印度裔CEO时代推动全球数字支付高速扩张。 12. Starbucks 星巴克 $SBUX 印度裔CEO曾推动全球化运营扩张，品牌消费能力极强。 假设在2011年初你投入100美元，2026年你将得到 $SPY / S&P500指数：$770 印度裔 CEO 组合：$5800！