TrendForce〈整機庫存堆高，部分PC OEM調整2027年記憶體採購策略〉 1、PC OEM 面臨銷售疲弱和庫存堆高 1）記憶體價格已經連漲超過一年。PC OEM 為了因應漲價，2026年把部分需求提前到上半年備貨。但終端售價調高後，亞洲和歐洲銷售轉弱，OEM 端和北美通路的整機庫存都在升高。 2）第三季筆電出貨量季減15.8%，第四季可能還有個位數百分比的衰退。 3）部分業者計劃調整第四季、甚至2027年第一季的記憶體採購規模。2027年可能提高貼牌機種的出貨比重，搭配降規的記憶體顆粒和核心數較少的 CPU。 2、PC DRAM：第四季合約價預估季增13%至18%，漲幅收斂 1）先前價格大漲時，部分品牌超額下單。整機出貨下滑後，OEM 的 DRAM 庫存週數從第三季開始升高，第四季會繼續堆高，已有業者和原廠重新討論2027年的需求品項組合。 2）因為 AI 需求穩健，原廠初步計畫2027年縮減 PC DRAM 供應。但這部分產能去化壓力不大，原廠也要為邊緣 AI 長期布局、維持客戶合作，所以漲幅有小幅收斂的空間。 3、Client SSD：第四季合約價預估季增5%以內，明顯收斂 1）整機 BOM 成本全面上升，OEM 嚴格控管 SSD 成本並堅決抗漲。第四季品牌廠的 Client SSD 採購全面下降，只維持基本生產排程所需，2027年第一季的採購計畫也往下修。 2）Client SSD 產能持續被 AI 應用排擠。原廠為了降低效益較低的小容量產品比重，對小容量提高漲價幅度來壓抑需求。 3）主流容量因中系業者和模組廠報價漲幅較低，拿到較多訂單，削弱了其他原廠高報價對整體價格的影響。 TrendForce

#系统资讯# 真雪上加霜：有消息称微软大幅度提高 Windows OEM 授权费，最终 PC 价格还会继续上涨。 这里的授权费指的是 OEM 在 PC 里预装 Windows 11 系统，预装系统自然是已经激活的，所以 OEM 要向微软支付授权费。 现在授权费涨价，部分 OEM 可能会选择将涨价部分转嫁给消费者，也就是提高 PC 售价。 查看全文：

$VICR 受到利好消息刺激，盘后股价涨幅达到11% VICOR 官宣一家领先的AI OEM厂商获得其VPD专利产品的授权。这对VICOR而言，是重大突破。（尤其考虑到VICOR目前正挥舞专利大棒，向诸多竞争对手发起了新一轮诉讼） ============================= Vicor licenses VPD to a leading AI OEM Sep 16, 2026 at 4:00 PM EDT ANDOVER, Mass., Sept. 16, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vicor has granted a non-exclusive license to a new OEM licensee with the right to procure Vertical Power Delivery (VPD) modules covered by Vicor patents from unlicensed suppliers. VPD enables high-performance AI compute and network processors fueled at a high current density from a low voltage source. VPD systems, consisting of a “multi-cell converter” and a VPD network, enable breakthrough performance by avoiding the “the last inch problem” of Lateral Power Delivery (LPD). VPD systems are protected by foundational patents to innovations conceived during a decade of pioneering research conducted by Vicor in the U.S. VPD licensees can source VPD solutions from unlicensed global suppliers, whose multi-cell Voltage Regulators (VR) or Integrated Voltage Regulators (IVRs) are stacked in a multi-layer system. VPD solutions using high current density and high gain MCM™ current multipliers manufactured as ChiPs™ (Converters housed in Package™) in a Vicor fab are also available to licensees. MCMs enable substantially higher total system efficiency, are much thinner and mechanically and thermally adept. By procuring VPD modules for high-performance AI accelerators from Vicor, licensees may earn substantial discounts on licensing royalties for commodity VPD modules from unlicensed suppliers. The Vicor licensing practice provides OEMs and hyperscalers with multi-source flexibility, supply chain redundancy, and scalability, including from U.S. based Vicor fabs. As high-performance compute and network processors migrate to VPD, unlicensed OEMs and hyperscalers may need a license to secure their supply chain. Potential licensees may expect a structured licensing practice providing much lower royalty rates for early adopters. Supply agreements with infringing suppliers may contain indemnification provisions for recovery of royalties and monetary damages, but cannot overcome importation bans.

#系统资讯# 微软在博客中首次提到将针对 8GB 内存设备进行优化，这是内存价格太高带来的直接影响。 现在越来越多的 OEM 重新推出 8GB 内存设备，配备更多的内存会导致零售价太高因而存在销量问题。 所以最终还是得靠微软在软件层面进行优化，至少要让 Windows 11+8GB 内存不至于太卡、要达到能正常使用的水平。 查看全文：

谷歌安卓反垄断案 (欧洲) 迎来最终章：欧洲法院驳回谷歌的上诉，谷歌无法再继续上诉，将需要支付 41.25 亿欧元的罚款。 该案件源自 2018 年的安卓反垄断案，欧盟调查发现谷歌通过多种协议要求 OEM 捆绑 Chrome 和谷歌搜索。 鉴于这已经是最终审判，除非谷歌通过美国政府外交渠道施压，不然基本没有扭转局面的可能。 查看全文：

$INTC 与 $AMD 在AI PC浪潮下的处境对比： 英伟达携手微软、MediaTek及宏碁、戴尔、联想等OEM厂商共推Windows Arm PC（RTX Spark），直接冲击的是Intel赖以为生的三大护城河——x86生态、CPU性能与OEM渠道。Windows on Arm的Prism兼容层若持续成熟，Intel的x86锁定优势将加速瓦解，是此轮受伤最深的一方。AMD所受冲击相对有限，因其本身就具备强GPU与强APU基因——Strix Halo / Ryzen AI Max走的正是”CPU + GPU + 大内存池”路线，Ryzen AI Max+ 395更以16核Zen 5、TSMC 4nm、128GB统一内存（最高112GB可分配给GPU）构筑本地生成式AI能力，具备一定反击筹码；核心短板在于GPU软件生态与CUDA的差距短期难以弥合。