Alpha哥AI投资日记 🌴 📈(@AlphaguyTrading):6752 松下控股，感觉有机会成为日股里下一个 Kioxia / 铠侠。松下以前太容易被市场归类成“老牌家电 + EV 电池”，所以估值一直没什么想象力。但 AI data center 这条线起来之后，松下的标签开始变了。真正有意思的是 rack / server 级 BBU 电池。 AI 服务器功率越来越高，GPU 负载波动越来越剧烈，数据中心现在缺的不只是算力和电力，还有稳定供电、瞬时缓冲和机架级备电。 BBU 就像 AI server rack 旁边的电池安全垫。松下在这个细分市场卡位很深，自己披露在 data center distributed power supply systems 里市占率约 80%。这条线有点像之前的铠侠。一开始市场只把铠侠当普通 NAND 股，后来 AI storage / inference storage 叙事起来，估值逻辑突然变了。 6752 现在也有这种感觉：老公司、低预期、低估值，业务里面藏着一个 AI data center power infrastructure 资产。如果 AI 硬件行情继续从 GPU、内存、光模块，扩散到数据中心电力基础设施，松下可能会被市场重新定价。

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2026.07.01 09:41

6752 松下控股，感觉有机会成为日股里下一个 Kioxia / 铠侠。松下以前太容易被市场归类成“老牌家电 + EV 电池”，所以估值一直没什么想象力。但 AI data center 这条线起来之后，松下的标签开始变了。真正有意思的是 rack / server 级 BBU 电池。 AI 服务器功率越来越高，GPU 负载波动越来越剧烈，数据中心现在缺的不只是算力和电力，还有稳定供电、瞬时缓冲和机架级备电。 BBU 就像 AI server rack 旁边的电池安全垫。松下在这个细分市场卡位很深，自己披露在 data center distributed power supply systems 里市占率约 80%。这条线有点像之前的铠侠。一开始市场只把铠侠当普通 NAND 股，后来 AI storage / inference storage 叙事起来，估值逻辑突然变了。 6752 现在也有这种感觉：老公司、低预期、低估值，业务里面藏着一个 AI data center power infrastructure 资产。如果 AI 硬件行情继续从 GPU、内存、光模块，扩散到数据中心电力基础设施，松下可能会被市场重新定价。