望周知后，还是要继续啃 下周关键事件 下周一 07/27|美国6月耐用品订单（8:30am ET）|预期-0.5%MoM|前值+0.1%|影响：★★★ 下周一 07/27|美国6月核心耐用品订单|预期+0.1%MoM|影响：★★★ 下周二 07/28|美国7月消费者信心指数（10:00am ET）|预期92.0|前值91.2|影响：★★★ 下周二 07/28|FOMC两天会议开始（至7/29）|影响：★★★★★ 下周三 07/29|澳大利亚Q2 CPI|前值+4.0%YoY|影响：★★（影响澳元/亚太开盘） 下周三 07/29|FOMC利率决议（2:00pm ET）|预期维持3.5%-3.75%不变，但33%概率加息25bp|影响：★★★★★（本周最重要事件） 下周三 07/29|FOMC新闻发布会（2:30pm ET）|主席Warsh首场会后记者会，措辞决定市场方向|影响：★★★★★ 下周三 07/29|Microsoft（MSFT）Q4 FY2026财报盘后|预期EPS$4.22/营收~$875亿|影响：★★★★★ 下周三 07/29|Meta（META）Q2 2026财报盘后|预期EPS$7.24/营收~$595亿|影响：★★★★★ 下周四 07/30|德国Q2 GDP初值|前值+0.3%QoQ|影响：★★★ 下周四 07/30|美国Q2 GDP初值（8:30am ET）|预期+1.9%YoY（前值+2.1%）|影响：★★★★★ 下周四 07/30|美国6月核心PCE（8:30am ET）|预期+0.2%MoM/+3.2%YoY（前值+3.4%YoY）|影响：★★★★★ 下周四 07/30|英国央行利率决议|预期维持3.75%不变（但加息概率上升）|影响：★★★★ 下周四 07/30|Apple（AAPL）Q3 FY2026财报盘后|关键关注：iPhone销量+中国区表现+AI战略|影响：★★★★★ 下周四 07/30|Amazon（AMZN）Q2 2026财报盘后|关键关注：AWS增速+AI资本开支回报|影响：★★★★★ 下周五 07/31|中国7月官方制造业PMI|前值50.3|影响：★★★ 下周五 07/31|欧元区7月CPI初值|预期+2.9%YoY（前值+2.8%）|影响：★★★★ 下周五 07/31|日本东京7月CPI|影响：★★ 下周五 07/31|美国6月个人收入与支出|影响：★★★ 这是2026年至今最重要的一周。FOMC决议+Core PCE+GDP+4只Mag7财报在同周集中爆发，超过三分之一SPX市值将在本周公布业绩。Warsh的首场FOMC会后记者会将是最大变数，市场完全不了解他如何与媒体互动，每一个措辞都可能被放大解读。 真正的一天一行情 · 上周资金流向：从科技/半导体/通信服务大幅流出→材料/金融/能源等周期防御板块。AI信仰动摇是核心驱动力，而非简单的地缘避险 · 仓位倾向：极度谨慎。下周信息密度和不确定性处于2026年最高水平。 重点关注标的 · QQQ（纳指100ETF）：本周焦点中的焦点。FOMC+所有Mag7财报均直接冲击QQQ。期权隐含波动率将极高，做方向性押注需要极强信念。更建议FOMC后再参与 · SOXX（半导体ETF）：距熊市确认仅110点（SOX11,818→熊市位11,708）。MSFT的AI资本开支指引将决定SOX生死。如果MSFT维持或上调AI支出，SOXX可能出现强力空头回补；如果MSFT削减指引，SOXX确认熊市后可能加速下跌 · XLU（公用事业ETF）：防御属性+AI电力需求确定性，是下周少数"无论市场涨跌都有逻辑"的标的。AI数据中心建设不会因为FOMC或财报而停止，这是结构性需求 · MSFT（微软）：Mag7中AI变现路径最清晰的公司（Copilot+Azure AI）。如果MSFT财报都不能让市场满意，整个AI板块将面临系统性重估 · GLD（黄金ETF）：FOMC若有意外加息将短线打压黄金，但中东地缘+央行购金+通胀粘性三重支撑下，黄金仍是中长期配置资产。若股市暴跌，黄金可能作为避险资产受益 我的框架 周二前仓位≤30%，周三FOMC后若hold+Warsh不超预期鹰，可轻仓试探科技反弹。活过周三，周四才有资格赚钱。 以上为个人交易笔记，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 #美股# #交易笔记# #FOMC#

最近看到币安上新，一周交易量975亿美元，聊聊我自己的看法。 很多人以为TradFi perp就是加密交易所多加了几个黄金、美股合约。但最近的成交数据不是这样。7月14号到20号这一周，Top5交易所的TradFi perp总交易量是1344亿美元。币安一家做了975亿美元，占了72.5%。剩下四家加起来，只占27.5%。 流动性已经在往币安集中了。它为什么在这个时候把下一步放到腾讯、小米和Quanto港股上？我来说说我的理解。 目录： 1）TradFi perp不是小市场了 2）72.5%的量为什么在币安 3）从SKHY到腾讯、小米 4）Quanto是什么 5）Quanto解决了什么麻烦 6）24小时交易之后会怎样 7）币安为什么选这个时间点 8）机会和风险各是什么 9）写在最后 —— 一、TradFi perp不是小市场了 TradFi perp做的事情很简单。它把股票、指数、黄金这些传统资产的价格，放进了加密用户熟悉的永续合约里。你还是用USDT做保证金，用同一个账户就能交易这些传统资产的价格。你不用重新开券商账户，不用换法币，不用适应别的结算系统。 以前，加密市场和传统市场之间有一道账户和时间的墙。现在这道墙在被永续合约一点点打通。市场有没有真需求，不能只看上了多少个产品，得看真实的交易量。 —— 二、72.5%的量为什么在币安 7月14号到20号，Top5交易所TradFi perp总量1344亿美元，币安占975亿美元，占比72.5%，其余四家加起来369亿美元。 永续合约的竞争，最后拼的不只是有多少个交易对。交易量、盘口深度、有多少人在交易，这些才决定一个标的能不能一直有人交易。量越集中，大单成交越顺畅，价格也不容易跳得太厉害。这又会吸引更多人来交易，形成一个循环。 币安目前支持约140个TradFi交易对，亚洲相关的约18个，持仓量大概25亿美元。 这个72.5%的份额数字背后，说明TradFi perp的流动性正在往币安集中。 —— 三、从SKHY到腾讯小米，亚洲资产的需求在释放 SKHY是一个韩国相关的标的，上线十天，累计交易量做到了约71亿美元。一个刚上线不久的标的能做出这个量，说明加密用户不是只关心美股，日本、韩国、中国相关的资产，也有没被满足的交易需求。 币安目前大概有18个亚洲相关的TradFi交易对，涵盖中国内地和香港、日本、韩国、中国台湾，还有亚洲半导体产业链，比如阿里巴巴、索尼、三星、SKHY、台积电这些标的。 从韩股到港股，币安加交易对这件事有自己的路线，一直沿着亚洲科技资产这条线在补标的。腾讯和小米，都是港股里认知度很高的科技公司，选它们做第一批Quanto港股，跟流动性和用户认知都有关系。 这次真正值得说的，是币安用了一种新的合约结构——Quanto，"上了腾讯和小米"只是表面这一层。 —— 四、Quanto是什么 币安7月22号上线了三个东西：HK0700USDT（腾讯Quanto永续合约）、HK1810USDT（小米Quanto永续合约）、TENCENTUSDT（腾讯USDT计价永续合约）。两档Quanto合约最高能开25倍杠杆，最小名义价值5USDT，用USDT结算，24小时都能交易。 为什么同一只腾讯，要同时上两种合约？因为它们处理汇率的方式不一样。 TENCENTUSDT这个合约，价格是港股价格结合港币兑美元的汇率算出来的。你交易的是股价加汇率两个东西。HK0700USDT这个Quanto合约不一样，港股价格直接1:1当USDT算，你交易的主要是股价本身。 普通USDT计价合约要把港币价格换成美元价格，所以港币兑美元的汇率变化会进到价格里。Quanto把港股价格直接1:1当USDT算，不再多叠加一层汇率波动。 同时上两种合约，其实是给了用户两种选择：一种是股价加汇率一起交易，一种是只交易股价本身。 这个设计看起来只是少算了一层汇率，但它解决的是加密用户进港股市场时最常遇到的几个麻烦。 —— 五、Quanto解决了什么麻烦 第一个麻烦是换汇。以前交易港股，通常得先有港币账户，或者走换汇这一步。Quanto用USDT做保证金和结算，你不用先把钱换成港币。这里要说清楚，汇率本身还是会变，只是这份合约的盈亏计算，不再多叠加港币兑美元这层波动。 第二个麻烦是开户。以前得开港股券商账户，还可能要处理身份认证、跨境入金这些事。Quanto让你直接用已经有的加密账户和USDT，就能交易腾讯、小米的股价敞口。这里必须说清楚：你交易的是以腾讯、小米港股价格为标的的合约，不是股票本身，没有分红权，也没有投票权。 第三个麻烦是交易时间。港股正常交易时间是工作日上午9点半到12点，下午1点到4点，周末和节假日不开市。Quanto合约24小时都能交易，跟加密市场用户习惯的节奏更接近。 Quanto降低的是拿到港股价格敞口的门槛，但它没有把合约变成股票，杠杆和价格波动的风险还在。 —— 六、24小时交易之后，港股价格会怎样 这里有三个问题值得想一想。 第一，港股不开市的时候，你还是能表达自己的判断。公司公告、宏观消息、海外市场的波动，不会只发生在港股开市的时间里。 第二，港股不开市的时候，合约价格可能会跟股票本身的价格差得远一点。因为没有股票现货市场做实时的价格参照，合约价格更容易受市场情绪和资金流向影响。等港股重新开市，两边的价格可能会重新靠近，也可能会有比较大的波动。 第三，24小时能交易，不代表每个时间点的交易深度都一样。在港股不开市、周末，或者有大消息的时候，还是要注意价差、资金费率和爆仓的风险。 24小时交易解决的是"能不能交易"这个问题，但也把不开市时候的定价和情绪波动带进了市场。 —— 七、币安为什么选这个时间点 第一个原因，TradFi perp已经有交易量的底子了。一周975亿美元的量，说明币安有条件继续加新标的。没有交易量的支撑，再有名的股票也可能变成没人交易的空气对。 第二个原因，亚洲资产的需求已经被验证过了。SKHY上线十天做出71亿美元的量，说明亚洲科技资产在加密用户这边是有真实需求的。港股跟中国用户、亚洲用户的距离更近，腾讯和小米的认知度也够高。 第三个原因，Quanto给了不一样的产品结构。币安没有只上普通的USDT计价港股合约，还同时上了Quanto版本，让用户自己选要不要汇率敞口。 第四个原因，早一步占住港股这个方向。其他平台也在尝试港股相关的合约，说明这个方向在升温。谁是绝对意义上的"第一家"这件事我不下定论，但主流交易所已经开始把港股当成TradFi perp下一步要扩展的方向了。 币安这次上新的重点，不只是腾讯和小米这两个标的，更想通过Quanto，把港股变成一个能自己扩展的板块。 —— 八、机会和风险各是什么 机会有这些：直接用USDT拿到港股价格敞口；少了开户、换汇、跨市场转钱这些步骤；能24小时交易；可以自己选要不要港币兑美元的汇率敞口；腾讯、小米这种高认知度的标的，容易有人交易。 风险也要说清楚：这是永续合约，不是股票；最高25倍杠杆，赚得多，亏得也快；合约有资金费率、手续费和强制平仓的风险；港股不开市的时候可能缺少参照价格；24小时能交易不代表每时每刻流动性都一样；合约参数可能会根据市场情况调整；这个产品能不能用，还要看你所在的地区。 Quanto减少的是换汇和开户的麻烦，投资本身的风险它减少不了。它去掉的是汇率换算这层波动，股价涨跌和杠杆的风险还在。 —— 九、写在最后 7月14号到20号这一周，Top5交易所TradFi perp总量1344亿美元，币安一家做了975亿美元，占比约72.5%。 从黄金、美股，到日本、韩国相关资产，再到这次腾讯、小米的Quanto，币安在把TradFi perp的资产范围一路往亚洲市场推。 Quanto港股会不会变成下一个热点，现在没法提前下结论。但交易量已经证明TradFi perp不是小市场了，SKHY也证明了亚洲资产有真实需求。腾讯和小米现在已经进了24小时的USDT合约市场，币安也已经先把位置占住了。 数据会说话，赛道已经开始动了。跟不跟，自己决定。

今日事件： · 周四07/23|初请失业金|预期：21-23万|影响：高 若连续三周低于22万，FOMC前鹰派确认。回升至23万+则降息预期微修复。 · 周四07/23|INTC Q2财报（盘后）|预期：EPS-$0.03|影响：中 代工战略进展+AI芯片竞争力。若惨淡拖累SOX。 · 持续|伊朗Hormuz危机+WTI$85|影响：极高 WTI$84.91距$85仅$0.09。若突破则滞胀叙事回归→全面压制科技/成长→利好能源/黄金。 初请+PMI是本周两个最大数据窗口。若初请再低+PMI下行=坏消息的坏消息，最不利市场。若初请走高+PMI稳定=好消息，最有利。 今日无明确推荐，建议观望。 1）TSLA盘后EPS Miss+FCF转负-4%+；GOOGL盘后Capex飙升股价跌-3%+。两大巨头财报双双不及预期，明日期货已承压。 2）WTI$84.91距$85仅$0.09，伊朗Hormuz危机持续。若突破$85则触发滞胀避险，科技/成长全面承压。 昨日反馈 · TSLA Q2财报 EPS Miss（低于$0.68），FCF转负（自2020Q1以来首次），毛利率继续下滑至~14%；营收略超预期因交付量已公布。盘后跌约4%。 · GOOGL Q2 财报营收+24%超预期，Cloud暴增+82%远超预期，YouTube广告+13%稳健；但资本开支再度上调（2026全年$180-190B），股价盘后跌约3%。 云业务超强但市场对AI军备竞赛的持续烧钱速度感到恐惧。 · TSLA：EPS Miss+FCF转负，盘后-4%。正向现金流叙事正式破裂。 · GOOGL：云暴增82%超所有人预期。但资本开支冲到$180-190B，盘后-3%。 · 核心矛盾：GOOGL的云增速证明AI需求绝对真实，但 Capex烧钱速度在摧毁FCF信仰。 等数据落地、等FOMC明确、等WTI方向。追空和抄底都是赌，控仓观察才是交易。 #美股# #交易笔记# 以上为个人交易笔记，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。请遵守所在地法律法规。

整个周末都在想名字 @Hertzflow_xyz 首字母HF，绞尽脑汁想了两天，终于想到四个，任君挑选 @thecryptoskanda 1/好发 发 = 发射/发送/发布 ，数据好发，信号好发；客户用了HertzFlow发财 数据发得快，钱包也发得快 2/鸿福 鸿 = 宏大/Hongmon vibe； 用了就是福，老板最爱 3/嗨翻 嗨 = High → 高频Hertz；翻 = Flow 猛到翻 4/鸿坊 做大做强，发财的地方 主要都是大吉！！

今日事件： · 周三 07/22 盘后 | TSLA Q2财报 | 预期：EPS $0.54，营收$264亿 | 影响：极高（期权定价±8%波动） · 周三 07/22 盘后 | GOOGL Q2财报 | 预期：EPS $2.86，云增速+67% | 影响：极高 · 周三 07/22 盘后 | INTC Q2财报 | 预期：EPS $0.12 | 影响：高（IDM 2.0转型关键检验） · 周三 07/22 盘后 | IBM Q2财报 | 预期：EPS $1.73 | 影响：中 今晚是全球资本市场2026年最重要的财报夜，TSLA、GOOGL、INTC、IBM同时发榜。任何一个都可能影响芯片反弹。 昨日反馈 · 存储短缺/芯片反弹 → 精准命中：Morgan Stanley盘中发布报告确认存储短缺强度没有任何减弱迹象，Q3数据中心内存价格环比至少+25%，MU+12.17%，SOX+5.21%，芯片熊市一日反转。 今晚TSLA+GOOGL+INTC+IBM四大科技财报齐发。 SOX今天的+5.21%是提前定价利好还是超跌反弹，今晚盘后就知道了。 芯片反弹力度超预期，但今晚四大巨头的财报任何一个利空都可能打断反弹。当前位置追高风险极大。 近期港股也有两只新股IPO，中际旭创和坦博尔集团，中际旭创的基石阵容也是豪华的离谱。我自己是认购了中际旭创。有兴趣的兄弟可以关注一下 #美股# #交易笔记# 以上为个人交易笔记，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。请遵守所在地法律法规。

今日事件： · 周二 07/21 盘后 | TSLA Q2财报 | 预期：EPS $0.68 | 影响：极高 汽车毛利率+FSD订阅+Robotaxi时间表 · 周二 07/21 盘后 | GOOGL Q2财报 | 预期：EPS $1.95 | 影响：极高 AI搜索变现+Google Cloud增速 若TSLA miss而GOOGL beat，则AI赢家通吃、硬件承压的叙事进一步强化，SOX反弹可能只是一日游。 美伊这两天的局势重新紧张起来，俄罗斯和乌克兰也重燃战火 不过昨晚SOX超跌反弹给了多头喘息窗口 前段时间，闪迪虽然减仓了，但还是属于我的重仓，这几天属于疯狂做t的状态，成本被我拉低到了1600左右，还是被套牢的状态中 #美股# #交易笔记# 以上为个人交易笔记，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。请遵守所在地法律法规

两个坏消息，一个是昨晚美股早盘虽然有修复，午盘又回撤。妥妥骗炮。 还有一个就是长鑫申购没中签 重点关注下周四是FOMC（7/29-30）前的最后一个完整交易周。PMI如果在7/24显示经济韧性，但周末持仓赌这个方向风险极高。 今日无明确ETF建议观望 昨日反馈 接下来 · 周末伊朗消息——任何外交突破都可能导致周一油价崩跌10%+，反转降息预期 · 周四初请失业金 若再低于22万，FOMC前鹰派叙事锁死 · 周五Flash PMI ，FOMC前最后增长数据，韧性强=芯片继续承压 · FOMC 7/29-30 ，市场当前定价9月降息概率已大幅回撤，Warsh大概率维持鹰派 我个人倾向等周一开盘确认方向，而不是周末赌消息。 三个情景：伊朗外交突破→油价暴跌→降息预期修复→周一高开（概率约25%）；伊朗僵持→油价稳→周一平开低走（概率约45%）；伊朗升级→油价飙破$85→全面risk-off（概率约30%）。 无论哪种，周一都有更好的进场点。 以上为个人交易笔记，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 #美股# #交易笔记#