接下来许多年股票投资者可能不需要像过去十多年那样重视利率，原因有几点：
1. 次贷、疫情对经济两轮大的冲击造成了流动性成为市场核心驱动力的客观事实，因此利率过去的确重要，但接下来流动性的重要性在AI带动经济真实增长、联储取向变化的前提下将大大下降；
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A股半年报全部披露，营收增速7%远超GDP增速，利润增速15%，数据不可谓不好，但为什么普通人对经济的体感这么差。
一篇短文梳理了近10年A股营收的增速与结构变化，从产业结构讲清楚温差，事实上A股中与普通人相关的行业财务表现和体感一样差。
面对固执的政策和强大的产业趋势，普通人只能顺势而为。
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为什么新发布的deepseek v4 pro正式版和之前灰度测试中展示出来的能力差距这么大？难道真如一些人所说7月份还有另外第三个模型参与了灰测？
最近不少人在讨论中国年内政策加码的机会，认为9月政治局有可能重演24年剧本。
我认为可能性较小，且不论科技、出口、股市，仅仅基于最近的通胀数据看，核心通胀走势（考虑到黄金近年干扰太大，去除了“其他用品服务”这项）年内看，至少从宏观价格层面，看不到出“超常规逆周期政策”的机会。
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结合上游上市公司的订单指引，过去几个月防务媒体报道的多个国家的集中采购意向以及25年J10CE在印巴空战中战绩的滞后影响，27年应该会迎来中国防务军贸的爆发式增长，年末的珠海航展也将会是一个有力的推动。
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尽管7月有原油的短期冲击，但结合扩散指标看，中国PPI同比可以宣布见顶，结束本轮不太典型的上行周期。
后续承接新需求的上游还会继续上涨，但PPI大概率会在接下来一年持续下行，在27年重回负区间。
AI需求还在，别期待PPI同比会回深度负值。接下来企业盈利会受到考验，行情将进一步体现结构性特征。
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7月以来call加息的分析师的水平和6月砍了价值股加semi的基金经理的水平一样高😅
7月非农再次爆冷，
这次数据打脸所有华尔街机构的预测模型，没有一家的预期是负的，
此前说6月非农可能只是走弱的开始，7月再次印证了这个趋势
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最近中国离岸税、出入境管理趋严，一些人认为是局势动荡的前兆，这是对政治毫无概念的表现。
在一个政治高压的组织里，政治力量会选择政治正确的方向一直加码到这个政治正确崩盘为止。
加税、硬科技、严管人/信息/资金出境在现在的环境下都是政治正确，背后是领袖对于安全的取向，尤其在21大前一年。
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中国基本养老参保人数2022年以来持续下降，有人认为跟人口下降有关系，但其实16-64和65岁以上人口一直在涨。
基本养老保险农村还有不少人在补缴，理论上不应低于人口基数的趋势增速，反推保守看22年以来退保超过3000万人，主动退保毕竟少数，很多失业的还在硬交，那这三千万人哪里来的，不言而喻。
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全球最廉价模型v4 flash正式版的跑分都看到了，实测也都慢慢出来了，还会有人质疑v4 pro正式版的实力吗？
看了不少deepseek v4正式版的灰度测试的视频，能力大概率比kimi k3还要强不少，这才像是科技革命的感觉，新世界的大门开得越大了。
对比下美股、韩股、A股的AI hardware股票的盘中走势，应该能比较出杠杆、出清以及出清是否干净的效果。
过去24小时看到leopold的新闻，兴奋无比上蹿下跳冷嘲热讽且宣称AI大跌才刚刚开始的，可以全部拉黑，这类人智商和人品都有严重问题。
买股票是选择同行的公司，关注交流讨论是选择同行的人，不管是公司还是人，基本面、品行才是最重要的。
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唏嘘但很常见，每一轮周期都有鲸鱼倒在黎明前，而且恰恰是鲸鱼的倒下才砸出了底部。
BREAKING: Situational Awareness sold "the bulk" of its stock portfolio to Citadel after "big losses in AI," per WSJ.
The hedge fund, which reportedly had a net asset value of $45 billion on July 1st, is now in "crisis mode," WSJ reports.
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错了，韩国这轮股灾，参考到15年8月足矣，如果不救市，那就直接类比15年8月见底，如果救市可能会拉长。
长期走势只跟基本面有关，15年是唯一一个主要市场中因为杠杆爆掉的大牛市，因为纯粹是资金游戏。
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@ChinaMacroFacts 老师，这波韩国股市我借鉴大A15年杠杆牛，后期有反弹但是很快又下去，我认为韩国股市也会这样。
昨天韩国监管部门的紧急市场会议完全没有任何救市意味，继续限制杠杆etf、提高散户交易成本，总统幕僚长也表示不到启动平准基金的时候，不知道为什么很多中文新闻冠以“救市”之名。
韩国按兵不动甚至继续给杠杆抽水对于其他市场不是坏事，这轮杠杆牛很快要出清了，甚至没有观察到系统风险的苗头。
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很多人习惯为尊者讳，喜欢替上峰做好解释，上峰往东就是紫气东来，往西就是西方净土。
四中全会说宏观要持续发力、适时加力，经济工作会议说要实施更加积极的财政政策，政治局会议说要用好用足宏观政策、更加积极的财政政策。
财政违背中央大政方针，还有人给紧缩洗地，是怎么磨练出的这样性格品质。
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去掉20年疫情封锁的影响外，2026年上半年很可能改革开放以来财政支出增速最低的一年，考虑到很多财政支出还被挪用去化债，2026年上半年实际财政支出大概率是紧缩的。
正确政绩观五个字对于中国经济，不堪其重。
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去掉20年疫情封锁的影响外，2026年上半年很可能改革开放以来财政支出增速最低的一年，考虑到很多财政支出还被挪用去化债，2026年上半年实际财政支出大概率是紧缩的。
正确政绩观五个字对于中国经济，不堪其重。
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光刻机的帖子删了，知识平权很重要，但如果平权的对象变成了狱友，那宁可不平权，共产党都没给你们政治权利，凭什么互联网给你们？
吉利公告在西班牙收了福特一个工厂1/3的股权，花了2.2亿欧，这个工厂25年营收46亿欧元，净利润只有7000万，净利润率只有1.5%，看似和中国汽车造车环节净利润率一致，但这个工厂的产能利用率不到25%，而中国汽车产能利用率整体有70-75%。
欧洲的汽车工厂可能未来一大批都会卖给中国。
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不知道一堆人假装认真分析长鑫今天表现有什么意义，既要大涨体现出中国硬科技实力，又不能涨的太多导致高开低走，热度要有，市场欣欣向荣，但不能太热，形成吸血效应，既要利当下带动整个科技，还要谋长远为其他硬科技上市营造良好环境。
分析长鑫表现和分析WWE里面折叠椅砸人会不会死人意义差不多。
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