老是被吐槽太懒，以后争取周末做短的复盘和展望。 我的交易思路是做多做空资金状态，不会每天追新闻和点位；除非资金状态发生变化，否则多数时候不会频繁调整。除此之外刷刷日内期货。 对于下周，看多但是不追高。情绪有所放松，仓位没有那么拥挤。然后下周明面上有三件事： 1. 和平协议是否能够签订落地，我不知道，也不准备做。 股市本身早就对油价脱敏了，包括与之带来的物价和通胀。边际恶化减弱。所以协议本身不在我的观察之中。 比较有趣的是签订协议的消息出来以后，真实利率明显下跌，美元相对保持，证明事件比较有力的降低了风险溢价，但没有降低美元作为避险、大总结算和跨国投资的需求。所以我前一段时间的看法暂时还没有被证伪。 整体上事件对经济的走向影响要晚，大家先交易美元下滑，然后美元慢慢滑下去，不冲突。油价同理。有兴趣可以保持观察东南亚国家货币。理论上会观察到对美元的购入（本币下跌）、对黄金的购入（储备价值）、对大宗储备的调整。但三件事不会在下一周内立马发生。包括对流动性的释放作用。以及那边钱多了，这边抢的更厉害，支持科技板块上涨。 2. 周一的长债结算。 个人意见是不应该击穿，因为击穿除了资金面紧张之外，还需要仓位拥挤和叙事不明确。现在三者都有改善。 一样是短期和长期的影响。如果周一是因为盘中资金面紧张出现插针，dip可以买。长期的话，下周出美债的购买数据。虽然是后视镜，但是可以回测过去几个月海外央行和私人买家是如何应对财政缺口加大、油价暴涨的资金挪用、以及美元信用问题。借此可以推测各国到底如何理解美元和美债，并理解未来黄金和美元走势。会很有意思。 如果他妈的击穿了，那市场承受能力相对资金价格弱到了一定地步，认知框架要做出一点调整了。观察真实利率、美元、VIX 是否同时重新上行。 3. Warsh。 不认为会击穿。宏观上来说，没有什么动作余地。交易上来说，市场相对有所预计。但我的祖训是FOMC之后先停两天不要乱动，市场当天的理解是及时性的，第二天调仓，第三天才出结果。真的要避，那就只避这个。资金要动，动的话利率就要跟着动。不要把短时的影响认为是长期趋势。 综上所述，真实利率还有下行空间，只是受到流动性事件、避险和靴子没落地的持续性影响。可能最后保持在2-2.12之间。美元也不会那么快彻底下来。 其他几个观察到的东西： 1. 经济真的没有那么弱。增长不错，就业不错，消费不错。多出门走走，暑期情绪意外的好。房价一边跌，一边开单越来越多。这不是一个典型衰退前的体感环境。 2. Shwab给了一个有趣观点，认为企业营收会继续有好的增长，但是市场会根据需要回调一点增长预期。是一个非常不合逻辑但实际有效且会发生的事情。被动收入考虑加一点公司垃圾债，不要太短不要太长的，盈亏比值得。看法很有意思。 3. 整体上还是在往一个资金面收紧的方向走。货币基金的扩张和流向是可以做出确认的。包括利差缩紧，BB公司债的向上。所以更加确认了这是一个绝望的行情，只能向上。利空只有流动性利空。 Anyways。我发现我自己默认更多人知道的东西，并不是那么有效的被分享了。以后争取多发点东西。