KK.aWSB(@KKaWSB):今天美股市场标普涨0.62%收7757、刷新历史新高，纳指涨1.30%，VIX压到14.9。推手是一份烂到出奇的非农：7月岗位不增反减2.3万，市场原本等的是增8万，五六月还被合计下修10.3万。九月加息押注从57%砍到44%，十年期美债收益率回落到4.64%，黄金冲上七周新高。但这份数据要看仔细。失业率降到4.1%、两年最低，靠的是26.4万人直接退出劳动力市场，参与率掉到五年半来的低位附近。说白了，市场今天是在为一份岗位净减少的报告开香槟，因为坏消息现在等于不加息。本周最精彩的是SpaceX。周二财报营收超预期，却因为capex从上季度77亿翻到158亿被砸；周三跌13.6%、创上市新低；周四首批9.11亿股解禁、流通盘翻倍还多，所有人等踩踏，它涨6.1%；今天Argus上调到买入、目标价160，直接飙15.83%。一周涨了约18%，重新逼近发行价。后面还有八批解禁，这只是第一关。唯一没被修好的是内存。DRAM指数今天又跌1.63%、整周都在走弱，而海力士今天宣布投383亿美元建新厂。我昨天引的那个问题，韩国厂商为什么减产，今天有了半个答案：它一边控产一边扩产。稀缺性叙事真正的敌人从来不是需求，是同行的资本开支。整周看，七月砸盘的三件事，油价通胀和加息风险这周被拆掉了两个，只剩存储供给这一个悬着。标普涨3.58%、纳指涨5.19%，四月中以来最强的一周。下周三就是7月CPI，预期3.4%、核心2.5%。这个历史新高是建在坏数据上的，CPI一旦不配合，今天所有买入的理由都要倒过来重算。这个位置我留着仓位不动，静观其变。

2026.08.07 23:45

今天美股市场标普涨0.62%收7757、刷新历史新高，纳指涨1.30%，VIX压到14.9。推手是一份烂到出奇的非农：7月岗位不增反减2.3万，市场原本等的是增8万，五六月还被合计下修10.3万。九月加息押注从57%砍到44%，十年期美债收益率回落到4.64%，黄金冲上七周新高。但这份数据要看仔细。失业率降到4.1%、两年最低，靠的是26.4万人直接退出劳动力市场，参与率掉到五年半来的低位附近。说白了，市场今天是在为一份岗位净减少的报告开香槟，因为坏消息现在等于不加息。本周最精彩的是SpaceX。周二财报营收超预期，却因为capex从上季度77亿翻到158亿被砸；周三跌13.6%、创上市新低；周四首批9.11亿股解禁、流通盘翻倍还多，所有人等踩踏，它涨6.1%；今天Argus上调到买入、目标价160，直接飙15.83%。一周涨了约18%，重新逼近发行价。后面还有八批解禁，这只是第一关。唯一没被修好的是内存。DRAM指数今天又跌1.63%、整周都在走弱，而海力士今天宣布投383亿美元建新厂。我昨天引的那个问题，韩国厂商为什么减产，今天有了半个答案：它一边控产一边扩产。稀缺性叙事真正的敌人从来不是需求，是同行的资本开支。整周看，七月砸盘的三件事，油价通胀和加息风险这周被拆掉了两个，只剩存储供给这一个悬着。标普涨3.58%、纳指涨5.19%，四月中以来最强的一周。下周三就是7月CPI，预期3.4%、核心2.5%。这个历史新高是建在坏数据上的，CPI一旦不配合，今天所有买入的理由都要倒过来重算。这个位置我留着仓位不动，静观其变。

KK.aWSB@KKaWSB

2026.08.07 00:25

今天是典型的休整日。标普跌0.18%收7709，纳指100跌0.39%，成交清淡。最该关注的是SpaceX。它昨天刚因为资本开支暴增六倍崩了13.6%、收在上市以来最低，今天又正好撞上首批解禁，9.11亿股一次性放出来，比6月IPO的流通盘还多出四成三，公众流通比例从4.9%直接跳到11.8%。所有人都在等一场踩踏，结果它涨6.14%，成交量放大到平均水平的两倍多。S3估算空头持仓可能占到可流通盘的36%，所以这更像一次逼空，而不是价值发现。要提醒的是，这只是九批解禁里的第一批，下一批在九、十月，量还更大。第二个变化是AMD止跌回升1.50%。昨天那根7%的大阴线杀的是毛利率预期，不是基本面，卖方目标价一个都没往下调，富国甚至抬到700。跌完隔天就有人接，说明市场自己也认这个区分。拖后腿的还是内存。DRAM指数跌4.28%、美光跌1.31%，费半反倒微涨0.31%。这个分化很说明问题，芯片整体在企稳，唯独存储还在自己走自己的下坡路，七月那套稀缺性叙事到现在都没修好。其他板块乏善可陈。