Leo 的宏观笔记
@Leooo2099
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加入 September 2023
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Anthropic计划10月IPO，投资人预期估值超过2万亿美元，将超过SpaceX成为有史以来最大的上市。
都在讨论Anthropic值不值这个价，但我在想另一件事。
谷歌持有Anthropic大约14%的股份，如果2万亿落地，这部分股权价值接近2800亿美元。
最近好多人都在唱衰谷歌。Transformer论文作者走了，诺贝尔奖得主走了，Jeff Dean也走了，股价跑输AMD，人才在流失，看起来全是利空。
但换一个角度：谷歌的诺贝尔奖得主John Jumper直接去了Anthropic。人走了，但谷歌的14%还在。Jumper去Anthropic做得越好，Anthropic估值越高，谷歌这笔投资就越值钱。
人才流失是利空，但流向自己投资的公司，利空里藏着利好。
谷歌当初投Anthropic的时候，市场几乎没人在意这笔交易。现在它可能变成谷歌过去五年最赚钱的一笔投资，而且不需要谷歌自己做任何事，只需要Anthropic继续增长。
Anthropic的IPO如果按2万亿定价成功，会直接改变谷歌的估值逻辑。2800亿的浮盈不会永远藏在资产负债表里，市场迟早要重新算这笔账。
所有人都在问Anthropic值不值2万亿。
更值得问的可能是：如果值，谁是最大的赢家？
当然，前提是2万亿真能落地。
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