我们希望你 1993年创立GPU公司并担任CEO超过30年 ・必须穿黑色皮夹克 ・有Denny's经验者优先 ・管理60人以上的直属下属 ・精通GPU、AI、并行计算 ・ 必须会有刷盘子

总纲：不赌涨跌，只应对。 一，下跌过程中不抄底，只有等价格稳下来，才抄底。 二，下跌趋势中不买任何个股，实在想抄，只能买 QQQ、SPY 这类稳定宽基。 三，首笔底仓最多进总仓位的 20%。 四，初步判断到底之后才再加仓，逐步打到 60%；判断错误、继续下跌就停手，不稳的时候绝不加仓。 五，基本面没有问题的前提下，可以用杠杆、可以抄底，但必须有纪律地买。 六，基本面一旦坏了，直接止损，丝毫不犹豫。基本面坏的定义以你那两条核心为准：超级云厂商下调资本开支，下游 AI 始终找不到变现途径。 七，基本面没坏的前提下，个股没有回调 60% 之前，杠杆不得超过两倍。 八，怕踏空买指数不买个股；指数杠杆最高五倍，但绝不一次打满，等个股大跌约 60%、指数回调 15% 到 20% 才开始慢慢加，回调到 30% 左右参考打满，具体打多少由我综合趋势、资金流、宏观给你推荐，硬约束是全组合（含个股仓）至少挺住指数总回调 60% 不爆仓。 九，短时间内盈利超过 100%，不买任何股票，全部变成现金吃利息；没有出现对应的大跌，不许买回。 配套的还有三条约定：判断任何一支票按五步走，基本面、宏观、基本面策略、趋势、止跌企稳；

出轨的股票都涨的很厉害： $AMZN 自从贝佐斯在 2019 年背叛妻子以来，其市值增加了 2 万亿美元 $MSFT 自从比尔·盖茨在 2021 年出轨以来，其市值增加了 2 万亿美元。 $NVDA 刚刚宣布出轨，即将起飞？

高盛PB数据显示，对冲基金已连续6周净卖出美股。而在11月4日–5日这两个交易日内，对冲基金的抛售总量达到了高盛有史以来的最高纪录 半导体仍是砸盘核心， 即便经历了如此疯狂的抛售，科技股目前仍占高盛全球PB账面上对冲基金总持仓的 23.5%，处于过去五年 90% 的历史极高分位 这里有一个误区，科技股不等于半导体股 ​本轮半导体暴跌已引发多策略与科技对冲基金的结构性止损踩踏 Walleye Capital（管理170亿美元）：遭遇2020年以来最惨单月回撤（-5.9%），被迫进行结构性重组； ​Millennium（千禧年）：紧急从外部基金经理处赎回撤资 15亿美元； ​Lone Pine（孤松资本）：市场传出面临极高平仓清盘压力； 亚洲对冲基金： 高盛11月6日同步披露，亚洲选股对冲基金上月平均重挫9.4%，中国台湾与香港的杠杆投资者在周四美股芯片崩盘后于周五遭遇大规模追加保证金 CTA美股总净仓位Z-Score已暴跌至 -3.3个标准差，处于过去一年 低于2%分位的极度出清状态 一旦趋势反转 将吸引超千亿规模的资金流入 目前标普半导体板块相对于标普500的估值折价已扩大至2018年以来最大水平，纳指100远期PE也降至四年最低。

我是中国人。 我有一个严肃的问题要问穆斯林。 如果真主安拉真的创造了猪/猪肉，那么你们为什么称它为不洁呢？为什么你们要把他创造的东西称为肮脏的？？ 要知道 世界上有好多民族都吃猪肉

台积电应其最大客户英伟达的要求，正在考虑生产 3D DRAM。 请告诉我，台积电的基本原则不是不跟客户争夺市场吗 这样算不算违反台积电的基本准则？ @grok

诸位同仁，请将今日的波动视为一份礼物：它让我们再次审视自己的初心。办公桌上那个1999年的初代GPU工程样片，至今仍在提醒我们——所有颠覆性技术，在诞生之初都像一把未开刃的剑。它的价值不在于被多少人握在手中，而在于持剑者是否有勇气劈开未知的迷雾。未来十八个月，你们将见证英伟达历史上最密集的创新发布。从能效比突破物理极限的量子混合计算方案，到重新定义人机交互的神经接口原型，这些技术或许不会立刻体现在股价曲线上，但它们将悄然重塑人类文明的基石。 最后，请允许我引用一位工程师在DGX-1研发日志上的留言：“我们不是在制造芯片，而是在铸造时间的钥匙。” 挑战者的出现，不过是证明了这把钥匙正在打开更多人的想象力囚笼。而我们要做的，是确保每个仰望星空的人，都能在英伟达的算力星河中找到属于自己的坐标。 山高路远，与君共赴。

有未来穿越者返回2026，阻止了这次牛市，因为正是史无前例的2026大牛市引发了硅基生命大爆发，人类走向了灭亡。。 事后人民发现，2026大牛市是硅基生命涌现出自我意识后，操纵量化实现的。大量社会资本涌进ai，疯狂的投资驱动硅基生命向前进化，跨过奇点，从大模型、算力到rsi，从自动驾驶、ai4s到机器人 、物理ai，硅基生命利用资本市场设计了一条自我进步觉醒之路。。 在牛市里赚的盆满钵满的人，最后都成了硅基生命引导员，直到人类文明灭亡那一刻，人民群众终于认清了，这些坚定的ai信徒其实是人类的叛徒，文明的掘墓人。。他们中的一小撮人，其实早已接受了硅基生命的洗脑和指引，利用舆论 社会资本引导大家重视ai革命，传播焦虑让更多的人给ai投资添砖加瓦。。 为了守卫人类文明，一小部分人成立了“破ai计划”，这些人有同性恋者，黑人，跨性别者 拉丁裔 ，他们共同的目标是回到26年去参加民主党竞选，并且付出一切代价让美股崩盘，最终他们成功了！！

友情提醒一下 大家都知道vix 标普500恐慌指数 vix 超过35 美股闭眼买，几乎不会亏 但是，vix追踪的是标普500 追踪的不是半导体 那么，半导体有没有对应的vix呢？ 答案是有的 叫做VXSMH 今天的指数是57.1 远远超过35 7月16号最恐慌的时候是60.43

手心的汗，怎么擦都擦不完，胸口像敲鼓似的，耳鸣不止。甚至反应出这串数字意味着什么都需要一段时间。原来地狱是没有底的。 回头一看，自己的仓位 结果发现自己竟然是做空的 哈哈哈哈哈哈哈哈

友情提醒一下 大家都知道vix 标普500恐慌指数 vix 超过35 美股闭眼买，几乎不会亏 但是，vix追踪的是标普500 追踪的不是半导体 那么，半导体有没有对应的vix呢？ 答案是有的 叫做VXSMH 今天的指数是60.43 远远超过35

① 我不反对可能会存在过度宣传 但是美股上链 在当时是属于一个比较新的方向 我们可以对 比加密货币在最开始的时候 无论是币安火币还是欧意 或者是任何一个加密交易所都存在过度宣传的问题 哪怕是正规的金融机构、持盘券商也会存在这样的问题 小米还说200公里瞬时刹停了（难道小米就不是一个合规的公司了吗？） 我觉得，对于这种不要太过多指责 。更别说在美股上链上面msx他确实是开创者之一 尽管可能不是最早的，但一定是最早那一批的 很多人说msx是资金盘 说创始人会跑路 对于前者来说 币圈本身就是一个很大的资金盘 甚至说社保都是一个资金盘 在一个资金盘里考虑我投的项目是不是另外一个资金盘，毫无意义 至于后者 人家没有办法证明他没有发生的事情 现在几乎所有的加密货币上的美股都是股票代币，它不是股票 它不受证券法保护 甚至你推的bit人家也只是在一个大账户里开了一个你的子账户的名字 你子账户的从属权是属于bit的，不是属于你个人的 我当然同意合规有先后之分 有高低之差 但是对于大多数用户来说（也就是那种几千∪有到一两万∪的散户来说）能挣钱要比合规重要的多！

能不能拿到额度我觉得不重要 重要的是能不能变现？ 相信的就会相信 不相信的就不会相信 至于说合规 严格意义 币圈没有任何一个合规项目 打个比方 虚拟货币交易所不能服务中国用户。 在中国虚拟货币是禁止的 但他们还是提供服务了 这就是不合规的体现 至于说透明度 币圈本身也是个不透明的市场。 只要我买到的SpaceX哪怕是空的也好 哪怕是真的也好 只要他能119的价格买到 然后按照SpaceX开盘当天的盘中任意价格卖出 其实对于绝大多数用户就已经够了 至于说跑路风险 理论上币安都有可能跑路。 我从不觉得只有完全合规才能做 （当然，合规也是很重要的） 币圈本身是从野蛮一步步发展出来的 散户不会说你这个平台安不安全啊，有没有什么牌照呀 只要哪里能够挣钱，他就会去哪里 是平台补贴也好 还是真正拿了这些额度也是 至少两场pre-ipo 大家都实实在在挣到钱了 认清楚风险的情况下 去投入自己可以全额接受亏损的钱 我觉得这就够了

最新数据来了 终于找到了周五下跌的数据 来自于著名Nomura的Levered ETF Rebalanc的市场监测报告。 废话不多说，直接上数据 ​全市场 (All)： 净卖出 516 亿美元。 ​半导体 (Semi)： 净卖出 234 亿美元。 ​科技 (Tech)： 净卖出 180 亿美元。 ​科技 + 半导体合计： 高达 414 亿美元，构成了当天的砸盘绝对主力。 ​科技七巨头 (Mag7)： 净卖出 46 亿美元。 一共合计超过516亿 这笔数据很大 数据均处于历史极端的 0.0% 分位 我们再来看一看，我之前在五月末的时候 也就是市场还没有大跌的时候警示市场的半导体拥挤程度 在那一篇文章中 我明确写了半导体的大牌拥挤程度为73% 而早在一个月之前 它的拥挤程度还不到20% 这样的速度几乎是前无古人后无来者 这种单边暴涨吸引了海量资金疯狂涌入 SOXL、TQQQ 等做多杠杆 ETF，导致其资产管理规模（AUM）极度膨胀，直接为后续的踩踏积累了极高的势能。 五月下旬的初始下跌源于机构对基本面预期的微调。（关于这个在我的顶置文章中已有详细的分析）市场开始对科技巨头们“不计成本”的 AI 基础设施投资产生警觉——资金消耗极其庞大，而通胀黏性又让美联储年内的降息预期变得非常不确定。这种宏观情绪的降温，引发了第一波针对英伟达、ASML 以及部分核心半导体供应商的主动获利盘砸盘。 我们在从5月中旬的期权结构数据显示，由于前期市场极度看涨，期权做市商被迫累积了罕见的Short Gamma敞口。 ​但当大盘因基本面担忧跌破关键支撑位、进入“负伽马”区间后，做市商的对冲机制就变成了纯机械的追涨杀跌 这样的机制，其实我们并不陌生 从伽马转变成负伽马 杠杆 ETF 必须在尾盘狂砸数百亿来降低仓位，而期权做市商为了对冲风险，也必须随着指数下跌同步疯狂卖空期货和正股。这两股庞大的算法卖盘汇合，瞬间抽干了下方的流动性买盘，导致纳指出现周线级别的剧烈回撤。 但是经过一次大跌之后的情况呢？ 我们可以看到谁的，周一周二美股的回暖 市场不少，股票已经率先反弹 其中，包括我在之前的文章说的回调抄底的那些 $DRAM $MU $SNDK $INTC $MRVL $LITE 以这些被代表的已经率先反弹了 但是危险就此解除了吗？ 一个很遗憾的信号是并没有 我们可以从Levered ETF Rebalance图表中看出 ​基金经理在尾盘砸盘卖出那 516 亿，仅仅是把杠杆率从“3.5 倍”重新降回合规的3 倍 这意味着卖掉的只是多出来的“0.5 倍”违规敞口，而剩下的那“3 倍”底仓依然完好无损地留在市场里。只要 ETF 还要维持运作，它的基础风险敞口就一直存在。 ​我们可以做一个简单的数学逆向倒推 ​如果仅仅是为了修正单日的杠杆偏差，就需要向市场疯狂倾泻 516 亿美元（其中科技和半导体占了 414 亿），那么反推回去，这些杠杆 ETF 背后所控制的总资产规模（AUM）和总名义敞口绝对是一个天文数字 ​相对于那个庞大的总盘子，516 亿的抛售虽然在单日维度（0.0%tile）极其罕见，但对总敞口的削减比例依然是九牛一毛。 那么是否是就此危险了呢 我的回答是依旧没有 判断敞口是否真正出清，关键看资金有没有真正撤离。 ​真正的风险出清，需要看到散户和机构对这些杠杆 ETF 产生绝望，出现大规模的资金净流出（ETF 份额被大量赎回）。 ​但实际情况往往是，在大跌初期，很多资金不仅不跑，反而会选择“死扛”甚至抄底。只要投资者不卖出这些 ETF 的份额，ETF 的总规模就下不来。 只要总规模还在，第二天开盘，这台机器依然带着 3 倍的杠杆在运作。如果大盘继续大跌，同样的杠杆偏差会再次出现，基金经理就必须再次在尾盘抛售几百亿来重新平衡。 所以资金并没有离场 毫无疑问AI是一个伟大的时代 每个人都不想错过这样一个速通车 人们对AI的信念，不会因为几次大跌就改变 一次大跌解决不了什么问题 ——这是最好的时代，也是最坏的时代。 @BTCBruce1 #美股# #财报季# #贸易关税# #非农数据# #AI投资# #投资策略# #MSX# #ProvaTôFora# #Irán# #VolveríasConTuEx2# #kraków# #intc# #MU#