Dave.𝟎𝐱U(@bc1qDave):近期的美股下跌，大家应该很肉疼，但其实市场整体看来，反而算是一个比较健康的滚动。一直在失血的所谓“老登股”（也就是不在 AI 产业链瓶颈环节上的资本开支方），在最近迎来了反弹。从宏观上，这反而是健康的 1：这些甲方股价经历了长时间的阴跌，给钱的人没钱了引起的鱼死网破是最糟情况 2：整体来看，资金出现轮动，并没有出现流动性挤兑。所以我们也看到了标普这几日反而在上涨，说明场内粘性并不高，场内粘性过高是闪崩的最危险因素但是从交易上来说，现在又处于一个手足无措的尴尬环节艺高人胆大的老师可以直接开始炒支线交易，甚至短线空存储；但是对于长线的趋势交易者来说，目前尚且无法判断是 AI 主线交易的 rebalance 小插曲，还是完全的转向。从资金共识与分歧的角度来讲，现在等待抄底是可以的，但是仍然没有到合适的点位。前段时间一直在顶上慢慢减持，然后用期权和合约做对冲。最近如果走势斜率减缓，可以开始逐步全部平仓，就当重新建立 Q3、Q4 的头寸

2026.07.07 05:57

近期的美股下跌，大家应该很肉疼，但其实市场整体看来，反而算是一个比较健康的滚动。一直在失血的所谓“老登股”（也就是不在 AI 产业链瓶颈环节上的资本开支方），在最近迎来了反弹。从宏观上，这反而是健康的 1：这些甲方股价经历了长时间的阴跌，给钱的人没钱了引起的鱼死网破是最糟情况 2：整体来看，资金出现轮动，并没有出现流动性挤兑。所以我们也看到了标普这几日反而在上涨，说明场内粘性并不高，场内粘性过高是闪崩的最危险因素但是从交易上来说，现在又处于一个手足无措的尴尬环节艺高人胆大的老师可以直接开始炒支线交易，甚至短线空存储；但是对于长线的趋势交易者来说，目前尚且无法判断是 AI 主线交易的 rebalance 小插曲，还是完全的转向。从资金共识与分歧的角度来讲，现在等待抄底是可以的，但是仍然没有到合适的点位。前段时间一直在顶上慢慢减持，然后用期权和合约做对冲。最近如果走势斜率减缓，可以开始逐步全部平仓，就当重新建立 Q3、Q4 的头寸