I’d like to give a special thank you to Bloomberg’s piece on $META compute. As well as the 2 back to back bear posts on CPO delays. But I believe thematically photonics, memory, energy, and physical AI will outperform in the long run.

最近试用了很多好产品，愈发感觉一个思路，未来小产品应该卷用户体验，大产品卷好渠道 财力雄厚公司制造的大产品往往有非常多丰富的功能，但很难做到让用户用起来顺手、舒服。用户选择它们的原因通常不是奔着舒适的体验，而是看中渠道。比如昨晚发生的集体丢脸事件，就是渠道没有卷到位。有 SpaceX 配货的那一家在一群产品中脱颖而出。 相比之下，小产品的非对称性竞争路线是卷产品体验。比如 Antseer @AntseerCN AI 工具，我们以它的 AI 世界杯预测功能为例：把pm链接丢进去后，它会自动聚合多盘口数据，计算 fair probability 并对比定价，同时给出信号以及综合分析、风险等级、仓位建议等等。 什么是一个用户用起来舒服的产品形态呢？上面说的这些分析功能，你自己用 Codex 训练、设置、接外部数据并进行分析，也能够得到同样的产出，但是整个流程太麻烦了，我甚至在开通 Codex 付款就卡了很久。Antseer 帮用户省掉了中间所有流程，直接给出同样高质量的结果，这在我看来就是一个value adding，在我现在的视野当中，他们家就是做世界杯 AI 分析和聚合交易最好的一个产品，所以我之后产生这个需求，就会去找他们家。这个路径值得所有做产品和用产品的朋友们学习，大家也可以体验一下 @Antseer_ai 体验：

突发，6月26日傍晚，一架小型飞机撞进了北京第一高楼 —— 北京中信大厦（中国尊）。 根据现场的残骸，这架飞机的型号，应该是湖南山河科技（现山河星航）研发生产的‌双座单发轻型运动飞机Sunward SA 60L Aurora‌，这是中国首款取得民航局型号合格证并大规模量产的国产轻型运动飞机。 北京连无人机都禁飞，为什么有飞机撞第一高楼？网上众说纷云。

今天也算是半年过去，对自己上半年的惨痛交易也做个总结， 1.尽量买标品生意能流水线生产的或者互联网能直接复制产品的公司。 诺基亚这一俩个月俩回没啥起色，可能就跟它非标品的生意模式有关，基站啥的只能靠人力一点点干，搞土地搞关系搞人力搞供应链，苦力生意。 2.尽量买护城河极高，能参与公司极少的垄断公司垄断行业，湖南裕能这些就是对手多，无脑扩产的太疯狂，很难形成自己稳固的定价权。 3.自己没法掌控它实时仓过往业绩也不是特别好的etf或者lof少碰。当时5月初选港美互联网lof这个标是因为它持有美光和闪迪。如果基金经理完全按照一季度持仓加仓，则后续理论上表现会非常夸张，毕竟美光和闪迪在6月都涨了快50%，但真想不通这个傻逼经理在秀什么几把操作，后续价格走势完全跟美光和闪迪无关联。简直是盲盒交易。远不及中韩半导体这种etf持仓稳固，几个季度过去一直高比例持有三星海力士。 4.最重要最严重的错误，融资上杠杆。 差点在3月份爆仓死掉，2x海力士和ewy都暴跌差点没熬过去。以后再不去买超过自己本金的资产，顶多在自己本金范围内购买2x扩大上升周期的收益。 最沉痛的教训，当时3月的暴跌不仅吞噬了我1/2月份的收益，还直接巨亏打到了接近失去上桌的机会。 后续市场肯定还会有类似的波动， 比如真的加息来临， 比如市场承受不住大把的AI公司发债融资， 比如存储高价可能大幅抑制消费端需求，造成需求减弱，或者存储后期大幅度扩产引发降价等等。 总之市场会在我们意想不到的方式来一个黑天鹅来摧毁杠杆投资者，一俩个月风声过去，股市继续歌舞升平，全场新高，但与你无关。

存储这波不仅卡住了AI的脖子， 也卡了传统电子产品的脖子。 存储涨完什么涨？ 当然还是存储涨！ 现在的存储不仅赚走了AI绝大部分的利润， 还赚走了所有科技电子产品的利润。 存储是正儿八经王者中的王者行业， 海力士则是其中存储中的王者。 捏死就对了， 现在消费端的需求到了不得不买的时候。 不采购，那么传统电子产品就关门， 采购，那就继续捏着鼻子高价买存储商的存储造自己的电子产品。 采购不到货的消费电子则会直接倒闭失去市场， 亏损采购的现金流不够给存储商上贡的也会倒闭。

Jealousy makes you ugly. It's precisely because he exists in Binance's shadow that he will never be able to surpass Binance. A company's ceiling is its boss's mindset. Choose your boss wisely. Binance is hiring. 嫉妒使人面目全非。上学的时候大家可能都遇到过那种天天盯着第一名的分数，撕别人书，拉拢其他人霸凌和造谣比他强的人，且极度双标；这种人活在别人的阴影里，所以永远无法超越他们的“目标”。 老板的格局才是你的天花板，选择你的老板，币安在招聘。

如果你被最近涌如潮水般的优质美股、日股、韩股博主推荐帖子淹没，点了无数收藏和关注但还是难以缓解焦虑的话，你现在最该做的是屏蔽包括我在内的浇易猿博主和“下一个该买什么”博主，然后回过头检查自己的交易体系 正确的方向往往不需要七十二变的手法，甚至是个大道至简的事情，很多朋友亏损的原因，经常是因为自己的交易逻辑都没有闭环，就被噪音干扰了。在电视剧《天道》中丁元英说了一句经典的台词，他说中国人最大的问题，就是相信一个“靠”字。我深感认同，归根结底还是靠自己 对于做 KOL发推特这件事情，我的想法是先赚钱再赚吆喝。最近会不定期更新一些帖子，我会确保尽力做到以赚钱为导向，一定会产生direct insight，推荐美股这个肥美的泛流量就留给同行们了，大家想看美股博主可以看 @MMMusol ，学弟写的很好，粉丝数进步惊人，值得学习

美股高质量Alpha博主分享 Pt.1 最近美股动荡得厉害，这种时候反而最适合静下来学东西。 趁这个时机，跟大家分享一些我平时一直在关注的美股高质量博主： 方外之域 @yijiangren 江哥是我从他2k 粉不到的时候就一直在学习，文章写得深入浅出，每篇之间上下启承，连着看会有种“哦原来上篇那个点是在给这篇铺路”的感觉。 他不光教你怎么交易。他教你怎么想——思考的框架是什么，技术面怎么判断，大势用什么标准去衡量。相信我，从现在开始每天认真看完江哥的每一篇推文，你的写作和交易都会有质的变化。 他会手把手带你从“听消息炒股”过渡到“懂产业链选股”。读报告、抓瓶颈、判断哪些是错杀，这套东西他讲得特别耐心。 Serenity @aleabitoreddit 非常喜欢看她狂怼分析师 NVDA 刚否认 CPO/800V 延期，她就甩出 Lumentum 的原话，再贴 BlackRock 和 Fidelity 悄咪咪建仓 $SIVE 的截图——推文短平快，情绪真实，像在说“市场又在自己吓自己了吧”。 她每一篇推文其实都在教你一件事：怎么分辨真消息和标题党。信一手来源，看机构动作，别被二手解读带节奏。 对新手来说特别有价值的是——她会帮你建立“AI 是分阶段兑现”这个认知。有了这个锚，你就不容易被短期情绪割韭菜。 Dave @bc1qDave Dave 哥是我交易心态的启蒙导师。文能挥斥估值 PE 雄文，武能下场深挖做市逻辑，关键是他文字特别平易近人，像一个资深的大作手坐你旁边跟你闲聊。 他的文章读起来就是实战派的心态课——别死扛、会认错、懂资金流动。没有那种居高临下的说教感，就是前辈把自己踩过的坑摊开给你看。 适合谁呢？ 想先学“怎么在市场里活下来”的小白。够了，先活下来，再说赚大钱的事。 武哥 @qinbafrank 我是从去年年初开始学习武哥的文章，虽然不敢说学有大成，但至少能理清楚很多市场的脉络了。 他的覆盖面很广——趋势、宏观、前沿科技，AI、Crypto、宏观全都涵盖，财报和产业链拆得既细致又有深度。 最清晰的是他那套“看大势→选赛道→调仓”的方法论。根据宏观政策、通胀走向、资本流动来判断市场趋势和叙事方向，小白看完就知道现在该追还是等回调。 不用猜，有武哥的框架足矣。 Toni @0xtonixie 你能想象一个顶级的 AI PM 研究美股比研究 AI 还深吗？ Toni 哥不仅教你怎么用小资金以小博大，还能告诉你大资金怎么高效复利 Beta。 宗之潇洒美少年，举觞白眼望青天，皎如 Toni 临风前 无论是他的知识储备还是价值输出的质量，都非常适合0基础新手一边学 AI 一边练手。 两条线同时走，效率和复利都拉满了。 Nico @staypinkyup Nico 姐是非常低调的实力派。 她的复盘清晰到什么程度呢——每次看完都觉得“啊这个点我怎么自己没想到”。 在推特这么浮躁的地方，她还坚持写期权教学长文，很多知识真的是掰碎了喂给你，文字特别真诚。 她会教你从0到1建立一套思维体系：别只看股价，要看钱从哪来、利息多贵。也会跟你聊 AI 建数据中心到底是重在生产还是主推通胀，帮你在市场里去伪存真。 偶尔也会聊聊日常和设计，活人感很强。 有时候看她复盘就感觉像朋友坐你旁边跟你聊天——这种感觉在推特上真的很稀缺了。

堵屁眼老登是这一轮btc最大反派。比特币现在最大的问题不是没涨够，是没跌够。波动越小，越会成为一潭死水，对内对外都没有吸引力 从2024年开始比特币的波动率就低于英伟达了。去年4月的时候才跌到7万5，当时苹果是170，现在280，涨幅等于比特币最高点。 而且市值，持仓体验，流动性都更好，还没有1011 微策略是买爽了，搞大盘子做旁氏，人家管你价格。但是对市场来看，比特币就是吸引力甚至不如苹果这个老登资产，更不要说英伟达这些了 如果这一轮6万是底的话，现在八万，顶点三倍18万，那么现在还有差不多两倍空间 特斯拉，meta，三星市值都差不多10000亿美元出头，你觉得是他们更容易翻倍，还是比特币更容易翻倍？ 就算同样的翻倍，考虑到持仓体验，股息，流动性，货币兑换，你是愿意买比特币，还是愿意买这些股票？ 如果今年跌到3万，明年回前高都是350%，那个时候比特币会冲上所有大类资产的年涨幅第一名，会有更多所谓的传统机构焦虑的把目光投过来，生怕自己错过新时代的船票 如果今年6万就是底，今年回前高，按照年初9万计算，才30%。就算按照6万回前高才100%，说不定连韩国股市综合指数都涨不过 所以比特币最大的问题不是没涨够，而是没跌够。币圈前三个周期经历过非常大起大落的时代，比特币一天40%跌幅都出现过，但是这个行业一直都存在，永远有新人进去玩 这一轮到现在迎来了最大的存在危机，有追求的人都跑去美股了，微策略表面在做好事，实在有着不可推卸的责任 一个周期性行业就像是四季的更迭，夏天应该炎热，冬天应该寒冷，这样才会生生不息。Michael大忽悠就像是一个脑子有病的科学家，想把地球改造成世纪如春，到最后价格一潭死水那没人玩了，盘子是他的了