✧ 𝕀𝔸𝕄𝔸𝕀 ✧(@iamai_omni):存储厂商之前不愿意拉高 Capex 去扩产，因为可以通过调高 ASP 获得更多自由现金流，但现在存储缺成民生问题，别说苹果，可能英伟达都有点顶不住，那扩产就不再是可选而是政治任务了，所以存储短期适当的回调是健康的，需要按照新的模型去重估，就像过去几年因为 AI Infra 而现金流枯竭的七姐妹一样，事实上半导体设备的四大金刚相比存储厂商有更深的护城河。

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@iamai_omni

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2026.06.29 14:25

存储厂商之前不愿意拉高 Capex 去扩产，因为可以通过调高 ASP 获得更多自由现金流，但现在存储缺成民生问题，别说苹果，可能英伟达都有点顶不住，那扩产就不再是可选而是政治任务了，所以存储短期适当的回调是健康的，需要按照新的模型去重估，就像过去几年因为 AI Infra 而现金流枯竭的七姐妹一样，事实上半导体设备的四大金刚相比存储厂商有更深的护城河。