链研社｜AI First🔶💧(@lianyanshe):二、这次大跌，是恐慌还是机会？先把这次为什么跌讲明白，别被「崩盘」两个字吓住。这次跌的核心不是衰退恐慌，是杀估值。纳指 -4.18% 远大于道指 -1.35%，黄金还同步跌了 3.35%。这说明是利率敏感的高倍数科技股被重新定价，不是基本面崩了。几个叠加因素： 1、博通财报触发半导体连锁抛售 2、美伊冲突推高油价，通胀叙事重燃，年底加息概率从接近零升到约 70%，新任美联储主席态度不明，在上台前他是个鹰派。 3、标普刚创历史新高，大量止盈盘涌出注意，此次回调是压缩估值，不是 AI 牛市终结。云端算力投入、企业 AI 部署的真实需求还在增长。降温的是「只靠 AI 概念就给高溢价」的泡沫部分。对长期投资者来说，这反而是核心资产打折的时候。巴菲特那句老话不过时：别人恐惧我贪婪。优质公司不会因为跌了 3% 就不优质了，它只是变便宜了。接下来讲怎么买和买什么？👇

2026.06.10 14:02

二、这次大跌，是恐慌还是机会？先把这次为什么跌讲明白，别被「崩盘」两个字吓住。这次跌的核心不是衰退恐慌，是杀估值。纳指 -4.18% 远大于道指 -1.35%，黄金还同步跌了 3.35%。这说明是利率敏感的高倍数科技股被重新定价，不是基本面崩了。几个叠加因素： 1、博通财报触发半导体连锁抛售 2、美伊冲突推高油价，通胀叙事重燃，年底加息概率从接近零升到约 70%，新任美联储主席态度不明，在上台前他是个鹰派。 3、标普刚创历史新高，大量止盈盘涌出注意，此次回调是压缩估值，不是 AI 牛市终结。云端算力投入、企业 AI 部署的真实需求还在增长。降温的是「只靠 AI 概念就给高溢价」的泡沫部分。对长期投资者来说，这反而是核心资产打折的时候。巴菲特那句老话不过时：别人恐惧我贪婪。优质公司不会因为跌了 3% 就不优质了，它只是变便宜了。接下来讲怎么买和买什么？👇