高盛2026年中国未上市科技公司调研总结，mark一下 1. AI算力带动光通信行业高速增长，800G及以上高端光模块成为核心增量，国内云厂商推动行业高基数增长，全球云服务商维持稳健双位数增长。薄膜铌酸锂凭借性能与成本优势成为主流技术方向，激光器供给分化紧张，企业通过长期协议保障稳定供货。 2. AI服务器需求聚焦推理端市场，GPU集群规模化部署提速，国内开源模型压低训练算力需求。十五五人工智能长期规划持续利好算力基建投资，CPU紧缺程度高于内存，本土算力配套产业链不断补齐短板。 3. 国产AI芯片迭代节奏加快，下半年高性能多模态训练GPGPU陆续落地，推理芯片采用新型可重构架构，能效与场景适配性大幅提升，国产替代持续深化。 4. 企业级AI智能体落地加速，工业、营销类AI助手广泛应用，有效缓解高端专业人才短缺痛点，显著提升企业运营效率。 5. 消费端本地个人AI快速普及，兼顾数据隐私安全与使用便捷性，多模态应用常态化发展，分布式算力持续降低AI推理成本。 6. 鸿蒙系统AI软硬件协同持续完善，全面适配各类智能AI场景，国产操作系统智能化适配能力持续领跑行业。 7. 量子计算多技术路线并行研发，国内元器件、系统、软件自主自给率较高，结合生成式AI拓展金融、能源、通信核心应用场景。 8. 自动驾驶Robotaxi迎来扩张窗口期，近两年车队规模快速增长，硬件成本下降、运营区域放宽，国内企业积极开拓海外自动驾驶市场。 9. 低轨卫星、脑机接口前沿硬核技术稳步突破，依托国家战略政策扶持，逐步从实验室研发走向小规模商用落地。 10. 国内科创科技产业链自主可控水平持续提升，政策红利、内需放量、出海扩张三方共振，未上市科技企业发展韧性强劲，中长期成长确定性充足。